中小企業融資難分析

張露

摘 要：中小企業融資難一直是一個熱點問題，雖然國家和銀行都在對相關情況假打扶持力度，但是收效甚微。中小企業要解決融資難的情況不僅需要政府和銀行的扶持，還需要民間資本的支持和企業自身的改革和價值提升。文章主要從中小企業在國家經濟中的重要性和近況、為什么中小企業籌集資金如此困難、中小企業自身所面臨的問題，以及國家已出臺的相關解決辦法，在此基礎上分析中小企業應如何走出融資難的瓶頸來進行分析。

關鍵詞：中小企業；融資難；銀行；信用體制

中圖分類號：F279 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）09-0040-02

1 中小企業融資難的案例分析

①廣州市某食品公司于1992年成立，其擁有職工300人，成立時出資1 000萬人民幣，有穩定的經營渠道，主要測試某類高檔食品的生產，是南部區域此類食品的高檔品牌。2004年因市區生產條件不能達到企業的提升的條件，租現金流的短缺高達1 000萬元。為此該食品公司向很多銀行申請貸款，其中還包括外資銀行，但是因沒有土地的產權證明，不能提供正式的抵押財產給銀行，因此沒有銀行愿意發放貸款。

②中山某電器公司從事裝飾型電風扇的生產，產品通過關聯公司賣到國外，每年的銷售額高達6 200萬元，純利潤也高達1 100萬元。近來由于擴大生產規模，于是向一些金融機構請求貸款，卻因為在該企業的現金流量和信用記錄沒有在國內有較好的記載而失敗。

③天豐農機有限責任公司成立于2010年，注冊資本200萬元，是一家代理銷售農業機械設備及配件、農用車及配件的商貿類微型企業。初春是企業的銷售旺季，隨著農村消費市場的多數，開展促銷活動，需要購買大量的庫存，這一時期，在流動性的過程中，經營企業更強烈，加上今年的經濟形勢的影響，資金回流速度的影響，即使有大的訂單，但因缺乏流動性而不能及時交貨。如交付時間延誤，將極大地影響公司的聲譽，其客戶群的發展是極其不利的穩定和。企業通過股權質押、營運資金籌措到銀行、協商，并與幾家國有銀行的貸款業務，但沒有成功。

2 中小企業的重要性及其融資難現狀

2.1 中小企業的重要性

二十世紀八十年代以來，我國中小企業成長很快，成為我國經濟發展的中堅力量。

放眼世界，無論是類似中國這樣的發展中國家，還是美國、日本這樣的發達國家，中小企業都是其經濟體制的一個不可缺少的部分，是一國經濟發展的根本。

特別是在如今中國全民創業的大環境之下，中小企業更是體現其不可或缺的地位。

在有“中小企業王國”之稱的意大利，中小企業占企業總數98.8%，日本中小企業占99%，從業人數比例高達78%，制造業中，中小企業的產值達到總產值的50%以上，美國中小企業的比例高達90%，創造了50%以上的國內生產總值。

2.2 中小企業融資難近況

2.2.1 證券市場

中小企業在證券市場上發行股票和債券融資的門檻很高，即使是創業板對于大部分處于創業初期的公司也是極大的挑戰。中小型企業在公開發行股票時但從財務方面而言就是一個巨大的挑戰——最近三個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5 000萬元；營業收入累計超過人民幣3億元；凈利潤都要大于零，而且累計超過3 000萬元；且發行前股本總額不少于人民幣3 000萬元。

2.2.2 銀行貸款

商業銀行是盈利性的，對于貸款金額較大型企業少，且信用級別低的中小型企業來說，商業銀行是不愿意貸款的。即使有銀行將錢貸給中小型企業，其貸款金額也十分有限，同時貸款日期也十分短暫，根本起不到太大的幫助作用，且長期的貸款利率也會大大地抑制企業的發展。

2.2.3 地域、行業的歧視

對于不一樣的地域和不一樣的行業，籌資的難易水平也是有差別的。東邊區域的中小型企業貸款與中西部區域的中小型企業相比，就簡單一些；科技創新型企業貸款就易于飲食業，零售業等傳統行業。當然，科技創新型企業也有其自身劣勢，其數據都是虛擬化的，缺少實體抵押物，也使得其在貸款是有明顯的不利之處。

2.2.4 社會投資不足

很多中小型企業模式較為傳統，經營狀況不穩定，受經濟周期和宏觀調控的影響較大，使得其持續經營和還款能力大大降低，不能成為社會資本所青睞的對象，比如基金，風投，民間資本家這些潛在的巨大投資者一般都不會向中小型企業拋出橄欖枝。

3 中小型企業融資難的原因

3.1 自身原因

①中小型企業自身規模小，難以大規模集成生產產品，且企業自身擁有的資金較少，同時受經濟周期，行業周期和宏觀調控的影響較大，使得其在于大型企業相比之下，處于下風。

②中小型企業的財務制度不規范，財務信息透明度差，有的企業甚至同時擁有基本賬簿，以及一些會計核算方法也不統一。這讓中小型企業的財政狀態在客觀上難以進行評價。

③中小型企業大多數缺乏核心競爭力，產品較為單一而且技術含量低，其市場潛力也相對較低，業績不夠穩定，現金流也難以維持，使得大多數投資者和銀行對其前景難以預測。

④中小型企業經營成本高，抵抗風險能力偏低，且沒有一個完善的風險補償機制，很多中小型企業的高層管理者文化水平和道德素質較低，缺乏較高的信用能力以及不愿意將企業信息公之于眾的思想，使得銀行貸款和投資者投資的危險性增加。

3.2 客觀原因

3.2.1 政府對相關在場的落實情況不夠到位

雖然近年來政府已經意識到中小型企業的重要性，也著手這中小型企業貸款難這一問題的相關解決辦法，也先后出臺相關政策，但是都難以落實，收效甚微。

3.2.2 金融借貸體制的不完善

很長一段時間，在中國現在的金融體系中的四大商業銀行處于絕對優勢的高度而且多為國有經濟服務，雙方形成了強有力而穩定的經濟利益關系。大部分中小企業在競爭激烈的行業，由于中小型企業的經營風險和不對稱的信息，降低了企業的投資回報率，所以銀行對中小企業的貸款會大于其可以承受風險的能力。金融機構如果想降低風險就要查到很多關于貸款人的信息，這樣的話就會增加銀行的借貸成本。因此與大型企業條件相比而言再加上銀行追求盈利的性質，銀行和大型金融機構更愿意把錢介個大型企業而不是中小型企業。

3.2.3 缺乏完善的信用擔保體系

我國的擔保體制主要是政府性質的融資它不需要自己承擔虧損，所以不符合擔保機構承擔的高風險性質，當銀行想到如果發生代償額太大或集中代償的狀況，擔保機構沒有能力償還，就不想貸款了，且我們國家現在的中小企業借貸抵押折扣率很高。

4 現已出臺的部分針對中小型企業融資難的政策

①3月21日《關于開辦支小再貸款支持擴大小微企業信貸投放的通知》（銀發〔2014〕90號）正式在信貸政策鼓勵再貸款類別下創設支小再貸款，此通知是為了鼓勵金融機構擴大小微企業信貸投放，同時下達全國支小再貸款額度高達500億元。

②4月8日財政部、稅務局、國家稅務總局聯合發布《關于小型微利企業所得稅優惠政策有關問題的通知》，并在9月份出臺了《關于進一步支持小微企業增值稅和營業稅政策的通知》，更大程度上加大了對中小企業的支持力度。

③4月11日財政部、商務部、工信部、科技部關于下達《中小企業發展專項資金管理暫行辦法》的通知。該通知是為了徹底實施國家宏觀調控和支持中小企業發展戰略，彌補市場失靈，促進公平競爭，鼓勵中小企業的活力和創造力，增加就有機會和改善民生。

④7月11日財政部、文化部、工信部發布《關于大力支持小微文化企業發展的實施意見》，對于小微文化企業的新的支持政策，將涉及市場準入、減少稅收、支持貸款等方面。其中，針對小微企業在水電氣熱這些日常成本較高的問題，意見明確將商業用價變為工業用價，相關花費將由此降低30%左右。

5 解決中小型企業融資難的建議

5.1 政府需要加大在場的實施強度為中小型企業創造健 康快速的成長環境

由前文可以看出，我國政府為解決中小型企業融資難的情況出臺了很多政策，每個政策都對中小型企業的現狀和發展有著很大的幫助，可是事實上中小型企業的狀況和貸款困難的情況并沒有得到根本上的處理。國家政府在繼續尋找解決辦法的同時，應加大對已出臺的解決政策的落實力度，同時加強對相關政策實施監督。

5.2 中小型企業自身的改革

一是我國大部分中小型企業現在的管理方法還十分傳統，一些還是家庭式的管理方法。這使得我們中小型企業的成長受到抑制，因此在管理模式上，這些企業需要有所改變。應該吸納更先進科學的管理方法，同時要改變管理層的一些較為保守落后的思想，提高企業的管理水平。

二是設立全面的財務制度，提高企業的財務管理程度。企業財務清晰明了，能進行客觀評估，才會有投資者金融機構放心的注資。

三是提高企業自身的信用等級。企業要建立與公司相符合的信貸償還體系，按照其自身的生產能力，經營周期以及現金循環周期流動資產與貸款金額，時間限制，利息等方面開展合理有效的匹配，減少償付風險。四是增加產品的技術含量，從而減少成本，增加利潤。

5.3 建立新型信用擔保體系

中小企業信用擔保體系有三種類型： 一是國有擔保；二是商業擔保；三是互助擔保。

近年來，在我國信用機制中互助擔保越來越多，它是由一些中小企業合作， 用成員企業公司自己的資源來擔保的企業間機構。憑借市場化和企業化的操作模式， 很大程度上可以解決其他方式的擔保機構在資金補償、操作體系、風險規避、經營條件和服務意識等方面存在的不足，。

總之，要從根本上解決中小型企業融資難的情況是要結合各方面力量的，它需要政府宏觀的臂膀去尋找解決方法并加大落實力度，也需要金融機構的支持和思想的轉變，還需要民間私人資本的大力加入，以及中小型企業自身的改革，只有結合各種力量，中小型企業的成長才會健康蓬勃，我們都應該意識到中小型企業對國民經濟成長的重要性，大力支持其發展。

參考文獻：

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