金融板塊證券化成就改革第一步
——訪陸家嘴集團總經理、陸家嘴股份董事長 李晉昭

文‖《上海國資》記者 王錚

金融板塊證券化成就改革第一步
——訪陸家嘴集團總經理、陸家嘴股份董事長 李晉昭

文‖《上海國資》記者 王錚

地產與金融將成為集團發展的兩大重要引擎

陸家嘴股份很快將完成一次極富價值的重組。停牌4個月之后，5月18日，陸家嘴復牌。根據其發布的重大資產重組預案公告，其計劃以現金109.3億元收購陸家嘴集團旗下陸金發公司100%股權。

此次收購，不僅讓陸家嘴股份獲得了集團優質金融資產，更標志著陸家嘴集團邁開了集團資產證券化的第一步。

“一方面，陸家嘴股份收購陸金發，是一個傳統的區域開發企業探索房地產金融化，轉型金控平臺的改革創舉；另一方面，我們將加強集團內資產運營管理，逐步推進集團整體資產證券化進程。”陸家嘴集團總經理、陸家嘴股份董事長李晉昭對《上海國資》表示。

超越傳統區域開發公司

《上海國資》：陸家嘴股份是商業地產“領頭羊”，在資本市場舉足輕重，選擇將金融板塊注入上市公司的目的是什么？

李晉昭：目前，陸家嘴集團的開發區域早已跨越陸家嘴，拓展到前灘、臨港、御橋，在外地天津也有我們開發的項目。另外，以發展樓宇經濟、培育金融創新為主的現代服務業多元產業結構，也要求集團超越傳統意義的單純區域開發公司。

在新一輪深化國資國企改革的大潮下，面臨“十三五”起步和浦東“二次創業”的契機，我們希望積極探索，充分挖掘和發揮現有資產優勢、產業優勢，增強集團的投資開發能力。

2016年4月，在浦東新區政府的決策下，陸家嘴集團正式歸類為市場競爭類企業，基于這種定位和遠景打算，我們很快啟動以資產證券化為方向的國資國企改革。

換句話說，陸家嘴集團的未來，將以上市公司為平臺，實施“雙輪驅動”、“產融結合”的發展戰略。地產與金融將成為集團發展的兩大重要引擎。期待兩大板塊相互融合、共振共贏，進一步提高陸家嘴集團的活力、控制力、市場影響力和抗風險能力，實現集團做強做優做大。

《上海國資》：集團國資國企改革的第一步即將上市公司轉型為金控集團，為什么會首選金融業務注入？您怎么評價未來前景？

李晉昭：金融產業是陸家嘴集團旗下非常重要和優質的資產。從操作層面來說，我們采用的是現金收購，時間上比較快捷，更重要的是對股東負責，不稀釋所有股東股份，容易得到認可。其他資產，比如前灘國際商務區、臨港項目、御橋項目和迪士尼投資項目等，同樣是優質資產，但因體量和規模較大或穩健的盈利期尚未到來，現在進入上市公司時機尚不成熟。

從發展前景考慮，地產和金融兩大板塊的相互融合，一方面，可大力盤活陸家嘴的優質樓宇資產，提升資產運作能力，進而為整個集團系統的發展服務；另一方面，金融板塊可借助陸家嘴集團的品牌優勢和資產優勢，拓寬融資渠道，加快發展。

從區域發展的角度來看，打造成為金融控股集團，陸家嘴股份公司得以從一個傳統的區域開發企業跨界轉型，不斷提升資產質量、投融資能力和開發運營能力，從而成為浦東國資旗下有差異化競爭優勢的企業集團，進一步增強提高承擔政府戰略性開發任務的能力。

《上海國資》：金融行業競爭激烈，市場有觀點認為，陸金發旗下的金融板塊體量較小，市場競爭力較弱，是否影響到目前上市公司穩健的業績？

李晉昭：必須承認，與地產板塊相比，我們的金融產業尚在培育階段,是集團下一步著力做強的產業板塊，未來發展空間巨大。我們將以3個持牌金融機構為重點，重點支持，加快發展，未來期望地產和金融兩大板塊實現1:1的格局。

盡管目前金融產業體量和盈利均較小，但經營風險可控。實際上，陸金發是一家經營情況良好、現金流充足并且有一定盈利能力的公司，2014年度和2015年度實現歸屬于母公司凈利潤分別為3.03億元和2.93億元，不會對上市公司存在投資依賴。

在此基礎上，我們將很快采取措施促進其發展，比如正在探索財富管理業務、資產管理業務等增值創新業務，研究進一步擴大金融資產的資產規模和業務規模，平滑其業績的周期性波動等等。

持續不斷的努力，持續不斷的改革

《上海國資》：產融結合具體將如何落地？

李晉昭：收購完成后，我們不僅要采取地產與金融聯動，而且，金融持牌機構間也要進一步加強聯動。以上市證券化為契機，打通產業、研究、投行和投資4個環節，提升陸家嘴股份金融板塊整體的競爭力和影響力。

在地產和金融的聯動方面，首先，我們將梳理內部金融業務協作點，確保集團系統內保險、證券、房地產項目融資等各類業務，均依托3個持牌金融機構予以協調，實現內部優先合作與支持；此外，我們也將積極探索地產與基金、嘗試樓宇資產證券化等金融產品的業務創新，提高融資能力和整體資產收益率，逐步形成陸家嘴金融集團大業務鏈條，促進整體業務發展。

可以這么說，陸家嘴股份的業務范圍將從商業地產拓展至證券、信托、保險等產業，構建全新的“商業地產+商業零售+金融投資”的發展格局，這樣，我們可以更好地創新融資投資方式和商業發展模式，提升規模優勢和周轉效益，更好地發揮地產與金融的協同效應和互補效應。

《上海國資》：陸金發擁有證券、信托、保險等諸多金融機構，金融機構間未來是會加強協同更多還是互相競爭？

李晉昭：我們將盡力推進旗下各金融機構間的業務協同，挖掘“基金+投行”、“基金+壽險”、“債券承銷+基金”等創新深度協同效應，期待形成與陸家嘴品牌相匹配的市場影響力。

比如探索證券與銀行的戰略合作，擴大其業務范圍，增加新的贏利點，達到提升行業排名的目的；對信托板塊，在風險可控前提下，也將進一步擴大規模，創新業務模式，達到躋身全國前列的目標；對于保險板塊，我們設想拓展其業務范圍，提高現金流和營收能力。

目前，我們已在嘗試啟動證券與信托、保險的合作，尋求在資管業務、產品銷售、證券賬戶的開立和存管、投融資等方面的合作。

《上海國資》：金融產業進入上市公司，其管理的機制體制是否有改變的計劃？

李晉昭：人才是金融行業最為核心的資源，我們鼓勵并推動金融板塊在進入上市公司后，進行充分市場化的運營管理，推動陸金發公司以扁平化體制及靈活有效的管理機制吸引、留住和培養優秀的金融人才，從而實現金融板塊健康可持續發展。

我們希望，通過持續不斷的努力，持續不斷的改革創新，實現把上市公司成功打造成為金控集團的目標，力爭使陸家嘴金控成為浦東持續發展的金融引擎，力爭把陸家嘴集團打造為浦東國資旗下最具活力和競爭力的大型企業集團。