“一帶一路”將成為最大的紅利
——訪上海市商務委員會對外經濟合作處處長 孔福安

文‖《上海國資》記者 孫玉敏

“一帶一路”將成為最大的紅利
——訪上海市商務委員會對外經濟合作處處長 孔福安

文‖《上海國資》記者 孫玉敏

社會責任和可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)走向國際舞臺的通行證

國企“走出去”

編者按：

國企“走出去”已不是新話題。幾乎與加入世界貿易組織（WTO）同時，中國正式提出“走出去”戰(zhàn)略，十余年來，海外的中國企業(yè)身影漸多。

從蹣跚學步到獨立主動，中國企業(yè)漸漸成熟。2014年更成為中國企業(yè)國際化分水嶺，在這一年，中國對外投資首次超過外商對中國的直接投資，成為資本凈輸出國。

中國企業(yè)成長迅速，但這并不能掩飾其走向世界的艱難。2016年，在國內經濟下行的大環(huán)境下，國企“走出去”的態(tài)勢如何？會有什么新特點？執(zhí)行層面應關注哪些重點？本期圓桌將盡力解答詳盡。

“現(xiàn)在走出去面臨的形勢和5年前完全不一樣，面臨的是嶄新的形勢。”上海市商務委員會對外經濟合作處處長孔福安表示。

他認為，2008年金融危機之后，中國在國際市場上面臨的戰(zhàn)略機遇期內涵發(fā)生了變化。“危機前我們是海外市場擴張，國際資本流入，中國抓住機遇成為了全球制造中心，危機后，中國的戰(zhàn)略機遇則是全球技術并購的機會，基礎設施投資的機會和依靠中國消費拉動世界經濟增長的機會。所以我們要走出去。”

但自2008年至今，國內經濟環(huán)境亦發(fā)生巨變。中國已從曾經的世界工廠成為世界市場，企業(yè)亦從制造經濟向服務經濟轉型，輸出產品轉變?yōu)檩敵鲑Y本。

一切都是考驗。

《上海國資》：您能從政府部門角度分析企業(yè)“走出去”態(tài)勢？

孔福安：剛過去的2015年有一個重要政策即“一帶一路”，這是企業(yè)“走出去”的重大機遇，目前，上海的企業(yè)更多地盯著發(fā)達國家，諸如歐美、澳大利亞、新西蘭等。但預計中國對“一帶一路”沿線國家的投資將成倍數(shù)增長，這是政策上的紅利和機遇。

2015年12月21日，中央經濟工作會議提出加強國際產能和裝備制造合作。這是升級版的“走出去”。發(fā)達國家有關鍵技術，先進裝備，但是價格高，銷路受限，發(fā)展中國家自然資源豐富，勞動力成本低，但產業(yè)多處在低端。中國中端裝備有產能，性價比高，而且金融工具、外匯儲備等各種金融配套讓我們有條件走出去。

此外，最近幾年，相關部委為境外投資便利改革做了很多努力。比如，可以說中國（上海）自貿區(qū)是全國行政效率最高的地方，2015年曾經創(chuàng)造一個記錄，一家公司從注冊到外匯交易僅用了8天時間。2015年1-10月份有222家企業(yè)，來自13個省市，通過中國（上海）自貿區(qū)開展對外投資。2015年1-11月，上海境外投資實際匯出金額145億，同比增長3.8倍，引進外資173億。

2015年實際是上海走出去的新起點，一是中國（上海）自貿區(qū)的作用，第二是國資國企改革的動力激發(fā)。上海市委、市政府出臺加快培育國有跨國公司實施意見的政策，這是市商務委聯(lián)合其他8個政府部門共同出臺的政策，為企業(yè)走出去解決了一些實際的后顧之憂，這對長遠境外投資是有相當助力的。

我們曾在2014年對上海企業(yè)做過調查，87%的被調查企業(yè)希望進一步擴大對外投資，73%的企業(yè)認為做過的并購達到預期效果。不過，上海的企業(yè)國際化還有很大空間。我們曾對資產規(guī)模大于5億元的企業(yè)做過跨國指數(shù)分析，跨國指數(shù)是考核海外資產、海外銷售和海外人員占整個公司的比重，我們得到的數(shù)字平均為13.67%，但事實上，跨國指數(shù)要達到到50%左右才是比較標準的跨國公司。

《上海國資》：很多人認為，中國企業(yè)走出去面臨的困難相當多，失敗有共性嗎？

孔福安：經過分析，中國企業(yè)走出去最大的一個問題，是海外投資并購的戰(zhàn)略不清，盡職調查能力明顯不足。

國際化戰(zhàn)略需要看清對手，看清中國，看清世界，看清所處行業(yè)的未來。這樣才能決定并購標的是不是企業(yè)未來的發(fā)展方向。但很多企業(yè)在并購前并沒有做這個事，那很可能會失敗。

另外，投資并購后整合困難會特別多，加上風險防范的意識和手段不足，比如對勞工和養(yǎng)老金規(guī)則認識不清或者與利益有關方的溝通不夠都會導致投資失敗。

值得一提的是，企業(yè)社會責任和可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)走向國際舞臺的通行證，國際市場上很多一流的企業(yè)對供應商都有CSR（社會責任）的要求，如果這方面不重視，長遠的發(fā)展會有問題。

《上海國資》：現(xiàn)在國企走出去更注重產業(yè)鏈和價值鏈的整合，您是否認同這種變化？

孔福安：實際上，在過去的5年當中，中國企業(yè)走出去出現(xiàn)了很多新的特點。比如得益于私募資本跟產業(yè)資本的聯(lián)動，商業(yè)模式獲得極大創(chuàng)新，多領域的高新技術投資并購開始繁榮。2015年，上海出現(xiàn)一大批高新技術企業(yè)并購投資項目，其中有一家物聯(lián)網的高視頻識別技術，上海的企業(yè)控股了一家美國企業(yè)，由此獲得118項國際專利。實際上，上海的企業(yè)并購領域主要集中在生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、互聯(lián)網、云計算、新材料等方面。2015年，在這些領域的投資共94個，占對外投資總額的10%左右，這些被并購領域的企業(yè)是非常有前景的。此外，大額并購增多，這都是顯著的特點。

在即將到來的“十三五”，我們希望企業(yè)“走出去”能夠更聚焦創(chuàng)新鏈、產業(yè)鏈和價值鏈，提升全球資源配置能力，希望聚焦“一帶一路”，特別是國際產能合作，全產業(yè)鏈運作。比如上汽領銜的汽車行業(yè)，上海電氣領銜的電氣行業(yè)等。另外，企業(yè)單打獨斗遇到的問題會很多，我們也支持企業(yè)抱團“走出去”。

《上海國資》：企業(yè)走出去的模式有很多種，國內PE帶動產業(yè)投資越來越頻繁，您如何評價？

孔福安：股權投資基金和產業(yè)資本協(xié)同走出去，這個模式非常有前景。中國企業(yè)“走出去”主要的矛盾是什么？是國際化需求日益增長和國際化能力不足之間的矛盾。這個矛盾怎么解決？長遠看必須提升企業(yè)的國際化能力。如果引入專業(yè)投資團隊和專業(yè)投資人，可能某種程度上會彌補企業(yè)自身不足，國外用的更多是投行和專業(yè)服務機構，在中國，PE能起到的作用很大。他們是專業(yè)化、市場化、國際化的團隊，能起到一種集約化的效果。我們希望在“十三五”期間，上海能打造成全球跨境股權投資中心。

瑞典的一家研究機構曾經研究6萬家公司的跨國股權投資機構，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)的股權投資控制在147家公司手中，他們通過股權控制的方式，基本上控制了全世界40%的經濟體量，這些公司都是美林、巴克萊這樣的投資公司，都是以股權的方式滲透到各種各樣的跨國公司。

中國現(xiàn)在備案的PE金額是4.6萬億，但美國是中國的10倍，我們的發(fā)展空間很大的。而且這種模式特別適合中國現(xiàn)階段走出去，可能會是未來五到十年比較重要的走出去的方式，這也是我們的理想，上海能成為中國股權出海的門戶。