P2P平臺融道網獲1億融資

文‖《上海國資》記者　陳怡璇

P2P平臺融道網獲1億融資

文‖《上海國資》記者陳怡璇

與投入大量地推人員尋找資產項目不同，其通過股權合作的方式獲得渠道資源

2015年12月底，上海科技創業投資有限公司旗下的國資背景P2P公司融道網再次獲B輪融資。此次融資規模近1億元，由上汽集團、上海儀電集團、寬鼎資本、南通梓恒四家投資機構聯合投資。

“融道網生菜金融平臺旗下的車必貸業務與上汽集團在汽車金融將有較大的協同效益，打通汽車經銷商、二手車貸商戶的渠道；而儀電集團在綠色照明、工程服務、汽車電子和器件制造等領域與融道網將實現供應鏈金融合作，融道網為儀電集團旗下諸多商務園區的中小微企業提供資金服務，合作實現多贏局面。”融道網副總裁鄭海陽對《上海國資》表示。

謹慎談判

與很多直接尋找線下資產端的P2P公司不同，融道網是借助“渠道”之手獲得用戶。與投入大量地推人員尋找資產項目不同，通過股權合作的方式獲得渠道資源。對于融道網來說，此次合作實現了融資和渠道并行。

不過，此次B輪融資的談判亦經歷了較長的過程。

2015年3月，融道網B輪融資的合作工作既已開啟，直至2015年年底才得以完成協議的簽署工作。與一般的股權融資談判時間3-6個月相比，此次融資一方面與經濟下行、資本寒冬等不利的行業環境有關，另一方面也足見投資方的謹慎態度。

自從去年12月28日監管征求意見稿出臺，互聯網金融的投資熱潮面臨急凍。

相關監管政策要求P2P平臺資金由銀行資金存管、堅持信息中介定位、不得做資金池，以及不得拆標、不得進行門店理財等“紅線”規定，這些對很多不規范的P2P公司而言是難以逾越的天塹。

據鄭海陽介紹，“融道網·生菜金融”在該時點獲得國資B輪融資，一方面證明了融道網的合規經營基本符合監管規則的各方面要求、符合國資的“審慎性原則”，因此幾乎沒有受到不利大環境的影響。

另一方面，以上汽集團為例，過去較多投資與上汽集團上下游產業鏈相關的重資產型企業，投資互聯網金融是一個從未有過的創新之舉，自然面臨著較大的挑戰。而上汽集團最終之所以選擇投資“融道網·生菜金融”，也源于上汽集團自身戰略轉型的要求。

2015年11月，上汽集團發布150億元定增方案，涉及的汽車服務與汽車金融項目投資39億元，而其中30億元將投向汽車金融以及互聯網金融，上汽集團進軍互聯網金融板塊的戰略逐漸落地。

在金融板塊方面，上汽集團金融事業部旗下擁有上汽財務公司、上汽通用金融公司、上汽股權投資公司、保險公司四部分業務，然而目前與互聯網金融相關的業務并不多。入股融道網補齊了這塊短板，為上汽集團打開了互聯網金融服務的窗口。

此外，也源于融道網的獨特優勢。具備國資背景的信用保障是此次投資方選擇融道網非常重要的考慮因素。2014年，上海科技創業投資有限公司戰略入股融道網成為第一大法人股東之后，融道網是國內為數不多的具備國資背景的P2P公司。

其次，融道網的行業示范效應。2013年開始，融道網與寶山區政府合作，建設寶山區中小微企業融資服務平臺；2014年9月生菜金融上線，整合上海科創集團所投的10家擔保公司資源，一年多時間內為中小企業提供4.5億元的貸款服務；2015年成為張江寶山園科技融資服務平臺，為200多家中小微企業獲得1.99億元貸款。

此外，作為一個混合所有制的互聯網金融企業，融道網的經營決策機制和管理團隊，也是投資者青睞的重要原因。據鄭海陽表示，融道網已經對管理層設有相關的期權激勵機制。

融資方

從此次參與投資的投資者結構看，由上海汽車集團旗下產業基金——尚頎德連基金，上海儀電（集團）有限公司旗下產業基金——云賽創投，以及寬鼎資產、南通梓恒四方投資機構組成。

此次投資融道網是尚頎德連基金投資互聯網金融領域的第一個項目。2015年10月，上海尚頎德連汽車電子與大數據產業投資基金合伙企業設立，基金LP包括廣東德聯集團、上汽股權投資有限公司和其他有限合伙方，基金期限為“6+1”年。該基金的投資方向主要包括汽車零部件、互聯網營銷、新媒體等領域。他們認為，此次投資融道網契合了大數據產業的投資方向。此外，在該基金的投資項目中，2/3為成熟的PE項目，1/3為創投項目，而投資融道網則屬于較早階段的創投項目之一，滿足基金投資組合的整體收益要求。

作為上汽集團旗下重要的基金管理平臺，尚頎德連基金的管理公司為上海尚頎投資管理合伙企業，其在股權投資領域已較為成熟。一方面，通過股權合作，為整車廠提供零部件供應商的撮合業務；其次，為零部件企業提供前沿的技術開發方向；此外，推動整車廠的國內外合資企業實現信息共享，推動海外并購，已形成較為成熟的股權投資帶動產業合作的模式。

此外，作為此輪融資的另一投資主體，上海儀電集團旗下產業基金——上海云賽創業投資有限公司選擇融道網，亦有自身的戰略考量。

云賽創業投資的總經理許睿表示，儀電集團致力于成為智慧城市整體解決方案的提供商和運營商，聚焦以物聯網、云計算為特征的新一代信息技術產業，形成了以信息技術產業為核心，商務不動產業和非銀行金融服務業為支撐的新型產業構架。其中，綠色照明和工程服務、汽車電子和器件制造、消費類電子產品等核心企業，將打通與融道網的供應鏈金融合作，而儀電集團遍布上海的十多個精品型商務園區內的創新創業型中小微企業，也是融道網的潛在服務對象。

業務模式

由于融道網是采取渠道合作的方式，上汽集團線下存在的大量4S店等渠道資源，無疑契合了融道網的需求。

鄭海陽表示，過去車貸業務是尋找有汽車貸款經驗的公司，包括汽車修理廠、4S店或貸款公司。在上汽集團投資的基礎上，未來融道網在開展與上汽集團旗下4S店以及其他汽車品牌渠道的合作上，將具天然的優勢。

目前來說，“車必貸”作為融道網旗下細分的資產端業務，針對汽車經銷商和二手車商，主要業務為二手車抵押貸款，且未來將拓展至二手車購車貸款業務。一方面，對于二手車抵押貸款業務來說，融道網通過與汽車4S店實現渠道合作，由4S店將二手車主的抵押需求提供給融道網，以獲得資金。

另一方面，由于目前國內汽車廠商的消費貸款主要集中在新車的購車貸款上，而針對二手車貸款的需求卻鮮有機構提供相應的服務，這也是融道網在細分市場上尋求的業務突破點。融道網通過與4S店和二手車商戶實現渠道合作，尋找那些有二手車貸款消費的客戶，而不是直接針對C端客戶。

截至2015年底，中國汽車保有量達到2.79億輛，每百戶擁有汽車31輛，這是一個巨大的市場。全國乘用車市場信息聯席會數據顯示，2015年國內二手車市場交易量941.71萬輛，交易額為5535.4億元。鄭海陽介紹，二手車消費市場總體規模未來預估將達到兩萬億元左右。目前國內大型汽車集團包括上汽集團的汽車金融服務在內大多尚未覆蓋至二手車消費貸款，通過與融道網的股權合作可以填補該領域的空白。

實際上，目前P2P車貸的產業細分公司并不在少數，例如微貸網、理財范、愛錢包等公司，但大多以直營模式為主。以微貸網為例，2015年共計完成230億元的業務量，其平臺公司通過成立地區分公司，依靠大量的地推人員尋找二手車貸款的需求者。而融道網線下直營網點極少，主要采取渠道合作的輕資產模式，由渠道公司尋找線下資產，因此與其他P2P公司相比具備更大的經營靈活性和更快的發展速度。

“二手車貸款是一個相對標準化的業務，‘類典當模式’的特點使其可以得到較快復制。可以確定的是，未來P2P市場的寡頭格局將是車貸和房貸等標準化的市場，而融道網無疑則瞄準了正確的發展方向。”鄭海陽表示。