交易技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)控制

劉海剛

期貨交易和股票交易最大的區(qū)別的在于保證金制度，如果說(shuō)按照100%保證金去交易股票其實(shí)和實(shí)物交易沒有區(qū)別，只是不需要去倉(cāng)庫(kù)交割，但期貨交易按照10%左右保證金就不一樣了，這就意味著盈利和虧損都將放大10倍，若在市場(chǎng)持久的生存下去就需要有穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，克服人性的貪婪恐懼、患得患失等等弱點(diǎn)。在交易過(guò)程中，筆者認(rèn)為首先需要練好技術(shù)分析基本功，建立交易系統(tǒng)檢測(cè)指標(biāo)；但是這還只是基礎(chǔ)，資金管理防控風(fēng)險(xiǎn)是交易中最重要的環(huán)節(jié)，一個(gè)穩(wěn)定的系統(tǒng)比滿倉(cāng)隔夜走的路會(huì)更遠(yuǎn)，當(dāng)做到讓利潤(rùn)奔跑時(shí)，還要注意截?cái)嗵潛p；然而交易到最后考驗(yàn)的是人的心理，大道至簡(jiǎn)，此時(shí)心態(tài)將顯得尤為重要。

一、修煉基本功

技術(shù)分析有很多種方法，如：道氏理論、波浪理論、江恩理論、相反理論、K線分析、價(jià)格形態(tài)、技術(shù)指標(biāo)、均線系統(tǒng)、量?jī)r(jià)關(guān)系等理論。在技術(shù)分析中，每種分析方法針對(duì)瞬息萬(wàn)變的行情的靈敏度及準(zhǔn)確度有所差異，并且分析的方法側(cè)重點(diǎn)也有所不同。有些分析方法比較形象直觀，如MACD指標(biāo)，形態(tài)理論，均線系統(tǒng)等；有些就顯得較為抽象，需要投資者領(lǐng)悟其精髓才可以靈活應(yīng)用，如道氏理論、波段理論等。

技術(shù)分析的最終用途是判斷多空形勢(shì)，以便在合適的價(jià)位介入。直觀和抽象兩種技術(shù)分析在判斷同一種商品的走勢(shì)，可能會(huì)出現(xiàn)不同甚至相反的結(jié)論。在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中抽象的技術(shù)分析的正確率雖然更高，但要具備扎實(shí)的基本功并且熟練掌握才能能做到對(duì)行情體察入微，前后印證。然而技術(shù)分析理論過(guò)硬只是投資者進(jìn)入交易市場(chǎng)的基本功，并不等于就可以有穩(wěn)定的收益，另外資金管理，止盈止損控制風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)戰(zhàn)中同樣重要。

二、資金管理防控風(fēng)險(xiǎn)

期貨市場(chǎng)是一個(gè)極具誘惑力的市場(chǎng)，憑借保證金制度給投資者以以小博大的諸多機(jī)會(huì)。但在期貨投資中，很多投資者經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)總是賺小虧大，不知道如何分配和管理自己的資金。控制倉(cāng)位是最基本的控制風(fēng)險(xiǎn)的方法，讓自己在交易中盡量承受合適的風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)中活的更久更安全。

止盈止損對(duì)于期貨投資極為重要，也是投資者獲得穩(wěn)定盈利并控制風(fēng)險(xiǎn)的法寶。在投資市場(chǎng)我們無(wú)法精準(zhǔn)掌握瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，止盈與止損是我們控制盈虧的法寶。投資需要有正確的認(rèn)識(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)守紀(jì)律、合理的資金分配，在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行買進(jìn)和賣出。投資者需要認(rèn)識(shí)到在期貨市場(chǎng)，即使有100%的把握，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)存在的。靈活的運(yùn)用止盈和止損才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在投資中實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

止盈與止損來(lái)自盤前的交易計(jì)劃，并在盤中根據(jù)市場(chǎng)的氛圍進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。止盈可以守住階段性的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)階段性的盈利目標(biāo)。投資者往往心存貪念，在盈利情況下不滿足當(dāng)前利益，但大部分時(shí)候事與愿違，沒有得到前期利潤(rùn)跟有甚者賠了本金。投資者做期貨時(shí)往往想著盈利，但很少去愿意思考當(dāng)一旦出現(xiàn)虧損時(shí)的對(duì)策。一旦出現(xiàn)虧損就會(huì)優(yōu)柔寡斷，猶豫不決，當(dāng)虧損放大到相當(dāng)大的時(shí)候才意識(shí)到離場(chǎng)，此時(shí)往往錯(cuò)過(guò)了最佳的止損時(shí)機(jī)。所以止損是一種防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，投資者應(yīng)當(dāng)樹立止盈止損意識(shí)。把可能出現(xiàn)的大幅虧損控制在小范圍內(nèi)。在持倉(cāng)處于危險(xiǎn)情況下，投資者要有英雄斷腕的決心與勇氣，保存下足夠的籌碼給后面的操作以期尋找更好的交易機(jī)會(huì)和盈利來(lái)源。

三、突破交易心理瓶頸

期貨交易不僅僅是簡(jiǎn)單的買賣技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，對(duì)于自身心態(tài)與情緒也是極大的考驗(yàn)。真正成熟的、優(yōu)秀的投資人才，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化與分析，真正的理解并接受風(fēng)險(xiǎn)。只有從情緒上和心理上接受風(fēng)險(xiǎn)，才能決定在每次交易的心態(tài)，才能擺脫賭徒式的追漲殺跌、滿倉(cāng)豪賭般的心態(tài)。交易心理的好壞對(duì)于投資者每次進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)乃至整個(gè)交易生涯都起著至關(guān)重要的作用。投資者往往都遇到過(guò)有時(shí)候明知很危險(xiǎn)但還是忍不住追高，有時(shí)候到了該止損的時(shí)候還是抱著僥幸心理繼續(xù)死扛。或者沒有到計(jì)劃的止盈位就提早兌現(xiàn)，隨后發(fā)現(xiàn)后面行情又繼續(xù)向著預(yù)期發(fā)展后懊悔不已。

關(guān)于交易心理的好壞，主要還是取決于對(duì)于交易的正確認(rèn)識(shí)。對(duì)于交易的認(rèn)識(shí)，也就是交易的動(dòng)機(jī)以及交易的目的。如果想在短期內(nèi)暴富或者為了顯示自己的交易能力多強(qiáng)，在此不良的交易的動(dòng)機(jī)下每次滿倉(cāng)頻繁操作，將會(huì)面臨著很大的心理壓力，從而影響交易心態(tài)。在連續(xù)虧損后，想盡快翻本也同樣會(huì)影響心態(tài)，從而導(dǎo)致交易技術(shù)的變形，策略不能完整實(shí)施。投資這個(gè)行業(yè)，需要學(xué)習(xí)的不單是表面上的東西，不是只需要單純的去學(xué)如何賺錢，而是去修正自身的種種錯(cuò)誤想法與習(xí)慣。當(dāng)我們心態(tài)平和、淡定，放棄了種種欲望的時(shí)候，當(dāng)面對(duì)市場(chǎng)中的波瀾，而心止如水的時(shí)候，也就獲得了真正的財(cái)富自由。

為了在期貨戰(zhàn)場(chǎng)上盈利，就需要在背后花費(fèi)時(shí)間和精力學(xué)習(xí)，工欲善其事，必先利其器，不打無(wú)準(zhǔn)備之仗。當(dāng)我們通過(guò)一段時(shí)間的學(xué)習(xí)和摸索后總結(jié)出一套適合自己的并能持續(xù)盈利的交易系統(tǒng)后，就不要隨隨便便放棄自己的系統(tǒng)和原則，也盡量不要去參考和自己系統(tǒng)理念相差較大的交易書籍。筆者發(fā)現(xiàn)到最后我們最需要讀懂的就是自己，交易市場(chǎng)有很多書，而最重要的就是自己的交易日記，這個(gè)日記中記錄最多的單詞就是遵守紀(jì)律和堅(jiān)強(qiáng)的意志；而最根本的原則是持續(xù)把握高收益低風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)，讓利潤(rùn)奔跑，截?cái)嗵潛p。

交易之路沒有一勞永逸，一次交易成功或過(guò)去的交易成功不能代表未來(lái)沒有失敗，要求投資者不斷學(xué)習(xí)，不斷超越并且始終意志堅(jiān)定精神集中。交易之路很漫長(zhǎng)但也很快樂，每個(gè)堅(jiān)持到最后穩(wěn)定盈利的交易者都會(huì)經(jīng)歷三種境界：看山是山看水是水的初入茅廬時(shí)刻，看山不是山看水不是水的自我否定階段，當(dāng)做到交易時(shí)心如止水時(shí)就進(jìn)入了看山還是山看水還是水的出水芙蓉境界。