縣域民營企業融資難問題探析

施睿

[摘要]在我國，縣域民營企業對國民經濟的貢獻不斷上升，數量眾多的縣域民營企業在擴大就業、滿足居民多樣化需求等方面發揮著日益重要的作用。但是，由于市場機制還不完善，社會信用環境還不成熟，縣域民營企業進行融資時受到的限制比較多，表現為融資渠道不暢、融資難等問題。文章對此給出了相應的對策。

[關鍵詞]縣域民營企業；融資；融資渠道

1引言

改革開放以來，我國在經濟領域已經取得了舉世矚目的巨大成就，這很大程度上得益于我國縣域民營企業的迅速發展。縣域民營企業由于數量多和分布面廣、在技術創新方面更具有主動性和靈活性，因此在滿足居民多樣化和個性化需求、擴大就業、維持社會穩定、活躍經濟等方面發揮著日益重要的作用。但是近年來，中小企業貸款僅占總額的22%，占新增貸款額的16.9%，而信貸利率水平則在12%～18%，融資成本達到融資額度的10%以上。縣域民營企業在增加國民生產總值和提供就業崗位方面發揮著重大作用，而從銀行得到的貸款比例只能占到全國貸款總額的五分之一，可見，縣域民營企業從銀行獲得資金的困難。

2縣域民營企業融資存在的問題

2.1融資渠道不暢

由于規模等自身因素限制，縣域民營企業資金需求方面的突出特點表現為“小、頻、急、快”等特征，但從銀行信貸角度考慮，一般國有商業銀行對縣域民營企業的貸款缺乏動力，主要因素歸結于該類企業的信貸業務無論從質量與數量上都與國有大型企業業務有一定差距，因此，縣域民營企業的融資需求大部分是由地方性中小商業銀行予以滿足，所以，縣域民營企業在融資供給方面缺乏豐富的銀行融資資源。另外，縣域民營企業也有部分融資渠道是依靠民間借貸，但是民間自發的借貸往往利率較高，且借貸不規范并缺乏相應的管制，國家一直也未將民間借貸納入我國的金融體系之中，因此民間借貸的方式較為粗放，且風險較高。而資本市場使縣域民營企業無望從直接融資渠道上籌集資金。在資本市場上，國家實行核準制和額度管理的方式，重點支持國企的改制和融資，較高的融資門檻，只有極少數大型民營企業有能力在該市場內融資，而適合大多數民營企業直接融資的地方性資本市場暫未開放，因而縣域民營企業從直接融資渠道獲得的資金也極為有限。

2.2融資體制不健全導致融資范圍受限

目前，我國商業銀行普遍實行集約化經營管理，該模式在經營績效上能夠集中充足的信貸資源滿足高端客戶的信貸需求而滿足銀行自身的較好的經濟效益，但是卻往往忽略了對縣域民營企業的信貸資金需求，從而弱化了支持縣域經濟發展的金融服務功能。與此同時，銀行內部貸款激勵機制不夠科學與完善。商業銀行為了控制銀行信貸的道德風險，往往實行較為嚴苛的貸款終身責任追究制度，對于信貸業務做到“零風險”，對于銀行信貸人員“盡職免責”有較高且無法“落地”的實施標準，因此，對于任何原因造成的貸款逾期一律實行“誰放誰收回”的責任制度，一旦發生風險，該項信貸業務的信貸人員將會承擔撤、降、停職收貸或以薪抵貸的管理辦法。由于嚴厲的責任追究制度，損傷了基層信貸人員的工作熱情與工作主動性，對于一些中小民營企業產生“惜貸”、“懼貸”的狀況。

2.3銀企之間的信息不對稱

縣域民營企業的內部控制制度不嚴、報表賬冊不全、財務管理水平低、信息披露意識差，在信貸市場上的縣域民營企業作為信貸資金的實際需求者與使用者，在信貸資金的實際使用過程中及風險與收益水平等方面掌握著商業銀行更多、更詳細的信息。商業銀行為了減少由于信息不對稱引起的逆向選擇和道德風險問題，必然減少對縣域民營企業的信貸資金供給，這也是縣域民營企業信貸融資困難的根本原因。一方面，一些縣域民營企業并未真正形成良好的理念和完善的管理制度。多數縣域民營企業沒有按現代企業制度要求建立完善的法人治理結構；在財務方面，大部分的縣域民營企業財務數據缺失、失真；在生產經營方面，設備陳舊、技術落后、經營粗放，甚至有些企業為了完成原始積累而不擇手段，造成信用等級低下。另一方面，由于信息的不對稱，商業銀行難以從一般渠道獲取所需企業的真實信息，信用等級難易評判，導致商業銀行難以對這樣的企業開展信貸業務。所以，商業銀行為降低貸款風險，就減少對該類企業的信貸業務。

2.4擔保體系不完善

一方面，縣域民營企業在組織結構上一般都為家族式企業，其資本結構單一，難以從外界取得擔保。由于擔保體系的不完善，商業銀行為了降低風險權重，紛紛降低該類企業的信用貸款比重，增加質押、抵押和擔保貸款的比例。但是，由于該類企業難以提供足額價值的擔保物，也不能提供符合銀行要求的擔保人，因此融資較為困難。另一方面，國內專業的擔保業務市場還不成熟且為縣域民營企業提供貸款服務的機構少，并存在部門壟斷，進而導致縣域民營企業融資困難的現象。

3完善縣域民營企業融資體系的對策

3.1進一步完善我國的資本市場體系

一方面，發展適應縣域民營企業的金融機構并完善其融資渠道。發展地方性中小商業銀行，使其成為縣域民營企業融資的主要來源。同時，國家應從現有政策性銀行（如農業發展銀行）派生出面向縣域民營企業的貸款部門，并通過立法強制，保證政策性銀行對縣域民營企業的融資比例，同時，在立法層面上加強規范民間借貸，放寬對民間借貸的管制，鼓勵民間存量資本順暢流入民營企業，對民間借貸活動進行有效引導，使民間金融借貸逐步演化為規范化運作、定位于服務縣域民營企業融資的民營金融機構。另一方面，完善商業銀行金融服務機制，調整縣域國有商業銀行的市場定位，同時，建立商業銀行科學的信貸激勵和約束機制，在強化責任約束的同時，制定合理的獎懲辦法，糾正當前只罰不獎、重罰輕獎的信貸考核方式，提高銀行信貸人員營銷積極性。

3.2建立促進民營企業發展的法律保障體系

首先，借鑒發達國家的相關經驗，建立與健全中小民營企業發展的法律保障體系，運用國家政策法規等方法來扶持民營中小企業發展，從制度上緩解縣域民營企業融資困難的問題，其次，建立一個權威的非公有制企業管理機構，由該機構貫徹有關非公有制企業的政策法規并為其提供包括貸款擔保、信息、培訓等全方位的服務。最后，建立一個完善的非公有制中小企業擔保體系，以減少與分散金融機構該類企業的信貸風險，鼓勵其向縣域民營企業貸款。

3.3加強企業與銀行系統的信息溝通

可先在民營經濟發展領先地區建立縣域民營企業信息庫。通過互聯網和金融機構的管理信息系統共同實現。將縣域民營企業的所有制性質、注冊資本、運營狀況、財務報表等信息網絡化，并根據企業各項目變動情況及時更新。該信息可由民營企業財務人員錄入，但必須通過工商、稅務等部門核準并受其監督，以確保錄入信息的真實性與準確性。通過逐步發展，使其發展成為全國統一標準的信息庫。這樣便保證商業銀行等金融機構獲取真實的企業相關信息。

3.4設立融資擔保資金

根據縣域民營企業擔保難的實際情況，需要建立多種組織形式參與、多種資金來源、多層次結構的融資擔保體系。一是由政府出資組建縣域中小企業融資擔保機構，為縣域中小企業提供貸款擔保。在社會貸款擔保機制尚未建立健全時，首先啟動國家政策性擔保尤為緊要，應在國家財政預算中安排出一定的比例，成立國家貸款擔保基金，建立政策性擔保機構，確立其非營利性質，規范運作方式，并建立和完善其政策性擔保的風險補償機制，以扶持民營企業和其他中小企業的發展。二是通過國家的政策引導和法律的有效保護，鼓勵和支持社會資金進入擔保業，設立各種形式的商業性擔保機構，為縣域民營企業融資提供商業性擔保。三是由政府出資組建再擔保機構，為商業性擔保機構提供再擔保，以此支持和鼓勵商業性擔保機構積極為民營企業融資提供擔保。