常德民間融資成因及影響

常德民間融資，尤其是常德中小企業(yè)民間借貸市場日益活躍，對(duì)常德地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起到了重要作用。本文對(duì)常德地區(qū)民間融資的成因及影響進(jìn)行了分析，得出進(jìn)一步規(guī)范常德民間融資的緊迫性和必要性。

一、常德民間融資成因

（一）民間融資靈活的機(jī)制、較低的成本為其快速發(fā)展提供了便利

長期以來，在常德農(nóng)村存在的因居民建房、嫁娶、升學(xué)而在親友之間的“賑酒”現(xiàn)象，其經(jīng)濟(jì)本質(zhì)并非宴請(qǐng)親友吃喝，而是一種融資，是居民個(gè)人缺錢辦事而向親友求援的一種民間融資。所以，古往今來，沒有一種正規(guī)金融服務(wù)體系，能覆蓋經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，現(xiàn)行法律也保護(hù)合法的借貸關(guān)系，在常德民間，特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)，民間借貸必將作為一種經(jīng)濟(jì)信用現(xiàn)象長期存在。更重要的是，民間融資信息透明、手續(xù)簡便、成本較低，有的只是出具一張借條或簽訂簡單的借款協(xié)議就能使資金到位。即使采用抵押形式，對(duì)抵押物的認(rèn)定也較寬松，沒有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)繁瑣冗長的各種手續(xù)和高額的費(fèi)用負(fù)擔(dān)。

（二）經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展旺盛的資金需求與正規(guī)金融支持不足的矛盾，為民間融資發(fā)展提供了土壤

近年來，常德市中小民營企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)以及商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展明顯加快，對(duì)資金的需求也日趨旺盛，但金融機(jī)構(gòu)對(duì)此卻難以滿足。2015 年，常德市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款年均增長6.9%，低于同期GDP平均增幅1個(gè)百分點(diǎn)。2015 年該市實(shí)現(xiàn) GDP2709億元，同比增長8.7%，而同期全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為1080億元，增幅僅為16.8%，且新增貸款向房地產(chǎn)、上市公司、與國債投資相配套的高速公路和重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目集中，貸款壘大戶現(xiàn)象突出。與此相反，銀行卻很少問津一大批中小企業(yè)和個(gè)體私營企業(yè)，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸支持嚴(yán)重不足的情況下，民間融資承擔(dān)了部分中小企業(yè)的資金供給，承接了部分中小企業(yè)成長之初的融資高風(fēng)險(xiǎn)。宏觀調(diào)控和信貸政策的調(diào)整造成部分行業(yè)投資不足，為民間融資發(fā)展提供了空間。

同時(shí)，國家實(shí)行“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”的宏觀調(diào)控政策，對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)過度投資進(jìn)行了抑制，常德市各家銀行信貸投入也采取了相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度。但水泥和電解鋁卻是該市的“重頭產(chǎn)業(yè)”，去年該市水泥產(chǎn)量達(dá)1194.1萬噸，僅比上年增長2%，其生產(chǎn)經(jīng)營資金的24% 是通過職工內(nèi)部集資和民間借貸取得。同時(shí)，商業(yè)銀行信貸政策的調(diào)整也為民間融資提供了廣泛的發(fā)展空間。如常德市四家國有商業(yè)銀行的項(xiàng)目貸款均要報(bào)其省分行審批，市建行2015年除存單質(zhì)押貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款外，所有貸款審批都上收省分行，商業(yè)銀行縣級(jí)支行已基本沒有貸款審批權(quán)，基層網(wǎng)點(diǎn)大量裁減，新增貸款越來越向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大中城市集中。

為緩解資金緊張狀況，常德廣大中小企業(yè)只有千方百計(jì)通過民間融資渠道籌集資金。特別是農(nóng)村信用社貸款發(fā)放和回收實(shí)行當(dāng)年考核，期限大多是一年，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期極不配套，一些種養(yǎng)大戶只好求助于民間資金發(fā)展生產(chǎn)。金融生態(tài)環(huán)境不良造成金融部門懼貸，為民間融資發(fā)展提供了機(jī)遇。

（三）正規(guī)投資渠道狹窄是常德民間融資興起的內(nèi)在原因

近年來，常德人民幣儲(chǔ)蓄存款余額持續(xù)增長，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余，而現(xiàn)有投資渠道狹窄，當(dāng)前由于銀行存款利率不高，加上征收利息所得稅，公眾的利息收入進(jìn)一步下降。同時(shí)，常德欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村居民投資渠道相對(duì)單一，多數(shù)居民不具備投資股票的條件，常德各縣國債發(fā)行量少，農(nóng)村基本不發(fā)行。多數(shù)具有風(fēng)險(xiǎn)偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場供需兩種力量的推動(dòng)下，通過發(fā)放高利率的民間融資以謀取較高的利息收益，民間資本的趨利性使他們?cè)谕顿Y股市專業(yè)知識(shí)缺乏、信息不對(duì)稱等一系列制約條件下，只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎(chǔ)的民間融資。

（四）交易成本低與隱性擔(dān)保機(jī)制完善是民間融資活躍的外在保障

民間融資感情投資成份較多，雙方在借貸活動(dòng)中比較注重親情、個(gè)人品質(zhì)和自身信用，一般遵循“不熟不借”的規(guī)則，借貸成本低（親戚朋友間互助性借貸的利率往往為0），信息較對(duì)稱。違約者往往會(huì)被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰，因而大多數(shù)借款都能夠及時(shí)還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。

二、民間融資的積極作用與不利影響

民間融資有效緩解了當(dāng)前日益緊張的資金供需矛盾，彌補(bǔ)了銀行信貸投入不足，充分發(fā)揮了拾遺補(bǔ)缺作用，但由于民間融資游離于國家金融當(dāng)局監(jiān)管之外，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活也產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng)。促進(jìn)了資金資源利用與配置，但在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控效果。

（一）民間融資的積極作用

有利于更好的解決三農(nóng)問題。在調(diào)查中， 人們都提到這樣一個(gè)既特殊而又普遍的問題， 就是人們?cè)谌粘Ｉ罨蚋鞣N經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中碰到急于用錢的時(shí)候， 都是采取民間融資的方式加以解決。如急病住院， 孩子上學(xué)， 尤其是貧困學(xué)生上學(xué)難的問題，是學(xué)生家長乃至社會(huì)非常關(guān)注的問題，雖然國家出臺(tái)了《助學(xué)貸款管理辦法》，對(duì)解決貧困學(xué)生上大學(xué)難起到了一定的推動(dòng)作用， 但是一些縣的商業(yè)銀行目前尚未開展助學(xué)貸款。民間融資成為解決貧困地區(qū)子女上學(xué)難的最主要經(jīng)濟(jì)手段。以及婚喪嫁娶，農(nóng)民急購農(nóng)藥、豬種、牛種等， 或個(gè)體工商戶、微小企業(yè)主購買生產(chǎn)資料或某個(gè)設(shè)備等時(shí)， 都首先想到的是找親戚朋友借貸。因?yàn)檎医鹑诓块T， 一是不能及時(shí)貸到款； 二是即使能貸到因手續(xù)復(fù)雜而不能及時(shí)到位。

支持創(chuàng)業(yè)起步和做大做強(qiáng)，對(duì)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展起到了積極作用。在調(diào)查中， 據(jù)個(gè)體工商戶民營企業(yè)主們反映： 他們?cè)谄鸩絼?chuàng)業(yè)時(shí)， 主要是向親戚朋友借貸來解決資金缺口的， 因?yàn)橄蜚y行借不到款。此外， 民間融資幫助企業(yè)做強(qiáng)做大。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)， 縣域中小企業(yè)不但在起步時(shí)主要靠民間借貸來解決資金缺口， 而且在做強(qiáng)做大的過程中， 始終離不開民間借貸的支持。如漢壽縣蟹、蝦育苗養(yǎng)殖基地， 開始起步時(shí)， 民間借貸只有 100-400萬元，隨著企業(yè)的發(fā)展， 生產(chǎn)與銷售量占全國蟹、蝦育苗種15%， 銷售款 2.8億元人民幣，民間借貸的規(guī)模也隨之增加，現(xiàn)在民間借貸在高峰期達(dá)1500-3500萬元。這些企業(yè)只有靠民間融資來彌補(bǔ)自己的資金需求。

民間融資促進(jìn)了儲(chǔ)蓄資金向投資型轉(zhuǎn)化。長期以來，儲(chǔ)蓄資金如何轉(zhuǎn)化為投資是困擾金融運(yùn)行的一大難題。民間融資的范圍可以涉及到社會(huì)的許多領(lǐng)域， 民間融資的發(fā)展在一定程度上可以提高儲(chǔ)蓄資金的轉(zhuǎn)化率， 支持了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足的行業(yè)發(fā)展。

（二） 民間融資的不利影響

影響金融穩(wěn)定。民間融資的投資主體多為企業(yè)和個(gè)人， 他們對(duì)國家宏觀調(diào)控政策理解不深， 只注重于融資本息的收回， 導(dǎo)致有相當(dāng)一部分資金流入了國家限制發(fā)展的過熱行業(yè)， 在一定程度上助長了國家限制與禁止的行業(yè)發(fā)展， 削弱了國家宏觀調(diào)控政策作用的有效發(fā)揮。

同時(shí)，民間融資缺乏專業(yè)指導(dǎo)和嚴(yán)格的金融監(jiān)管， 如果任其無約束地?cái)U(kuò)張和盲目抬高利率，易演變?yōu)閬y集資和高利貸， 擾亂金融秩序。融資規(guī)模的擴(kuò)張、融資鏈條的形成、融資龍頭的出現(xiàn)， 造成融資企業(yè)之間一榮俱榮、一損俱損， 加劇了融資風(fēng)險(xiǎn)隱患， 易滋生金融腐敗。

影響社會(huì)穩(wěn)定。民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”， 導(dǎo)致不法分子利用民間金融機(jī)構(gòu)從事詐騙活動(dòng)， 有的甚至被犯罪分子用于洗錢， 并容易誘發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛， 不利于社會(huì)的穩(wěn)定。民間融資多數(shù)屬于個(gè)人行為， 在收貸手段上存在許多過激和違法的行為和手段。

同時(shí)，民間融資是一種自發(fā)、盲目、分散的借貸活動(dòng)， 交易方式簡單、落后， 而借款人由于急需用錢， 拋開利率高低和自己的還款能力等因素， 先行借貸。結(jié)果造成有些債權(quán)人不能按期收回或根本無法收回資金， 從而引發(fā)債權(quán)債務(wù)糾紛， 產(chǎn)生糾紛概率大。據(jù)了解， 某自然村自 2010 年以來， 100余筆民間借貸中發(fā)生糾紛的有40筆， 糾紛占比達(dá)40%， 其 中35筆經(jīng)過多方協(xié)商得以解決， 18筆訴訟解決， 其中7筆發(fā)生激烈沖突， 有1人被打傷。

民間融資市場利率越來越高，提高了企業(yè)成本。從調(diào)查情況看，目前民間借貸的月利率一般處在10‰左右，高的達(dá)到20‰，最高的達(dá)30‰-50‰，低的一般在8‰。2005年受商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款利率上浮空間和基層貸款規(guī)模萎縮因素影響，加上國家又上調(diào)了利率， 民間借貸利率水平較去年同期平均高出了1-5個(gè)百分點(diǎn)。有的個(gè)體工商戶由于借款期限較短、風(fēng)險(xiǎn)較大，利率水平相對(duì)高一些，利率一般在16‰至28‰不等， 分流了銀行儲(chǔ)蓄存款，造成大量資金體外循環(huán)， 擾亂了正常的金融秩序。民間融資也因其自發(fā)性和信息滯后性，以及受高利潤的誘惑，易流入一些行業(yè)發(fā)展受政策限制的行業(yè)，不利于一些地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時(shí)加重了經(jīng)營者的負(fù)擔(dān)， 不利于企業(yè)正常發(fā)展。

因此，民間融資是把“雙刃劍”，如果不采取有力措施規(guī)范民間融資，任由大量民間融資游離于國家宏觀調(diào)控之外，則必將嚴(yán)重削弱宏觀調(diào)控政策特別是貨幣政策實(shí)施效果，影響國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。因此，正確引導(dǎo)和規(guī)范民間融資恰逢其時(shí)，也勢在必行。（作者單位為常德職業(yè)技術(shù)學(xué)院 ）

基金項(xiàng)目：“加快常德金融改革創(chuàng)新與促進(jìn)民間金融發(fā)展研究”階段性成果 （編號(hào)：ZY1530）