FO對創(chuàng)一代家族的忠告

改革開放后眾多民間資本蓬勃發(fā)展，一批“先富起來”的中國企業(yè)家大多已到繼位傳承的年齡。這些創(chuàng)一代們表現(xiàn)出對財富管理及傳承專業(yè)知識的訴求。

日前，惠裕全球家族智庫FOTT 召開閉門會議，與一批創(chuàng)一代、創(chuàng)二代一起，探討解決創(chuàng)一代在家族企業(yè)順利傳遞過程中的諸多問題?！禙amily Office》記者在此次會議中采訪了多位家族財富傳承的業(yè)內(nèi)專家，就創(chuàng)一代的創(chuàng)業(yè)之智、守業(yè)之能如何傳承等問題答疑解惑。

創(chuàng)二代無意接班怎么辦？

紐銀梅隆資產(chǎn)管理大中華區(qū)負責人Charles Long對《Family Office》記者表示，家族企業(yè)傳承需要兩個道路同時進行，一是對家庭傳承進行計劃安排， 使得內(nèi)部溝通順暢，避免爭端和分歧；二是建立完善的董事會治理制度，幫助家族成員理解繼承的相關要求和流程。

事實上，企業(yè)在接班的過程中會遇到許多問題。FOTT調(diào)研發(fā)現(xiàn)，32% 的富二代無意繼承家族企業(yè)。那么剩下的68%，他們是否有能力去接管家族企業(yè)，也是一個問題。

面對32% 富二代無意接班的情況，創(chuàng)一代可以出售公司、尋找適合的專業(yè)經(jīng)理人幫助打理或在兒女當中找到一個比較適合的人管理公司。這三種方案是當今企業(yè)家普遍面對的三個選擇，針對于此，Charles Long 給出建議：一旦決定賣掉公司，就要盡快賣掉，并選擇合適的監(jiān)管人。如果要接班，Charels Long 所在的公司會先和家族成員一起進行決策，對這幾個子女進行評估并給以指導，看是否有能力接手公司。企業(yè)接班的過程中，若二代揮霍無度， 情況可能更糟糕。Charles Long 向大家講述了他遇到過的一個典型案例。

有位企業(yè)家積累了大量財富，他有三個孩子，兩個不想接班，另一個不確定是否有能力接班。如果不能接班，他最后會將企業(yè)出售。然而，麻煩在于，他的孩子異常揮霍，不懂得“低調(diào)的奢華”。比如當他們想去瑞士滑雪， 就會包機，一大筆財富很快被他們揮霍掉。

這位企業(yè)家是如何突破這個困局呢？后來，他通過家族辦公室建立了信托，避免了孩子們坐吃山空。與此同時，家族辦公室指導這些孩子進行投資，包括VC 和PE投資。幾年之后，這個家族進展非常順利。目前，這個家族已經(jīng)是家庭銀行（信托池）的結(jié)構(gòu)， 也順利完成了財富的代際傳承。

家族信托助力財富傳承

不僅是洛克菲勒家族，歐美地區(qū)多數(shù)富豪家族選擇借道家族信托、家族基金會的財富傳承體制，成就了家族財富的基業(yè)常青。例如，美國鋼鐵大王卡內(nèi)基家族、政治世家肯尼迪家族等。同時，隨著亞洲財富新貴的興起，在財富規(guī)劃方面，他們也瞄準了家族信托這片藍海。包括亞洲首富李嘉誠、恒基兆業(yè)主席李兆基及新鴻基的郭式家族等。

上海勤理律師事務所資深法律顧問任文霞具體介紹了家族信托的相關業(yè)務，并提出家族業(yè)務如此受追捧的很大原因是它能夠?qū)崿F(xiàn)財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的獨立性、有限性和長期性。

建立海外信托業(yè)務是一個綜合的工程，一般來說涉及領域較廣，需要信托法律、移民、法務等諸多方面的知識架構(gòu)。通常來說，只有資產(chǎn)在境外才可以設立境外信托，并且要評估企業(yè)家設立信托的具體目的，再來設計開展具體業(yè)務。對一部分企業(yè)家來說，如果子女有條件在美國學習、工作，或者長期居住美國，這種情況下建議設立外國委托人信托。在美國，如果委托人是一個外國人，而子女是美國人，受益人從信托里拿到的收益則免稅。

其中需要注意的一點是，信托中受托人的權利非常大，這使得作為委托人的中國富裕家庭產(chǎn)生不少疑慮，因為他們天生喜歡掌握控制權。那么在這種情況下，中國一代們會希望保留信托文件中的條款。當認識到中國客戶的這種需求之后，部分信托公司為中國客戶專門制定了保留權利的信 托。

受托人責任的部分，實際上貫穿無論是稅務的規(guī)劃、法務的規(guī)劃，這在信托的規(guī)劃當中，都非常重要，未來需要具體完善和落實。從家族傳承角度來看，未來幾代也會介入家族財務的事務中，遵循家庭銀行的規(guī)則和了解如何做投資，這些都需要綜合起來考量。綜合家族財富治理，或許就會有一個較好的傳承規(guī)劃。

家族辦公室業(yè)務面臨多元化

Charles Long 介紹，歐美和亞太的家族辦公室的財富管理側(cè)重方向有所不同， 歐美偏重家族精神、家族溝通和投融資，亞太只重視投融資；調(diào)查發(fā)現(xiàn)，亞洲客戶比較“苛刻”，多強調(diào)投資管理方面的成績和業(yè)績，較少看大局。

中國家族辦公室近年來發(fā)展迅猛，其業(yè)務一般有家族治理、企業(yè)治理、海外資產(chǎn)配置、藝術品、公益等。其發(fā)展程度已向歐美辦公室看齊，但卻不能簡單照搬西方的管理模式。我們須站在東西方文化的走廊上，觀察、吸收東西方文化中對家族傳承，特別是家族財富傳承的洞悉，適當借鑒，為我所用。

對于中國高凈值人群來說，真正意義上的家族財富管理已不再僅僅是財富的傳承，家族財富保值增值、財富代際轉(zhuǎn)移、隔代轉(zhuǎn)移、投資理財、公益捐贈、稅務規(guī)劃等，才是其核心。

臺灣標準化信托推行者李智仁向《Family Office》記者介紹，臺灣家族辦公室的發(fā)展已經(jīng)可以和歐美媲美，擁有相似文化的中國內(nèi)地，其發(fā)展形勢也將是一片大好。

在臺灣，大多成功的企業(yè)家擁有一支具備歐美財富管理、私人銀行和家族辦公室長期管理經(jīng)驗的國際化團隊，能夠為家族企業(yè)做大做強及轉(zhuǎn)型提供全球化思維、全球化融資和全球化并購服務，具備卓越的管控能力。與此同時，他們會結(jié)合自身本土優(yōu)勢、高端客戶資源以及金融機構(gòu)渠道，形成了全球資源與本土資源相結(jié)合的核心優(yōu)勢，通過系統(tǒng)化投資管理和風控管理，幫助家族客戶構(gòu)建多元化的資產(chǎn)組合配置。