培養及延續家族創業精神

摩根大通私人銀行2003年的一項研究總結了八項有助于家族長期成功管理財富的原則，其中包括“培養創業優勢”和“幫助家族成員拓展技能”。家族財富傳承中一個很簡單的道理是，僅依靠一位或一代創富者的成就很難維系財富代代相傳。要打破“富不過三代”的詛咒，實現財富有效傳承還需要鼓勵家族創業。這不僅是一種為家族多代人積累人力資本和財富的行為，還是一種家族的文化和傳統。

首先，富豪家族需要關注如何激發下一代的創業精神。創業精神可通過長輩的教育、培養和示范等方式來加以塑造。另外，財富創始人締造的家族文化可以激勵下一代的創業精神，保持溝通是價值觀傳承的關鍵點。

更重要的是，家族如何從資源和財務上支持其年輕成員創業是其成功的關鍵。支持的方式可以多元化。筆者在調研中遇到的兩家規模很大的家族企業的創始人在資助二代子女創業時采用的方法完全不同。第一個企業家的兒子從英國留學回來，不愿意接班企業，希望在私募股權投資領域創業。企業家以公司名義投資并占股兒子創立的基金公司，將兒子放置于體制外培養。第二個企業家的大兒子同樣不愿參與企業管理，而熱衷于親自操盤股票投資。2014年在股市上升時從父親處獲得數億資金，并運用了杠桿。他在股市最高點時曾經獲很高收益，但不久后的股市崩盤導致最終損失利潤和部分本金。如果其他成員感到忽視和被不公平對待，可能破壞到家族內部的和諧關系。

由此可見，簡單的長輩金錢饋贈的資助形式可能會適得其反。在國外，一種成功的家族財富管理方式是通過“家族銀行”來促進家族創業精神的培養。家族銀行可定義為由家族成員創建、資助和支持的類似于家族企業的私人實體機構，目的是為下一代家族成員或其相關創業的實體提供教育和資金支持。家族銀行總體目標是自主經營、自負盈虧；為個人資產、風險企業等提供資金支持；鼓勵支持家族成員創業；構建健康家族關系；發展家族人力和財務資本。

架構設置上，家族銀行可以作為家族辦公室（FO）的內嵌功能，或是獨立于FO的家族委員會的下屬機構。由于FO是滿足富豪家族的財務、法律、投資、會計和財富轉移需求的核心工具，能為家族提供上述領域專業技能并支持家族銀行的發展。一些擁有直接風險投資項目或家族企業經驗的FO在支持家族成員創業方面至關重要，因為這類FO能幫助創業者針對潛在風險項目制定商業案例和計劃。理想情況下，FO可幫助創業者選擇、協調和監督律師、稅務顧問等獨立專家顧問。

FO還能為家族成員提供創業精神教育和創業機會評估。比如，若家族認為下一代創業成功的關鍵在于教育，FO可要求家族成員在得到資助前接受創業教育。家族可為此專門建立創業學院，讓家族下一代成員了解到創業者和成功創業所需的關鍵特質。這種服務也可通過外包或向聯合家族辦公室（MFO）采購。筆者曾調研過一個MFO就如何將家族客戶的財富管理和其二代創業培養相結合的項目。這個MFO為其客戶提供全球的創業股權投資機會，與此配套的項目是為有意培養二代接班人的客戶在其所投資項目中提供二代的實習機會，以培養二代對創業項目的商業操作的熟悉及其創業精神。

在強調傳承對家族基業常青的重要性時，我們應明白傳承中最珍貴的僅是財富等資源。若不開發后代的人力資本并延續家族創業精神，這個目標很可能無法長期維系。