臥龍地產(chǎn)收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾畫餅

收購(gòu)標(biāo)的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其他渠道數(shù)據(jù)不一致，收購(gòu)標(biāo)的財(cái)務(wù)真實(shí)性存疑；核心盈利資產(chǎn)遭剝離，同時(shí)所處行業(yè)前景黯淡，收購(gòu)標(biāo)的未來盈利堪憂。

主營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的臥龍地產(chǎn)（600173.SH）如今卻要豪賭44億元跨界網(wǎng)游，引起市場(chǎng)廣泛爭(zhēng)議。

7月29日，臥龍地產(chǎn)披露重組預(yù)案，擬以6.32元/股發(fā)行3.65億股，并支付現(xiàn)金21.03億元，合計(jì)作價(jià)44.09億元收購(gòu)深圳墨非等13家企業(yè)及陳默等4名自然人持有的墨麟股份97.71%的股權(quán)。

同時(shí)，臥龍地產(chǎn)擬通過鎖價(jià)方式向臥龍控股、君興投資、君冠投資、君拓投資、弘欣匯贏、昊創(chuàng)天成、王希全、郭曉雄、杜秋龍、馬亞軍非公開發(fā)行股份募集配套資金21.36億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。配套融資的發(fā)行價(jià)格為6.98元/股，擬發(fā)行3.06億股。此次交易完成后，陳建成仍為實(shí)際控制人，不構(gòu)成借殼上市，但構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

墨麟股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)游戲的研發(fā)和授權(quán)運(yùn)營(yíng)。此次交易完成后，墨麟股份將成為臥龍地產(chǎn)的控股子公司，臥龍地產(chǎn)將由單一的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為房地產(chǎn)開發(fā)與網(wǎng)絡(luò)游戲并舉的雙主業(yè)上市公司。

臥龍地產(chǎn)豪賭網(wǎng)絡(luò)游戲背后，《證券市場(chǎng)周刊》記者注意到，此次重組預(yù)案披露的收購(gòu)標(biāo)的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與其他渠道數(shù)據(jù)相互矛盾，收購(gòu)標(biāo)的財(cái)務(wù)真實(shí)性存疑。此外，收購(gòu)標(biāo)的核心資產(chǎn)遭剝離，所處行業(yè)前景黯淡，未來盈利堪憂，業(yè)績(jī)承諾達(dá)標(biāo)恐存難度。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑

依據(jù)預(yù)案，深圳時(shí)代首游互動(dòng)科技有限公司是墨麟股份2015年的第四大客戶，當(dāng)年貢獻(xiàn)收入1981萬(wàn)元，占比6.76%。……