平安銀行零售業(yè)務(wù)面臨瓶頸

平安銀行以高收益的小微貸款和信用卡作為零售銀行的主攻方向，其零售銀行收益率曾高到驚人。但激進(jìn)的擴(kuò)張行為也導(dǎo)致現(xiàn)在不良?jí)毫^大。

平安銀行（000001.SZ）發(fā)布的2016年半年報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入548億元，同比增長(zhǎng)17.6%，按營(yíng)改增前口徑計(jì)算的營(yíng)業(yè)收入口徑為560.96億元，同比增長(zhǎng)20.44%，這是一個(gè)極高的增長(zhǎng)幅度。實(shí)現(xiàn)歸屬股東凈利潤(rùn)122.94億元，同比增長(zhǎng)6.12%，比第一季度的增幅8.12%回落了兩個(gè)百分點(diǎn)，第二季度減值撥備金比第一季度多提了10.8億元，成為凈利潤(rùn)增速回落的關(guān)鍵因素，反映出平安銀行在不良貸款上仍然面臨著不小的壓力。

信用卡應(yīng)收賬拉升零售業(yè)務(wù)

資產(chǎn)規(guī)模和息差是平安銀行營(yíng)業(yè)收入取得高速增長(zhǎng)的主要原因。從資產(chǎn)規(guī)模看，期未達(dá)到28009.83億元，比年初增長(zhǎng)11.7%。同時(shí)，平安銀行雖然第二季度凈息差為2.71%，環(huán)比下降了16個(gè)基點(diǎn)，但半年凈息差達(dá)到2.79%的較高水平，同比上升了8個(gè)基點(diǎn)，凈利息收入同比增長(zhǎng)16.32%，為營(yíng)業(yè)收入高速增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

平安銀行凈息差保持穩(wěn)定的原因，從有息資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化可一窺端倪。本期平安銀行的零售貸款總額雖然達(dá)到4567.33億元的歷史高位，但占貸款的比例卻只有33.6%，比2013年年末38.4%的歷史最高下降了近5個(gè)百分點(diǎn)。從零售貸款的結(jié)構(gòu)來(lái)看，主力仍然是高收益率的信用卡應(yīng)收賬，期末達(dá)到1630.15億元，比期初的1477.4億元增長(zhǎng)10.3%，居零售貸款第一位，超過(guò)了經(jīng)營(yíng)性貸款、住房按揭貸款等其他類型的零售貸款。受高收益率貸款占比擴(kuò)大的影響，零售貸款的平均收益率達(dá)到9.4%，僅比2015年上半年的9.76%下降了36個(gè)基點(diǎn)，比2015年全年的9.88%回落了44個(gè)基點(diǎn)，在降息效應(yīng)全面顯現(xiàn)的形勢(shì)下體現(xiàn)銀行在零售資產(chǎn)上較強(qiáng)的議價(jià)權(quán)。……