建筑業營改增下BT類墊資項目納稅籌劃

摘 要：BT（Build Transfer）即建設移交，是基礎設施項目建設領域中采用的一種投資建設模式，是指根據項目發起人通過與投資者簽訂合同，由投資者負責項目的融資、建設，并在規定時限內將竣工后的項目移交項目發起人，項目發起人根據事先簽訂的回購協議分期向投資者支付項目總投資及確定的回報。本文結合BT項目特點，就如何適應“營改增”的要求，進行梳理分析，幫助企業選擇出適宜的融資方式和納稅模式。

關鍵詞：BT項目 納稅模式 融資主體 融資方式 籌資結構

一、BT類墊資項目計稅模式預測

在營業稅制下，對于BT項目在國稅總局層面并沒有出臺全國統一的稅收政策，使得各地稅務機關只能參照《中華人民共和國營業稅暫行條例》和《實施細則》而出臺適合本地的營業稅政策，從目前收集到的全國十一個省市的營業稅執行政策來看，主要有四種模式。下面就現有的計稅模式，對建筑業“營改增后”BT項目可能的計稅模式進行了預測，具體見表。

建筑業“營改增”之后，根據上述預計各模式下的稅負對比分析來看：對于BT項目的施工方而言，無論使用上述哪一種模式，如果無法取得足夠進項稅票，也就無法將“營改增”增加的稅負進行轉嫁，則會造成稅負增加，項目利潤降低。

對于項目的投融資人而言，對于模式一與模式二而言，若無法將增加的稅負進行轉嫁，則會降低項目投資收益，甚至影響項目盈虧，但是若能按照模式三繳稅，在滿足：“以項目業主的名義立項建設；獲得了政府特許項目建設權；僅負責提供資金，不參與工程項目施工”的前提條件下，則可被認定按代理業繳稅，此時稅負相對最低，對項目投融資人最有利。

二、BT類墊資項目最優納稅模式選擇

實行建筑業“營改增”后，根據上述分析，在BT項目預計的三種稅制模式中，模式三的稅負相對最低。為了實現納稅最優，企業首先要積極與稅務機關溝通，設法認定為按模式三中的分別按建筑業與代理業繳納增值稅。為進一步分析影響納稅最優的具體因素，本文建立模型進行詳細說明：

按模式三納稅，假設BT項目工程建設費用綜合抵扣率為m%，P為項目回購總價款（不含稅），k為BT合同借款利率。

BT項目回購不含稅總價款（P）=前期費用（F1）+工程費用（F2）+投資回報（I）+財務費用（K）

其中：K=K1+K2+K3；

K1：前期費用的建設期間財務費用；t1：前期費用實際占用時間，則K1=F1*k*t1

K2：工程費用的建設期間財務費用；t2：工程建設期，考慮資金在建設期內平均占用，則K2=F2*k*t2*0.5

K3：回購期財務費用；t3：回購期，則K3=（F1+F2+I）*k* t3

情況一：建筑業實行“營改增”，而金融業未同步實行“營改增”：BT項目施工方，按建筑業稅目征收的增值稅實際稅負為T=（F1+F2）*（11%-m%）；僅提供資金，不參與施工的BT項目投融資方，按代理業稅目征收的增值稅，實際稅負T=[I+F1*k*t1+F2*k*t2*0.5+（F1+F2+I）*k*t3]*6%

情況二：金融業與建筑業同步實施營改增，支付給銀行的利息可取得抵扣憑證。對BT項目施工方而言，其稅負與情況一中相同，而對于僅提供資金而不參與施工的BT項目投融資方，實際稅負則會降低，具體降低幅度與BT項目投融資方的籌資結構緊密相關，具體分析如下：

假設金融業增值稅率為t%，債務資金比例為a，權益資金比例則為（1-a），（0

僅提供資金而不參與施工的BT項目投融資方的實際稅負T=[I+F1*k*t1+F2*k*t2*0.5+（F1+F2+I）*k*t3]*6%-a*（F1+F2）* r*t%

根據上述模型，為了使BT項目實際稅負最小，施工企業應提高工程建設費用綜合抵扣率m%，優先選擇增值稅進項稅率高的供應商或分包方，降低BT項目施工方的稅負；項目投資人在項目融資階段應與多家銀行或金融機構進行輪流談判，引入競爭機制，爭取利率優惠，最大程度降低金融機構實際借款利率r；此外，為了進一步降低稅負，應該增加負債資金比例a，但關于a的確定，還需在滿足BT項目資本金的要求下，綜合考慮公司現有的資本結構、資金盈余情況以及公司資金的機會成本，權衡各方面利益，確定最優的債務資金比例。

此外，在BT項目實際操作中，項目投資人可選擇有一定資金實力的分包方，由分包方墊付工程款，且在分包合同中約定將墊資利息部分計入工程款中。在這種情況下，BT項目投融資方的實際稅負會更低，具體分析如下：

假設分包方墊資比例為b，（0

這種情況下，BT項目投融資方按代理業6%繳銷項稅，而實際支付利息部分我們可取得11%建筑業增值稅進項稅票進行抵扣，大大降低了BT項目的實際稅負。

三、BT類墊資項目融資方式管理

在BT項目的管理流程中，融資環節直接影響著BT項目的盈利，決定著BT項目的成敗。BT項目的融資主體與融資方式與其他項目相比有更多選擇。選擇不同的融資主體，在“營改增”前后面臨稅務風險不同；選擇不同的融資方式，產生的融資成本不同，在“營改增”后，對BT項目流轉稅負影響也不同。因此，BT項目需密切關注金融業“營改增”政策動向。

1.BT項目的融資主體的選擇。BT項目的融資主體分為既有法人融資與新設主體融資。既有法人融資是指：建設項目所需的資金，來源于既有法人內部融資、新增資本金和新增債務資金。新增債務資金依靠既有法人整體的盈利能力來償還，并以既有法人整體的資產和信用承擔債務擔保。

選擇以既有法人作為融資主體，在目前金融業尚未實行營改增時，是否設置項目公司對納稅會產生不同影響。在設立項目公司的情況下，由既有法人融資再借給項目公司，這種情況下往往會產生關聯方利息問題，導致利息重復納稅。即便既有法人采取統借統貸的借款方式來回避利息重復納稅問題，但由于統借統貸的規定較為嚴格，在實際操作中，往往會產生稅務風險。若不設立項目公司，在公司內部運作BT項目，這些稅務問題和風險雖可以避免，但是會增大公司的經營及財務風險。

若金融業同步也實行了營改增，且允許支付金融業的利息抵扣，對于既有法人融資而言，無論是否設置項目公司，利息重復納稅的問題都能解決。即便是設立項目公司即新設法人，且由既有法人去融資然后再借給項目公司，金融機構給融資主體既有法人按金融業開具增值稅專用發票，既有法人轉貸給項目公司時也同步按金融業開具增值稅專用發票，這種情況下也不存在利息重復納稅的問題。

選擇以新設法人作為融資主體，在營改增前后，利息重復納稅問題是不存在的。但是選擇新設法人作為融資主體在實際操作中難以實現，除非項目自身具有較強的盈利能力，依靠項目自身未來的現金流量可以按期償還債務。

2.BT項目的融資方式的選擇。BT項目的融資方式分為股權融資與債務融資，具體包括：股東直接投資、銀行借款、信托計劃、資產證券化。在滿足BT項目資本金制度的情況下，企業可根據自身實際情況進行選擇。

若建筑業與金融業未同步實行“營改增”，即在建筑業開始實行“營改增”，但金融業尚未實行“營改增”的期間：若按照預計模式一，則此部分按11%的建安增值稅繳納；若按照預計模式二中認定為轉讓不動產，則此部分按11%的轉讓不動產增值稅繳納。若按照預計模式三被認定為代理業繳稅，則此部分按6%的代理業增值稅繳納，都允許在增值稅制下進行進項稅抵扣。根據流轉稅負最低原則，被認定為代理業繳稅對企業最有利。

若建筑業與金融業同步實行“營改增”，則融資方式的選擇對我們的實際稅負會產生影響。選擇股權融資的方式是無法取得進項稅票的，故產生的資金利息按預計的各種模式分別繳納增值稅，此時的情況與金融業未同步實行“營改增”的情況類似。選擇債務融資則不一樣，金融機構可以開具增值稅進項稅票（假定6%），抵減一部分銷項稅。特別是BT項目若能被認定為按6%的代理業增值稅繳納，則此處稅負最低，對企業最有利。關聯方利息不能抵扣的重復納稅問題以及統借統貸的風險也都化解了。

“營改增”前各地執行的模式“營改增”后的預計模式

內容政策依據

模式一：按3%的建筑業營業稅率全額征稅

模式二：按3%的建筑業營業稅率差額征稅模式一：渝地稅發[2008]195號，天津市地方稅務局公告2011年第15號。

模式二：惠地稅發〔2009〕131號，廣西壯族自治區地方稅務局公告2010年第8號，吉林省地方稅務局公告2010年第3號，河北省地方稅務局公告2011年第2號，安徽宣城市地方稅務局《營業稅財產行為稅稅收政策問答（第一期）》模式一：按11%的建筑業增值稅稅率征收銷項稅，允許在增值稅制下進行進項稅抵扣。

模式三：區分立項主體：

1）投融資人的名義立項建設，按5%的轉讓不動產的營業稅率以全部回購價款全額征稅。

2）以項目業主或政府的名義進行立項建設，按3%的建筑業營業稅率以全部回購價款全額征稅。模式三：《湖南省地方稅務局關于BT方式建設項目有關營業稅問題的公告》（2011年第6號）模式二：區分立項主體：

投融資人的名義立項建設，按11%的轉讓不動產的增值稅率以全部回購價款，征增值稅銷項稅。允許在增值稅制下進行進項稅抵扣。

以項目業主或政府的名義進行立項建設，按11%的建筑業增值稅率，征增值稅銷項稅。允許在增值稅制下進行進項稅抵扣。

模式四：區分投融資人是否參與工程項目施工：

1）對投融資人參與工程項目施工的，按“建筑業”稅目以3%的稅率征收營業稅，其計稅營業額為取得的全部回購價款。

2）對投融資人不參與工程項目施工的，對項目施工方按 “建筑業”稅目以3%的稅率征收營業稅，其計稅營業額為工程承包總額；對項目投融資方按代理業5%的營業稅稅率對全部回購價款扣除工程承包總額后的余額征稅。模式四：鄂地稅發〔2013〕90號，江西省地方稅務局公告2010年第4號模式三：區分投融資人是否參與工程項目施工

1）對投融資人參與工程項目施工的，按“建筑業”稅目征收增值稅，稅率11%，其計稅銷售額為取得的全部回購價款。

2）對投融資人不參與工程項目施工的，對項目施工方按“建筑業”稅目以11%的稅率征收增值稅，其計稅營業額為工程承包總額；對項目投融資方按代理業6%的增值稅稅率對全部回購價款扣除工程承包總額后的余額征稅。允許在增值稅制下進行進項稅抵扣。

參考文獻：

[1]BT項目投資方涉稅解析.

[2]建筑業實施營改增的困難與建議.

[3]如何完善我國BT項目的稅務處理.