海外投資風險及防范措施探析

摘 要：隨著我國經濟建設不斷加快，各種資源對國民經濟建設造成了巨大影響，自然開辟新的投資市場是各個企業(yè)考慮的重要途徑。而海外投資是開辟投資市場的首選，也是促進國民經濟建設的途徑之一。但是從海外投資現狀來看，潛在著諸多的風險因素。本文對我國企業(yè)到海外投資的各種風險進行分析，并有針對性提出了防范措施。

關鍵詞：企業(yè)海外投資 風險 防范措施

一、引言

現代化建設進程不斷推進，經濟建設中對各種資源需求逐漸加強，而國內的各種資源開發(fā)已經趨向于極限，因此必須要將目光放到海外。從相關統計來看，從2002年至2014年，我國企業(yè)參與海外投資的國家與地區(qū)達到了幾百個，中國到海外各類企業(yè)超過了2.5萬家，幾乎涉及到了各個領域。在這種形勢下，分析海外投資的風險以及防范措施具有現實意義。

二、中國企業(yè)海外投資風險分析

投資就有風險，一旦中國企業(yè)在海外投資中遇到了各種風險，如果這些風險控制不到位必然會給企業(yè)帶來巨大的經濟損失。從海外投資現狀來看，中國企業(yè)到海外投資過程中出現的風險的主要原因在于國內與國外兩個因素。

1.國內因素。

1.1未正確認識海外投資的風險；因為我國企業(yè)海外投資比較晚，不管是政府角度還是投資企業(yè)在認識海外投資上都存在問題，這些問題必然會影響到投資企業(yè)經營狀況。根本原因在于，其一各個接收海外投資的國家制定的項目標準不同，含糊不清，致使各個項目的投資過程中因標準誤差而產生經濟損失。比如在2010年，中國鐵路建設在沙特麥加的鐵路項目中，當設計好項目的基礎部分正準備投產之時，沙特方面不知何種原因突然改變了要求，要求鐵路建設在后續(xù)工作必須依照歐美標準實施，完全打亂原定設計方案，最終成本超過了原計劃大約10倍；其二投資的決策者風險意識不足，并沒有重視外海投資的一系列風險。例如在2014年11月6日，墨西哥國會質疑墨西哥城到克雷塔羅的高鐵項目招標情況，墨西哥總統作出決定，對之前中國鐵建為頭的國際聯合體中標授權給予撤銷。

1.2審批制度中含有計劃經濟色彩；目前企業(yè)海外投資依然采取審批制，雖然在2013年12月國務院修改了投資項目目錄，極大降低中國企業(yè)到海外投資審批要求，但是主要還是針對投資超過10億美元或涉及敏感行業(yè)的企業(yè)對外投資，除了一些必須要發(fā)改委審批之外，大部分中國企業(yè)實施對外投資項目就不要中國政府批準。從審批角度來看，這種審批模式依然具有非常濃厚的政治因素，就是這種政治上的限制在一定程度上對外海投資市場化造成影響。

1.3海外投資立法依然存在不足；從我國法律體系來看，雖然對企業(yè)海外投資制定了法律規(guī)范制度，但是這些制度是在36年前制定的，距今幾十年這部法律依然還在使用，這部法律及后面出臺的外商投資法律和目前形勢已經完全脫節(jié)了，無法滿足目前的形勢所需。雖然也有許多相關規(guī)定，但是這些規(guī)定均分散到各種規(guī)章制度中，比較零散、不配套，并且透明度也不夠，并且極易發(fā)生權利交叉及權利空白等各種問題，這種現象就導致現有法律與海外投資的法律規(guī)定不協調、不統一的現狀，對海外投資長遠發(fā)展造成嚴重的阻礙，投資者自身權益也無法獲得國內法的保護。

1.4缺乏合理的投資指引與規(guī)劃；隨著經濟市場的競爭越來越激烈，許多企業(yè)或個人都逐漸把目光朝著海外市場轉，所以投資活動數量也隨著上漲，但是各個投資企業(yè)根本沒有掌握到有效的投資信息，所得信息也不夠科學、不夠全面，所以在整個競爭過程中都存在盲目性，對外海投資區(qū)域與項目都不甚明確。

2.國外因素。

2.1國外相關公共服務和國內服務模式存在差異；接收國外投資的國家是不可能主動提供合作者的名單，導致我國的企業(yè)無法獲得所需名單，只能夠到當地律師事務所或咨詢公司去求助，不但要花高昂的費用而且服務效果也不理想。

2.2國外許多國家的安全審查系統并不透明；現在許多接收國外投資的國家考慮到國家安全因素，把我國海外投資企業(yè)拒之門外，甚至還將一些在建投資項目停止下來，這些都會給投資企業(yè)造成巨大的經濟損失。

2.3我國國內標準低于了國際標準；這個因素可能造成接收海外投資國家突然變換項目的標準，比較常見就是要將國內標準轉變國際標準，必然導致我國投資企業(yè)手足無措、防不勝防，給海外投資者造成巨大的資源浪費。

2.4國外敏感地區(qū)政局動蕩致相關企業(yè)投資不可控性因素增大；由于穩(wěn)定地區(qū)的基建和能源等領域大多已被發(fā)達國家企業(yè)壟斷，我國企業(yè)開拓業(yè)務只能更多從發(fā)展中國家中尋找機會。但與此同時，近年來國際地緣政治局勢持續(xù)動蕩，其中中東和北非政局相繼出現變化，企業(yè)在所屬國的投資必然面臨較大的不確定性。

2.5忽視國際匯率波動因素造成投資虧損；從今年開始大多數國際貨幣對美元都出現了不同程度的匯率波動，企業(yè)外匯套保業(yè)務操作的不及時等原因，容易發(fā)生投資收益的匯兌損失。而與此同時，外匯結構性的衍生品出現又為以“對賭”為核心的產品披上了“套?！钡耐庖?。在缺乏專業(yè)團隊的情況下，外匯損益面臨較大不可控性。

三、海外投資風險的防范措施

從前面分析來看，給海外投資造成風險的原因較多，要降低企業(yè)海外投資的風險，必須要有針對性采取風險防范措施。

1.要明確引發(fā)風險的根源，對海外投資進行科學指導；主管部門要安排專業(yè)人士有針對性對海外投資進行研究，要對海外投資風險出現的類型和原因進行分析與總結，對海外投資企業(yè)所遇到各種遭遇及各種問題進行歸納，總結教訓，學習投資中的成功范例，在這些基礎上才能夠形成科學的指導政策及意見，同時還要從法律制度的角度建立防范與管控海外投資風險的機制，通過這些機制給海外投資者指引正確的投資方向，從而穩(wěn)步實現企業(yè)海外投資的發(fā)展戰(zhàn)略，維護國家及企業(yè)的經濟安全。

2.繼續(xù)簡化審批程序；如今我國監(jiān)督企業(yè)海外投資的規(guī)章制度上，大多數都是針對投資項目的審批、融資支持、監(jiān)督投資過程以及外匯管理等各個方面，這些都是從消除海外風險出發(fā)。設計審批機制當初就是要濾除風險，但已經無法滿足企業(yè)海外投資的發(fā)展所需。雖然這種目的是為了確保安全，但是一味把企業(yè)放置到搖籃中不經歷風雨，是無法見到真正的彩虹，危險在惡化中滋生。有一些投資項目從表面看似乎并沒有風險，但是極可能隱含了系統性的風險。所以企業(yè)一定要及時轉變自身防控風險的思路，必須要對相關投資監(jiān)管規(guī)定進行修改，采用轉移風險、補償與分擔風險等各種措施替代目前相對安全的監(jiān)管制度，這樣才能夠建立投資風險的防范與監(jiān)管法律體制，同時構建完善的投資保險機制實現投資風險的轉移。也可以通過東道國和投資國間進行風險協作，構建相關的法律框架來提供救濟措施完成分擔與補償風險。

3.構建海外投資的保險制度；雖然我國也建立了海外投資保險制度，但是在法律規(guī)范上還不健全，無法適應企業(yè)開拓海外市場，不能滿足海外投資的時代所需。所以立法部門與參與投資企業(yè)都必須要進行總結，在實踐經驗基礎上不斷加快海外投資的保險立法進程。如今企業(yè)海外投資的主要承保機構為中國的出口信用保險公司，但是這個公司不是官方設置的承擔海外投資的業(yè)務機構，當初設立的目標就是承包企業(yè)出口業(yè)務，但是隨著企業(yè)海外投資的規(guī)模不斷擴大，這個企業(yè)依據逐漸轉型成為了我國承保海外投資的公司。因此要更好滿足投保的服務所需，政府部門應該增大出口信用保險公司注冊資金的規(guī)模，同時還要加大企業(yè)海外投資的保險業(yè)務。

4.提升企業(yè)對風險的認知；對于海外投資的企業(yè)而言，意識到風險并采取主動防范措施非常關鍵。企業(yè)在進行海外投資之前，就必須要全面了解投資國家的相關法律法規(guī)，要了解承投國制定的項目標準，明確該國的標準。其次投資者還必須要全面意識到風險，要重視投資中各種風險，提前做好防范措施，比如采用國際標準而不采用我國國內標準，這樣才不至于出現中途因標準問題而發(fā)生突變。

5.加強企業(yè)內控管理；對于海外央企的管理層要加強思想政治教育，明確管理層，經理層以及業(yè)務層的三層分工職責，即管理層主要是起到事中監(jiān)督和事后績效評價工作；經理層是事中管理和業(yè)務決策工作；業(yè)務層是事中執(zhí)行工作。避免造成權責利的過度集中，產生一言堂現象，提前做好風險預案，對重大業(yè)務評價，決策，執(zhí)行等關鍵節(jié)點加強內控流程管理。

四、結語

隨著市場經濟不斷推進，海外投資成為了企業(yè)發(fā)展中一條途徑。因此企業(yè)必須要全面了解海外投資國家的法律法規(guī)，依據企業(yè)自身實力提前采取防范措施，只有這樣才能夠真正防范海外投資中各種風險，才能夠達到海外投資的真正目標。

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