綠色金融框架下綠色信貸的測量評估研究

摘 要：本文在研究國內外綠色金融發展評價的主要方法后，依托人民銀行信貸政策導向效果評估體系，探索設立綠色信貸政策導向效果評估體系。最后對發展綠色信貸提出相關建議。

關鍵詞：綠色金融 綠色信貸 信貸政策導向效果評估

我國環境形勢日益嚴峻，經濟發展亟待向綠色、可持續模式轉型。在國際金融領域中，綠色金融已成為一場變革與創新，我國綠色金融業已起步，但仍成碎片化、粗線條狀態，需要構建一個較為系統的綠色金融體系。

一、綠色金融發展評價研究綜述

綠色金融綜合評價是國內外綠色金融研究領域的前沿課題，可將相關研究成果分為微觀評價和宏觀評價兩個層面。基于微觀視角主要指對單個金融機構開展綠色金融服務的意愿、能力、效益所進行的評價。如世界自然基金會與銀監會（2013）對12家中國銀行業機構與10家赤道銀行開展綠色金融的行為進行了比較評價；銀監會2014年起在綠色信貸統計基礎上印發了《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》。基于宏觀視角的評價主要是將綠色金融發展及其環境作為一個整體進行全局性和系統性評價。比較具有代表性的是荷蘭經濟學家馬塞爾·杰肯（2001）提出的綠色金融階段論，并選取全球34家知名銀行進行評價，認為亞太地區銀行多處于抗拒階段，北美和歐洲銀行多處于規避階段；國內李曉西教授（2014）編制了綠色金融指數，提出2010年以來我國綠色金融發展總體呈現穩中有升的趨勢。國內外有關綠色金融評價體系已形成了共同的邏輯基礎，但最大問題是缺少可比標準，未納入或剛剛納入統計監測范圍，統計評價指標設計的科學性、準確性存在較多問題。相比之下，國內研究提出的評價體系更適應目前我國綠色金融發展階段，具有更強的借鑒意義。

二、探索建立綠色信貸測量評估體系

2008年起，中國人民銀行探索在全國推動實施信貸政策導向效果評估制度。本文依托規范化的評估體系，借鑒國內外綠色金融評估指標，分別設計定量、定性指標，建立綠色信貸政策導向效果評估制度。

1.評估指標。

1.1定量指標。便捷地獲得精確、可信的數據是評估工作的基礎。2013年，銀監會建立了“綠色信貸統計表”報送制度，這一統計制度是目前較為全面和權威的綠色信貸統計制度，從數據可得性和準確性考慮，定量評估指標暫以銀監會綠色信貸統計為主要依據。本文從綠色貸款總量、貸款結構、市場份額、資產質量四方面設計定量指標，力爭使各金融機構綠色信貸的流量、流速、結構、風險狀況均可量化反映。

2.定性指標。指標選擇應遵循以下幾個原則：一是指標具有穩定性和問題導向性；二是收集成本較小且具有可驗證性；三是指標不過于復雜。借鑒銀監會《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》、馬賽爾·杰肯的綠色銀行評價體系、國際金融公司金融可持續發展評價等指標體系以及興業銀行赤道原則執行報告，主要從組織建設、制度建設、綠色服務、交流合作、綠色運營等方面設計定性指標。

3.評分方法。定量指標主要采取縱向比較和橫向比較相結合以及區間投影法確定評分值的方法。第一，使用季度平均余額法計算各項指標值（對于1.3、4.1、4.2這三項反向指標，需要用1-X表示指標值）；其次，為較為公平地對各類型金融機構進行比較，計算每項指標值的橫向基準和縱向基準。橫向基準使用所有參評機構的指標平均值，縱向基準使用被評估機構某項指標最近3年的平均值；最后，將指標值以評分基準線為界，劃分連續區間，使用投影法即指標值落入基準值、最大值、最小值構建區域的區間來計算具體得分。每項定量指標的評分值=縱向分值×50%+橫向分值×50%。

以二級指標值以縱向設定基準的指標計算為例。如圖1，B1為縱向基準，Max（D）和Min（D）分別為該參評機構年度基準值的最大值和最小值。區間1為（B1，Max（D）]，區間2為[Min（D），B1）。計算得分存在以下6種可能：（1）若指標值≥Max（D），則得100分；（2）若指標值位于區間1的任何一個位置，則得分為：，X1代表所有落入區間1的指標值；（3）若指標值=B1，則得60分；（4）若指標值位于區間2的任何一個位置，則得分為：，X2代表所有落入區間2的指標值；（5）若指標值≤Min（D），則得20分；（6）若指標值=Max（D）=B1=Min（D），則得60分。

定性評估由人民銀行根據定性指標體系設計自評估調查問卷，由金融機構對照自身情況開展自我評估，人民銀行綜合考慮金融機構自評估結果和日常經營情況確定得分。按照定量得分80%、定性得分20%的權重匯總得到參評金融機構的綜合得分。

四、完善綠色信貸評估體系和政策體系的相關建議

1.健全綠色信貸統計體系。環保部門應不斷優化企業及個人環保信息的披露機制，推進環保信息共享平臺建設。不僅對“兩高一剩”等限制類企業或項目進行名單制管理，同時也對綠色產業予以明確和披露。人民銀行、銀監會應繼續拓展綠色信貸統計的廣度和深度，探索將文化產業、綠色旅游產業、綠色消費等非工業綠色經濟領域的金融支持納入統計。金融機構需要在信貸項目基礎數據中建立環境與社會風險標識，測算綠色信貸業務產生的節能量和減排量，盡快按照統計制度要求完善信貸統計信息系統建設。

2.完善綠色信貸政策激勵約束機制。金融監管部門在設定金融機構信貸資產風險權重時，應綜合考慮企業污染級別、環境風險評估報告及環境風險可能對信貸資產造成的損失程度等綠色信貸因素，使其能夠真實反映信貸資產可能面臨的環境風險。充分調動公共財政與社會資本的活力，政府部門應通過貼息、擔保、設立產業基金等先導性財政措施，撬動金融機構發展綠色信貸。

3.加大對環境違法金融機構的處罰力度。逐步修改《商業銀行法》、《環境保護法》等相關法律，明確商業銀行對所投資項目環境影響的法定審查、監督義務，從承擔責任的情形、歸責原則、責任方式、責任限度等方面構建商業銀行的環境法律責任。推動金融機構強化環境風險管理機制，健全綠色信貸責任制，對貸前調查不實或貸款審查決策過程中忽略環保要求的責任人員實施處罰。

4.推動更多銀行躋身“赤道銀行”。組織金融機構積極學習國外赤道銀行發展綠色信貸的先進理念、方法，完善操作流程，設立專門機構負責處理信貸過程中環境與社會風險評估等問題，并開展有針對性的培訓或引入專業人才。支持我國現有的赤道銀行傳播和分享綠色金融經驗，呼吁更多的銀行業金融機構采納赤道原則，共同推動綠色金融發展。

參考文獻：

[1]李曉西 夏光.中國綠色金融報告2014.中國金融出版社.2014.

[2]綠色金融工作小組.構建中國綠色金融體系.中國金融出版社.2015.

[3]劉士余編著.信貸政策導向效果評估理論與實踐.中國金融出版社.2014.

[4]陳玲.我國綠色信貸發展現狀及問題探究.經濟研究.2014（07）.

[5]中國銀監會關于印發綠色信貸指引的通知.2012年.

[6]中國銀監會辦公廳關于印發《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》的通知.2014年.

作者簡介：韓銀瑩（1985—），寧夏固原人，碩士，經濟師，中國人民銀行銀川中心支行貨幣信貸處，主要從事貨幣信貸政策研究工作。