有限責任公司股權激勵的法律完善

董瀟源

[摘要]在我國現階段所有的公司中，有限責任公司在數量上占據優勢地位，在這個層面上，有限責任公司股權激勵的實施顯得更為重要。然而，在制度層面中，有限責任公司股權激勵的制度并不完善，甚至可以說混亂無章。本文對有限責任公司的股權激勵制度提出法律法規上的新構想。

[關鍵詞]有限公司 股權激勵 法律 構想

[中圖分類號]D922.291.91 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5349（2016）06-0030-01

有限責任公司作為我國公司法規定的重要公司形式之一，與股份有限公司相比，具有人合性和封閉性的特點，其自身性質的特點，決定了其股權激勵與股份公司的股權激勵有很大的不同。有限責任公司要進行股權激勵，面對的首要問題就是激勵股票的來源問題。因此，應從以下四點對有限責任公司的股權激勵機制進行法律上的確認和完善。

一、對股權激勵的性質進行法律上的確認

股權激勵的法律性質問題，在實踐中表現為因股權激勵引起的糾紛如何適用法律的問題。對于股權激勵發生糾紛時，是否應作為勞動正義來處理。我國勞動法在這個問題上闡明了我國勞動案件爭訟的程序性規則，勞動仲裁是前置程序，當存在勞動爭議時，應當先把勞動爭議的仲裁部分進行仲裁，而把勞動仲裁的結果表示不服的，才可啟動審判程序，才可向人民法院提出訴訟。所以說股權激勵之合同可以作為勞動合同中的重要組成部分之一。也就是說，若是不在民法上確認這點，就很可能產生因為股權激勵而發生的糾紛，在當事人對我國人民法院提起訴訟時，我國人民法院會要求履行勞動仲裁程序，在此其中，當事人在申請勞動仲裁程序時，對仲裁機構以“不屬于勞動爭議”為由不予受理的嚴重侵害當時訴權的實踐發生。所以說，股權激勵應該在勞動合同法中被承認法律性質，確定其具有勞動合同的性質，確認法律適用，并且在我國勞動法中把股權激勵當作勞動報酬的一種方式，承認其合法性，才能使具體案件能夠做到有法可依。

二、對轉讓部分股權權能的作單獨規定

根據我國公司法的相關基礎法律理論還有我國涉及到的一些法律解釋性條文的法律規定，股權的功能就包括了自益權與共益權兩個相互對立而又統一的法律權利。其中，與著作權里面的財產權可以相比較的是，民法中自益權里面的一小部分可以依照法律條件進行單獨轉讓，卻必須排除掉盈余部分分配之請求權和剩余的財產請求權，而如上述這類性質之自益權就存在于股權當中存在特殊性，只能在股東大會或者董事大會通過決議之后才有可能產生。所以說，在此建議我國公司法能把股權的部分功能轉讓做出一下法律規定：把盈余部分的分配請求權、剩余財產的分配請求權可以單獨轉讓，前提條件是，僅限于鼓勵員工的合法目的，即以自己的名義進行起訴。自此，有限責任公司實施激勵的可操作性被大大提升。

三、明確有限責任股份變動的效力

建議公司法明確自股權受讓人的姓名（名稱）記載與有限責任公司的股東名冊時起，股權變動即取得對抗公司的效力。公司應當將該股權變動在公司內部予以公示，以便于受讓人對公司及公司其他股東主張相應權利。

公司股東名冊上的變更登記是股權受讓人向公司和其他股東主張權利的依據，但是公司法僅在第74條規定了公司的變更登記義務，對公司懈怠履行該變更登記義務沒有規定相應的法律責任。很難想象沒有相應的法律責任的法律義務如何能夠得到履行，或許我們不應該將這樣的義務稱作法律義務。為了避免公司懈怠履行變更登記義務，公司法應當明確賦予股權變動當事人向法院提起訴訟，要求公司履行變更登記的義務。同時法律還應當規定在股權受讓人向公司申請變更登記后，公司沒有在合理期間內做出變更登記的，發生股權變動的效力。

四、明確有限責任公司股份回購的情形

在公司法設立和發展的早期，各國對股份回購基本都持禁止的態度。禁止股份的立法動機主要有：第一，邏輯上的矛盾。公司因回購股份而持有自身股份，使得股東權利的行使主體與承受主題合二為一，公司同時具有雙重身份，這一現象在法理邏輯上自我矛盾。第二，違背資本維持原則。公司若回購自己的股份，則從財務角度來講等同于公司資金作為回宮股份的支付對價。這可能帶來變相償還股東投資的后果，因而公司對自己股份的回購違反了“資金不得抽回”的原則，從而造成公司資本在事實上的減少。第三，違反公開、公正、公平的原則。因為股份回購肯能帶來操縱骨架、內幕交易等情形。

然而，“法律的源頭活水向來是經驗而非邏輯”。法理邏輯嚴密的公司法不見得是最適用的公司法。公司法的根本目的在于如何適應時代的變化，調和公司的私益性與公益性質沖突，從而緩解公益和私益之間相互斗爭的緊張關系，尋求和實現公司自治和監控之間的平衡。有鑒于此，公司法理上的資本維持原則必須做出相應修正。而公開、公正、公平的“三公”原則是規定在證券法上適用于股份有限公司的原則，并不適用于有限責任公司。從有限則分公司實施股權激勵的角度看，關于有限責任公司的股份回購，應明確做出以下兩點規定：1.有限責任公司為可以回購公司股份用以獎勵本公司員工；2.實施股權激勵的員工與公司解除勞動合同時，公司應當回購該員工的股份。

責任編輯：張麗