產能過剩的管理會計解讀及啟示

郭永清

【摘 要】 從管理會計的角度來解釋我國經濟運行中產能過剩問題的成因，指出重資產行業由于高固定成本的存在需要規模擴張才能取得競爭優勢，同時由于充分競爭導致了囚徒困境，最終導致了充分競爭的重資產行業產能過剩的結果。由于競爭者之間的互相博弈，需要經過較長時間直至部分競爭者由于現金流斷裂退出行業，慢慢恢復到市場供需平衡，才會徹底解決產能過剩的問題。從我國產能過剩的周期中，企業應當吸取教訓，學會用動態的眼光進行擴張決策，并通過建立其他競爭者無法模仿的核心競爭力，以期經得起周期性的產能過剩問題的考驗。

【關鍵詞】 產能過剩； 管理會計； 重資產行業

中圖分類號：F234.3 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）09-0051-03

當前，我國經濟運行中一個突出的問題，就是產能過剩問題。產能過剩已經成為政府宏觀調控中的最大挑戰。由于產能過剩導致企業需要合并關閉一些工廠、投資預期下降，引起失業，影響居民的收入和消費預期，由此使經濟增長面臨下行壓力。結構調整、化解產能是一個長期而艱難的過程。現實中，為什么數量眾多的企業不賺錢甚至虧錢都要維持生產？產能過剩問題的解決為什么會如此艱難？本文試圖從管理會計的角度，來解讀產能過剩的成因、解決對策以及啟示。

一、單位產品成本1 000元、銷售價格800元還要不要繼續生產

筆者在課堂上曾經問過很多人：如果一個企業的單位產品成本1 000元、銷售價格800元，這個企業還要不要生產這個產品？大多數人搖頭，表示要停產。而現實情況是非常多的虧損企業在繼續生產，說明這個答案在現實中是錯誤的。

讓我們從管理會計最基礎的知識開始。管理會計把企業成本費用按性態劃分為固定成本費用、變動成本費用、半變動或半固定成本費用。固定成本是指成本總額在一定時期和一定業務量范圍內，不受業務量增減變動影響而能保持不變的成本，比如企業的固定資產折舊；變動成本是指那些成本總額在相關范圍內隨著業務量的變動而成正比例變動，但單位產品的耗費則保持不變，比如產品的原材料或者零部件就是典型的變動成本。固定成本一般是沉沒成本，也就是說不管你做還是不做，成本照樣發生；變動成本一般是相關成本，如果你不做就不會發生。

會計上單位產品成本的計算過程：固定成本分攤+單位變動成本=（資本性資產攤銷折舊總額+固定人工成本總額+固定制造費用總額+其他固定成本費用總額）÷總產量+單位產品原材料成本+單位產品水電煤成本+計件制人工成本+其他單位變動成本。如果一個企業的固定成本費用總額是100 000元，單位產品變動成本是500元，企業的總產量為200件產品，則總成本為100 000+500×200=200 000（元），單位產品成本為100 000÷200+500

=1 000（元）；企業總產量增加到400件產品，則總成本為100 000+500×400=300 000（元），單位產品成本為100 000÷400+500=250+500=750（元）。因此，固定成本總額不變，單位產品固定成本則隨產量增加分攤額會減少；變動成本總額隨產量成正比例變動，單位產品變動成本則保持不變。

成本費用中的一部分是由企業的資產結構決定的。在會計準則中，定義資產為“一個企業由于過去的交易或者實現所引起的、由企業擁有或者控制的經濟資源”，說得簡單一點，非現金資產就是企業未來的成本。非現金資產越多，未來的成本就越高——資產結構在一定程度上決定企業的成本費用性態。

不知道大家發現沒有，產能過剩的行業都是重資產行業。重資產、輕資產是有一段時間很多企業都談得不亦樂乎的戰略話題。其實，對于重資產、輕資產并沒有權威定義，只是大家約定俗成的說法而已。從財務的角度，什么是重資產、輕資產呢？簡單地說，在資產負債表的資產部分，非流動資產占到資產總額的比重超過60%以上就已經是重資產了，70%甚至更高比重那毫無疑問更是重資產了；反之，如果流動資產占到資產總額的比重超過60%以上是輕資產，如果比重更高那毫無疑問更是輕資產了。

為什么產能過剩的行業都是煤炭、鋼鐵、工程機械、造船、船運業等充分競爭的重資產行業呢？首先，重資產對應就是較高的固定成本——折舊攤銷，這些都是巨額的先期投資的資產所帶來的。其次，從管理會計的角度來說，這些先期投資是沉沒成本——如果企業停產清算，這些前期投資都將打水漂。一定程度上，重資產企業就是高固定成本的代名詞。

企業的固定成本除了重資產所帶來的折舊攤銷外，還有人工成本——其中的大部分是固定成本，還有一部分是跟績效掛鉤或者產量掛鉤的變動成本。只要沒有裁員，企業就必須支付職工基本工資、繳納五險一金等固定的金額。從理論上來說，在企業困難的時候，裁員是一個不錯的選擇，也有一些企業確實這么做了，但是考慮社會穩定、職工就業等因素，大規模的裁員也存在著較大的難度。再說，裁員需要的大筆買斷工齡的資金對很多企業來說也是一個很大的壓力。

企業的變動成本主要是原材料、輔助材料、生產用水電煤等。

回到本文一開始的問題上來：如果一個企業的固定成本費用總額為100 000元，產品總量為200件，單位產品變動成本為500元，單位成本固定成本為500元，單位產品成本總額為1 000元、銷售價格800元還要不要繼續生產？答案如表1。

情形一為輕資產企業，成本費用中主要是變動成本。在行業不景氣的時候停止生產，變動成本不發生，只有少量的固定成本，也就是說輕資產行業的產能退出壁壘非常低，停產的話最多就是虧損不太多的固定成本和前期資本性資產支出；而一旦行業景氣，企業馬上又可以投產。從表中可以看出，情形一停產損失100元，不停產損失200元，因此正確地選擇即使停產。

情形二為重資產企業，成本費用中主要是固定成本。在行業不景氣的時候停產只有少量的變動成本不發生，而巨額的固定資產照樣發生，因此重資產行業的產能退出壁壘很高，停產的話將帶來巨額的固定資產和前期資本性資產支出的損失。從表中可以看出，情形二停產虧損900元，不停產虧損200元，因此，不停產才是正確的選擇。

情形一、二是極端的輕資產和極端的重資產情形，假設可能在現實生活中更可能常見的情形三：成本中一半是固定資產500元，一半是變動成本500元。從表中可以看出，情形三停產虧損500元，不停產虧損200元，因此企業還是不能停產。

筆者把上述分析總結為一句話：從管理會計來說，邊際貢獻為正的業務應該繼續進行！邊際貢獻=銷售價格-變動成本，其意思是說企業管理者在作決策的時候只需考慮相關成本也就是變動成本，而無需考慮沉沒成本也就是固定成本。

二、為什么充分競爭的重資產行業會產能過剩

如前所述，我國目前產能過剩的行業基本都是充分競爭的重資產行業，其背后原因是什么呢？

首先是充分競爭的問題。如果一個行業充分競爭，就意味著有足夠多的競爭者，在競爭中由于經濟學中所說的個體理性導致集體非理性就可能會引起產能過剩。如果不是充分競爭的行業，由少數幾個企業說了算，也就不會出現嚴重的產能過剩的問題——假設有一個產品全球只有你一個廠家（類似于英特爾的電腦主板芯片），需求多你就多生產，需求少你就少生產，就可以避免產能過剩；少數幾個企業的寡頭壟斷也會盡力保持理性，避免惡性競爭。

其次是重資產引起產能過剩的問題——因為重資產導致的高固定成本，每一個單一競爭者都需要大規模大批量生產才能具有競爭優勢。假設大家在鋼鐵企業做會計，目前虧損的情況下，領導找到財務部門，要求想方設法控制和降低成本。到底是降低變動成本還是固定成本？課堂上90%以上的學員都不假思索地認為應該降低變動成本。變動成本真的能那么容易降下來嗎？回到變動成本的概念上來，變動成本是指單位產品耗費不變的成本——鋼鐵企業生產噸鋼所需的鐵礦石、水電煤的耗費量能不能減少？這些原材料以及動力的單價能不能減少？答案不言自明，耗費量是企業的生產工藝決定的，短期之內根本不可能有大的改變，而它們的單價則是取決于市場，企業內部也無法發揮大的主觀能動作用。企業要降低變動成本，唯一能做的就是堵住跑冒滴漏，把原來可能存在的采購中的油水擠一擠、管理中的吃拿卡要擠一擠。

因此，絕大多數企業在降低成本的時候，不是降低變動成本而是會擴大產量來降低單位產品固定成本——不僅要滿產最好要超產，因為產量上去了，固定成本總額不變，則單位產品的固定成本就下降了。如果行業內的其他企業都擴大產能，我們不擴大產能，那么我們不僅市場份額會縮小，并且我們的產品成本也會比別人高，我們在競爭中就會處于不利地位，因此我們的選擇也只能是被動地擴大產能。這其實就是博弈論里面最簡單的囚徒困境（如表2）——這個博弈唯一可能達到的納什均衡是所有競爭者都進行產能擴張，這是所有競爭者最理性的選擇——這也是為什么國家宏觀管理部門一直在進行產能控制，但是最后依然造成產能過剩的原因。

在目前行業產能過剩，甚至全行業虧損的情況下，行業的理智選擇應該是限產，但是單個競爭者的理智選擇是擴產——這也是經濟學中所說的個體理性導致集體非理性。上文中情形三的假設下，如果固定成本總額不變，產量翻倍，那么成本結構就為單位變動成本500元，單位固定成本250元，單位產品成本750元，如果單價仍舊為800元，那么就可以賺取單位產品50元的利潤。這50元的利潤真的能賺到手嗎？非也。在戰略管理會計中，需要考慮競爭者動態信息——我們的策略往往也是競爭者的策略，我們擴張產能、競爭對手也擴張產能的情況下，整個行業的產能上升，在供給增加而需求沒有增加甚至減少的情況下，只能導致產品降價——價格下降導致虧損，我們需要進一步滿產降低單位固定成本，行業產量上升——價格下降……從而陷入了惡性循環當中——直到邊際貢獻為負，才有可能停止這種循環。

從上述分析中可以看出，如果一個充分競爭的行業的固定成本比較高而變動成本比較低，很容易導致激烈的價格戰（如表3）。如果前文假設的單價800元下降到700元要不要繼續生產？因為邊際貢獻為200元，生產虧損300元，停產虧損500元，答案依然是生產；價格下降到600元亦然；只有價格下降到500元，這個時候生產或者停產的虧損是一樣的，但是絕大多數企業依然會選擇繼續生產——因為停產以后重新啟動生產的成本很高。

而輕資產行業則由于固定成本比較低，一旦競爭對手進行惡性競爭，我們可以選擇徹底退出，從而相對來說出現產能過剩的情況會少得多。

三、如何結束產能過剩

接下來的一個問題是，目前的產能過剩局面何時才能結束？筆者遇到了一些產能過剩行業企業的管理人員，日子確實難過。打個比方，業內企業都好像在舉啞鈴，就看誰的力氣大，誰的耐力強，直到有一天別人都趴下了退出比賽，就你一個人還舉著，你就贏了——這就是產能出清。最近大家都在說供給側改革化解過剩產能，筆者認為化解產能過剩一是把中國的產能出口到其他國家，二就是把過剩產能以市場方式出清。那么，從市場的角度來看，什么情形下企業會自己主動退出呢？前文講到邊際貢獻為負的時候，企業就應該停止生產，這是從靜態的管理會計來分析。如果從動態的信息來看的話，產能出清的時間和周期可能會比邊際貢獻為負的時間和周期來得還要長。理由是：（1）很多重資產行業一旦停產重新恢復生產的成本比較高，甚至會造成很多前期資本性資產的報廢損失，比如鋼鐵行業的高爐。因此即使邊際貢獻為負，很多企業可能還會再熬一段時間看看情況。（2）行業內的競爭者都希望別人退出，自己能堅持下去成為競爭的勝利者，因此不到萬不得已不會輕易言敗。什么是萬不得已呢？就是一個企業的現金流徹底斷流崩潰。

因此，如何結束過剩產能？如果預計自己不能熬過別人的話，長痛不如短痛，早退出早好——問題是大家認為都沒有試過，怎么知道自己就熬不過別人，好歹要熬上一段時間，所以主動退出的畢竟還是少數，可能有一些企業會在慢慢煎熬中被榨干現金流后死掉。而最好的結局是，有一批企業能通過習總書記所說的“創新”，轉型為具有核心競爭力的獨一無二的企業。

四、啟示

產能過剩總是跟隨經濟周期的波動而周期性地發生，在經濟景氣時加大投資擴大產能，在經濟不景氣時需求減少引起產能過剩。很多人可能會說，既然是周期性無可避免地發生，那么產能過剩就是一個無解的問題。確實，產能過剩從長期來說對于重資產行業是一個無解的問題，除非存在一個萬能的先知者對所有的行業、所有的企業進行事先周密的安排和計劃，否則在將來還會周期性循環發生。但是，對于單個的企業來說，還是需要反思并從中獲得啟示：

（一）動態競爭者會計信息在擴張決策中的應用

為什么講到動態競爭者會計信息呢？這其實應該是戰略管理會計中非常重要的內容。說實話，現在絕大多數企業在作擴張決策時，都會花很多人力、物力、財力做可行性研究，但是，現在的可行性研究報告中基本上是以歷史數據和歷史趨勢加上一些主觀性很強的未來趨勢分析為基礎，以研究時的原材料價格、水電煤價格、銷售價格等靜態數據為依據，進行凈現值、內含報酬率、項目投資回收期等的測算，但是企業永遠是在動態的環境中進行競爭，因此，還應該考慮競爭對手的策略以及整個行業未來的競爭格局變化，才有可能會作出比較正確的決策。比如，產能過剩的太陽能行業，當無錫尚德的施正榮剛剛成為首富時全國各地相同項目就如同雨后春筍般涌現，這個時候以動態的眼光看，你馬上就可以得出這不是機遇而是陷阱的判斷，你就不能以當時的銷售價格樂觀地計算項目的凈現值和內含報酬率了。

（二）企業差異化能力是競爭的核心

有很多經濟學家指出，中國不是產能過剩，而是供給結構或者供給質量不高。回到微觀層面，其實就是企業的差異化能力不夠。這種差異化能力，包括質量的差異化、技術的差異化、品牌的差異化、服務的差異化等，而這些構成了企業的核心競爭力。當年全國各地太陽能項目上馬的時候筆者就為無錫尚德擔心——無錫尚德只是一家加工廠而已，根本沒有什么核心技術和核心能力。所謂核心能力是指只有你或者少數幾個人可以做而別人根本做不了也模仿不了的。如果你能做的事情別人都能做，那么你就沒有核心競爭力，你就注定只能賺點辛苦錢甚至虧錢。中國的絕大多數產能過剩行業，都是簡單地制造、生產、加工企業，沒有壁壘，沒有門檻，易于模仿，易于進入，這些行業追求的是大規模大批量生產的低成本，而所有競爭者追求大規模大批量生產的必然結局就是產能過剩。企業在未來避免再次陷入產能過剩的境地，就是要不斷強化自己的差異化能力，構筑核心競爭能力，建立護城河和競爭壁壘。中國經濟要轉型成功，就是中國企業要從低成本大規模大批量制造向差異化轉型成功。