國內外互聯網金融創新機制及發展趨勢研究

李卉

【摘要】互聯網金融產生于國外，創新了中國傳統金融業和互聯網行業的服務渠道和發展態勢，使中國金融的發展產生了些異化。因此，想要更好地研究中國式互聯網金融，就必須將之與國外進行比較，從中找尋創新和發展之路。

【關鍵詞】互聯網金融 創新 發展

一、引言

互聯網金融是時下的熱點話題，不同關于互聯網金融的思想洪流席卷而來。從某種程度上講，互聯網金融是互聯網技術與金融的高層次結合，創新了傳統金融業和互聯網產業的服務渠道和發展態勢。從源頭來看，互聯網金融根植于國外，隨著中國經濟的發展才在中國的土壤上蓬勃生長。

二、國內外互聯網金融發展現狀

目前，互聯網金融發展的典型模式有第三方支付、互聯網網貸、互聯網金融產品銷售、眾籌融資和虛擬貨幣六類。在我國，互聯網金融發展中除了虛擬貨幣其他模式均有所涉及，范圍面也比較廣。

美國互聯網支付是在信用卡發展成熟的基礎上誕生的，而我國信用卡發展規模不大，故第三方支付在我國有更大的發展動力。從最初的第三方支付到如今的微信支付，互聯網支付不斷拓寬著自己的版圖，野蠻生長。

中國小微客戶貸款較之國外而言難度偏大，故我國P2P信貸以小微客戶為服務群體獲得了迅速增長。與此同時，P2P在發展中也存在一些問題，如虛報壞賬率、涉及非法集資以及欺詐問題的發生導致的平臺跑路。

國內互聯網金融產品銷售主要以余額寶為典型代表，截至2014年2月底，余額寶用戶數量達到8100萬戶，基金規模超過5000億元，成為全球四大貨幣基金。同時也涌現出許多同類產品，如理財通等各種寶類產品。目前余額寶的七日年化收益保持在2.6%左右，略低于其他同類產品。

究其原因，互聯網金融的發展完全取決于平臺的構建，美國互聯網金融平臺的發展依托完善的信用體系，故眾籌融資發展得比較全面。而我國的眾籌融資主要是非股權眾籌融資，多以公益的形式出現，且以影視文藝和科技創新類項目為主。

三、國內外互聯網金融的創新機制

（一）金融市場的創新

1.創新了金融的表現形式。電子商務企業成為互聯網金融服務的重要參與者，并以其互聯網技術為依托，提供了互聯網支付、互聯網融資、互聯網理財產品銷售等服務，使金融的受眾范圍不斷下沉，更多小微客戶可以共享金融的普惠性。

2.創新了交易機制。盡管傳統金融機構憑借其在行業中的地位，占據著線下壟斷優勢，但互聯網企業轉變思維，將市場從線下轉移到了線上，發揮自身平臺優勢，從而避免了傳統物理網點的開銷，在成本上獲得了更大的優勢。

3.創新地運用大數據解決了金融市場上的問題。不是金融出身的互聯網企業發揮自己大數據分析能力，通過社交網絡（比如Facebook、微信）、大數據、移動支付、電商平臺（比如淘寶網、京東）、云計算等互聯網平臺或技術來獲取客戶信息，通過數據分析建立信用評級，更好地解決小微金融客戶的信息不對稱，銀行貸款困難等問題。

4.創新了傳統金融的經營方式。互聯網金融之所以能夠得到發展，是由于長期存在著金融壓抑，故當互聯網金融出現時，就會給傳統金融帶來巨大的沖擊，其中銀行受到的打擊最大，傳統金融機構不得不重新思考，從以資金為導向向以客戶、以市場為導向轉變，以優質的產品和服務贏回客戶的青睞。同時注重金融互聯網的發展，取長補短，發展電子銀行渠道，注重差異產品的提供，同互聯網金融保持既競爭又合作的關系。

（二）金融產品的創新

1.互聯網支付。第三方支付平臺的優點在于：獨立性。只是搭建一個中間渠道供買賣雙方進行交易，不參與具體業務的操作；便捷性。將眾多銀行網上支付整合在一個頁面，便于客戶操作；安全性。通過系統和服務保護買賣雙方的財產不收損失；廣泛性。即“多渠道、多業務、多銀行”覆蓋面廣。正是基于以上優點，第三方支付開創了互聯網服務的新模式，促進了金融的創新發展。

2.互聯網貸款。P2P創新了一種新的借貸方式，提供一個平臺撮合借貸雙方，使三方都能從中受益。P2P本身有很多模式，國外有KIVA、ZOPA、LENDING CLUB等模式，復制到國內有拍拍貸、人人貸、宜信等模式。國外的P2P主要提供平臺，進行信用評級，收取服務費，貸款的風險由出借人承擔，而我國的P2P不僅提供平臺，還為貸款提供擔保，這容易造成不良貸款，風險較高。故我國P2P創新有余，穩健不足，更應該加強風險管理。

3.互聯網籌資。眾籌是一個投資快速撮合平臺，通過這個橋梁，投資者可以快速找到投資人，投資人也可以在此找到滿意的項目，創新了一種新的投資方式。

4.互聯網金融產品銷售。金融網銷給大眾帶來了一種新的理財方式，門檻低、收益高、靈活便利而且可以隨時查看收益情況，深化了大眾的理財觀念。余額寶作為支付寶嵌入型基金產品，自面市以來就獲得了強勁的發展，而美國版PAYPAL貨幣型基金，作為余額寶的國外原型，由于受到金融危機及量化寬松政策影響，只經歷了短暫的發展，最后以虧損倒閉結尾。而余額寶的蓬勃發展也帶來了其他寶類產品的產生，微信推出理財通，東方財富推出活期寶，同時支付寶等不斷進行創新，涌現了定期寶、娛樂寶等金融產品，使老板姓成為普惠互聯網金融的直接受益人。

四、國內外互聯網金融的發展趨勢

（一）互聯網金融與傳統金融保持競合關系

互聯網金融的興起給傳統金融帶來了機遇和挑戰，為了應對挑戰，傳統金融機構不得不重新思考，從以資金為導向向以客戶、以市場為導向轉變，將現有業務與移動支付、電子商務、在線金融服務等互聯網技術加以整合，實現“一站式綜合金融服務”。另一方面，互聯網金融要想進一步發展，必須加強同傳統金融的合作。

（二）互聯網金融的產品和服務日益豐富和多元化

我國的支付寶開始利用交易數據建立信用數據庫，未來可能提供咨詢和增值服務。同時，個性化的理財規劃也是互聯網企業發展的另一個方向，大幅降低了理財規劃門檻，發展潛力大。

（三）互聯網金融三大巨頭BAT并駕齊驅

互聯網企業內部競爭加劇，只有少數幾個創新能力強、用戶體驗好的企業能生存下來。而其中騰訊憑借其最強的社交網絡平臺、阿里巴巴憑借其最大的電商交易平臺，擁有大量用戶交易數據、百度憑借其強大搜索平臺成為互聯網金融的三大巨頭，引領者互聯網金融的發展方向。

參考文獻

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