“一帶一路”市場黃金消費量占全球八成黃金儲備增持漸成趨勢

王世鈺

“一帶一路”倡議輻射中亞、西亞、東南亞、非洲等礦產資源豐富地區。據中國黃金協會會長宋鑫介紹，“一帶一路”沿線國家黃金儲量總和約為2.1萬噸，占全球總儲量的41.5%；全球20大黃金礦山中有6座位于該區域。2015年“一帶一路”沿線國家黃金消費量達到2800噸，占全球總需求80%。

對此，中國建設銀行首席經濟學家黃志凌表示，黃金文化是“一帶一路”沿線國家發展黃金市場的獨特優勢。黃金文化源遠流長，“一帶一路”沿線國家對黃金存在著普遍的文化認同和消費偏好。

“一帶一路”沿線國家黃金消費量占全球八成

中國黃金協會副會長張永濤表示，“一帶一路”沿線國家經濟總量約21萬億美元，具有巨大的黃金市場潛力，同時該地區也具有悠久的黃金文化歷史和豐富的黃金礦產資源，使得“一帶一路”沿線國家具有巨大的黃金消費需求，輻射區域的黃金消費需求約占全球的四成。

據了解，絲綢之路沿途65個國家，其中有43個國家進入全球黃金儲備國前100名。比如中亞地區國家，就是知名的黃金資源國，如烏茲別克斯坦，2014年黃金產量為102噸，在全球產金國中排名第七。

黃志凌表示， 從黃金生產情況看，2000年以后，南非、美國等國家黃金產量逐年下降，與之形成對比的是中國、俄羅斯等國家的黃金產量有增無減，占全球比重1/4。

2008年之后，全球黃金市場重心逐漸從歐美國家向以中國、印度、俄羅斯為代表的“一帶一路”新興經濟體轉移。印度因婚嫁習俗和傳統宗教因素，黃金消費需求旺盛，多年來占據全球較高水平。2013年后，中國超越印度，成為全球最大黃金消費國，現貨交易量穩居世界前列，成為全球黃金市場進一步活躍的發動機，年均消費量持續穩定在1000噸以上。2015年中國從香港地區進口的黃金約700噸，較2008年相比增長近10倍。

根據中國黃金協會發布的《中國黃金年鑒2016》，2015年我國黃金產量450.05噸，占全球黃金產量的14.02%，連續9年居世界第一。黃金消費量達到985.90噸，連續3年位居全球第一。上海黃金交易所實物黃金交易量達到3.41萬噸，同比增長89.58%，連續9年位居全球第一。上海期貨交易所黃金期貨交易量達到5.06萬噸，交易量位居全球第二位。商業銀行場外黃金交易（OTC）0.659萬噸。黃金市場蓬勃發展，中國已成為一個新興國際黃金物流中心。

“國際黃金市場的中心并非固定不變的。上世紀80年代，國際黃金市場的中心在瑞士；之后20年，中心在倫敦；現在，國際黃金市場的主體正在向中國轉移。”俄羅斯黃金協會主席謝爾蓋·卡舒巴說，“無論是產量還是消費量，中國的黃金市場目前在國際黃金市場都占據最重要的地位。”

此外，黃志凌表示，“一帶一路”沿線國家黃金交易平臺的建立和繁榮進一步加快了“西金東移”的進程，同時為“一帶一路”沿線國家提供了黃金定價能力和技術，中國的黃金市場將有望與紐約和倫敦比肩，成為國際黃金市場的第三名。

“一帶一路”沿線國家加大黃金儲備

近年來，黃金貨幣屬性逐漸恢復，為“一帶一路”沿線國家黃金市場發展提供了廣闊的前景。自2008年金融危機以來，金融市場和各類投資機構紛紛意識到黃金儲備的重要性，特別是“一帶一路”沿線國家主動增持黃金儲備，全球黃金市場交易開始逐漸回升。

2008年以后，“一帶一路”沿線國家的中央銀行加持黃金儲備。截至2015年末，新增黃金儲備超過3000噸，其中中國加持1200噸，俄羅斯加持1000噸，土耳其加持360噸，全球中央銀行增持的黃金儲備幾乎全部來自于“一帶一路”沿線國家。

2015年5月，絲路專項基金“絲綢之路黃金基金”就在西安正式啟動。該基金由上海黃金交易所牽頭，山金金控資本管理有限公司及陜西黃金集團聯手興業銀行等國內大型金融機構共同發起設立，基金規劃設立規模達1000億元，期限5-7年，預計將成為國內最大專項基金。

業內人士認為，絲綢之路黃金基金的設立，有助于發揮國內黃金行業技術、資本等優勢，做好沿線黃金資源開發和運營管理，提升中國黃金資源的影響力，同時有利于活躍跨境黃金貿易、轉口和交易活動，借力黃金金融屬性，提升中國黃金定價權，助力人民幣國際化。

黃志凌表示，目前以黃金為載體的衍生品工具不斷豐富，黃金的貨幣屬性逐步復蘇，黃金商品交易也不斷回升。“一帶一路”沿線國家的發展離不開貨幣的互聯互通，黃金作為最好的等價交換物，既可以擺脫某些國際貨幣的內在不足，也可以將外部經濟變動的影響降低到最低。

黃金是抵御市場風險能力較強的資產品種，“西金東移”的過程，是黃金的貨幣屬性恢復的過程，也是“一帶一路”沿線國家逐步提升國際影響力的過程。黃志凌表示，在人民幣國際化的大背景下，黃金市場向“一帶一路”沿線國家轉移，為中國的商業銀行加快全球布局、打通貿易壁壘、抵御市場風險提供了機遇；立足中國，面向世界，圍繞“一帶一路”，通過黃金生產、消費、交易、投資，提供全方位的優質服務，成為大型商業銀行的必然選擇。

中國黃金企業積極“走出去”

盡管市場看好，但不少黃金產業也面臨著轉型的壓力和動力。對此，廈門市金融辦主任張全軍表示，一方面，隨著勞動和資金成本的增加，黃金產業目前亟須整合資源，重新布局，進一步提升產品附加值。另一方面，一批優秀的黃金企業正在嘗試“走出去”，正在積極探索技術輸出和跨境礦產并購的方式，挖掘新的產業增長點。與此同時，黃金金融作為與黃金產業相輔相成的配套措施，也正在營造黃金項目中下游產業鏈，形成黃金在海上絲綢之路沿線的循環流動。

據介紹，在吉爾吉斯斯坦，中國黃金集團有兩個項目，紫金礦業的金礦項目已建設完成，靈寶黃金也獲得一個項目。此外，紫金礦業收購了哈薩克斯坦“金礦山”60%股權，在塔吉克斯坦進行了并購。

宋鑫表示：“中國具有黃金勘探開采選冶技術和人才優勢，沿線國家資源豐富，與沿線國家互補性較強，合作開發黃金資源的潛力和空間極大。因此，中國黃金行業在‘一帶一路戰略實施過程中必將有所作為。”

同時，宋鑫也表示，中國黃金市場的國際化進程進展良好，前景可喜，不過在“走出去”的道路上仍然是機遇和挑戰并存。中國黃金的需求量遠遠超過了生產量的增長速度，這二者之間形成的“缺口”昭示了中國黃金礦業、黃金市場對外合作空間巨大，還有很多工作要做。

紫金礦業集團股份有限公司董事長陳景河也坦言：“目前黃金市場的話語權依舊掌握在國外，這種不平衡性實際上反映出了很多問題，但是，隨著我們同國際市場的接軌，開放程度的不斷增加，我們有理由相信，中國黃金市場的國際影響力會逐步加大。”