探析基于現金流量的企業財務風險

桂洋

[摘 要] 隨著國家經濟的不斷發展、科學技術的不斷進步，市場中各個行業的競爭程度日益激烈，在一定程度上直接增加了企業財務的管理風險。在國家政策和地方政策的不斷規范和引導下，加大企業財務風險的有效控制成為當前市場經濟發展趨勢下的一種必然趨勢。國家為了能夠穩定經濟的中高速發展，通過相關政策對企業現金流通方向和流量方面進行了合理的引導和控制，通過對企業現金流量的合理管控，能夠提高企業的財務管理程度，降低企業損失，提高企業良性競爭力，促進我國經濟穩定、快速發展。因此從企業現金流量的角度對企業財務管理和財務風險進行合理的分析和控制，是保證我國企業穩定發展的重要基石，也是促進社會經濟穩定進步的重要措施。

[關鍵詞] 現金流量;企業財務風險;分析

[中圖分類號] F230[文獻標識碼] B

在市場經濟高速發展的趨勢下，企業經營過程面臨著各種各樣的困難和挑戰，各種突發性的狀況和問題在很大程度上導致公司實際財務成果和預期收益期望出現偏差，給整個企業造成直接的經濟損失，阻礙企業的正常發展;公司的財務風險是在企業生產過程中的重要阻礙，也是貫穿于企業發展、壯大的整個過程中的重要問題;對于財務風險而言，其具體表現為投資風險、利潤分配風險以及資金引進的風險等，因此，合理的分析財務風險，對企業的現金流量進行合理的分析，能夠有效的規避風險，控制企業遭受損失的可能性，給企業的長久發展帶來重要的穩定作用。

一、基于現金流量的企業財務風險類型

企業財務風險是企業生產經營過程過程中的重要環節，對企業財務風險進行合理的分析是降低企業財務風險，保證企業穩定快速發展的前提保證;現金流量作為企業財務風險的重要影響性因素，結合現金流量的特性對企業財務風險類型進行合理的界定是企業發展的重要基礎;根據資金周轉過程的運轉順序，基于現金流量的財務風險類型主要包括以下幾類：

（一）經營活動現金流量的財務風險

經營活動過程中的現金流量是整個財務管理的重要分支，如果經營活動的現金流量過大，但是在偏大范圍內無法有效的對當前的企業非現金消耗進行充分的補充，在很大程度上會由于資金匱乏造成企業的財務危機，給整個企業的財務管理帶來巨大的風險;在企業財務管理過程中，企業自身的成本消耗無法直接的對歸屬權責的非現金消耗進行合理的補償，因此，在很多企業的經營活動過程中，現金流量會造成很大程度的財務風險;當企業的日常化生產活動給企業帶來盈利的現金流量時，存在無法滿足企業活動的現金流出量會直接對企業的財務造成打擊，形成企業內部的財務風險。

（二）投資活動現金流量的財務風險

投資活動現金流量造成的財務風險與經營活動現金流量引發的財務風險存在很大的相似之處，企業在生產運行的過程中，進行企業投資是企業發展過程中的重要環節，當企業的投資資金數額較大，出現相對較為寬泛的缺口時，企業投資過程中的回收資金遠遠大于企業投資過程中投入的金額總數，因此處理各項資產的有效收益會給整個經營活動造成巨大的壓力負擔，甚至會在企業投資中無法獲取投資前期預想的資金收益，嚴重影響到資金的合理周轉和本金，這樣狀況的投資過程會給企業造成直接的財務風險，嚴重影響企業的穩定發展。

（三）籌資活動現金流量的財務風險

企業發展過程是企業生產規模、產品類型、管理能力不斷發展的一個過程，在企業不斷擴大生產規模的過程中，進行合理化的融資、投資活動，是保證企業正常生產經營需求的重要措施，也是幫助企業增進生產資金的有效手段;但是如果在進行融資的過程中，如果融資量嚴重超過企業的正常生產經營的最大限度，在很大程度上會造成企業內部資金的沉積，造成資金的過度富余，從而給企業造成財務風險;公司在發生資金沉積的過程中，企業內部會過多的出現現金總量的囤積，過多的現金積累無法進行合理的投資發展和投資項目，會嚴重影響企業資金的合理利用效率，不能推動企業資金的有效化運用，造成嚴重的財務風險。因此籌資活動過程中的現金流量在很大程度上會給企業的財務帶來巨大的影響，在籌資活動中要恰當的掌握融資量，保證企業的財務穩定。

（四）收益分配的財務風險

與企業財務相關的因素主要包括經營活動、投資活動、融資活動以及收益分配四個方面，上面的闡述過程詳細對企業經營生產過程中的三個方面對造成財務風險的特性進行了分析，在企業內部資金處理的過程中，對于企業收益的合理分配也是保證企業財務穩定的重要環節;很多企業在發展的過程中忽略企業利潤的合理分配，缺乏一整套合理、公平的利潤分配方案，很容易造成企業利潤的分配不均現象出現，甚至造成利潤分配的混亂，不僅嚴重影響企業財務管理，而且嚴重破壞企業內部工作人員的密切程度，對企業的內部文化造成嚴重的打擊。特別是利潤的不斷流失會對整個企業內部的財務框架造成致命性的破壞，從而間接性的引發企業的財務風險。

二、基于現金流量的企業財務風險的主要問題

在企業生產管理的過程中，加強財務管理，特別是嚴格預防現金流量給企業財務帶來的隱性風險是企業財務穩定管理的重要基礎;現金流量的問題和財務風險問題之間存在息息相關的聯系，基于現金流量的各種投資問題、融資問題、收益分配問題是引發財務風險的重要因素，對于現金流量造成的企業財務風險主要有以下幾個具體問題的體現：

（一）現金流量管理意識薄弱

在我國眾多企業中，普遍認為利潤最大化是企業的發展的唯一目的，也是促進整個企業發展的重中之重;因此，在市場經濟的推動下，很多企業完全忽略現金流量對于企業財務的影響，對于現金流量的管理過于松散，不能夠合理的按照定期的資金流量和現金預算進行有效的管理;根據相關的調查顯示，忽略現金流量的正常管理，完全不考慮企業的預期計劃指標，即使追求最大的利益化，也可能會給企業的財務管理帶來巨大的隱患，甚至導致企業破產。例如，華爾瑞公司創造年收入利潤2.4億元的破紀錄利潤收益，但是根據相關的數據顯示，其內部的其他收款金額隨之劇增，而且企業經營活動產生的現金流量僅僅占據總收益額的五十分之一，在很大程度上給企業的支付能力帶來了巨大負擔，從而一度影響企業后期的發展，嚴重阻礙了企業的正常運行。

（二）企業內部創造現金流能力不強

大部分企業產品在以為追求利潤的基礎上缺乏強大的市場競爭能力，企業的產品缺乏創新性，不能夠合理的利用企業的資源，造成企業的創新能力低下，企業資源利用率較低;一方面，企業在追求利潤最大化的過程中忽略了額外收賬款的管理，很多企業內部存在巨額應收賬款問題，嚴重影響企業的真實利潤收益，造成利潤形式化;另一方面，企業內部積壓大量的產品，過多的產品積累給企業帶來了巨大的銷售壓力，不僅嚴重影響企業的產品質量和銷售途徑，而且造成了巨大的資源浪費和資金浪費，嚴重危害企業內部的現金流量，造成巨大的財務風險。

（三）企業內控機制不健全

企業在追求利潤，開拓銷售市場的同時，忽略企業內部的財務風險管控，在當前市場經濟占據主導地位的經濟發展模式下，很多企業內部缺乏嚴格的財務監管和分析制度，沒有一套嚴格、高效、合理的貨幣資金業務的崗位責任制度，而且每個企業內部的各部門之間缺乏職責的明確性，不能夠互相之間進行合理、高效的配合。而且受到彼此權利的不明確性的影響，會嚴重導致違反不相容原則的現象經常出現，造成企業內部的文化問題。最主要的問題是缺少一個高效的監督機構進行合理協調和監管，從而造成企業內部的財務管理以及生產管理的巨大風險。

（四）缺乏健全的資金預算制度

企業發展的關鍵是要結合市場環境和市場資源進行合理的分析，從而通過自身的狀況進行合理的投資;很多企業在進行投資經營的過程中，完全忽略市場環境和商品資源的合理分析，沒有在進行投資之前對當前的資金問題以及資源問題進行有效的預算和分析，從而缺乏科學、正確的制度對企業資金進行合理的利用，與此同時，企業內部缺乏系統的財務分析、投資分析、風險分析等完整的分析系統，在不能夠合理的了解外界環境和自身狀況的基礎上進行錯誤的生產經營，引發一系列的預算管理問題。

三、基于現金流量的企業財務風險控制措施

加強企業現金流量在企業財務風險管理過程中研究和分析，了解現金流量對企業財務風險的影響和作用，是企業規避財務風險的重要基礎，也是提高企業內部財務管理的重要體現;通過上面有關現金流量對于財務風險的作用分析，結合具體的特點提出合理、有效的措施是保證企業穩定發展的重中之重，下面根據我國企業發展現狀，對現金流量的財務風險措施進行相關的探索，希望能夠對我國企業的財務風險管控起到一定的幫助作用。

（一）完善財務風險預警管理系統

企業發展的重要舉措就是要對企業未來的發展問題進行合理的預警分析，針對企業財務風險管控問題而言，建立一套科學、高效、合理的財務風險預警分析系統是非常重要的，財務風險預警管理系統能夠針對企業的現金流通狀況進行合理的分析，并且在產生財務風險之前能夠及時的幫助企業對潛在的財務風險進行相關的預防措施和補救措施;在建立系統的財務風險預警管理系統的同時，對系統財務進行定期、短期的檢查是降低企業財務風險的重要措施，特別隨著經濟全球化的發展，在大型企業內部建立合理的現金流量監控系統是保證企業資金流通穩定、降低投資風險的重要舉措。在財務風險預警的管理系統中，構建一套完整的現金流量預算方案可以有效的增強企業投資的高效性，能夠及時的根據企業內部的資金狀況進行合理投資，不僅降低了資本積累的可能性，而且能夠防止投資過量造成企業內部的資金周轉問題。

（二）優化現金流量的組織結構

企業現金流量的組成結構是企業組織結構的重要組成部分，如果企業現金流量組織結構缺乏合理性的管理制度，并且不能夠有效的對企業的財務管理進行有效的補充，企業組織結構就會受到嚴重影響，不僅對企業自身的正常生產經營產生巨大風險，而且也會嚴重阻礙企業的正常發展;因此為了能夠強化企業的市場競爭能力，在完善企業現金流量結構的過程中，要積極考慮企業各個部門之間的相互協調，企業內部要嚴格明確各個部門之間的職責和能力，制定一整套合理、詳細的組織結構系統，明確現金流量的流入方向、流出方向以及相關的對應崗位。與此同時，為了有效的較低現金流量帶來的財務風險，企業也要給予相關部門一定的權利，在發生財務風險的同時，相關部門要能夠積極運用職權對財務風險進行及時的疏導和管理。

（三）健全的現金流量預算管理制度

現金流量的合理預算是降低企業資金積累重要措施，也是保證企業投資效率的重要方法，為了能夠合理的掌握現金流量的流向和使用效率，企業需要健全合理的現金流量預算管理制度，通過現金流量的預算，結合企業投資過程中的外部環境進行相關的分析，便于了解企業的投資狀況和融資狀況，對于企業現金流量的合理利用起到了至關重要的作用;通過合理、完整的現金流量預算管理制度，能夠有效的提高企業財務投資的針對性，更好的調度企業資金流向，增大企業的投資競爭力。總而言之，通過健全現金流量預算管理制度，能幫助企業對內部和外部環境進行系統的分析，降低企業財務的風險。

（四）增加經營活動產生的現金流量

企業發展的重要基礎就是穩定，在穩定中取得巨大的發展是一個優秀企業發展的正確途徑，保證企業生產經營的現金流量處于一個相對平緩的狀態，是促進企業穩定發展的重要環節;在正常情況下，企業經營活動的現金流量基本與同期企業利益盈利處于一個水平，因此增加企業經營活動的現金流量能夠間接的促進企業的盈利。通過上面的分析，企業可以通過兩個方面對企業經營活動產生的現金流量進行調整;首先，積極控制企業的生產成本，在降低生產成本的基礎上合理的提高銷售收入。其次，對應收賬款進行有效的監管，及時進行資金回收，降低劣質賬目的數量，加強經營過程中的現金流量穩定。生產經營是企業盈利的重要過程，也是保證企業持續發展的基礎，因此在企業生產經營的過程中，要積極控制現金流量的穩定，通過現金流量間接提高企業的利潤率。

結束語

現金流量的企業財務風險管理是保證求企業穩定發展的重要問題，也是提高企業競爭能力的基礎;隨著市場經濟的發展，企業之間的競爭程度越來越激烈，現金流量作為財務管理的重要內容，對于企業的投資、融資等經營有著重要影響，企業要積極掌控現金流量帶來的財務風險問題，健全相關的管理制度和系統，及時采取相關的措施，防范于未然，確保企業的穩定發展，為我國經濟發展做出貢獻。

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[責任編輯：潘洪志]