我國商業銀行保持流動性問題分析

林長弘

問題突出的背景，依據資產管理理論、負債管理理論、資產負債綜合管理理論以及資產負債外管理理論，針對商業銀行面臨的市場資金依賴度增加、不良貸款率上升及商業銀行缺乏流動性的問題，分析其產生流動性風險的原因，并對如何保持流動性給出政策性建議。

關鍵詞：商業銀行；流動性；資產準備制度；負債管理

中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）08-0179-03

一、理論依據

商業銀行的流動性是指銀行為了滿足客戶對提取存款或貸款的需求，以及自身支付到期債務、保證商業銀行正常運營的現金需求，能夠及時并以較低的資金成本獲取現金或現金等價物的能力。目前，我國主要從兩個方面描述銀行資產的流動性，一是資產的流動性，指銀行資產在較短的時間內、不受損失的變現能力；二是負債的流動性，是指銀行能夠在短時間內、以較低成本籌集資金的能力[1]。現階段我國的銀行流動性要求主要通過流動性比率、現金比率、存貸比率、核心負債依存度、流動性缺口率、流動性覆蓋率、凈穩定資金比例、月末存款偏離度等八項標準衡量。銀行的資產負債管理主要是指商業銀行按一定的策略進行資金配置以實現流動性、安全性、盈利性的目標組合，在其發展過程中，形成了多種的理論流派。

（一）資產管理理論

針對商業銀行的資產管理理論，其主要思想是銀行資金來源規模和結構屬于不受人為控制的外生變量，而商業銀行資產業務的規模結構則是其自身能夠管理的內生變量，由此可以得出結論：商業銀行經營管理的重心應該放在資產業務上，在滿足流動性的基礎上追求盈利性。

（二）負債管理理論

負債管理理論是20世紀60年代初期金融管制下金融創新的產物。經濟的迅速發展需要大量資金，而最高存款利率的管制導致銀行業的競爭加劇，促使商業銀行發展更多的負債業務，以增加資金來源。該理論主張通過調整負債，以向中央銀行借款、同業拆借，發行可轉讓存單等方式提高資產的盈利性，只要銀行的借款市場足夠大，銀行的流動性就有保證。

（三）資產負債綜合管理理論

資產負債綜合管理理論的主要思想是，商業銀行在妥善安排資產負債結構，并保證資產流動性的前提下，實現經營利潤的最大化。單獨的資產管理或者負債管理難以達到流動性、安全性、盈利性的均衡，只有兼顧銀行的資產方和負債方的共同調整和協調搭配，才能控制市場波動的風險，保持資產流動性。

（四）資產負債外管理理論

資產負債外管理理論認為，存貸款業務在銀行的經營中只占據部分比重，圍繞存貸款業務，商業銀行可以發展更加多樣化的金融服務，通過優質的金融服務來吸引客戶，增加銀行的資金流。同時，該理論也鼓勵商業銀行資產負債表的表內業務向表外業務轉化[2]。

二、現狀問題

（一）市場資金依賴度增加

針對2013 年 3 月銀監會出臺的《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（銀監 8 號文）以及 2014 年 5 月“一行三會一局”共同發布的《關于規范金融機構同業業務的通知》（127 號文）[3]，由2014年上市銀行年報整理所得數據（如圖1）可得，這一政策方向使商業銀行間不斷擴張的同業業務有所下降。在“后 127號文”時代，流動資產規模將明顯下降，市場資金依賴度在過渡期升高、壓力增加，致使流動性風險增大。

（二）不良貸款率上升

在對銀行貸款質量進行評估時，我國通常按照客戶貸款風險大小的不同，將其分為正常、關注、次級、可疑、損失五個等級。在這五個等級中，正常貸款風險最小，損失貸款風險最大，后三類均被劃分為不良貸款[2]。其中，不良貸款率是指金融機構不良貸款額占總貸款余額的比重。一級資本則包括核心資本和其他一級資本，是衡量銀行資本充足狀況的指標。資本充足率是一個銀行的資產對其風險的比率，即資本總額與加權風險資產總額的比例。根據2015年上半年上市銀行上半年報整理得出的數據（如表1）可以得出，主要的上市商業銀行的一級資本充足率較為平穩，呈現緩慢上升的趨勢，有利于銀行流動性及安全性的保障。但不良貸款率呈現大面積、大幅度的上升態勢，這一比率的上升使銀行安全性下降，從而導致流動性風險增加。

（三）商業銀行流動性管理缺乏主動性

就理論而言，商業銀行應主動采取多種有效的方式對流動性風險進行管理，以達到規避風險、保持流動性的目的。然而，我國的商業銀行流動性的管理主要是依照銀監會所規定的八項比率指標進行，這種方式通過硬性的指標對商業銀行進行管控，而不是各商業銀行依照自身的需求進行調整，使得商業銀行的流動性管理缺乏主動性和自覺性[4]。

三、政策措施

（一）建立并優化分層次的資產準備制度

商業銀行的資產準備主要分為兩個層次：一級準備為流動性極強但不具有盈利性的現金資產，占據銀行7%的資產，包括庫存現金、存放中央銀行超額準備金及存放同業存款；二級準備為短期有價證券，占銀行20%左右的資產，包括短期國債、同業拆出、商業票據等多種形式。對于大型商業銀行，通過負債的方式進行資產準備能夠有效降低資本成本，因此該類銀行一級準備相對比率較大。但就整體而言，一級準備額度有限，且通過負債的方式保持流動性將帶來較大的資本成本，商業銀行應加強對二級準備的建立，完善對其規模、種類、期限、變現能力及收益的規定，形成合理的資產組合[5]。

（二）實施負債管理

在建立資產準備制度的同時，應加強對銀行負債的管理，保證商業銀行流動性。負債管理理論的主要思想是，為滿足客戶或商業銀行自身的資金需要，商業銀行可以通過借款負債的方式在資本市場上籌集所需要的資金。負債來源主要包括吸收活期存款、再貼現、同業拆借、回購協議、發行大額定期存單等。由于借入負債的利息成本高于存款負債的利息成本，商業銀行應提高存款負債在總負債中所占比例，以降低銀行吸收負債的利息成本，增加盈利，保證銀行流動性。

（三）完善流動性管理體系

目前，我國金融監管機構主要通過八項流動性管理指標對商業銀行的流動性進行監管，被動監管的效率較低。商業銀行內部應自行建立相應的流動性監管部門，并聘請專業人員對其流動性強弱進行監測管理，以此避免流動性風險及流動性過剩的發生。與此同時，還應加大對借款人的審核力度，降低不良資產比率。