構建科技型企業融資擔保基金體系

王濤

隨著產業結構轉型升級速度的加快，中央及地方各級政府都十分重視企業科技創新、自主研發的能力，這也成為政府未來經濟工作的重中之重。黨的十八大和十八屆三中全會、五中全會都明確提出進一步深化科技創新，促進創新資源高效配置和綜合集成，把全社會智慧和力量凝聚到創新發展上來。科技型企業作為實施國家科技創新戰略的主力軍，理應承擔起主要責任，但融資難一直是制約其快速發展的主要問題，在發展初期如何獲得資金支持進而加快科技創新已成為眾多科技型企業的發展瓶頸，構建科技型企業融資擔保基金主要是要求政府加強金融對科技的推動作用，從金融的視角構建科技創新的助推器，為科技型企業的成長壯大保駕護航。

一、構建科技型企業融資擔保基金體系的必要性

加快科技型企業的融資速度與規模。科技型企業由于成立時間較短，急需大量的資金進行科技研發，而本身企業所擁有的有形可抵押物品又比較少，商標、專利等無形資產成為企業獲得資金支持的最大擔保物品，但很多商業銀行等金融機構考慮到自身利益，一旦企業到期無法償還債務，擔保的無形資產經過市場的變化，價值會發生較大縮水。所以，缺乏有權威性的擔保機構進行擔保，僅靠企業知識產權質押就放貸顯得十分謹慎。為此，如果由政府牽頭，成立科技型企業自主創新的擔保機構，設立專門的擔保基金用以支持科技型企業的貸款擔保，對于科技創新的深入發展具有重要作用，商業銀行可以放心地將更多資金投向科技型企業，為企業的研發提供資金保障，加快科技型企業的融資速度與規模。

降低風險。對于大型科技型企業來講，將知識產權作為擔保進行融資會較好地被商業銀行所接受，因為這樣的企業到期發生違約的可能性比較小，而對于中小科技型來講，情況就不太一樣了。由于成立時間短、規模小等原因，科技創新受到各個方面的限制，投入生產的產品在市場上有可能短期內不能產生較大的經濟效益，當銀行的貸款要到期時，就會發生資不抵債的情況，銀行內部的不良貸款率會上升。但如果有了這種融資擔保基金，銀行在審批中小型科技企業貸款時，可以大大降低對后期企業無法貸款的顧慮，一旦企業到期無法按期償還款項，可以根據之前簽訂的協議，動用擔保基金向銀行進行補償。

融入國際經濟新形勢的必然要求。從2001年我國加入WTO以來，經濟發展速度十分驚人，但隨著2008年金融危機的發生，世界各國的經濟增長都遇到了前所未有的困難，傳統的經濟增長方式正受到嚴峻的挑戰，科技型企業正是在這樣的背景下應運而生。客觀地講，產業轉型升級已經到了刻不容緩的地步。因此，政府有必要大力支持科技型企業快速成長壯大，設立融資擔保基金就是一個相當有必要的選擇。另外，近幾年來我國對科技型企業的重視程度日益增強，從《商標法》、《專利法》、《反不正當競爭法》的相繼完善，科技型企業自主創新的知識產權觀念更加明顯，促使企業更重視發揮知識產權的價值。回顧美國過去20年的經濟發展歷程不難看出，在國民經濟中占主導地位的就是具有高科技含量的創新型企業，知識產權擔保融資在美國科技型企業中發揮著舉足輕重的作用，美聯儲僅在2014年一年的時間里就對國內科技型企業知識產權擔保融資注入2000億美元的資金擔保，給企業創新發展提供了強勁動力，每個州都有專門為科技型企業服務的擔保銀行，政府直接為向科技型企業提供貸款的銀行提供擔保，最高承保損失可達80%。因此，隨著經濟全球化、市場競爭的加劇以及我國科技型企業的快速發展，迫切要求我國能建立針對支持科技型企業融資的擔保基金體系。

二、科技型企業融資擔保基金體系的運作模式

1.擔保基金的資金來源

政府財政。對于科技型企業融資擔保基金的資金來源，應主要依賴于政府財政的大力支持，這是由該種擔保基金的性質所決定的。從中央科技部成立專門的擔保基金評審委員會，根據各省市對科技創新的貢獻度和知識產權的創造、運用、保護、管理、服務來制定分配的資金比例。以專利為例，根據2014年全國的統計結果顯示，廣東、北京、江蘇、浙江、上海、四川、山東、湖南、福建、湖北分列前十位，可以欣喜地看到，內陸地區的科技創新獲得了迅速的增長，所以在財政重點支持東南沿海一帶省市的同時，應大力關照西部省份。

民間資本。隨著科技型企業的迅速發展，有一部分民間資本也感覺到高新技術這種“朝陽產業”具備極強的競爭力，紛紛躍躍欲試，雖然融資擔保基金帶有濃厚的行政色彩，但為了實現擔保基金來源的多元化，在不改變性質的前提下，引入民間資本還可以盤活現有資產，以略高于銀行存款利率的利息給予回報，根據我國人民銀行發布的數據顯示，截至2014年末，我國人民幣存款余額突破百萬億元大關，這么多的資金需要有一個合理的場所放置以便能跑贏通貨膨脹，科技型企業擔保基金的構建有利于引導民間資本的投資方向，更有利于國內金融市場的穩定。

科技型企業的集合資本。隨著產業轉型升級的進一步深化，越來越多的科技型企業在國內經濟發展中占據重要的地位，同時經濟形勢的轉變對科技型企業也提出了新的要求。為了使科技型企業能夠獲得更好的資金支持，不妨借鑒美國的成功經驗，當一家新的科技型企業成立時，要求在經營成本中單列出一塊資金作為對擔保基金的原始啟動金，地方政府或是行業協會可以出面組織協調成立專門的集合資本管委會，繳納份額沒有嚴格的規定，但原則上至少不低于企業注冊資本的1%，多繳納的企業未來獲得擔保基金的數量也相應較多，從銀行得到的貸款數量也就會較多。需要說明的是，這種科技型企業的集合資本并不是類似于財產、人身方面的保險金，每年科技型企業如果在擔保過程中不存在違約情況，可以向集合資本管委會申請返還資金，如果企業在當年內出現違約事件，則這筆資金將作為原始啟動金繼續滾動壯大，并且可以將多余資金獎勵給當年為經濟發展做出突出貢獻的科技型企業。

2.擔保基金的管理

科技型企業擔保基金由于會產生大量的現金流，在設立初期就應該制定嚴格的管理制度以保障資金的安全與收益并行。政府部門指定的擔保機構應有一定比例的政府注資，擔保機構可以按照獨立核算、獨立支配的原則，專款專用，最終審批時應有兩位分管領導同時簽字方可實施，避免資金被挪用的風險發生，當擔保機構為科技型企業進行資金擔保時可以收取一定的手續費，用以彌補擔保機構各項成本支出。另外，在保證安全的前提下，擔保基金可以適當購買一些風險相對較小的國債、短期理財產品、國家重點支持的企業債券，確保擔保基金能保值增值，但嚴禁出現擔保基金投入高風險的股票、信托基金、期貨的行為發生。擔保基金在初期除了為科技型企業進行融資擔保外，等到運作成熟后，可以擴展為企業注冊擔保、票據融資擔保、工程履約擔保等多種形式。[1]

3.擔保基金的流程設計

科技型企業融資擔保基金在對企業創新技術、成果進行審核過程中，應遵循實事求是的原則，認真核定國內真正具備成長潛力的企業優先給予擔保。首先，由地方政府指定一家具有資質、權威的擔保機構對遞交申請的企業進行初審，就企業的技術能力水平、財務狀況、產品市場前景做出一個最基本的評估。一旦通過以后，進一步采用定量分析方法進行復審，把企業內部的情況設定為一個總的指標，下面再分設若干個子指標，每個子指標設定相應的評分標準和等級，然后由擔保機構的評審委員會深入要求擔保的企業進行實地考察，就評審時企業遞交的數據資料進行核實并打分，根據書面的評估與實地打分進行加權匯總，最后以評審報告的形式給出該企業的資信級別及相應可擔保的規模。其次，當評審階段完成以后，就可以進入實質性的擔保過程。評審委員會將評估報告發給擔保機構，擔保機構在保證風險可控的前提下堅持“能保則保”的原則，擴大擔保基金的受益面，與企業簽訂擔保協議，收到企業交納的手續費，隨即向商業銀行開具信用保函，銀行根據科技型企業遞交的申請材料和擔保機構的保函仔細審核，通過后就可以向企業發放貸款。最后，款項到賬后，擔保機構應定期對資金運用情況進行監督管理，貸款到期后，科技型企業償還貸款，擔保協議解除，如果要求新的貸款，可以再次向擔保機構和商業銀行申請。[2]

4.擔保基金的代償等事項

設立科技型企業擔保基金的主要目的是為了緩解企業的融資難問題，這本身是一項對科技型企業的優惠政策，但這并不意味著可以放縱企業肆意違約，放任到期拖欠貸款的行為發生。因此，作為政府指定的擔保機構而言，當為一家科技型企業成功辦理貸款業務后，需要配合銀行對借款企業的資金管理，督促其按時還本付息，可以在貸款到期前兩個月內向貸款企業進行還款提醒，確定企業到期無法還款的，擔保機構就要開始準備動用擔保基金進行代償。[3]需要指出的是，代償率可以根據企業、擔保機構和銀行三方簽訂的協議來確定，一般來講，擔保機構承擔80%的資金量，銀行自己承擔20%。接下來的工作就是擔保機構向科技型企業進行追償，在追償的過程中，擔保機構可以審查企業在未來三個月內是否有到期的遠期承兌匯票，可以要求企業在匯票到期時先行還清擔保機構的代償金額，在這樣的情況下，可以不記入企業的不良信用記錄，企業因市場狀況不佳確實無力償還時，擔保機構可以向省財政廳申請核銷款項，省財政廳收到申請后應組織專家對該企業進行再次評估，一旦結果顯示該企業已無成長潛力，則在核銷的基礎上可以聯合擔保機構對企業的擔保財產進行拍賣，所得資金用以代償損失。每年各省財政廳還應根據財政預算對融資擔保基金進行補償，主要是用以充實基金，更好地發揮為科技型企業融資擔保的作用。

參考文獻：

[1]郭俊華，黃思嘉.知識產權政策評級指標體系的構建及其應用研究[J].中國軟科學，2009（7）：17-21.

[2]李毅.中小企業信貸融資信用擔保缺失研究[J].當代經濟研究，2008（10）：53-57.

[3]龔宇.美國信用評級業監管體制變遷——“次貸危機”下的反思[J].證券市場導報，2008（7）：56-60.

責任編輯：高 莉