供應鏈金融的發(fā)展與趨勢

周光宗

【摘要】供應鏈金融，經歷國外200年、國內近40年的探索和創(chuàng)新，已經逐漸成為了現(xiàn)代社會中的重要融資形式，通過對“產—供—銷”各個環(huán)節(jié)的資源整合，實現(xiàn)了供應鏈中企業(yè)、物流業(yè)和銀行參與主體的多方共贏的目的，對促進金融供給側改革具有積極的作用和意義。本文主要從供應鏈金融的內涵入手，針對供應鏈金融的構成要素和供應鏈金融的特點，對供應鏈金融的發(fā)展和趨勢進行具體的分析和說明。

【關鍵詞】供應鏈 金融 物權物流 整體授信

隨著社會生產方式的不斷深入，市場經濟體制改革的不斷深入發(fā)展，當前市場的競爭已經不再僅僅只是單一客戶之間的競爭情況，而是逐漸轉向了供應鏈和供應鏈之間的相互競爭，形成了更為廣闊的競爭態(tài)勢。供應鏈金融，主要是通過銀行的作用，把核心企業(yè)和其上下游的企業(yè)聯(lián)系在一起，從而提供較為靈活的金融服務和金融產品。

一、供應鏈金融的內涵和意義

（一）供應鏈金融的概念

供應鏈金融（SCF Supply chain finance）是指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貨款及時收達的便利。即銀行圍繞核心企業(yè)管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個企業(yè)的不可控風險為供應鏈企業(yè)整體的可控風險。通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務，簡而言之，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供金融產品和服務的一種融資模式[1]。

（二）供應鏈金融的構成要素

供應鏈金融中的構成要素有很多，其中主要包含了融資企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)以及金融機構。傳統(tǒng)的融資模式當中，金融機構是對單一企業(yè)進行授信的，這樣在一條供應鏈之下的不同企業(yè)，往往是由不同的金融機構進行資金提供的。而現(xiàn)如今的供應鏈金融模式下，銀行對于供應鏈是實行整體授信的，同時還要沿著這條供應鏈進行營銷工作，為多個企業(yè)進行融資服務[2]。

（三）供應鏈金融的特點

供應鏈金融在實際的應用當中，具有兩個較為明顯、突出的特點。供應鏈金融，在發(fā)揮作用的過程中，主要具有自償性、封閉性和連續(xù)性等特征，這些特征，決定了供應鏈金融能夠在企業(yè)的經營發(fā)展中發(fā)揮有效作用，為企業(yè)發(fā)展提供良好的資金支撐。同時還需要注意的，供應鏈金融，在不斷的發(fā)展過程中，將原有授信對象從單一企業(yè)轉變?yōu)楝F(xiàn)在的整體授信，是資金流不斷擴大的重要表現(xiàn)，也預示著供應鏈金融將能夠最大限度地發(fā)揮其作用和價值。

（四）供應鏈金融的意義

供應鏈金融實際上是通過整合“產—供—銷”鏈條上的所有資源，對供應鏈上的單個或多個相關聯(lián)的上下游企業(yè)提供一攬子金融服務，從而實現(xiàn)了三個突破和三個飛躍，即突破了傳統(tǒng)業(yè)務的評估方式，實現(xiàn)了從對企業(yè)個體評估到對業(yè)務鏈整體評估的飛躍，開發(fā)了新的業(yè)務空間；突破了傳統(tǒng)經營模式，實現(xiàn)了從企業(yè)生產靜態(tài)管理向整個供應鏈企業(yè)動態(tài)管理的飛躍，將企業(yè)的業(yè)務鏈轉化為資金鏈；突破了傳統(tǒng)風險防控機制，實現(xiàn)了融資風險防控由實物擔保向物權控制的飛躍，通過對貿易資金流和實物物權的控制來防范風險。

二、供應鏈金融的發(fā)展歷程

（一）西方發(fā)達國家供應鏈金融發(fā)展歷程

西方發(fā)達國家供應鏈金融幾乎與其他金融業(yè)務同時開展，并經歷了200多年的創(chuàng)新和發(fā)展，形成了現(xiàn)代供應鏈金融的雛形，可概括為三個階段，初級階段：（19世紀中期以前）此階段的供應鏈金融業(yè)務單一，主要針對存貨質押的貸款業(yè)務；規(guī)范發(fā)展階段：（19世紀中期～20世紀70年代）此階段的供應鏈業(yè)務開始豐富起來，但仍然以存貨質押為主，應收賬款為輔。其主要代表之一是1954年美國出臺了《美國統(tǒng)一商法典》，明確了金融機構開展存貨質押的規(guī)范，由此供應鏈金融步入了規(guī)范發(fā)展時期；快速階段：（20世紀80年代至今）此階段伴隨物流業(yè)的興起和發(fā)展，全球化供應鏈逐步完善。供應鏈金融業(yè)務更加豐富，出現(xiàn)了預付款融資、結算、保險等融資產品。供應鏈金融形成了以物流為主的金融運作理念，供應鏈金融因物流企業(yè)的深入參與獲得了快速的發(fā)展[3]。

（二）中國供應鏈金融的發(fā)展歷程

中國供應鏈金融的發(fā)展得益于20世紀80年代后期中國物流業(yè)的興起，在不到30年的時間，供應鏈金融從無到有從單一化到系統(tǒng)化，伴隨著改革與開發(fā)的不斷深入而得到發(fā)展完善，以物流金融、物資銀行、倉單質押、庫存商品融資、貨權融資及貨權質押授信等多種業(yè)務模式存在。深圳發(fā)展銀行就是一個具有代表性的案例，先后經歷了貿易融資專業(yè)發(fā)展階段（1999年～2002年），貿易融資規(guī)范經營階段（2002年～2005年），供應鏈金融階段（2006～至今），探索出了一條銀行進入貿易融資市場的有效途徑。

三、供應鏈金融的發(fā)展趨勢

（一）線上化的發(fā)展趨勢

隨著市場經濟發(fā)展水平的逐步提升，越來越多的企業(yè)都將供應鏈金融作為重要的融資形式，以達到不斷促進企業(yè)經濟效益發(fā)展的目的。供應鏈金融發(fā)展的第一個重要趨勢，就是線上化。銀行能夠有效針對各行業(yè)提供線上服務，這其中主要將核心系統(tǒng)進行了對接，主要是指保證發(fā)貨的時間、地點，貨物的實際狀況以及付款情況等諸多訂單消息都直接表現(xiàn)在線上，從而逐步實現(xiàn)線上的交易。銀行能夠有效掌握到線上交易的各項數(shù)據(jù)，從而進行有效的線上融資。

（二）模塊化個性服務的趨勢

隨著社會發(fā)展水平的不斷提高，各個不同行業(yè)都有著其自身的特點，在供應鏈金融的發(fā)展過程中，想要有效發(fā)揮銀行的重要作用，針對不同的現(xiàn)實狀況，就需要采取不同的處理方式。根據(jù)企業(yè)自身的具體信息情況，決定具體實施的供應鏈金融形式，從而能夠為企業(yè)的發(fā)展提供良好的服務與支持。量身定做一些更加靈活的融資方式，能夠廣泛發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有的活力，增強資金流的使用價值。

（三）精細化的發(fā)展趨勢

隨著社會生產力的逐漸提高，社會分工也越來越明顯，社會各個方面都在朝著精細化的方向發(fā)展，供應鏈金融也不例外。供應鏈金融將各個行業(yè)、企業(yè)進行細化區(qū)分，能夠在很大程度上有效提高供應鏈金融的實際作用。市場經濟的發(fā)展規(guī)模之下，眾多的行業(yè)、產業(yè)被精細劃分，因而，在使用供應鏈金融進行企業(yè)融資時，必然也要遵循著相應的行業(yè)規(guī)范。

四、總結

供應鏈金融是一種適應市場需求的新型銀行服務產品系列，通過借助核心企業(yè)的信用，借助物流業(yè)的參入來共同分擔融資風險，加強了銀行與企業(yè)的合作，有效地解決了中小企業(yè)融資難風險高的問題，針對未來良好的經濟發(fā)展態(tài)勢，供應鏈金融，將會具有良好的發(fā)展前景。對供應鏈金融的發(fā)展前景進行分析和說明，對促進供應側金融改革具有積極作用和意義。

參考文獻

[1]深圳發(fā)展銀行—中歐國際工商學院供應鏈金融課題組.《供應鏈金融》（上海遠東出版社）20091.1.

[2]繆苗.大數(shù)據(jù)背景下供應鏈金融特點及發(fā)展趨勢分析[J].金融經濟.2015（18）：89-90.

[3]包興，肖迪.《供應鏈管理》.理論與實踐機械工業(yè)出版社，2011.5.