IOC在中國：雞肋還是財(cái)富

羅佐縣專欄

作者為經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，供職于中石化石油勘探開發(fā)研究院，長期從事能源經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略研究。

IOC在中國正處在尷尬的十字路口。無論是深水油氣還是頁巖氣，都沒有能夠成為IOC在中國的突破口。IOC的中國之路掣肘在哪兒？

跨國石油公司在石油行業(yè)中具有重要影響，在許多資源國家的石油工業(yè)中也具有重要地位。但其在中國石油界的地位比較微妙，尤其是在當(dāng)前，更是處在一個(gè)十字路口的位置。據(jù)統(tǒng)計(jì)到2019年，跨國石油公司在中國參與的石油類項(xiàng)目產(chǎn)量將較當(dāng)前增長1/3，達(dá)到年產(chǎn)1100萬噸。表面看來似乎發(fā)展態(tài)勢不錯(cuò)，實(shí)際上有很多問題和不如意。據(jù)外媒分析，由于存在一系列事關(guān)公司發(fā)展的“掣肘”因素，跨國石油公司在中國的油氣投資項(xiàng)目運(yùn)營正在走向萎縮。

一、IOC在華油氣領(lǐng)域的尷尬作為

外媒認(rèn)為，在100美元/桶的油價(jià)下，跨國石油公司在中國的經(jīng)營尚面臨資產(chǎn)質(zhì)量差，市場準(zhǔn)入門檻高，合作伙伴苛刻以及工程施工環(huán)境差的挑戰(zhàn)，如今40美元/桶的油價(jià)下他們的經(jīng)營狀況會變得愈發(fā)嚴(yán)峻。一直以來國家石油公司給跨國石油公司提供新的機(jī)會并不多。這種狀況若持續(xù)下去將導(dǎo)致國際石油公司從中國石油領(lǐng)域撤出，結(jié)果便是降低外資總量，2014年已有阿納達(dá)科和諾貝爾兩家公司從中國撤資。

從歷史層面看，中國石油業(yè)引進(jìn)外資的驅(qū)動(dòng)因素同其他行業(yè)類似，主要表現(xiàn)在中國的國家石油公司需要資金、人才和技術(shù)去發(fā)展那些有潛力但開發(fā)難度大的重要項(xiàng)目。國內(nèi)的發(fā)展需求涵蓋了海洋油氣、頁巖油氣以及深水油氣。理論上講，跨國石油公司在中國大有用武之地。但是最近幾年，國家石油公司的這種理念和動(dòng)機(jī)似乎不那么強(qiáng)烈了。原因就在于深水油氣和頁巖油氣領(lǐng)域等難啃的骨頭基本上由三大國家石油公司包辦，幾乎沒有跨國石油公司什么事兒。更為重要的是，國家石油公司在國內(nèi)油氣勘探開發(fā)方面依靠自身力量取得了巨大成功，這一點(diǎn)確實(shí)令跨國石油公司感到糾結(jié)和無地自容。

二、跨國石油公司在華油氣發(fā)展歷程

有咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，過去二十年大型跨國石油公司在中國發(fā)展并不輕松。雖然有一些發(fā)展機(jī)會，但這些機(jī)會往往與三大國家石油公司的轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)行為相伴生，與國家石油公司合作需要支付高成本。實(shí)際上跨國公司在任何資源國都面臨類似的問題。中國的油氣發(fā)展機(jī)會的掌控者分別是中石油、中海油以及中石化三家國家石油公司。他們一開始的確希望從那些在石油舞臺馳騁多年，有超強(qiáng)實(shí)力的跨國油企身上學(xué)習(xí)到油氣勘探開發(fā)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)以促進(jìn)國內(nèi)資源開發(fā)，保障國家能源安全。實(shí)際上跨國石油公司要想獲得中國油氣投資機(jī)會，唯有與三大油開展合作也才方有可能，且這種合作是由國家石油公司主導(dǎo)而非跨國公司主導(dǎo)。

海上油氣方面，中海油最初尋求合作伙伴是與康菲石油公司結(jié)盟的，雙方共同開發(fā)海上蓬萊區(qū)塊重油。隨著項(xiàng)目的進(jìn)展以及雙方在這一領(lǐng)域的技術(shù)和管理的逐漸成熟，中海油關(guān)注的焦點(diǎn)逐漸開始轉(zhuǎn)向深水并尋求新的合作伙伴，2004年中海油與哈斯基能源公司合作開發(fā)深水油氣。陸上石油方面，中石油在鄂爾多斯盆地發(fā)現(xiàn)致密氣之后，1999年與殼牌在長北合作， 2006年與道達(dá)爾公司在蘇里格合作，2004年又與雪佛龍合作開發(fā)川東北大型酸性氣田。2010年跨國石油公司在中國的油氣產(chǎn)量達(dá)到了900萬噸，且這一產(chǎn)量被之后來自蓬萊的石油產(chǎn)量所鞏固。之后產(chǎn)量出現(xiàn)下降，主要是因?yàn)閲鴥?nèi)石油界關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向深水、致密氣以及酸性氣田，而這些新領(lǐng)域短期內(nèi)不可能有大規(guī)模產(chǎn)量。但是到2019年，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將增長至1100萬噸，2020年之后將再次出現(xiàn)衰退。衰退判斷的主要依據(jù)是之前發(fā)現(xiàn)的油田逐漸進(jìn)入下行期而現(xiàn)階段看來尚沒有新的補(bǔ)充源，導(dǎo)致產(chǎn)量下降，如圖1所示。

從產(chǎn)量構(gòu)成方面看，跨國石油公司在中國的油氣產(chǎn)量將逐漸轉(zhuǎn)向以天然氣為主。到2016年，天然氣在跨國公司中國區(qū)的產(chǎn)量中將達(dá)到一半以上，到2030年會穩(wěn)步上升至70%。這些天然氣產(chǎn)量主要是由雪佛龍?jiān)诖|北，道達(dá)爾在南蘇里格以及哈斯基能源公司在荔灣的產(chǎn)量所構(gòu)成。不過這些產(chǎn)量會呈現(xiàn)逐漸下降態(tài)勢，主要是因?yàn)橹袊懮袭a(chǎn)量的增長目前得不到保障。中國當(dāng)下正經(jīng)歷天然氣需求下降以及進(jìn)口量增加的能源供需轉(zhuǎn)型，與石油企業(yè)增加天然氣產(chǎn)量的目標(biāo)多少會有些沖突。國內(nèi)外一致認(rèn)為中國天然氣需求增長率在今后幾年會有大幅度下降，已經(jīng)由2011年的22%降至2015年的3%。跨國石油公司參與的項(xiàng)目產(chǎn)量處于上升階段，而中國國內(nèi)自產(chǎn)天然氣需求相對減弱，導(dǎo)致跨國公司參與項(xiàng)目的產(chǎn)量下降。

三、跨國石油公司在華投資近期增長遠(yuǎn)期下降

從歷史數(shù)據(jù)看，2011年跨國石油公司在中國的投資首次達(dá)到頂峰，投資增量主要受哈斯基能源公司在荔灣以及雪佛龍?jiān)诖|北的投資驅(qū)動(dòng)，如圖2所示。而剛剛過去的幾年，跨國石油公司的投資是下降的，但是估計(jì)在2017-2018年會有比較大的增長，主要是因?yàn)榭捣茀⑴c的在蓬萊的油田發(fā)展將進(jìn)入一個(gè)新的階段，需要追加投資。2020年跨國石油公司投資可能出現(xiàn)下降，這個(gè)判斷主要是基于當(dāng)前跨國公司在華看得見的值得追加投資的商業(yè)機(jī)會尚沒有出現(xiàn)。這樣一來，跨國石油公司在過去十年及未來十多年的周期當(dāng)中在中國的投資將出現(xiàn)兩個(gè)波峰，分別發(fā)生在2011年和2020年，見圖3。

四、跨國石油公司在華主要項(xiàng)目進(jìn)展

盡管面臨一系列挑戰(zhàn)，跨國石油公司頂著壓力在中國的油氣事業(yè)還是取得了不少突破。其中殼牌在鄂爾多斯盆地的長北油氣田就取得了成功，該項(xiàng)目成為外資石油企業(yè)與中國石油企業(yè)合作的成功典范。數(shù)百億立方米的天然氣儲產(chǎn)量為殼牌贏得了一定的利潤，殼牌也因此成為同行所效仿的對象。較之在長北油氣田的成功，外資石油企業(yè)在川東北和蘇里格的項(xiàng)目進(jìn)展就有些差強(qiáng)人意。在川東北，因?yàn)楦吆蚝投趸己扛叩募夹g(shù)問題和障礙遲遲沒有取得進(jìn)展，中石油在該人口稠密地區(qū)遭遇到安全生產(chǎn)方面的挑戰(zhàn)。2012年至今，已有六七百億立方米的產(chǎn)能建設(shè)一直后推?，F(xiàn)階段此項(xiàng)工程若要安全上馬，投資額預(yù)計(jì)將從原計(jì)劃的47億美元增加至65億美元，對工程的經(jīng)濟(jì)性帶來重大挑戰(zhàn)。道達(dá)爾在蘇里格的氣田項(xiàng)目進(jìn)展緩慢主要源于油氣藏的孔隙度太低，低滲透以及低壓也是個(gè)問題，要成功的開發(fā)這里的資源據(jù)估算需要至少鉆探2000口井以上，投資也是巨大的。

此外，獲得開發(fā)許可以及與合作方的合作能否順暢也為工程的順利開展帶來一定的變數(shù)。外媒認(rèn)為，跨國公司在華的教訓(xùn)之一便是他們在北京與石油公司總部簽署的合作協(xié)議并不能保證他們在地方與石油公司分支機(jī)構(gòu)合作的順暢，國家石油公司的分子公司對于和外資公司的合作的理解與IOC的理解往往會有一定的分歧。這些問題的存在對跨國石油公司來華投資帶來阻礙。自從殼牌、道達(dá)爾在鄂爾多斯和川東北、蘇里格投資油氣以來，國際上還有一些其他公司一直在密切關(guān)注中國致密氣和酸性氣田的投資機(jī)會并做跟蹤調(diào)查，但也就僅限于前期調(diào)研，實(shí)際投資決策程序并未啟動(dòng)。除了制度方面的影響因素之外，中國國內(nèi)資源的質(zhì)量，特別是開發(fā)以后產(chǎn)量遞減較快，也是跨國公司所考慮重要因素之一。長北氣田相對于川東北項(xiàng)目運(yùn)營相對要容易一些，而后者從當(dāng)前發(fā)展形勢看來需要越來越多的投資和技術(shù)方能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量可持續(xù)。

在深水油氣開發(fā)方面先揚(yáng)后抑。2006年哈斯基能源公司發(fā)現(xiàn)420億立方米的荔灣氣田，成為珠江口盆地油氣開發(fā)的標(biāo)志性事件，中國國內(nèi)由此吹響了進(jìn)軍深水油氣的號角。此后阿納達(dá)科、BP、雪佛龍、BG、埃尼等皆在珠江口盆地、瓊東南以及西沙盆地購置油氣資產(chǎn)，試圖一顯身手。2008-2014年間，這些公司在上述地區(qū)共鉆探20口井，其中4口井有油氣發(fā)現(xiàn)，兩口井的油氣發(fā)現(xiàn)被證實(shí)有商業(yè)價(jià)值。2008-2011年，這三年可以說是跨國石油公司在華深水油氣勘探的“鼎盛期”，而后卻戛然而止了，取而代之的是中海油的“孤軍奮戰(zhàn)”。2012年以來，中海油在相同盆地部署了9口風(fēng)險(xiǎn)勘探井，共取得了4處發(fā)現(xiàn)，其中包括2014年發(fā)現(xiàn)的近千億立方米儲量規(guī)模的陵水氣田，水深超過1500米。海油的發(fā)現(xiàn)對跨國石油公司的專家而言也是個(gè)教訓(xùn)，那就是跨國石油公司的專家需要正視中國深水油氣的勘探開發(fā)潛力。盡管上述盆地的資源潛力尚存，但是目前跨國石油公司對中國油氣的興趣卻在下降。荔灣氣田發(fā)現(xiàn)之后跨國石油公司購置的資產(chǎn)開發(fā)計(jì)劃多被取消或延期。埃尼公司是少數(shù)在2016年還保留在中國深水油氣業(yè)務(wù)的公司，而中海油則不斷在調(diào)整發(fā)展計(jì)劃，準(zhǔn)備在深水油氣領(lǐng)域繼續(xù)作為。

參與頁巖氣無功而返。最早與中國公司合作的國際公司是紐菲爾德勘探公司，參與時(shí)間是2007年，但是這位先驅(qū)者最終沒有什么作為。中國的頁巖氣發(fā)展浪潮實(shí)際上同大多數(shù)后來者一樣，都是在美國頁巖革命發(fā)生之后才真正開始的。2010年至2013年，雪佛龍、赫斯公司、康菲、BP、?？松梨凇⒌肋_(dá)爾、殼牌、埃尼等大型公司幾乎都與中國石油公司簽署聯(lián)合研究開發(fā)中國頁巖氣的協(xié)議。據(jù)統(tǒng)計(jì)，合作項(xiàng)目有14項(xiàng)之多。這些項(xiàng)目的主要任務(wù)是認(rèn)識和發(fā)現(xiàn)進(jìn)入頁巖層的理論和方法，尚未進(jìn)入生產(chǎn)層面，中國的頁巖氣開發(fā)在當(dāng)時(shí)還是空白?？鐕就顿Y中國頁巖氣項(xiàng)目是希望有朝一日在中國與中國公司簽訂產(chǎn)量分成合同以分享中國的頁巖氣收益。這些項(xiàng)目的基本運(yùn)作模式是跨國公司出資，國家石油公司負(fù)責(zé)實(shí)際的研究。但是這些項(xiàng)目執(zhí)行情況并不理想。到2015年中期時(shí)，紐菲爾德、雪佛龍、埃尼以及埃克森美孚均退出了他們之前的區(qū)塊，道達(dá)爾和赫斯公司目前的態(tài)度尚不明確，只有殼牌由聯(lián)合研發(fā)走向產(chǎn)量分成合同的正式簽署，期限30年，目標(biāo)區(qū)是四川的富順-永川區(qū)塊。2016年3月，繼殼牌之后，BP進(jìn)入中國，與中石油簽署了共同開發(fā)四川內(nèi)江-大足區(qū)塊頁巖氣的長期產(chǎn)量分成合同，這一地區(qū)的面積大約1500平方公里，是BP在中國的第一份頁巖氣開發(fā)產(chǎn)量分成合同。目前，中石化的旗艦型頁巖氣項(xiàng)目涪陵頁巖氣田已經(jīng)具備了商業(yè)開發(fā)的條件，中國的頁巖氣有可能在涪陵這一標(biāo)志性項(xiàng)目的引領(lǐng)下取得快速突破，相信這一點(diǎn)對國際公司產(chǎn)生了吸引力。據(jù)估計(jì)，2015年涪陵頁巖氣產(chǎn)量在40億立方米左右，而2013年產(chǎn)量只有6000萬立方米，估計(jì)該氣田商業(yè)儲量在600億立方米，以后可能規(guī)模更大。

五、掣肘的因素有哪些

關(guān)于跨國公司在中國的作為與人們預(yù)期有差距的成因目前有很多種說法。以頁巖氣合作為例，代表性的說法是中國的地質(zhì)條件比較復(fù)雜，特別是在頁巖油氣油藏方面與美國有較大差異，增大了產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)的難度。與此同時(shí)，包括軟硬環(huán)境在內(nèi)的發(fā)展條件不配套，這些都不利于頁巖氣資源開發(fā)。事實(shí)上，所有這些不利因素的存在使得中國頁巖氣在2014年年中油價(jià)下跌時(shí)已經(jīng)不具備投資吸引力，2015年就更不用說了。

跨國石油公司的投資在低油價(jià)下已經(jīng)表現(xiàn)出物以稀為貴的特點(diǎn)，他們的投資變得比以往謹(jǐn)慎了許多，滿世界尋找高回報(bào)率的項(xiàng)目。就現(xiàn)階段中國的頁巖氣發(fā)展現(xiàn)狀，自然沒有吸引力。伍德麥肯茲經(jīng)過調(diào)研后認(rèn)為，苛刻的財(cái)稅條款以及現(xiàn)有的中外合資研發(fā)機(jī)制是造成跨國公司在頁巖油氣領(lǐng)域沒有邁出大步的主要原因。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為聯(lián)合研發(fā)的具體運(yùn)行機(jī)制是中國國家石油公司執(zhí)行而由跨國公司出資，這樣的模式使得跨國公司在面對高額鉆井費(fèi)用以及相關(guān)實(shí)踐成本時(shí)難以積極投入。再加之沒有強(qiáng)有力的產(chǎn)量分成合同的利益保障框架，使得跨國公司與國家石油公司的合作并不合拍。最終因?yàn)榈陀蛢r(jià)影響，跨國公司的撤出也就順理成章了。

殼牌—在華頁巖氣投資的堅(jiān)守者，BP猶豫了一番之后又回頭了，一定程度上說明跨國石油公司并未完全放棄中國市場。2015年年初，殼牌正式提交了一份開發(fā)富順-永川頁巖氣的計(jì)劃，實(shí)際上這一地區(qū)已經(jīng)發(fā)放了20多口井的鉆探許可用于FID。不過考慮到項(xiàng)目所在地的資源市場和基礎(chǔ)設(shè)施條件，殼牌的計(jì)劃實(shí)施起來估計(jì)有一定的難度，需要借助外力來克服。伍德麥肯茲認(rèn)為，殼牌一貫強(qiáng)調(diào)將把資源用在最具吸引力最有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目上，而撫順項(xiàng)目目前只是中國頁巖氣方面的試驗(yàn)田和示范區(qū)。只有在真正的產(chǎn)量分成合同形成之后，隨著滾動(dòng)開發(fā)計(jì)劃的實(shí)施，殼牌的資金方有可能逐步到位。但是這樣的緩慢節(jié)奏未必適應(yīng)得了中國業(yè)界目前的發(fā)展步伐。同為大型跨國公司，BP的做法與殼牌應(yīng)該有相似之處，面臨的挑戰(zhàn)應(yīng)該大同小異。特別是在BP連續(xù)幾年承受墨西哥灣漏油事件重壓，2016年甚至因其虧損的形勢下，對于資金的投放想必會更為謹(jǐn)慎。目前雖然與中石油簽署了協(xié)議，但不能期望太高。

六、如何界定跨國石油公司在中國油氣中的定位

客觀地講，引進(jìn)外資石油公司來華實(shí)踐的效果與當(dāng)初的政策設(shè)計(jì)者的期待應(yīng)該有差距。中海油在深海油氣勘探方面的突破以及中石化在頁巖氣方面的進(jìn)展更多的是依靠自身力量。在這樣的形勢下，中國還需要跨國石油公司的加盟嗎？跨國石油公司對中國油氣事業(yè)的發(fā)展已經(jīng)做不了貢獻(xiàn)嗎？筆者以為還不能這樣簡單的下結(jié)論，中國的油氣事業(yè)還需要跨國石油公司。

當(dāng)前全球油氣行業(yè)可以說進(jìn)入了一個(gè)以應(yīng)對低油價(jià)為共同目標(biāo)的“協(xié)作”時(shí)代，通俗地講就是抱團(tuán)取暖。油價(jià)的斷崖下跌讓很多企業(yè)措手不及，可以降薪裁員，可以削減投資，但這些手段都是應(yīng)急手段，長期使用必傷及自身發(fā)展基礎(chǔ)。比較可行的且行之有效的辦法就是通過企業(yè)之間的相互協(xié)作實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)，幫助企業(yè)在低油價(jià)沖擊下先立足后發(fā)展。從近一兩年企業(yè)的實(shí)踐看，很多企業(yè)都在這么做，且這種協(xié)作跨越行業(yè)界限和地域界限?？鐕凸居兄倌甑陌l(fā)展歷史，無論是在技術(shù)還是管理方面都有著很多國家石油公司目前尚無法比擬的優(yōu)勢。如果能將這些資源特別是管理和技術(shù)方面的資源加以利用，不僅有助于當(dāng)前中國石油企業(yè)在低油價(jià)下的抵御寒冬，也有利于以后的長遠(yuǎn)發(fā)展，畢竟我們當(dāng)前所掌控的資源有限。不妨依然以深海油氣勘探和頁巖油氣為例，國內(nèi)的公司雖然在過去幾年依靠自身力量取得海洋油氣勘探進(jìn)展，但是相比國際公司的深水油氣勘探開發(fā)的水深進(jìn)尺還存在較大差距。而諸如BP、埃克森美孚、雪佛龍等跨國公司在深海油氣領(lǐng)域已有多年耕耘，技術(shù)先進(jìn)且成果頗豐。深水油氣勘探技術(shù)一直是BP、?？松梨?、殼牌等公司的核心與特色技術(shù)之一，從2013年以來全球油氣勘探大發(fā)現(xiàn)主要集中在海上以及主要由大型國際公司發(fā)現(xiàn)這一事實(shí)我們就不難看出這些公司的技術(shù)實(shí)力。與此同時(shí)，?？松梨?、殼牌、BP等公司自打美國頁巖氣革命開始就活躍在美國頁巖油氣領(lǐng)域，在管理、技術(shù)應(yīng)用以及資產(chǎn)運(yùn)營方面同樣有豐富的經(jīng)驗(yàn)和積累。這些資源若能為我所用，想必會對國內(nèi)的油氣事業(yè)有幫助。盡管國內(nèi)的中石化發(fā)現(xiàn)的涪陵頁巖氣田堪稱中國頁巖氣領(lǐng)域的甜點(diǎn)，但是這畢竟只是一個(gè)點(diǎn)，與美國的全面開花還有較大差距。且涪陵周邊地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施缺乏，相對偏僻，項(xiàng)目回報(bào)率目前還比較低。要鞏固這一成果，若能借助外力便捷發(fā)展又有何不可。低油價(jià)下石油公司迫切需要“事半功倍”地去做事情。

當(dāng)前正值中國十三五規(guī)劃制定之際，中國國內(nèi)的央企改革也是箭在弦上，一些事關(guān)跨國石油公司參與中國油氣事業(yè)的發(fā)展環(huán)境的變遷有望在這一時(shí)期出現(xiàn)。2015年中國曾經(jīng)開放位于新疆的6個(gè)油氣區(qū)塊，允許民營資本在資質(zhì)具備的條件下參與國內(nèi)常規(guī)油氣勘探開發(fā)，這是繼頁巖氣區(qū)塊面向多元投資主體招標(biāo)之后常規(guī)油氣勘探準(zhǔn)入門檻放松的又一標(biāo)志。雖然油氣區(qū)塊招標(biāo)改革效果還有待進(jìn)一步觀察，但其折射出了上游油氣領(lǐng)域在中國的市場化改革趨勢。未來中國的油氣領(lǐng)域理應(yīng)是國家石油公司、民營企業(yè)、跨國石油公司共同馳騁的舞臺?？鐕凸驹谶@一進(jìn)程中將發(fā)揮重要作用，有可能是民營企業(yè)理論上的重要合作伙伴。目前我們要做的就是順應(yīng)世界發(fā)展大潮，優(yōu)化投資環(huán)境，為跨國公司來華創(chuàng)造條件?？鐕具^去在華小有作為，如今要通過變革環(huán)境讓他們在華有大作為。比如在財(cái)稅條款上不妨做出修訂，而財(cái)稅條款本身就是跨國公司在中國投資不積極的主要障礙之一（外媒評價(jià)）。如今跨國石油公司的投資比較謹(jǐn)慎，各資源國都在試圖松綁財(cái)稅條款以吸引國際投資。在低油價(jià)形勢下，改革已經(jīng)勢在必行。最近中石油先后與地?zé)捄炇鸸┴泤f(xié)議、與BP簽署開發(fā)頁巖氣協(xié)議已表現(xiàn)出這方面的苗頭。新形勢下國油公司與跨國石油公司開展合作以借助外力實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效和跨越發(fā)展是一個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的選擇。