庫爾德油氣：半自治下的困局與未來

魯東侯

庫爾德是伊拉克人心中的天堂。但是豐富的石油資源、錯綜復雜的民族宗教問題讓這里常年處于動蕩之中。半獨立狀態下蹣跚前行的庫爾德油氣工業能實現庫爾德人的“大國夢”嗎？

庫爾德油氣工業概況

庫爾德地區（Kurdistan Region）位于伊拉克北部，油氣資源十分豐富。從儲量的角度看，根據自治政府數據，占伊拉克國土面積十分之一的庫爾德地區的證實原油可采儲量約為450億桶，約占伊拉克全國的三分之一，與全球排名第九的利比亞水平相近；伍德麥肯茲全球油氣數據庫則估測，截至2016年1月，該地區油氣氣的剩余商業可采儲量分別為49.47億桶和12.8萬億立方英尺，合計約為72.02億桶油當量。

從開發的角度看，庫爾德地區油氣生產面臨的自然條件較為嚴苛。首先，該地區地理條件較為復雜，地形以山地為主；其次，該地區地質條件較為復雜，儲層以裂縫碳酸鹽巖為主；再次，該區域油氣資源品質相對復雜，以重油和高含硫油氣為主。2015年，庫爾德地區原油產量約60萬桶/日，管道出口的原油峰值約60萬桶/日，除了本地區Taq Taq和Tawke兩油田產量外，另有30萬桶/日的外輸原油來自基爾庫克地區油田，包括由中央政府北方石油公司控制的Shaikan油田16.5萬桶/日的產量，以及在2014年6月庫爾德自由軍從伊斯蘭國恐怖勢力（ISIS）手中奪回的原屬于中央政府控制的Avanah和Bai Hassan兩油田13.5萬桶/日的產量。

從財稅政策上看，庫爾德地區現有合同條款對外國公司相對優惠。與伊拉克中央政府采用的技術服務合同不同，庫爾德地區現行合同類型主要以產量分成合同（Production Sharing Contract）為主，合同條款包括五大方面：一是油氣勘探開發項目都要向自治區政府繳納10%的資源稅；二是約定原油項目成本回收上限為40%，天然氣項目成本回收上限為50%，且可回收成本包括油氣項目的勘探投資、開發投資和運營費用等；三是明確了合同雙方基于衡量項目利潤的“R因子”來確定利潤油分配比例，規定“R因子”等于累計收入除以累計成本，“R因子”越高，石油公司可分配利潤比例越低；四是自治區政府在油氣項目中必須持股20%-25%且不履行投資責任；五是規定油氣項目收益在繳納所得稅后，還需向自治區政府繳納基建補償費（Infrastructure Capacity Payment），提交比例與利潤油分配比例掛鉤，一般為利潤油比例的30%-40%。

半自治下的困境：與中央政府關系惡化嚴重影響上游油氣發展

2014年底，伊拉克中央政府與庫爾德自治區政府達成長期協議，約定從2015年開始，庫爾德地區每天將55萬桶原油通過伊拉克國家石油銷售經土耳其杰伊漢港口出口國外；作為回報，中央政府恢復將國家財政預算的17%劃撥該區。然而，2015年上半年，雙方協議破裂，其主要原因是雙方在通過庫爾德地區管道外輸原油的份額及其相關收益上存在爭議。庫爾德地區認為，基爾庫克地區Avanah dome油田接近10萬桶/日的產量不應計入中央政府的外輸份額并獲得收益，中央政府輸入管道原油的份額只能是由中央政府控制并負責組織開發的油田產量；此外，中央政府約定給庫爾德地區的財政預算也沒能足額支付。但伊拉克中央政府官員則表示，協議破裂是因為庫爾德地區向國家石油銷售系統（SOMO）輸油太少的緣故。2016年初，伊拉克石油部宣布，停止將Shaikan油田16.5萬桶/日的產量接入自庫爾德地區外輸管道，使雙方關系進一步惡化。

庫爾德地區與伊拉克中央政府關系持續惡化已從三個方面嚴重影響當地石油工業發展：

第一，中央政府減少甚至取消支付給庫爾德自治區政府的撥款將導致庫區財政捉襟見肘，而此次石油部取消占庫爾德地區外輸總量四分之一的原油接入，更將使該地區財政狀況進一步惡化。根據庫爾德自治區政府官方統計，2016年第一季度該地區月度財政赤字約4.6億美元，已接近公共支出的50%。為緩解較為嚴峻的財政狀況，庫爾德自治區政府已采取多項改革措施，包括降低壓縮財政支出以及提高非油氣政府收益比例等，但在短期內均未取得明顯效果；庫爾德自治區政府還采取了類似“原油換貸款”的措施，通過簽署原油銷售協議，提前從買家預支貨款，其中，2016年2月和4月，自治區政府分別從土耳其國家石油公司和國際能源巨頭嘉能可預支了5億美元和3億美元，但此項措施也為自治區內油氣工業中長期發展增添了負擔。

第二，財政狀況吃緊導致庫爾德自治區政府無法按時向在本區域作業的國際石油公司支付分成收益款，其中，僅2015年上半年，自治區政府就拖欠挪威DNO公司、土耳其Genel能源公司和Gulf Keystone公司等的分成收益款超過16億美金。一方面，拖欠國際石油公司收益款項已造成部分與外方合作的油田出現經營困難，包括Taq Taq油田和Tawke油田在內的庫爾德地區主力油田都已面臨境外作業者因資金不到位而降低投資的問題，未來可能直接導致產量及對外出口量的下降以及開發維護不足等。另一方面，自治區政府拖欠國際石油公司分成收益款的事實，也將影響計劃對該地區進行油氣投資的其它國際石油公司的決策。

第三，由于與雙方關系持續惡化，伊拉克中央政府石油部已決定在2016年繼續實施制裁禁令，將參與庫爾德地區油氣投資的境外石油公司排除在伊拉克中央政府實施的新一輪油氣招標之外。這將迫使國際石油公司在兩者間進行權衡，客觀上降低了參與庫爾德地區油氣勘探開發活動的吸引力，同樣對其油氣工業發展產生了較大的不利影響。

豪賭未來：國際石油公司的選擇

盡管伊拉克中央政府堅持對參與庫爾德地區上游油氣經營的國際石油公司實施制裁，且自治區政府由于財政吃緊，常有拖欠收益款項的行為，但仍有大量公司垂涎于該地區豐富的油氣資源，毅然選擇繼續投資庫區油氣來豪賭未來。從石油公司的類型看，埃克森美孚、道達爾和雪佛龍三大國際石油巨頭在庫爾德地區內都擁有較大的勘探面積。其中，埃克森美孚公司在該地區擁有接近2800平方公里的勘探區塊；雪佛龍和道達爾公司在該區域內的勘探面積也分別達到1400平方公里和1300平方公里。此外，土耳其能源公司、俄羅斯天然氣工業公司、韓國國家石油公司和西班牙雷普索爾公司等國家石油公司以及馬士基油氣、馬拉松石油、塔利斯曼和MOL等大中型國際石油公司等也都積極參與庫爾德地區的油氣勘探開發和其它生產經營活動。

從國際石油公司從事勘探活動的角度看，自從2006年以來，隨著國際石油公司不斷增加在庫爾德地區的勘探活動，該地區的勘探井數量持續增長，勘探發現的油氣儲量也顯著提高，目前通過勘探活動發現的合計油氣儲量已超過70萬桶油當量。由于國際石油公司現階段獲得油氣發現后對儲量的評價工作尚處于初級階段，因此預計未來該地區油氣儲量規模可能大幅上升。此外，當前國際石油公司在庫爾德地區的勘探活動普遍處于合同的早中期，其獲得勘探許可中仍有大量面積尚未完成工作量，所以為了獲得更多油氣突破的可能性較大，也將導致該地區的油氣儲量規模進一步提高。

從國際石油公司從事開發的角度看，土耳其能源公司、韓國國家石油公司等國家石油公司和挪威DNO公司、日本商船三井、美國HKN能源等大中型國際石油公司都在庫爾德地區擁有較大的開發區塊，其中土耳其能源公司擁有開發區塊面積最大，超過1500平方公里。2014年6月，伊斯蘭國恐怖組織逼近庫爾德周邊地區，造成安全局勢緊張，一些國際石油公司將部分員工撤離了該區域，但并未對油氣開發造成實質性影響；截至2015年第一季度末，上述石油公司已基本重返該地區作業。

獨立之路：未來會好嗎

伊拉克石油部宣布停止將Shaikan油田產量接入庫爾德地區外輸管道的決定在自治區內再度引發爭議，部分政治勢力強烈呼吁加強推動庫區獨立。其中，庫爾德民主黨內部分成員認為，此次停止輸油事件再度反映出伊拉克中央政府對庫爾德地區的不誠信；庫爾德地區的未來不應該依托在伊拉克中央政府的財政撥款上，只有實現本地區政治、軍事與經濟的獨立，才能有效的保障地區與居民的長期安全。從現階段經濟發展現狀看，盡管自治區政府已采取多項措施提升非油氣工業在保障財政收入中的比例，但效果遠未顯現。因此，一旦庫爾德地區尋求獨立，油氣出口仍將是該地區獲取穩定財政收入的唯一途徑。而在低油價和區域地緣風險相對較高的形勢下，僅靠自身的資本和技術水平，庫區政府難以實現地區內油氣產量的跨越式發展。因此，只能通過進一步開放其石油工業，加快引進國際石油公司合作經營來提高油氣儲產量水平。預計庫爾德地區未來將從三個方面進一步對外開放其石油工業。一是將組織新一輪區塊招投標；二是將優化對外合作財稅政策，適當降低合同中的政府權益比例；三是將不斷加強與國際石油公司在勘探開發技術領域的交流與合作。

綜上分析，庫爾德地區油氣資源儲量豐富，對外合作財稅條款相對優惠，且上游工業處于相對緩慢發展的早期階段，在技術上非常適宜進行投資合作；但考慮到其與伊拉克中央政府持續惡化的關系以及中央政府的制裁措施，在此地區實施上游油氣投資則需要審慎權衡。

對于我國石油公司而言，在技術層面，應動態關注并合理把握庫爾德地區相關投資機會。一是要密切關注未來庫爾德地區對外油氣合作條款變動調整和勘探、開發區塊的招投標情況，動態跟蹤可能出現的投資機會；特別要發揮現有參股Addax公司Taq Taq油田項目部的“前哨”作用，加強與庫爾德政府的聯系，收集各類信息，做好投資準備。二是要充分利用現有資料特別是中石油、中石化、中海油以及振華等公司在伊拉克經營項目積累的有關資料，在最大范圍內對該地區未來可能出現的對外合作項目進行評價和優選。在戰略層面，應站在保障國家油氣安全的高度統籌協調參與庫爾德自治區和伊拉克其它地區的油氣合作。首先，依托“一路一帶”國家戰略，從“戰略合作”的高度統籌協調我國與伊拉克中央政府以及庫爾德自治區政府在政治、經貿、能源和文教等多個領域的全面合作，“擱置爭議，互利互惠”，為進一步參與庫爾德地區油氣資源合作創造機會。其次，由國家協調各大石油公司分區域參與對伊拉克上游油氣合作，規避制裁風險。建議我國各大石油公司在現有合作項目基礎上，根據參與伊拉克油氣合作的位置進行分區，分別尋求與伊拉克中央政府以及庫爾德自治區政府的合作，盡可能的獲取更多油氣合作機會，保障國家能源供給安全。