金融脫媒趨勢下商業銀行的經營策略研究

【摘要】隨著我國金融體制改革的深化和金融市場化進程的加快，商業銀行作為傳統金融中介的媒介作用正趨于萎縮，金融脫媒的趨勢日趨凸顯。在金融脫媒的大背景下，商業銀行應牢牢把握金融脫媒帶來的發展機遇，并積極應對其帶來的沖擊與挑戰。針對金融脫媒的加速化趨勢，本文提出了商業銀行應加強金融產品創新、調整客戶結構、轉變經營理念與轉換經營模式、提高風險管理水平、積極開拓互聯網金融業務五項應對措施。

【關鍵詞】金融脫媒 商業銀行 影響 經營策略

一、金融脫媒對我國商業銀行的影響

（一）金融脫媒將給商業銀行帶來重大的發展機遇

1.有利于改善我國商業銀行的外部經營環境。過去，我國企業融資高度依賴銀行信貸，資產負債率居高不下。隨著證券市場的發展，企業的融資渠道得以拓寬，企業可以通過發行股票改善企業高負債經營的問題，也可以通過發行短期融資券為公司運營提供流動資金，降低其對間接融資的依賴性，有利于分散集中于商業銀行的金融風險，改善外部經營環境。

2.為商業銀行中間業務的發展創造了機遇。金融脫媒趨勢下，直接融資市場發展，促進了期貨、期權、互換等金融衍生產品市場的興起，使商業銀行資產組合形式更為多樣化，滿足了客戶們差異化的要求，增加了其中間業務對投資者的市場吸引力。同時通過提供風險投資、基金托管、咨詢顧問等中間業務形成新的利潤增長點。

3.促進了同業存款的發展。金融脫媒推動了由股票、債券等直接融資工具構成的多層次資本市場的崛起。銀行儲蓄將被資本市場分流，其中一部分最終將以金融機構同業存款或企業存款形式回流商業銀行。金融機構同業存款隨著資本市場的迅速發展不斷增長，這就拓寬了銀行同業之間的業務交易范圍，滿足了投資者在同業交易中對流動資金的需求。

（二）金融脫媒的發展將給商業銀行帶來嚴峻的挑戰

1.金融脫媒給商業銀行的傳統存貸款業務帶來了巨大的沖擊。金融脫媒背景下大量金融創新產品的出現削弱了商業銀行傳統業務的優勢。資本市場的發展使銀行不再是融資的唯一渠道，降低了企業對間接融資的依賴性。企業轉變傳統的融資方式，選擇通過發行股票、債券等低成本的直接融資方式進行籌資，從而導致商業銀行貸款增長速度下降。

此外，金融脫媒嚴重分流了商業銀行的儲蓄存款，阻礙了銀行存款業務的發展。隨著證券市場的發展和投資方式的多樣化，為獲得更高的投資收益，資金的投資由商業銀行的儲蓄存款轉移到日臻完善的資本市場，導致大量儲蓄存款流出銀行體系。

2.金融脫媒使商業銀行的風險管理難度增加。隨著金融脫媒的深化，銀行的資金來源日趨短期化，這將導致商業銀行以短期資金支撐長期貸款的矛盾凸顯，資產與負債數量結構的錯配產生了流動性風險。優質客戶資源的流失使商業銀行不得不對中小企業開放信貸業務，這增加了商業銀行的信貸風險管理的難度。同時，金融脫媒的發展使市場風險日益突出，利率風險和匯率風險將導致銀行融資成本變動頻繁并且增加了貸款的定價風險。

3.互聯網金融沖擊了商業銀行的傳統經營模式。隨著互聯網金融的興起，商業銀行的手機銀行、網上銀行業務不斷發展，第三方支付、人人貸、眾籌融資等新的模式異軍突起。互聯網金融以其獨特而具有創新性的經營模式，沖擊了商業銀行傳統的經營模式，拓寬了客戶辦理存、貸、匯業務的渠道。互聯網金融的發展促進了金融脫媒的進一步深化，對商業銀行的傳統經營模式產生一定的沖擊。

二、商業銀行應對金融脫媒的發展對策

（一）加強金融產品創新

金融產品創新是商業銀行的首要對策。商業銀行應以市場為導向，根據客戶的多樣化需求提供差異化的金融產品和服務。商業銀行的金融產品創新應努力由淺層創新、孤立創新過渡到深度創新和合作創新。商業銀行要努力轉變經營觀念，依托證券市場平臺，綜合化系統化地進行金融產品創新，進而滿足客戶的多樣化需求。

（二）調整客戶結構

融資非中介化分流了部分優質大企業客戶，因此商業銀行應調整經營策略，完善個人與中小企業信用體系，積極發展中小企業客戶和零售客戶，擴展商業銀行的業務服務對象。對優質大企業客戶不再單純地提供存貸款和結算業務，應為其融資提供綜合性的專業化金融服務。

（三）轉變經營理念和經營模式

商業銀行要努力轉變經營理念，主動與證券市場接軌，發展與直接融資相關的業務，從而增強自身競爭力，避免被融資市場邊緣化。以證券市場為依托，推動資金融通、財富管理和風險管理共同發展。商業銀行要轉變經營模式，促進中間業務的發展，拓展資金和資產管理業務市場，提供綜合性的金融服務。

（四）提高風險管理水平

商業銀行可以通過借鑒直接融資市場的風險管理方法來規避風險，實現風險的外部化。商業銀行通過互換、期權、期貨等金融衍生產品交易進行市場風險管理，通過貸款出售和信貸資產證券化等方式進行流動性風險管理，通過債權轉讓、貸款互換等方式進行信用風險管理，提高自身風險管理水平。

（五）積極開拓互聯網金融業務

互聯網金融時代，商業銀行應充分認識到實行轉型升級的必要性，要利用互聯網的創新思維與信息技術，建立起更便捷、更適應客戶需要的新型金融服務體系。

參考文獻

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[2]侯宇飛，韓萌.互聯網金融對商業銀行的影響及改革途徑[J].商，2015.

[3]王淑靜，王寶瑩.金融脫媒對我國商業銀行的影響及對策[J].中國市場，2015.

作者簡介：胡麗媛（1995-），女，江蘇南通人，漢，本科，江蘇科技大學，學生，研究方向：金融工程。