基于SWOT分析的虛擬信用卡業務模式探討

【摘要】“虛擬信用卡”到底是什么？為什么會在剛剛推出就被央行緊急叫停？未來它的發展前景又會如何？帶著這些問題，本文簡要介紹了“虛擬信用卡”的定義和發展現狀，借用SWOT模型對“虛擬信用卡”面臨的優勢、劣勢、機會和威脅進行了具體分析，并提出了相關發展建議。

【關鍵詞】虛擬信用卡 優勢 劣勢 機會 威脅 發展

2014年3月11日，騰訊和阿里巴巴分別宣布與中信銀行合作擬推出網絡信用卡業務。用戶可以通過微信或者支付寶錢包在線辦理信用卡，即時申請、即時獲批，最低授信額度為50元。3月1日，淘寶網的“信用支付”賣家簽約功能已提前上線，目前已經有130萬家店鋪默認開通。有人認為“虛擬信用卡”時代真的來了，不料，這項業務的戰火還未燃起，就被暫且澆熄。3月13日，央行緊急下發文件《中國人民銀行支付結算司關于暫停支付寶公司線下條碼（二維碼）支付等業務意見的函》，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產品，同時叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務。

這兩則消息一出，立刻把“虛擬信用卡”這個新興名詞推到了風頭浪尖。不少人會迷茫，“虛擬信用卡”到底是什么？為什么會在剛剛推出就被央行緊急叫停？未來它的發展前景又會如何？帶著這些問題，本文簡要介紹了“虛擬信用卡”的定義和發展現狀，借用SWOT模型對其進行了具體分析，并提出了相關發展建議。

一、“虛擬信用卡”定義及發展現狀

“虛擬信用卡”概念的首次提出是在境外購物領域。隨著互聯網應用的普及，越來越多的人選擇在網絡上購物，甚至是國外網站上購物，例如蘋果的Itunes商店，很多的應用和資源就只能通過它購買。目前，大多數美國網站上都只接受使用美國信用卡，但其申請條件較為苛刻：申請人必須具備美國的社會安全號碼（SSN）、穩定的工作、介紹信、信用記錄等，對于中國用戶來說很難達到。此時，有一個簡便的途徑就是申請美國虛擬信用卡。這類卡又稱為虛擬Visa信用卡（Virtual Visa Credit Card），是專門針對沒有國際信用卡或因擔心信用卡付款安全的用戶需要國外網上購物、激活各類網上賬號、充值等情況推出的產品，目前國內支持虛擬Visa信用卡的平臺有騰訊財付通。2012年11月，財付通聯合美國運通推出虛擬信用卡支付，注冊申請后會分配給用戶美國運通信用卡賬號，憑此賬號在所有支付美國運通的商戶網站上都可以支付。

視線放到國內的虛擬信用卡，即本文中將要重點研究的內容，指的則是網絡上的“信用支付”產品。2014年2月13日，京東推出“京東白條”業務的公測，是互聯網企業對信用支付產品的率先涉足，被評價為“行業標志性事件”；3月，阿里巴巴、騰訊雙雙攜手中信銀行，擬推出虛擬信用卡業務。這種虛擬信用卡將同用戶的支付寶或微信支付綁定，用戶的信用額度則由之前的網絡信用度決定。如支付寶是根據用戶交易歷史數據進行授信，信用額度可用于淘寶等購物支付，阿里金融會對包括注冊時間長短、網上消費不良記錄、實名認證、買家信用等核心指標信息進行分析，根據用戶資質劃分不同的授信額度層，用戶還可享受50天的免息期。

然而，虛擬信用卡這一重磅炸彈，還未開始對市場形成巨大沖擊，就被央行緊急發文暫停。理由是虛擬信用卡突破了現有信用卡業務模式，在落實客戶身份識別義務、保障客戶信息安全等方面尚待進一步研究。誕生之初就被“扼殺”，虛擬信用卡還有機會“起死回生”嗎？接下來，我們將運用“SWOT分析法”分別對虛擬信用卡這一新興業務內部的優勢、劣勢及外部的機會、威脅進行全面解剖。

二、對虛擬信用卡的SWOT分析

（一）SWOT分析法

來自麥肯錫咨詢公司的SWOT分析，即基于內外部競爭環境和競爭條件下的態勢分析，就是將與研究對象密切相關的內部優勢（Strength）、劣勢（Weakness）和外部的機會（Opportunity）、威脅（Threats）等，通過調查列舉出來，并據此確定企業的戰略定位，最大限度地利用內部優勢和機會，使企業的劣勢與威脅降到最低。運用這種方法，可以對研究對象所處的情景進行全面、系統、準確的研究，從而根據研究結果制定相應的發展戰略、計劃以及對策等。

（二）S（優勢）

1.申領簡單，即辦即用。傳統信用卡申請流程較為繁瑣，首先申請人必須按要求填寫申請表，并提供身份證明、工作證明、收入證明等紙質材料，交銀行業務員。業務員將申請表提交上級，再遞送至上一級信用卡審核部門，審核符合條件后予以發卡，這一過程雖然沒有具體的時間限制，但一般情況下也需要兩周左右時間。而與之相比，虛擬信用卡的辦理過程就簡便的多了，申請者只需在線填寫必要信息，系統會自動收集申請者的交易歷史數據，確定不同的授信額度，并會根據用戶使用情況進行額度調整。即時申請、即時獲批，申請者足不出戶，就可輕松完成辦卡全過程。

2.運作成本較低。從字面上就可以看出，虛擬信用卡與傳統信用卡相比，最大區別在于“虛擬”二字，即不依托于任何介質，發卡機構自然不需為制卡支付額外的工本費。此外，按照《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》第三十九條的規定：“發卡銀行應當建立信用卡營銷管理制度，對營銷人員進行系統培訓、登記考核和規范管理”，這就必然要列支相應的培訓費用和人員經費，而虛擬信用卡的辦理過程高度依靠網絡應用平臺，人工干預很少，運作成本相對較低。

3.具有良好的成長壯大基礎。作為網絡市場出現的新型金融產品，虛擬信用卡業務的初期發展優勢很大。拿阿里巴巴來講，它不光有支付寶，還有淘寶平臺，即支付渠道和商家兼備，對于前期收集用戶信用記錄來講，具有無可比擬的優勢，能為以后的成長壯大提供有力支撐。

（三）W（劣勢）

1.身份合法性尚未得到確認。1996年央行下發的《信用卡業務管理辦法》第四條中明確規定：“信用卡按載體材料分為磁條卡和智能卡”，可見，信用卡的最基本存在條件就是需要“載體”，虛擬信用卡顯然不在其包含范圍內。或許有人會辯解相關管理辦法頒布較早，當時的年代連互聯網都沒有普及，更別說虛擬信用卡了。但這并不能成為否認虛擬信用卡“出生不明”的理由，沒有文件對虛擬信用卡作出詳細的定義，就意味著它的合法性將會一直受到質疑。

2.突破了傳統信用卡業務模式。銀監會2011年1月印發《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》，對信用卡業務的各方面做了非常詳盡的規定，對比這些條款，可以發現虛擬信用卡在很多方面都打“擦邊球”。如在信用卡申領環節，辦法第三十七條規定，發卡銀行印制的信用卡申請材料文本應當包含申領人信息、合同信息、費用信息和其他信息，甚至對簽字、抄錄的語句等有詳細說明。但從阿里巴巴和騰訊的宣傳賣點“即時申請、即時獲批”來看，顯然無法滿足上述辦法要求。

3.不能有效落實客戶身份識別。《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》第四十一條規定，發卡銀行應當對信用卡申請人開展資信調查，充分核實并完整記錄申請人有效身份、財務狀況、消費和信貸記錄等信息，并確認申請人擁有固定工作、穩定的收入來源或可靠的還款保障。監管機構對商業銀行發行信用卡有“三親”要求，即親訪、親簽、親核。而虛擬信用卡完全依靠互聯網企業旗下的應用平臺，根據申請人的交易記錄、手機信息等內容自動進行不同額度授信，無法保證采集信息的真實性，不能確認申請人的還款能力和信譽度，也和辦法四十二條“首次申請本行信用卡的客戶，不得采取全程系統自動發卡方式核發信用卡”的規定完全相悖。

4.技術環境不能有效保證客戶身份及資金安全。移動互聯網環境下，現有的支付賬戶大多是通過手機對銀行卡信息進行綁定，技術層面的風險系數較高。目前，預留手機號進行短信驗證的身份認證方式存在很大的安全漏洞，一旦手機卡被復制或者手機遺失的情況發生，犯罪分子可以控制被害人的手機銀行，直接盜取資金。盡管銀行和阿里巴巴、騰訊公司在提供移動支付服務的同時做了相應的安全措施，但是客戶通過手機、電腦等終端向銀行發送支付指令和驗證指令的支付方式容易受到網絡中間人的攻擊，金融機構往往也無法識別客戶端操作者的身份，造成客戶資金和信息的丟失。余額寶被盜走的案件我們還歷歷在目，此次的虛擬信用卡又脫離了銀行通道，明顯不利于監管，誰又能為客戶的資金安全承擔責任？

（四）O（機會）

1.與傳統銀行卡業務形成互補，有利于提高消費者付款便利性。電腦終端上有USB移動接口，用戶使用傳統信用卡，是通過USB KEY等方式進行網銀安全認證。而此次阿里巴巴推出的信用支付針對的是阿里巴巴平臺上的用戶，使用平臺目前也限定于移動終端，因此虛擬信用卡業務主要是為用戶的移動支付提供便利。因其應用的限定使用范圍，與傳統的銀行信用卡業務覆蓋面基本沒有重疊，不會對其造成直接的、太大的沖擊，反而能夠借助手機客戶端的便捷性，與傳統的銀行信用卡業務形成良性互補局面，使消費者的在線付款方式更具多樣性與便利性。

2.政府鼓勵金融創新，適應未來發展大趨勢。在今年的政府工作報告中，明確表示了要深化金融體制改革，促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制。這是互聯網金融概念首度被寫入政府工作報告。央行此次暫停相關業務主要是出于對消費者權益的保護以及風險防控等方面的考慮，對于金融創新方面則是持有鼓勵的態度。虛擬信用卡在互聯網金融領域，被視為“是對信用卡發卡方式和渠道的創新，是實體信用卡去介質化的一次嘗試”，只要能在安全方面達到央行要求，發展前景應該較為樂觀。

3.移動支付市場潛力巨大，能夠吸引更多的網絡支付人群。前期的移動支付產品可能只受到80、90后追捧，而現在最風光的網上理財產品“余額寶”的熱度已經傳遞到60、70后，作為真正的資金持有者，他們開買余額寶對銀行的沖擊將是不可忽視的。國內股市不佳、基金也時有虧損，而余額寶這類低風險、高收益、購買便捷的理財產品怎能不讓這些客戶心動？根據Gartner分析，2013年全球移動支付增至2350億美元，同比增長44%，到2015年全球移動支付規模將達6700億美元，市場前景一片欣欣向榮。虛擬信用卡雖然從目前來看推廣條件尚未成熟，但一旦加以規范完善，定會在移動支付這個大市場中分得一杯羹。

（五）T（威脅）

1.尚未得到現有金融法律規定和監管體制的認可。隨著新技術、新商業模式的融合，“虛擬信用卡”的誕生對現有銀行等金融機構的業務形成了強有力的沖擊波，帶來了很多的連鎖效應。但“沒有規矩不成方圓”，沒有監管也不會產生良好的金融運行秩序。我國在建設成為法治社會的進程中，對于互聯網金融相關的立法幾乎是空白，這無疑給予了互聯網金融活動很大的活動空間，但與此同時，也使這些新興互聯網金融產品的發展面臨很大不確定性。此次央行突然暫停虛擬信用卡及條碼（二維碼）支付就是最好的例子。此前，無論騰訊還是阿里巴巴都已卯足了勁，就等待著見證虛擬信用卡翻開網絡支付新篇章的歷史性時刻，卻被央行一紙禁令緊急叫停，無疑打擊巨大。即使此次央行沒有下發這一暫停令，估計這兩家互聯網企業也會摸著石頭過河，在各方面小心謹慎，因為他們無法判斷這一大膽的創舉，在沒有得到任何權威機構和法律認可的前提下，到底能走多遠。

2.勢必遭到商業銀行的奮起反擊。此前，支付寶推出“余額寶”業務，它的大肆吸金舉動引起了傳統銀行的不安。多家銀行紛紛推出各種“寶”，以收益高、門檻低、取現靈活為宣傳賣點，試圖與“余額寶”抗爭。此次阿里巴巴、騰訊與中信銀行合作推出虛擬信用卡，雖然被央行叫停，但若能在不久的將來卷土重來，勢必會上演一場傳統信用卡與虛擬信用卡的尖峰對決。對于客戶而言，更低門檻、更高收益和更加便捷的新型理財時代正在來臨，而銀行當然不會坐以待斃，當虛擬信用卡對傳統信用卡市場產生威脅時，更低的收費、更高的積分、更豐富的商家優惠政策、更優質的客戶服務也會是銀行信用卡業務轉型的必然方向。

三、虛擬信用卡發展相關建議

（一）落實虛擬信用卡風險防范措施，加強與監管機構的溝通協調

此次央行緊急暫停阿里巴巴、騰訊兩家公司的虛擬信用卡業務，主要是從“防范支付風險”角度出發，虛擬信用卡業務想要卷土重來，首先必須經得起支付風險這一考驗。對于這兩家互聯網企業來講，必須對照央行暫停令指出的問題，盡快落實客戶身份識別義務，加強對異常交易、網絡攻擊的監測預警，切實保障用戶身份信息和資金安全。

另一方面，央行已明確表示，此次對虛擬信用卡，是“暫停”而非“叫停”，“暫停就是先等一等，等我們搞清楚再說。”此前阿里巴巴、騰訊發了虛擬信用卡產品，事先并未向央行報備，這兩家企業的突然襲擊，無疑給了央行一個“措手不及”，才迫使其采取緊急暫停的應對措施。事件的發生也使互聯網企業吸取了教訓，騰訊總裁劉熾平稱，公司已開始保持與監管機構的密切溝通，發現監管機構大方向上仍支持金融創新，但有新的支付產品出現，監管機構需要時間去了解產品實際運作怎樣，安全上是否有足夠保障，被央行暫停業務屬于正面過程，公司也會繼續與監管機構保持溝通，相信最終可以取得創新的成果。

（二）創建互聯網金融相關法律規章制度，加強對互聯網金融的監管

目前我國在互聯網金融領域的相關立法幾乎呈現空白狀態，也正是由于存在監管空白，央行才會采取暫停虛擬信用卡業務這種較為謹慎的處理方式，根本目的還是為了維護金融秩序。而這種現象其實是創新中無可避免的，并非嚴格意義上的違規。雖然從短期來看，互聯網領域中的創新沒有監管可能有利于其發展，但是互聯網金融有其特殊性，由于其本質屬于金融業，而法規是金融業不可分割的一部分，所以對于互聯網金融的監管就是必不可少的。盡快將虛擬信用卡等互聯網金融產品納入法律規章的范圍之中，才能讓社會公眾真正享受到互聯網金融帶來的便利。

（三）加快商業銀行業務轉型

此次虛擬信用卡的擬推并不會顛覆傳統銀行，但是互聯網機制靈活、反應迅速、以客戶為導向的特點值得傳統銀行借鑒。而中信銀行打算與阿里巴巴、騰訊公司合作推出虛擬信用卡，這就是個雙贏的局面。銀行能從中獲得一個發卡和支付的入口，加上其具有快捷便利的用戶體驗，部分互聯網平臺客戶很容易轉變為實體信用卡客戶，反過來也會為銀行吸收新的客源。雖然此次虛擬信用卡被暫停，但中信銀行的經營機制、思路方面的創新還是值得其他銀行借鑒的。

在科技日新月異的今天，如何找到金融工具“創新”與“監管”的平衡，是每一位監管者和立法者都要面對的問題。從長期來看，虛擬信用卡代表了未來的發展方向，憑借互聯網的數據信息優勢，虛擬信用卡的審批速度大大提高，這是信用卡業務從手工時代到互聯網時代的巨大突破。歷史上央行和銀聯對第三方支付有過多次監管，但也正是在不斷監管的過程中，推動了第三方支付的茁壯成長。在建立完備的、達標的安全體系后，虛擬信用卡還是有恢復的可能，我們相信，它的發展前景仍會比較樂觀。

參考文獻

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作者簡介：屈小平（1971-），男，本科，經濟師，現供職于中國人民銀行商洛市中心支行。