淺談經濟新常態下保險監管趨勢

肖靜蕊

【摘要】隨著我國市場經濟體制改革的不斷深入，我國經濟的結構不斷優化升級，經濟增速從高速換擋到中高速的新常態。伴隨著經濟形勢的變化，我國保險市場面臨的環境也在不斷發生變化，特別是經濟步入新常態對保險業的影響更為顯著。保險行業的發展無疑正受到內外環境變化的深刻影響。從監管者角度來講，如何促進保險行業的發展，發揮其在國計民生中的重要作用，同時又保證保險業風險可控，促進其長期健康的發展，是值得思考的問題。

【關鍵詞】保險監管 經濟新常態 保險法修訂

一、前言

近年來，我國經濟結束了高速增長的狀態，經濟增速換擋到中低速的新常態。在經濟下行的壓力下，為了保證經濟的平穩運行，避免經濟硬著陸，政府采取了多種措施，明確提出要主動適應新常態。在降低企業成本方面，政府提出了進一步轉變政府職能，簡政放權，同時降低社會保險費等措施。在防范化解金融風險方面，政府指出要加強對金融體系的全方位監管，同時完善風險監測預警體系等，避免系統性金融風險的發生。在經濟新常態的大背景下，我國頒布了《關于修改〈中華人民共和國保險法〉的決定（征求意見稿）》，保險法的修訂為促進保險行業平穩健康發展提供了法律依據。

近年來，我國保險業發展迅速，保險創新不斷涌現，這就要求保險行業監管的與時俱進，以適應保險業的發展趨勢。特別是隨著我國資本市場指標不斷完善，業務模式不斷創新，保險資金投資范圍不斷拓寬，原有的監管框架不足之處逐漸顯現?！皟敹钡谋O管框框架逐步完善，根據相關規定自2015年1季度起，保險公司編報“償二代”下的償付能力報告。隨著現代信息技術如大數據、云計算、移動互聯網等的發展，保險行業結合自身特點，將現代信息技術與保險業務相結合，積極拓寬保險銷售渠道，不斷創新服務模式，我國的互聯網保險呈現出跨越式發展的趨勢。

保險行業內外部環境的快速變化促使《保險法》的不斷修訂與完善。據統計，自1995年《保險法》頒布實行以來，已經進行了三次大規模修訂。這次頒布的保險法修改草案中，共修改了54條，刪除了1條，新增24條。修改后的保險法共208條，分為九章內容。此次修改涉及到的內容有保險公司的監管體系，保險公司業務范圍，保險公司資金運用的范圍等。[2]此次修改總體上體現了監管適當放松的思路，主要體現在：保險公司業務管制方面，進一步擴大保險公司經營自主權，放寬其業務范圍；保險公司資金管制方面，放寬保險資金運用范圍，進一步釋放保險資本運作活力。

此次頒布的保險法的修改草案主要新增了“保險公司發行次級債，應當經國務院保險監督管理機構批準”，“保險公司應當按照國務院保險監督管理機構的規定對實際資本進行分級管理，按照資本吸收損失的能力，將實際資本分為核心資本和附屬資本”，“保險公司可以發行權益性資本工具、債務性資本工具以及國務院保險監督管理機構認可的其他資本工具”“提高償付能力充足率，管理辦法由國務院保險監督管理機構制定?！薄霸谫Y本市場公開發行資本工具的，應當遵守《中華人民共和國證券法》等法律、行政法規的規定”等內容[3]，對保險公司金融工具的發行品種，實際資本的管理等提出了更具體的要求。

二、經濟新常態下，保險行業監管發展趨勢

（一）放松管制，擴展投資保險資金投資范圍，釋放市場活力

廣義的保險資金包括保險公司的準備金、資本金等。為了保證基本運營，各國監管機構一般都會對保險公司的資本金等作出規定，限制保險資金的投資范圍，同時明確規定保險公司投資金融產品滿足的條件。我國現行的《關于保險資金投資有關金融產品的通知》規定，明確保險資金可以投資的金融產品范圍，以及保險公司投資金融產品應當滿足的條件。該規定明確了“保險資金可以投資境內依法發行的商業銀行理財產品、銀行業金融機構信貸資產支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產管理計劃、保險資產管理公司基礎設施投資計劃、不動產投資計劃和項目資產支持計劃等金融產品?！泵鞔_了“保險公司投資理財產品、信貸資產支持證券、集合資金信托計劃、專項資產管理計劃和項目資產支持計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產的30%。保險公司投資基礎設施投資計劃和不動產投資計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產的20%?！边@些規定限制了保險資金投資的具體范圍，可以有效控制保險資金的投資風險，但在一定程度上也削減了保險資金的活力，對適應金融業快速發展變化趨勢也產生了不利影響。

《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》對保險資金投資國家和地區以及境外市場的產品范圍作出了具體限定。這些可投資產品包括貨幣市場類、固定權益市場類、權益類、不動產類等等。實施細則還明確了各類資產具體的可投資產品。

但隨著資本市場創新的不斷發展，新的金融工具不斷涌現，保險資金的投資范圍在這次修改草案中進一步擴大。例如，修改草案允許保險資金投資股權、保險資產管理產品和以風險管理為目的的金融衍生產品。這些修改豐富了保險資金的運用形式，為進一步提高保險公司活力注入了強心劑，同時也意味著風險監管更加復雜，對保險資金監管提出了更高的要求。

（二）適度的監管為互聯網保險健康發展提供保障

隨著現代信息技術的發展，傳統的保險業積極運用現代信息技術發展互聯網保險，互聯網保險的跨越式發展給監管帶來了新的挑戰。對互聯網保險的監管既要促進其發展，又要使風險可控?；ヂ摼W保險險種不同，其呈現的特征也不盡相同。以財產保險為例，其市場集中度很大。在2014年排名前兩位的互聯網保險公司分別以50%和29%的市場份額占據了大部分的市場份額，還有26家互聯網保險公司的互聯網財產保險所占份額不足1%。在車險方面，互聯網保險的市場集中程度更加明顯，排名前五家的保險公司網銷保費收入總和超過了互聯網車險累計保費的97.8%。而人身互聯網保險中，市場集中度相對較低。中小壽險公司的互聯網人身保險保費收入占據82%的互聯網人身保險市場份額。

由于互聯網保險處于發展初期，互聯網保險的險種還不豐富，各類互聯網保險產品發展并不平衡。例如互聯網車險占據了96%的互聯網財產保險比重。不同的網絡渠道銷售模式下，互聯網保險的表現也不盡相同。例如，互聯網車險主要通過保險公司官網實現銷售，其比重達到百分之九十以上，第三方平臺銷售份額不超過5%。與此相反，互聯網人身保險則主要通過第三方平臺實現銷售，占比95%，官網銷售占比5%。

現代信息技術的發展使虛擬經濟與現實經濟不斷融合，互聯網保險表現出強大的生命力。特別是云計算、大數據、互聯網與傳統保險的結合，極大的拓寬了互聯網保險的市場范圍。保險公司傳統風險在互聯網環境下可能被放大，相比傳統保險，互聯網保險對信息安全提出了更高的要求?；ヂ摼W的便捷性和信息傳遞的快捷性使互聯網保險較傳統的銷售渠道傳播更廣、更快、影響深度被放大?；ヂ摼W營銷也加大了互聯網保險種可能出現的道德風險。信息安全的關乎互聯網保險的發展，需要運用多種手段提升信息安全保障等級，避免重大信息安全事件發生。此次保險法修改草案中關于進一步放松保險公司業務管制，擴大保險公司經營自主權的內容，為互聯網保險的發展提供了契機。草案中明確規定了“授權國務院保險監督管理機構就再保險、互聯網保險等制定管理辦法”。對于保險業務信息安全和信息共享等內容在這次保險法的修改草案中都有體現。互聯網保險的監管納入立法草案是監管與時俱進的體現。保險法修改草案授權相關監管部門制定互聯網保險管理細則，從法律層面肯定了互聯網保險的發展創新。

（三）修法可以更加適應“償二代”監管體制的需要

根據規定，自2015年1季度起，保險公司開始編報“償二代”下的償付能力報告?！皟敹奔粗袊L險導向的償付能力體系17項監管規則，以及《關于中國風險導向的償付能力體系過渡期有關事項的通知》（簡稱《通知》）的簡稱。為與國際接軌，適應保險業發展，提高保險監管水平，我國建立了以風險為導向的新償付能力監管體系，即“償二代”監管體系。

隨著“償二代”監管體系逐步占據主導地位，《保險法》相關內容的修改也就顯現出其必要性。隨著保險業的發展，原有的監管體系即“償一代”已難適應監管的要求?！皟敹北O管體系在監管理念、監管框架和監管標準等方面與“嘗一代”相比有較大區別。隨著“償二代”監管體系的建成，保險公司在財務、風險管理、業務和信息等方面會進行一定的調整，以適應新的監管體系。“償二代”標準下，不同保險公司的資本充足率等出現分化，以風險為導向的風險管理體系逐步建立，以適應監管需求。隨著中國對外開放和市場化改革的深入以及償二代實施，中國保險市場將更開放、更有效率，對全球保險市場的持續發展和國際保險監管規則的建設，都將產生積極的影響。

三、展望

隨著我國全面深化改革的不斷推進，國家對保險領域的改革創新有新的布局。經濟新常態下保險行業內外環境的變化也需要對保險法進行修改。監管層希望通過保險法的進一步修改，達到促進現代保險服務業發展，規范保險市場，防范保險市場風險，同時保護保險相關參與人的合法權益的目的。本次保險法的修改基本上體現了優化監管、鼓勵保險創新，激發市場活力，充分發揮市場在資源配置中的決定作用的指導思想，同時也體現了保險監管促進保險行業公平競爭和保險業可持續發展的原則。保險法中修改的重點條款也體現了監管思路的轉變，在當前轉換政府職能、簡政放權、簡化審批，強化事后監督的大背景下，保險法的修改也有體現了這一思路。此次征求意見稿也體現了監管層立足實際，突出重點，同時對保險行業發展趨勢有準確把握，對改革創新起著重要推動作用。

具體來說此次保險法的修改體現了進一步放松業務管制和資金管制，擴大保險公司經營自主權的思路。年金保險首次納入人身保險業務范圍，年金業務的加入拓寬了保險公司業務范圍。草案中提出允許保險資金投資股權、保險資產管理產品和以風險管理為目的運用金融衍生品進一步拓寬了保險資金的運用范圍，也是適應金融創新的具體體現。在資金管制方面，監管層適度放松資金管制，釋放保險資本運作活力。例如財產保險公司的自留保費限額被取消，對保險公司的保證金也有了具體的規定，明確其達到2億元后可停止提取資本保證金。最后，此次保險法也為保險業創新發展提供法律支持。草案規定了相關監管機構可以根據需要，對互聯網保險等制定具體的管理辦法。為規范互聯網保險提供了法律依據。在保險業務的信息安全方面，增加了信息共享和信息安全的原則性要求。此次保險法的修改還增加“保險行業協會及其他市場組織”一章，明確了各自律性協會的性質、章程和基本職責等。為協會和其他組織在保險業發展中發揮提供了法律依據?？傊舜伪ｋU法的修改是適應經濟新常態，促進保險行業健康穩定發展，規范保險監管的必要舉措。

參考文獻

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