邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究
——基于模糊綜合評(píng)價(jià)法

趙　青

（邢臺(tái)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，河北邢臺(tái)　054001）

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邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究
——基于模糊綜合評(píng)價(jià)法

趙青

（邢臺(tái)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，河北邢臺(tái)054001）

摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展以及2008年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，中央制定了4萬億元的救市計(jì)劃，同時(shí)鼓勵(lì)地方政府舉債。2013和2014年地方政府債務(wù)兌付期集中到來，為了防范和化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的隱患，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，加強(qiáng)地方債務(wù)管理迫在眉睫。文章整理了邢臺(tái)市財(cái)政、經(jīng)濟(jì)和債務(wù)三方面的相關(guān)數(shù)據(jù)，篩選出8個(gè)科學(xué)且具有可行性的指標(biāo)建立了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，采用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法分析了邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，最后針對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果給出防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；層次分析；模糊綜合評(píng)價(jià)法

受2008年世界金融危機(jī)的影響，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行走勢(shì)，中央制定了4萬億的救市計(jì)劃并鼓勵(lì)地方政府舉債。一旦地方政府債務(wù)蔓延和膨脹速度過快，突破了合理水平，將會(huì)給地方經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來嚴(yán)重隱患。審計(jì)署于2013年8月至9月對(duì)全國政府性債務(wù)進(jìn)行審計(jì)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)108859.17億元，負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)26655.77億元，可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)43393.72億元，為各地方政府控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敲響了警鐘。因而，建立地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)體系并對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量可以使邢臺(tái)市政府在保證城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推進(jìn)城市化進(jìn)程的同時(shí)，更好地控制地方政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)［1］。

一、邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

2000年以后，隨著我國城鎮(zhèn)化建設(shè)步伐的加快，邢臺(tái)市政府也在逐步加大市政建設(shè)，因而地方債務(wù)規(guī)模也逐年加大，為了有效反映邢臺(tái)市地方政府的債務(wù)情況及風(fēng)險(xiǎn)狀況，本文搜集了邢臺(tái)市政府財(cái)政，經(jīng)濟(jì)和債務(wù)三方面的數(shù)據(jù)。本文所有數(shù)據(jù)來源于邢臺(tái)市2014年市本級(jí)預(yù)算及總預(yù)算執(zhí)行情況報(bào)告和邢臺(tái)市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)［2］。對(duì)邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)選取的相關(guān)財(cái)政與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，結(jié)果如表1所示。

表1　2013-2014年邢臺(tái)市財(cái)政與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)　單位：億元

由于地方政府債務(wù)數(shù)據(jù)不透明，本文從邢臺(tái)市2014年市本級(jí)預(yù)算及總預(yù)算執(zhí)行情況報(bào)告中得出截止2014年底，市本級(jí)政府性債務(wù)余額達(dá)到273億元，其中：政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)98億元、政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)27億元、政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)148億元。整理邢臺(tái)市債務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)如表2所示。

根據(jù)2013-2014年邢臺(tái)市經(jīng)濟(jì)、財(cái)政和債務(wù)數(shù)據(jù)得出整個(gè)預(yù)警指標(biāo)體系的數(shù)據(jù)和變化趨勢(shì)。本文借鑒了前人研究成果，結(jié)合邢臺(tái)市的具體情況，確定了地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的警戒范圍，如表3所示。

表2　2014年邢臺(tái)市政府債務(wù)指標(biāo)　單位：億元

從表3可以看出大多數(shù)預(yù)警指標(biāo)都處于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)。雖然未達(dá)到重警區(qū)，但應(yīng)引起當(dāng)?shù)卣銐虻闹匾暋?/p>

表3　邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系②

二、邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)估

本文采用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估打分來判斷其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

（一）確定影響邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因子集A

本文廣泛采集信息，采用層次分析的方法分析各影響因素之間的關(guān)系。邢臺(tái)市地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要受：地方財(cái)政收支水平（A1），地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（A2）和地方政府債務(wù)水平（A3）三方面因素的影響。進(jìn)一步分析得出，影響A1的因子為：地方財(cái)政收支變動(dòng)率（A11）和地方財(cái)政赤字率（A12）；影響A2的因子為：GDP增長率（A21）和債務(wù)增長率/GDP增長率（A22）；影響A3的因子為：地方政府債務(wù)依存度（A31）、地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)率（A32）、地方政府或有債務(wù)比率（A33）和地方政府債務(wù)償還率（A34）［3］。

（二）給出評(píng)判集V

設(shè)定邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)可以分為5個(gè)，即V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝，V1為非常安全，V2為安全，V3為輕度風(fēng)險(xiǎn)，V4為中度風(fēng)險(xiǎn)，V5為高度風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立模糊綜合評(píng)價(jià)各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重向量集W

本文運(yùn)用層次分析法描述影響債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因子集A中財(cái)政、經(jīng)濟(jì)和債務(wù)指標(biāo)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中的重要程度，并賦予相應(yīng)的權(quán)重，得到權(quán)重向量W=（W1，W2，W3，W4，W5，W6，W7，W8）。具體程序如下：

1.構(gòu)建第一層因子（財(cái)政、經(jīng)濟(jì)和債務(wù)指標(biāo)）的判斷矩陣

在同一層次中，通過兩兩因子之間的比較構(gòu)造判斷矩陣，假設(shè)Aij為判斷矩陣第i行第j列元素的值，代表第i個(gè)因子與第j個(gè)因子相對(duì)重要程度的量化值。量化方法如下：若Aij=1，表示因子i與因子j同等重要；若Aij=3，表示因子i比因子j稍微重要；若Aij=5，表示因子i比因子j明顯重要；若Aij=7，表示因子i比因子j強(qiáng)烈重要；若Aij=9，表示因子i比因子j極端重要；若Aij= 2，4，6，表示上述相鄰判斷的中間值。

近期水庫潰壩率較低，反映了強(qiáng)化水庫防汛負(fù)責(zé)制與安全管理責(zé)任制的作用。但仍有部分小型水庫潰壩的現(xiàn)實(shí)也反映出存在一定問題，主要體現(xiàn)在管理不到位，工程質(zhì)量差，或防洪標(biāo)準(zhǔn)不能滿足要求，技術(shù)認(rèn)識(shí)不到位。更深層次上反映的是小型水庫產(chǎn)權(quán)、管理權(quán)不清、管理模式僵化、工作不實(shí)的問題。

對(duì)政治、經(jīng)濟(jì)和債務(wù)指標(biāo)之間進(jìn)行兩兩對(duì)比之后，然后按9分位比率排定各評(píng)價(jià)指標(biāo)的相對(duì)優(yōu)劣順序，依次構(gòu)造出評(píng)價(jià)指標(biāo)的判斷矩陣。本文在廣泛借鑒相關(guān)前人的文獻(xiàn)并參考邢臺(tái)市實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，首先對(duì)層次分析法中的第一層因子建立判斷矩陣如表4所示：

表4　第一層因子的判斷矩陣②

在第一層因子中，邢臺(tái)市政府債務(wù)指標(biāo)比財(cái)政和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響要更重要，雖然地方政府債務(wù)的償還能力受到地方財(cái)政和經(jīng)濟(jì)水平的影響，但是財(cái)政和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)只能是衡量地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)控指標(biāo)，預(yù)警能力比相關(guān)債務(wù)指標(biāo)要弱，因此債務(wù)指標(biāo)被賦予的權(quán)重要大。此外財(cái)政指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相比，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)更側(cè)重反映債務(wù)的投資回報(bào)，而財(cái)政指標(biāo)可以反映出舉借和償還債務(wù)的能力，因而推斷財(cái)政指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的重要程度相同。

2.構(gòu)造第二層因子的判斷矩陣

根據(jù)第一層因子的判斷矩陣構(gòu)造方法，類推出第二層因子的判斷矩陣如表5，表6和表7所示。

表5　財(cái)政指標(biāo)判斷矩陣

表6　經(jīng)濟(jì)指標(biāo)判斷矩陣

表7　債務(wù)指標(biāo)判斷矩陣

3.得出邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重

上述判斷矩陣建立好之后，要對(duì)其進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，如果一致性比例小于0.1，則得出的權(quán)重為各個(gè)因子的權(quán)重，如果一致性比例大于0.1，則需對(duì)判斷矩陣進(jìn)行調(diào)整，直至一致性比例小于0.1。經(jīng)過yaahp軟件的層次分析法運(yùn)算后，第一層次判斷矩陣一致性為0.0176，第二層次財(cái)政指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和債務(wù)指標(biāo)判斷矩陣的一致性分別為0，0和0.03，都通過了一致性檢驗(yàn)，因此得到衡量邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的8個(gè)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重如表8所示：

（四）得出邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)等級(jí)分?jǐn)?shù)

在各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重得出后，在yaahp軟件中生成專家測(cè)評(píng)表，本文發(fā)出了30份專家測(cè)評(píng)表并且全部收回，專家組包括對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有研究的高校教授，地方財(cái)政局公務(wù)人員以及從事地方政府債務(wù)審計(jì)工作的審計(jì)人員等。將收回的30份專家測(cè)評(píng)表導(dǎo)入后得出各個(gè)指標(biāo)的評(píng)級(jí)得分以及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)得分。按照前面設(shè)置的評(píng)價(jià)等級(jí)V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝依次賦予分值：V1=5分，V2=4分，V3=3分，V4=2分，V5=1分，利用模糊綜合評(píng)價(jià)法得出邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)等級(jí)分?jǐn)?shù)為2.7919分，介于V3和V4之間，且更接近于V3，說明邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于輕度風(fēng)險(xiǎn)和中度風(fēng)險(xiǎn)之間，且更接近于輕度風(fēng)險(xiǎn)。

表8　邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的分析結(jié)果③

三、防范邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)判定邢臺(tái)市地方政府債務(wù)處于輕度風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，說明絕大部分指標(biāo)在輕度風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域內(nèi)，但是已經(jīng)超過安全水平，因此為了防范邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本文提出以下對(duì)策：

（一）妥善償還存量債務(wù)

處置到期存量債務(wù)時(shí)應(yīng)遵循市場(chǎng)規(guī)則，減少行政對(duì)其干預(yù)。對(duì)項(xiàng)目自身獲得的運(yùn)營收入能夠按時(shí)還本付息的債務(wù)，應(yīng)繼續(xù)以項(xiàng)目收入償還。對(duì)項(xiàng)目自身獲得的運(yùn)營收入不足以還本付息的債務(wù)，可以通過依法注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、對(duì)項(xiàng)目加強(qiáng)經(jīng)營管理等措施，提高項(xiàng)目的獲利水平，增加項(xiàng)目償債能力。地方政府要指導(dǎo)和督促有關(guān)債務(wù)舉借單位加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、拓寬償債資金渠道、統(tǒng)籌安排償債資金。對(duì)確實(shí)需要政府進(jìn)行償還的債務(wù)，地方政府應(yīng)切實(shí)履行償債責(zé)任。對(duì)確實(shí)需要政府履行擔(dān)保或救助責(zé)任的債務(wù)，地方政府應(yīng)依法按協(xié)議約定履行責(zé)任。

（二）完善債務(wù)報(bào)告和公開制度

當(dāng)前我國地方政府預(yù)決算對(duì)外披露的地方政府債務(wù)信息不全面，很難反應(yīng)出地方政府的舉債規(guī)模，因此完善地方政府性債務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度迫在眉睫，地方政府應(yīng)加快建立以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告制度，真實(shí)客觀地反映地方政府的資產(chǎn)負(fù)債情況。邢臺(tái)市應(yīng)建立地方政府性債務(wù)公開制度，加強(qiáng)政府信用體系建設(shè)。各級(jí)政府要定期向社會(huì)公開政府性債務(wù)及其項(xiàng)目建設(shè)情況，使地方政府債務(wù)信息更加透明和公開，自覺接受社會(huì)監(jiān)督。

（三）健全償債準(zhǔn)備金制度

建立和落實(shí)償債準(zhǔn)備金制度有助于分散和減輕政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)，防范和化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。償債準(zhǔn)備金的規(guī)模要根據(jù)本級(jí)

政府債務(wù)年度償還情況來制定，按本級(jí)政府債務(wù)余額的一定比例，視公共財(cái)政預(yù)算財(cái)力增長情況逐步遞增。償債準(zhǔn)備金可以從以下途徑獲得，一是從每年的財(cái)政收入中按一定比例劃撥出一部分作為償債準(zhǔn)備金；二是來源于項(xiàng)目本身的收益，債務(wù)投資項(xiàng)目可以收取一定的費(fèi)用作為收益回報(bào)，收益扣除成本后的余額即可納入償債準(zhǔn)備金［4］。

（四）完善債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

根據(jù)邢臺(tái)市本級(jí)、縣（市、區(qū)）政府一般債務(wù)、專項(xiàng)債務(wù)、或有債務(wù)等情況，測(cè)算債務(wù)率、新增債務(wù)率、償債率、逾期債務(wù)率等指標(biāo)，評(píng)估各地區(qū)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)處于債務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)要實(shí)行嚴(yán)格的舉債審批制度，對(duì)用債環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)，盡力控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大，逐步降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)處于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的地區(qū)，要合理控制債務(wù)余額的規(guī)模和增長速度，對(duì)于不急迫的舉債建設(shè)項(xiàng)目可以延緩審批，對(duì)在建過程中的舉債項(xiàng)目資金使用情況實(shí)行全程監(jiān)控，并結(jié)合具體情況適當(dāng)縮減債務(wù)資金數(shù)額［5］。

綜上所述，邢臺(tái)市經(jīng)濟(jì)總量小，增速不快，人均生產(chǎn)總值和財(cái)政收入都處于河北省后列，目前，邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日益凸顯，本文搜集了邢臺(tái)市的財(cái)政，經(jīng)濟(jì)和債務(wù)指標(biāo)，建立了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，利用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)級(jí)，并針對(duì)邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于輕度風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀提出了相應(yīng)的措施。但本文仍存在不足之處，例如在數(shù)據(jù)搜集工作中，很多債務(wù)數(shù)據(jù)缺失，使得數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)有一定的局限性，這在一定程度上影響了后期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

注釋：

①由于數(shù)據(jù)無法得到，所以指標(biāo)缺失.

②表3、4、5、6、7中數(shù)據(jù)為作者自己測(cè)算.

③表8中數(shù)據(jù)來自于yaahp軟件.

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［作者簡(jiǎn)介］趙青（1986-），女，河北柏鄉(xiāng)人，畢業(yè)于天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，碩士，主要從事會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)管理的教學(xué)與研究.

［基金項(xiàng)目］邢臺(tái)市軟科學(xué)項(xiàng)目：邢臺(tái)市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究.課題編號(hào)：2015ZC126

［收稿日期］2016-03-09

中圖分類號(hào)：F127

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-4658（2016）02-0005-04