邢臺市政府債務風險預警研究
——基于模糊綜合評價法

趙　青

（邢臺學院會計學院，河北邢臺　054001）

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邢臺市政府債務風險預警研究
——基于模糊綜合評價法

趙青

（邢臺學院會計學院，河北邢臺054001）

摘要：隨著市場經濟的飛速發展以及2008年世界經濟危機的爆發，中央制定了4萬億元的救市計劃，同時鼓勵地方政府舉債。2013和2014年地方政府債務兌付期集中到來，為了防范和化解債務風險帶來的隱患，確保經濟平穩運行，加強地方債務管理迫在眉睫。文章整理了邢臺市財政、經濟和債務三方面的相關數據，篩選出8個科學且具有可行性的指標建立了債務風險預警體系，采用層次分析法和模糊綜合評價法分析了邢臺市政府債務風險等級，最后針對評價結果給出防范地方政府債務風險的相關建議。

關鍵詞：地方債務風險；層次分析；模糊綜合評價法

受2008年世界金融危機的影響，我國經濟出現下行走勢，中央制定了4萬億的救市計劃并鼓勵地方政府舉債。一旦地方政府債務蔓延和膨脹速度過快，突破了合理水平，將會給地方經濟的可持續發展帶來嚴重隱患。審計署于2013年8月至9月對全國政府性債務進行審計，結果發現，地方政府負有償還責任的債務108859.17億元，負有擔保責任的債務26655.77億元，可能承擔一定救助責任的債務43393.72億元，為各地方政府控制債務風險敲響了警鐘。因而，建立地方政府債務風險的評價體系并對地方政府債務風險進行測量可以使邢臺市政府在保證城市基礎設施建設、推進城市化進程的同時，更好地控制地方政府債務的風險［1］。

一、邢臺市政府債務風險預警的數據統計

2000年以后，隨著我國城鎮化建設步伐的加快，邢臺市政府也在逐步加大市政建設，因而地方債務規模也逐年加大，為了有效反映邢臺市地方政府的債務情況及風險狀況，本文搜集了邢臺市政府財政，經濟和債務三方面的數據。本文所有數據來源于邢臺市2014年市本級預算及總預算執行情況報告和邢臺市國民經濟和社會發展統計公報［2］。對邢臺市政府債務風險預警指標選取的相關財政與經濟數據進行處理，結果如表1所示。

表1　2013-2014年邢臺市財政與經濟指標　單位：億元

由于地方政府債務數據不透明，本文從邢臺市2014年市本級預算及總預算執行情況報告中得出截止2014年底，市本級政府性債務余額達到273億元，其中：政府負有償還責任的債務98億元、政府負有擔保責任的債務27億元、政府可能承擔一定救助責任的債務148億元。整理邢臺市債務相關數據如表2所示。

根據2013-2014年邢臺市經濟、財政和債務數據得出整個預警指標體系的數據和變化趨勢。本文借鑒了前人研究成果，結合邢臺市的具體情況，確定了地方政府債務風險預警指標的警戒范圍，如表3所示。

表2　2014年邢臺市政府債務指標　單位：億元

從表3可以看出大多數預警指標都處于風險預警區。雖然未達到重警區，但應引起當地政府足夠的重視。

表3　邢臺市政府債務風險預警指標體系②

二、邢臺市政府債務風險等級的評估

本文采用層次分析法和模糊綜合評價法對邢臺市政府債務風險等級進行評估打分來判斷其風險等級。

（一）確定影響邢臺市政府債務風險的因子集A

本文廣泛采集信息，采用層次分析的方法分析各影響因素之間的關系。邢臺市地方政府債務風險主要受：地方財政收支水平（A1），地方經濟發展水平（A2）和地方政府債務水平（A3）三方面因素的影響。進一步分析得出，影響A1的因子為：地方財政收支變動率（A11）和地方財政赤字率（A12）；影響A2的因子為：GDP增長率（A21）和債務增長率/GDP增長率（A22）；影響A3的因子為：地方政府債務依存度（A31）、地方政府債務負擔率（A32）、地方政府或有債務比率（A33）和地方政府債務償還率（A34）［3］。

（二）給出評判集V

設定邢臺市政府債務風險等級可以分為5個，即V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝，V1為非常安全，V2為安全，V3為輕度風險，V4為中度風險，V5為高度風險。

（三）建立模糊綜合評價各個指標的權重向量集W

本文運用層次分析法描述影響債務風險的因子集A中財政、經濟和債務指標在風險預警模型中的重要程度，并賦予相應的權重，得到權重向量W=（W1，W2，W3，W4，W5，W6，W7，W8）。具體程序如下：

1.構建第一層因子（財政、經濟和債務指標）的判斷矩陣

在同一層次中，通過兩兩因子之間的比較構造判斷矩陣，假設Aij為判斷矩陣第i行第j列元素的值，代表第i個因子與第j個因子相對重要程度的量化值。量化方法如下：若Aij=1，表示因子i與因子j同等重要；若Aij=3，表示因子i比因子j稍微重要；若Aij=5，表示因子i比因子j明顯重要；若Aij=7，表示因子i比因子j強烈重要；若Aij=9，表示因子i比因子j極端重要；若Aij= 2，4，6，表示上述相鄰判斷的中間值。

近期水庫潰壩率較低，反映了強化水庫防汛負責制與安全管理責任制的作用。但仍有部分小型水庫潰壩的現實也反映出存在一定問題，主要體現在管理不到位，工程質量差，或防洪標準不能滿足要求，技術認識不到位。更深層次上反映的是小型水庫產權、管理權不清、管理模式僵化、工作不實的問題。

對政治、經濟和債務指標之間進行兩兩對比之后，然后按9分位比率排定各評價指標的相對優劣順序，依次構造出評價指標的判斷矩陣。本文在廣泛借鑒相關前人的文獻并參考邢臺市實際情況的基礎上，首先對層次分析法中的第一層因子建立判斷矩陣如表4所示：

表4　第一層因子的判斷矩陣②

在第一層因子中，邢臺市政府債務指標比財政和經濟指標對債務風險的影響要更重要，雖然地方政府債務的償還能力受到地方財政和經濟水平的影響，但是財政和經濟指標只能是衡量地方債務風險的外部監控指標，預警能力比相關債務指標要弱，因此債務指標被賦予的權重要大。此外財政指標和經濟指標相比，經濟指標更側重反映債務的投資回報，而財政指標可以反映出舉借和償還債務的能力，因而推斷財政指標和經濟指標的重要程度相同。

2.構造第二層因子的判斷矩陣

根據第一層因子的判斷矩陣構造方法，類推出第二層因子的判斷矩陣如表5，表6和表7所示。

表5　財政指標判斷矩陣

表6　經濟指標判斷矩陣

表7　債務指標判斷矩陣

3.得出邢臺市政府債務風險預警指標的權重

上述判斷矩陣建立好之后，要對其進行一致性檢驗，如果一致性比例小于0.1，則得出的權重為各個因子的權重，如果一致性比例大于0.1，則需對判斷矩陣進行調整，直至一致性比例小于0.1。經過yaahp軟件的層次分析法運算后，第一層次判斷矩陣一致性為0.0176，第二層次財政指標，經濟指標和債務指標判斷矩陣的一致性分別為0，0和0.03，都通過了一致性檢驗，因此得到衡量邢臺市政府債務風險的8個預警指標的權重如表8所示：

（四）得出邢臺市政府債務風險的評價等級分數

在各個評價指標權重得出后，在yaahp軟件中生成專家測評表，本文發出了30份專家測評表并且全部收回，專家組包括對地方政府債務風險有研究的高校教授，地方財政局公務人員以及從事地方政府債務審計工作的審計人員等。將收回的30份專家測評表導入后得出各個指標的評級得分以及債務風險的評級得分。按照前面設置的評價等級V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝依次賦予分值：V1=5分，V2=4分，V3=3分，V4=2分，V5=1分，利用模糊綜合評價法得出邢臺市政府債務風險的評價等級分數為2.7919分，介于V3和V4之間，且更接近于V3，說明邢臺市政府債務風險處于輕度風險和中度風險之間，且更接近于輕度風險。

表8　邢臺市政府債務風險預警指標權重的分析結果③

三、防范邢臺市政府債務風險的對策

根據風險預警系統判定邢臺市地方政府債務處于輕度風險等級，說明絕大部分指標在輕度風險的區域內，但是已經超過安全水平，因此為了防范邢臺市政府債務風險，本文提出以下對策：

（一）妥善償還存量債務

處置到期存量債務時應遵循市場規則，減少行政對其干預。對項目自身獲得的運營收入能夠按時還本付息的債務，應繼續以項目收入償還。對項目自身獲得的運營收入不足以還本付息的債務，可以通過依法注入優質資產、對項目加強經營管理等措施，提高項目的獲利水平，增加項目償債能力。地方政府要指導和督促有關債務舉借單位加強財務管理、拓寬償債資金渠道、統籌安排償債資金。對確實需要政府進行償還的債務，地方政府應切實履行償債責任。對確實需要政府履行擔保或救助責任的債務，地方政府應依法按協議約定履行責任。

（二）完善債務報告和公開制度

當前我國地方政府預決算對外披露的地方政府債務信息不全面，很難反應出地方政府的舉債規模，因此完善地方政府性債務統計報告制度迫在眉睫，地方政府應加快建立以權責發生制為基礎的政府綜合財務報告制度，真實客觀地反映地方政府的資產負債情況。邢臺市應建立地方政府性債務公開制度，加強政府信用體系建設。各級政府要定期向社會公開政府性債務及其項目建設情況，使地方政府債務信息更加透明和公開，自覺接受社會監督。

（三）健全償債準備金制度

建立和落實償債準備金制度有助于分散和減輕政府的債務負擔，防范和化解地方政府債務風險。償債準備金的規模要根據本級

政府債務年度償還情況來制定，按本級政府債務余額的一定比例，視公共財政預算財力增長情況逐步遞增。償債準備金可以從以下途徑獲得，一是從每年的財政收入中按一定比例劃撥出一部分作為償債準備金；二是來源于項目本身的收益，債務投資項目可以收取一定的費用作為收益回報，收益扣除成本后的余額即可納入償債準備金［4］。

（四）完善債務風險預警體系

根據邢臺市本級、縣（市、區）政府一般債務、專項債務、或有債務等情況，測算債務率、新增債務率、償債率、逾期債務率等指標，評估各地區債務風險狀況，對處于債務高風險的地區要實行嚴格的舉債審批制度，對用債環節進行嚴格的審計，盡力控制債務風險的進一步擴大，逐步降低風險。對處于債務風險相對較低的地區，要合理控制債務余額的規模和增長速度，對于不急迫的舉債建設項目可以延緩審批，對在建過程中的舉債項目資金使用情況實行全程監控，并結合具體情況適當縮減債務資金數額［5］。

綜上所述，邢臺市經濟總量小，增速不快，人均生產總值和財政收入都處于河北省后列，目前，邢臺市政府債務風險問題日益凸顯，本文搜集了邢臺市的財政，經濟和債務指標，建立了債務風險預警體系，利用模糊綜合評價法對邢臺市政府債務風險進行了評級，并針對邢臺市政府債務風險處于輕度風險的現狀提出了相應的措施。但本文仍存在不足之處，例如在數據搜集工作中，很多債務數據缺失，使得數據統計有一定的局限性，這在一定程度上影響了后期債務風險預警的科學性和準確性。

注釋：

①由于數據無法得到，所以指標缺失.

②表3、4、5、6、7中數據為作者自己測算.

③表8中數據來自于yaahp軟件.

參考文獻：

［1］審計署.全國政府性債務審計結果［R］.2013.

［2］李盼.我國地方政府債務風險預警系統的構建［D］.陜西師范大學，2014.

［3］張潔.H市政府債務風險預警指標體系的構建研究［D］.重慶理工大學，2014.

［4］李琪.中國地方政府債務風險及其控制［D］.上海社會科學院，2014.

［5］王曉光.地方政府債務風險的預警評價與控制［J］.當代經濟研究，2005，（4）:53-55.

［作者簡介］趙青（1986-），女，河北柏鄉人，畢業于天津財經大學，碩士，主要從事會計及財務管理的教學與研究.

［基金項目］邢臺市軟科學項目：邢臺市政府債務風險研究.課題編號：2015ZC126

［收稿日期］2016-03-09

中圖分類號：F127

文獻標識碼：A

文章編號：1672-4658（2016）02-0005-04