新形勢下商業銀行應對國企改革的策略探究

侯帥

摘 要：作為經濟體制改革的核心環節，新一輪國企改革迎難而上。此輪改革將催生一輪金融創新和金融服務，對商業銀行提出了重大挑戰。本文旨在剖析新一輪國企改革面對商業銀行業務轉型與創新帶來的影響和機遇，并提出相關應對策略。

關鍵詞：國企改革；企業債權；經濟活動

在中國經濟領域的改革中，國企改革一直以來都是備受關注、影響頗深的重要部分。作為前幾輪國企改革的延續和深化，以混合所有制改革為標識的新一輪國企改革正在全面推進中。作為經濟活動的中樞以及國家實施經濟金融改革的重要渠道，商業銀行應順應當前國企改革的變化趨勢，謀劃業務布局，多維度把握改革帶來的業務機遇，積極應對外部環境變化所帶來的挑戰，并以此為契機實現自身的轉型發展。在我國經濟領域的改革中，國企改革一直都是備受關注、影響頗深的重要部分。2013年中共十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，對全面深化國有資產和國有企業改革進行了總體部署，2015年，十二屆全國人大三次會議通過的《政府工作報告》，進一步明確了關于深化國資國企改革的方向，主要內容包括：有序實施國有企業混合所有制改革；加快國有資本投資公司、運營公司試點；加強國有資產監管；準確界定不同國有企業功能；完善現代企業制度等。作為銀行業，在這場改革中充當什么樣的角色，以及可能受到的影響及應對策略，都是值得關注的大事。

一、既往國企改革回溯

國有企業是我國經濟體制的中心環節。建國之初，為迅速恢復和發展國民經濟，我國建立起了以國有企業為主體高度集中的計劃經濟體制。國企在恢復生產、振興經濟的過程中發揮了難以替代的作用。然而隨著經濟社會的發展，國企高度壟斷、效率低下、政企不分的弊端愈加難以適應市場經濟的要求，國企改革勢在必行。

國企改革起步于1978年，當時抓住國企經營活力不足等問題進行的放權和分權等試探性改革，目的是使國企從計劃經濟的卵翼中解放出來，為后續改革積累了經驗和教訓。1993年，中共十四屆三中全會通過《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，針對當時國企體制缺陷和經營困境，以及國有資產流失嚴重和國資管理體制混亂等問題，再次開展了擴大企業經營自主權、建立現代企業制度、推進國有資產管理體制等一系列改革。

經過前幾輪的改革，國有企業資產規模迅速擴大、經營收益大幅提高、資產質量有所好轉。但是，國企發展仍存在一些問題亟待解決。一是國有經濟布局不合理。在宏觀分布層面，國有經濟布局仍然過寬；在微觀構成層面，國有企業資本化水平偏低、資產流動性差。二是企業經營大而不強，國有工業企業利潤效益指標均明顯低于非國有企業。三是市場壟斷地位鞏固，少數國有企業通過關鍵資源獨占、行政性擴張等手段形成寡頭壟斷或獨家經營地位，獲取高額壟斷利潤。四是公司法人治理結構不完善，從國企運行機制和實際效果看，離完善的現代企業制度還有很大差距。五是社會回報總體偏低，國企上繳利潤比例僅為10%--15%左右，部分企業還享受大量國家財政補貼。從中看出，國企改革任重道遠，還需要持續探索完善國企與市場經濟相適應的組織形式、運營機制與管理制度等。

二、國企改革新機遇

國企改革帶來的變化將主要體現在：混合所有制改革將引發國企大規模的聯合重組行為，監管體系與考核方式改革將增強國資國企監管與運營的市場化特征，現代企業管理制度的完善將賦予國企更多經營自主權。作為經濟活動的中樞以及國家實施經濟金融改革的重要渠道，商業銀行應順應當前國企改革的變化趨勢，謀劃業務布局，多維度把握改革帶來的機遇，積極應對外部環境變化所帶來的挑戰，并以此為契機實現自身的轉型發展。

最新一輪國企改革在企業所有制、管理制度、考核方式等方面的一系列重大變革，使國企更加市場化與自主化，給商業銀行帶來新的機遇。

1.這一重大變革催生出各種各樣新興的業務需求。新的國企改革勢必造成我國不少企業的并購重組等行為，使融資需求不斷增加，在發生重大變革的同時，咨詢顧問等服務類需求也會不斷增加，而且本輪國企改革鼓勵培育有國際競爭力的企業，所以商業銀行跨境等國際業務也會隨之不斷增加。

2.未來我國金融市場的參與的主體將會更加的多元化，利率、匯率等將會完全市場化，與之相關的各種避險、保值、套利需求必然會快速上升，這就給我國商業銀行帶來機會。隨著金融脫媒日益的不斷深化，銀行也可以發揮相應功能。總的來看，商業銀行發展轉型的市場將會進一步打開，這有利于國內銀行切實轉變原本的模式，真正走資本節約型、業務和收入多元化發展的道路。

3.這次改革會重新分配優劣客戶，調整信貸結構。這對于優質的民營企業是一個重大的利好消息。這也為商業銀行提供了難得的重新競爭的機會。改革提出了國有經濟調整和引入民間資本，引導國有資本從部分領域退出。這使企業自身的信用有所提升，也有助于銀行信貸結構的優化，從而間接改善商業銀行信貸的質量。

三、商業銀行的新風險

國企改革給商業銀行帶來多重發展機遇的同時，其中也潛藏著挑戰和風險。

1.要主動落實相關法律和制度手續，避免融資運作風險。國企改革是一個博弈的過程，需要不斷應用于實踐中進行調整和修改，并且制定和實施會有一定的時滯。公司企業的并購重組有很大的風險，并且要高于一般的融資，其中包括操作風險，信用風險，合規性風險等。而且，由于企業經營不善，引發各種債務危機等，這對商業銀行會產生不可逆的嚴重的聲譽風險等。針對并購類業務的中可能存在的各類風險，商業銀行應積極主動落實融資過程中的法律和制度手續。對于并購交易，必須要求已取得國家主管部門批復，融資人、并購標的企業已簽署并購協議，對并購交易的真實性、合規性、風險因素等進行盡職調查。對于增資投入項目，出于審慎經營原則，建議同已經委托同一家銀行擔任財務顧問的企業開展合作，并要求企業提供銀行認可的抵押擔保增信措施，確保未來增資資金來源有明確保障。

2.市場競爭會更加激烈。隨著利率市場化和金融市場準入進一步開放，各種小型村鎮銀行和各種私有制銀行不斷興起，存貸利率都可以在限制范圍內自行制定，這就使人們和中小企業傾向于條件優惠的新興銀行，這就會削弱我國國有商業銀行的競爭力。

3.國有商業銀行現有的管理模式已經無法適應現行制度。今后隨著存貸款利率完全放開，商業銀行只能自行找尋定價基準，所以相應地必須建立起一整套屬于本行的自主定價機制。隨著利率完全市場化，市場利率的波動更加劇烈，資產配置必須適當的從過去的持有資產向管理資產轉變，相應地在內部的組織架構、業務流程以及管理等方面也只能根據現在的制度情況量身定制。

四、商業銀行的新機遇

隨著國企改革的不斷向前推進，商業銀行應多維度把握業務機遇，多方位支持國企改革，并加快各項業務發展，把握國企改革脈絡，關注改革的路徑和步驟，多維度防范風險，把握各項業務發展機遇。

1.綜合運用多種融資工具和融資辦法，滿足改革并購重組需求。商業銀行切入國企改革最直接的方式是提供融資貸款。商業銀行可以適當的通過銀行表外融資和債券市場，將相關資金需求對接投資類理財、直接投資的業務品種。咨詢顧問為主的中介類服務，可以擴大銀政企三方合作空間，商業銀行可以憑借自身信譽以及潛力大等優勢，針對政企的各種各樣需求，以各類咨詢顧問等中介服務深入嵌套到國企并購重組行為之中。改制后的企業重構資金管理體系可能發生重大變化，企業的資金管理體系需要重新搭建。而隨著企業市場自主配置能力的提升，企業也將提高對資金使用效率的關注，商業銀行可以通過現金管理服務滿足企業的需求，為改制后的企業定制個性化現金管理方案，在保證流動性的基礎上，實現企業效益最大化。在產業布局調整的框架下，商業銀行要密切跟隨國企進退步伐，分類開展營銷和服務。國有經濟的影響力不斷增強，銀行要繼續鞏固和維護好國有的重點企業客戶關系。在一般競爭性領域內，由于行業競爭加強，銀行要將相關行業國企的信用評級進行及時調整或修改。此外，隨著金融市場準入的不斷放開，銀行也應該重點關注有望獲得投資項目的民營企業，并將此類民營企業作為潛在目標客戶進行重點營銷。

2.利用參與國企改革的契機，推動商業銀行自身轉型發展。商業銀行跨業跨市場發展要擺脫傳統單一提供貸款的狹隘思維，應把提供綜合解決方案確立為新的競爭手段。可以綜合運用多種融資模式，在合理控制資本和信貸規模等約束的基礎上，為客戶提供整體解決方案的經營模式，還可以發揮專業優勢，滿足客戶的多元化需求，這樣不但能夠培養核心客戶，又可以增加銀行中間業務收入。國企改革投資和融資需求量都很大且形式多元，改革后的國企競爭加劇，這就對商業銀行的經營能力和服務水平等方面均提出了更高的要求。在當前內外部環境變化的影響下，銀行數量的不斷增加，商業銀行在市場上的盈利機會越來越小，迫切需要通過自身轉型尋找新的發展方向和利潤增長點。借助國企改革的契機，實現跨境跨業跨市場的發展而獲得收入，我國商業銀行勢在必行。在本輪國企改革中，商業銀行針對企業的不同類型與不同需求，為其量身定制跨境服務方案，是商業銀行落實國際化戰略的非常有效的途徑。商業銀行可以根據政府相關扶持政策，發展跨境業務，這也是銀行向國際化發展的重要契機。

國企改革對銀行來說，既是機遇也是挑戰。隨著國企改革的不斷推進，商業銀行要轉變經營理念，抓緊建立健全市場化環境相適應的經營管理體系，把握機遇迎接挑戰，關鍵是要積極把握并順應金融深化改革的趨勢，并以此為契機實現自身的轉型發展。商業銀行要密切關注下一步改革相關政策、路徑、時間表對信貸資產的影響。在信用業務辦理之始，充分運用法律手段，做好預防工作；全程參與企業重組工作，及時掌握企業注冊資本、股權關系和持股比例變化，重點監控企業清理處置低效無效資產的行為，嚴格控制有效資產轉讓，及時采取有效措施，確保信貸資金安全。

參考文獻：

[1]楊玉瑩.國企改革給商業銀行帶來的機遇與挑戰[J].商. 2015（01）.