互聯網票據理財產品現狀研究及投資分析

摘 要：社會經濟的快速發展和互聯網技術的日益進步，為互聯網票據理財產品的產生和發展提供了重要的契機和條件，互聯網票據理財產品將票據資產集合與資金信托集于一身，具有回報高、速度快和成本低的優勢特點，成為眾多融資企業和投資者知曉和追捧的新型理財產品。基于此，本文從互聯網票據理財產品的相現狀為主要出發點，分析了互聯網票據理財產品產生的原因及其產品的影響，并結合互聯網票據理財產品存在的問題提出相對應的投資建議。

關鍵詞：互聯網票據理財產品；現狀研究；投資分析

繼余額寶、P2P金融之后，互聯網票據理財產品作為一種新型的金融模式，在人們的社會生活中占有重要地位，2014年，蘇寧易購網絡平臺和京東兩家公司相繼推出了互聯網票據理財產品，蘇寧以后網絡平臺上線金銀貓票據，京東則推出小銀票作為其互諒網票據理財的新產品，以此來實現投資與融資的目的，互聯網票據理財產品在保證投資者享有高收益的同時，更有銀行為其進行無條件的擔保和承兌，具有一定的穩定性，成為眾多投資者和融資者熱捧的對象。

一、互聯網票據理財產品的現狀

互聯網票據理財產品主要以互聯網為依托，將銀行的票據業務作為其自身產生和發展的基礎，融資企業將其自身持有的銀行承兌匯票作為質押，以互聯網平臺為主要的交流溝通途徑，以約定的預期利率由投資者進行資金投入，以此來實現收益權的有效的過渡。

互聯網票據理財產品的運行模式以金銀貓為例，金銀貓成為《福布斯》中國榜單的前五十，成為我國專業化的互聯網票據理財平臺，金銀貓互聯網票據理財平臺的出現使我國金融產業發生了根本性的變革，形成了一種全新的金融發展模式，將金融領域的各種資源進行優化合理配置，強化了金融領域中各個行業的聯動性，使互聯網金融模式的發展上升到了一個新的高度，多維度和多角度的展現了互聯網票據理財產品的跨越式發展，為互聯網金融的發展提供了一種全新的發展路徑，并進行創新性的探索。金銀貓互聯網票據理財產品的運作模式以“P2B+O2O”為主，各融資企業持有商業銀行開具的承兌匯票，并以此作為質押的依據抵押給互聯網平臺，將企業自身的收益權轉移給投資者，在這一過程中金銀貓將以一元的起拍價起售，到期后持有銀行承兌匯票到銀行進行兌付，兌付內容為本金及收益，以此來滿足客戶多元化和個性化的服務需求。

二、互聯網票據理財產品產生的原因

1.對投資者的要求較低，方式便捷靈活。互聯網票據理財產品對投資者的要求較低，方式便捷靈活。以“余額寶”為例，余額寶是支付寶旗下的附加產品，具有良好的增值效益，對支付寶內的資金資源進行優化合理配置，增加了支付寶的附加價值，延長了支付寶的產業運作鏈條。余額寶作為一種新型的互聯網票據理財產品成為廣大投資者喜聞樂見的一種投資方式，投資者將手中的資金通過支付寶轉入余額寶，通過資金增值即可獲得收益，同時，余額寶中的資金還可以用于在線支付、銀行卡提現和轉賬等，具有極高的靈活性和收益性，與銀行存儲相比，余額寶的收益更好。

2.融資企業成本投入少，處理時間較快。融資企業成本投入少，互聯網票據理財平臺處理時間較快。目前，企業通過銀行進行貸款融資的條件較多、程序較為復雜，需要對融資企業的生產經營情況和納稅記錄進行嚴格的審核和查實，并提供與貸款金額相當的質押。同時，銀行的貼現速度較慢，針對發展程度不同的企業處理時間也大不相同，社會主義市場經濟的快速發展，中小微型企業成為我國經濟發展中的后起之秀，并成為我國銀行承兌匯票的主要使用者，但是由于銀行利潤考核機制不合理，極大程度上加大了中小微型企業票據的貼現難度，在此情況下，互聯網票據理財產品應運而生。

三、互聯網票據理財產品的影響

1.積極影響。互聯網票據理財產品是我國社會主義市場經濟快速發展下的產物，為中小微企業的融資提供了重要的方式和途徑，有效的解決了中小微企業融資困難的問題和瓶頸。互聯網票據理財平臺作為一種新型的融資平臺，企業在這一過程中需要向互聯網提供具有真實性和可靠性的銀行承兌匯票，便可獲得企業建設和發展的資金，這種新型的途徑將銀行匯票貼現的程序進行有效的簡化，為企業的發展提供更加快捷化的發展渠道。其次，互聯網理財產品為金融業的發展提供了一種全新的管理模式，具有一定的創新性，互聯網理財產品將發展過程中風險管理有效的引入了第三方企業，使得互聯網票據理財產品的風險控制能力更為專業化，并且，互聯網票據理財重視用戶的體現，加強與保險公司的聯動，實行先行賠付的風險控制和管理機制，從投資者的根本利益出發，提高了金融服務的質量和效率，金融服務將逐漸朝著科學化、規范化和嚴謹化的方向發展。最后，互聯網票據理財充分運用了互聯網發展過程中的優勢，牢牢抓住大數據時代下金融行業的發展契機，通過系統化和網絡化的數據將投資者和融資企業進行高效匹配，為融資企業提供了快捷化的融資渠道，同時為廣大投資者增加收益，保證了資金的高效合理配置，資金運行效率的提高極大程度上促進了金融行業的發展，為我國國民經濟又好又快發展打下了堅實基礎。

2.消極影響。互聯網票據理財產品在推動我國國民經濟發展的同時，也存在部分消極影響。

第一，互聯網票據理財產品是在我國經濟社會發展新形勢背景下產生的，在這一過程中監管部門的監督審查力度不足，銀行承兌匯票的交易關系要以真實性為基礎，監管部門在這一過程中扮演審查者的角色，但是在實際的交易和管理過程中，部分商業銀行在短期化的利潤考核引導下，對互聯網票據理財交易的真實性有所忽略，監督和管理的力度不足，難以對市場進行有效都維護和干預，導致市場秩序混亂，極大程度上增加了金融交易的不穩定性，互聯網票據理財產品的出現是以虛擬化的背景為基礎，部分商業銀行內部審查工人人員工作意識薄弱，監督和審查力度不足，工作程序浮于表面，工作熱情和積極性不高，在互聯網虛擬化的環境之中，互聯網票據理財平臺下的貼現政策的真實性也將受到一定程度的影響，市場秩序混亂。

第二，互聯網票據理財的執行和程序操作過程中，投資者的數量較多、范圍較為廣泛，難以將銀行承兌匯票質押給全部的投資者，在這一過程中按難以有效的劃分質押對象，質押對象的界限和定義存在一定程度上的不確定性。互聯網票據理財產品以互聯網主要的溝通和交流平臺，銀行承兌匯票收益權的轉移具有一定的風險性，大部分是通過網絡簽訂合同的方式對自身權益進行有效維護，可行性和真實性有待考量，如果互聯網票據理財的承擔著在經營過程中發生破產，那么投資者作為債權人，無法對互聯網票據理財產品的經營者的資產進行分割，自身的權益受到一定的威脅。

四、互聯網票據理財產品的投資分析

1.投資者要對互聯網票據理財平臺進行綜合性的考量。投資者要對互聯網票據理財平臺進行綜合性的考量。大部分的互聯網票據理財平臺會與專門化的商業銀行進行合作，加強支架內的聯動性，保證票據審核的真實性和可靠性，有的互聯網票據平臺會建立雙向性和雙重性的風險防控保障機制，從互聯網票據理財平臺自身的產品出發，結合自身發展的實際情況，成立專門化的票據審核檢驗部門，有專業人員對票據的內容和資料進行審查，再交由托管的商業銀行對票據的真偽進行有效辨別，以保證票據的真實性和有效性。票據審核具有一定程度的風險性，投資者要對銀行承兌匯票的驗票程序有所了解，盡量弄清楚互聯網票據理財平臺的驗票程序由哪些人員執行，為投資工作打下堅實基礎。除此之外，投資者要對互聯網票據理財平臺的信譽資質進行評估，了解平臺的所屬企業，對其運作規模及程序的規范性有所了解。

2.投資者對與互聯網票據理財的相關法律法規充分了解。互聯網票據理財產品作為金融業發展的新興事物，與其相關的法律發揮尚未形成完整的體系，法律法規建設系統有待完善。2015年相關部門制定了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，投資者要對此法律的內容和程序有所了解，并結合《公司法》、《票據法》和《商業銀行法》形成系統化和網絡化的概念，對于自身有關的切身利益有搜了解，進行有效的風險評估。相關管理部門要從市場發展的實際情況出發，尊重市場發展的客觀規律，以互聯網票據理財產品為主要內容制定相關的法律發揮，并針對市場發展情況進行及時有效的調整和修訂，信托銀行作為第三方平臺要嚴格制定審計制度，對互聯網票據理財產品的風險進行有效監控，以此來適應社會發展需要。

3.投資者要堅持適度投資和理性投資的原則。面對互聯網票據理財產品投資過程中存在的風險有所明確，對運營過程中存在的各種可能性風險進行有效的預測。隨著社會經濟的快速發展和相關法律的不斷完善，部分互聯網票據理財平臺采取了一系列有力與自身風險防控的措施，如第三方托管制定、風險準備金防控制度及與保險公司聯動制定也相應的保險產品，以此來保證互聯網票據理財產品的安全性。在投資過程中，投資者要針對你不同類型的產品進行合理規劃的配置和綜合性的考量，內容涉及投資產品的旗縣、風險及相關配套產品，進行合理化和分散化的投資，以此來實現理性投資的目的。

五、結語

綜上所述，互聯網票據理財產品的產生和發展符合當今社會發展的潮流，具有鮮明的時代特征，以互聯網為依托，通過大數據的分析和處理，有效的降低了投資者和融資企業的門檻，為廣大投資者帶來了更多的實惠和便捷，為我國國民經濟的快速發展和人民生活水平的提高做出了巨大貢獻。

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作者簡介：劉健，男，阜新，遼寧對外經貿學院，金融學。