我國汽車產業線上供應鏈金融現狀與發展分析

李德莉++周永強

[摘要]我國汽車行業雖然起步較晚但發展比較快，近年來在汽車行業內部驅動和金融業尤其是銀行業創新發展的外部拉動下，供應鏈金融已經成為解決汽車企業、上下游供應商和經銷商融資的一大主流方向。而隨著產業鏈上企業的升級、電子商務的發展以及金融市場改革的深入，其發展也在不斷向前邁進，如今線上供應鏈金融已成為未來發展的一大趨勢。文章主要圍繞這一趨勢進行研究分析。

[關鍵詞]汽車產業；線上供應鏈金融；供應鏈金融“20”

[DOI]1013939/jcnkizgsc201619040

2014年6月12日—13日，由中國電子商務創新推進聯盟主辦的“首屆在線供應鏈金融推進大會”在北京舉辦。在線供應鏈金融是信息化條件下實體經濟與金融服務的最佳結合點和載體，是實體經濟發展的“金翅膀”。2015年6月17日—18日，“第二屆在線供應鏈金融推進大會”在京舉辦，主題為：“打造信用網路，構建信任生態”。

而在國內，汽車產業作為供應鏈管理最為完善的行業之一，是典型的資本密集、技術密集、高投入高產出和規模經濟效益遞增的產業，其與供應鏈金融的結合是目前在我國發展最快的融資模式之一，對其進行分析研究具有一定的理論和現實意義。

1綜述

供應鏈金融最早起源于19世紀的芝加哥，當時是被用于谷物行業來為發貨人融資。[1]陳友軍（2006）[2]指出汽車供應鏈金融這一概念最早出現在20世紀70年代的美國，當時福特信貸提出應以專業化和資源化來滿足經銷商的需求，為新車、二手車或租賃車提供庫存融貸、抵押融資以及批售融資等汽車金融服務。

我國關于汽車產業供應鏈金融的有關研究是在20世紀最后10年才開始出現的，但是都沒有形成較為成熟的理論，一直到本世紀初，國內才逐漸展開了對汽車產業供應鏈金融的研究。[3]由于汽車產業供應鏈的上游零部件制造商和下游經銷商都具備一些中小企業的“先天局限性”特征，例如信息透明度較差、資金實力較為薄弱、道德風險高、信用級別低以及管理水平落后等，這些與生俱來的問題使得它們很難從金融機構方獲得授信。[4]

梁雅喬（2011）[5]將汽車供應鏈金融業務作為切入點，根據汽車供應鏈上下游企業的融資需求特點，針對產業鏈上游零部件加工商展開應收賬款融資以及下游經銷商展開汽車質押融資進行了業務模式研究。彭磊、鄭晗（2011）[6]根據融資主體的不同，把汽車產業供應鏈融資方案分為針對于汽車制造企業的供應鏈金融服務、針對上游供應商企業的供應鏈金融服務和針對下游經銷商企業的供應鏈金融服務。劉暢（2013）[7]主要以平安銀行、交通銀行為汽車產業提供供應鏈金融服務的深入分析為例，指出了國內商業銀行目前開展汽車產業供應鏈金融存在的一些主要問題，并且提出相應的解決辦法。

2汽車產業供應鏈金融發展現狀分析

隨著產業經濟的不斷升級和發展，企業間的單一競爭開始呈現出向整條供應鏈轉移的趨勢。尤其是對于汽車產業，隨著國內對于汽車的消費進入快速發展階段，早在 2009年中國的汽車產銷量已達世界第一，對于處于汽車產業鏈關鍵環節的上下游企業而言，由于其自身存在較高的經營風險、可抵押資源相對匱乏，以及信息不對稱等問題，導致其融資之路顯得步履維艱，所以對汽車上下游配套企業的融資研究逐漸成為汽車行業中關注的重點。而供應鏈金融的興起，無疑為處于供應鏈上下游的汽車廠商配套企業提供了一條新型的融資渠道，即通過把握汽車產業采購、生產、倉儲、配送、銷售過程中的貨物流、資金流、信息流的密切銜接，靈活地選擇融資主體，提高汽車供應鏈競爭力，促進汽車行業健康快速發展。

其產業鏈上的經銷商、供應商與核心企業（國際性的汽車廠商）的關系緊密，核心企業對供應鏈成員的進入、退出有制度化的規定。出于對供應鏈的整體競爭力的考慮，核心企業對供應鏈中其他成員的資金流狀況非常關注，而這種利益共存的關系也成為供應鏈金融在實踐中得以運用的一個重要前提。

作為以價值導向實物流，貨幣資金運動導向物質資源運動表現形式的供應鏈金融，其最大的特點就是銀行等金融機構在供應鏈中尋找出核心企業，并且以核心企業作為中心，通過供應鏈金融服務，將供應鏈中所有的節點連成一個整體。一方面通過資金注入方式對供應鏈中處于相對弱勢的上下游配套企業進行支持，另一方面解決供應鏈失衡的問題，這種模式正逐步被運用到大型汽車生產企業的供應鏈管理中，同時也成為各大金融機構所關心的熱點話題。

3汽車產業線上供應鏈金融發展現狀分析

隨著全球信息化和互聯網的不斷發展，供應鏈金融已經從傳統的10發展到20，即線上供應鏈金融，目前正在朝30進行初步的嘗試和探索。

“線上供應鏈金融”是將無形的資金流轉化為可視的在線數據，可以無縫嵌入核心企業的電子商務平臺，并且同時與物流公司對接，從而實現線上鏈接供應鏈核心企業、經銷商企業、供應商企業、物流公司以及銀行，把整個供應鏈交易所引發的商流、資金流、物流、信息流實時傳輸與展現在共同的數據平臺上并且可以進行授權共享，銀行在線提供電子銀行服務，構建對企業客戶全方位、全流程、多層次的線上服務體系。所以線上汽車供應鏈金融更多則指的是利用網絡渠道，在傳統供應鏈金融業務模式和操作流程的基礎之上，對汽車供應鏈上融資的相關方（核心企業、融資企業、第三方物流監管企業以及銀行等金融機構）之間的“商流—物流—資金流—信息流”實現全業務全流程的管理和控制，以此來達到業務流程的可視化、數字化和系統化的目的，這對整個汽車產業供應鏈的協同和優化都有著革新性的貢獻。

4實踐與展望

在實踐領域中，2010年9月，平安銀行（原深圳發展銀行）就提出了線上供應鏈金融的理念并且率先提出了線上供應鏈金融系統，江淮汽車股份有限公司是其最早的線上供應鏈金融業務客戶，該公司通過線上供應鏈金融系統，可以清楚地知道上下游企業在平安銀行有多少授信額度、還有多少庫存、銷量流轉如何等，對公司采購、排產、銷售都有著極大的幫助。2012年浦發銀行長春分行針對一汽大眾供應鏈的特點，與其合作開展了以一汽大眾為核心企業，以一汽大眾全國范圍內的4S店為授信主體的線上供應鏈金融業務。2012年2月中信銀行推出了“電子供應鏈金融”，主要服務領域也包括汽車產業。2015年11月，光大銀行正式推出了“汽車供應鏈金融線上融資系統”，該系統是為汽車產業鏈上的核心企業、經銷商、供應商、物流公司量身定制的。此外，還有興業銀行與福田汽車合作發展線上供應鏈金融業務，等等。

綜上所述，我國汽車供應鏈金融雖然起步較晚，但是伴隨著汽車產業的升級以及金融市場化改革的催化，汽車供應鏈金融逐步受到商業銀行的熱捧，成為創新發展的專寵之地。信息科技的興起、電子商務的成熟發展，為供應鏈金融的更新換代奠定了良好的基礎。供應鏈金融先后經歷了傳統金融信貸、供應鏈金融線下“10”模式、供應鏈金融線上“20”模式和供應鏈金融生態圈“30”模式的升級，而在交易成本的檢驗下，該演變過程是有效率的、降低成本的，其優勢是符合“互聯網+”大背景的。未來“20”線上供應鏈金融模式必將成為汽車產業融資的重要模式之一，以滿足原本資金、技術力量較弱的中小汽車企業實現快速的融資需求，使得企業能夠更加方便快捷地通過平臺實現上下游企業的對接，為企業打造一個“熟人間的生意鏈”，在“互聯網+”的大背景下，不斷地向高效、安全、低成本邁進。

參考文獻：

[1]朱曦冉物流企業供應鏈金融服務方案設計研究[D].北京：北京交通大學，2014

[21陳友軍我國汽車金融服務業發展問題研究[J].上海汽車，2006（7）：15-18

[3]王再祥汽車金融[M].北京：中國金融出版社，2004：16-23

[4].深圳發展銀行&中歐國際商學院“供應鏈金融課題組供應鏈金融[M].上海：上海遠東出版社，2008：48-50

[5]彭磊，鄭晗我國汽車行業供應鏈金融模式研究[J].金融與經濟，2011（9）：13-15

[6]劉暢國內商業銀行汽車行業供應鏈金融服務研究[D].北京：北京交通大學，2013

[7]梁雅喬基于汽車行業的商業銀行供應鏈金融業務研究[D].大連：東北財經大學，2011