新型農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款定價問題探討

張洪海

摘 要：鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機構(gòu)的建立，對合理配置金融資源，培育健康、多元的競爭性農(nóng)村金融市場體系，有效增強對農(nóng)戶和中小企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)生了積極而深遠的影響，成為支持地方經(jīng)濟發(fā)展的新興力量。貸款業(yè)務(wù)是銀行類金融機構(gòu)的核心業(yè)務(wù)和實現(xiàn)利潤最大化目標的主要手段，貸款價格是信貸資源配置的核心因素。本文介紹了商業(yè)銀行貸款定價的理論和方法，并對農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款定價問題進行了探討。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村；金融機構(gòu)；貸款定價

一、新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國新型農(nóng)村金融機構(gòu)主要有村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社和貸款公司三類。村鎮(zhèn)銀行是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準，由境內(nèi)外金融機構(gòu)、境內(nèi)非金融機構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機構(gòu)。 村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)范圍包括吸收公眾存款，發(fā)放短期、中期和長期貸款，辦理國內(nèi)結(jié)算，辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn) ，從事同業(yè)拆借 ，從事銀行卡業(yè)務(wù)，代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券，代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)等。農(nóng)村資金互助社是經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成，為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融機構(gòu)。農(nóng)村資金互助社以服務(wù)社員為宗旨，不得向非社會吸收存款、發(fā)放貸款及辦理其他金融業(yè)務(wù)。 貸款公司是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準 ，由境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的專門為縣域農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供貸款服務(wù)的非銀行業(yè)金融機構(gòu)，是由境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行全額出資的有限責(zé)任公司。貸款公司不得吸收存款，主要辦理各項貸款、票據(jù)貼現(xiàn)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。

二、商業(yè)銀行貸款定價的方法與比較

（一） 成本加成定價法

這是一種較為傳統(tǒng)的、屬于成本導(dǎo)向的定價模型，要求貸款價格要彌補銀行提供貸款服務(wù)的成本，并能從中獲取一定的目標利潤。在這種模型中，貸款價格包括4部分：1.貸款資金的籌集成本；2.與貸款有關(guān)的各項營業(yè)費用；3.貸款的風(fēng)險升水，即對貸款可能發(fā)生的違約風(fēng)險做出的必要補償；4.目標利潤，即銀行從每筆貸款中應(yīng)獲得的收益。

貸款利率=貸款的資金成本率+貸款的營業(yè)費用率+貸款的風(fēng)險升水+目標利潤率

該模型屬于“內(nèi)向型”定價方法，主要是從銀行自身的角度出發(fā)，考慮自身的成本、費用和承擔(dān)的風(fēng)險來給貸款定價，雖然能夠保證銀行在貸款上有利可圖，但沒有考慮銀行同客戶的關(guān)系以及行業(yè)的競爭程度，貸款價格缺乏市場競爭力，容易導(dǎo)致市場份額下降和客戶流失。

（二） 基準利率加點法

這種模型是國際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價方法，其具體操作方法是首先選擇某種基準利率作為“基價”，然后針對不同信用等級或風(fēng)險程度的客戶確定不同水平的風(fēng)險溢價，以基準利率加上風(fēng)險溢價作為該筆貸款的實際利率。

貸款利率=基準利率+風(fēng)險溢價點數(shù)

該模型屬于市場導(dǎo)向模型，具有較強的可操作性，制定的價格既反映了銀行資金成本和管理成本的平均水平，又反映了市場的競爭狀況，較容易為借貸雙方所接受，更具有市場競爭力，但這種“外向型”的定價模型沒有充分考慮借款人的綜合貢獻度和銀行的經(jīng)營成本。

（三） 客戶盈利能力分析法

該模型認為，銀行貸款定價要從銀行與客戶的整體關(guān)系入手，全面分析借款人對銀行的貢獻度，這些貢獻包括資產(chǎn)、負債和中間業(yè)務(wù)等。在綜合計算與客戶各種業(yè)務(wù)往來的成本和收益的基礎(chǔ)上，根據(jù)銀行的目標利潤及客戶風(fēng)險水平等給貸款定價。其中，銀行提供服務(wù)所耗費的成本包括該客戶存款賬戶的管理費用、支票賬戶的服務(wù)費用、貸款的管理費用、貸款所需資金的利息成本、貸款的違約成本。銀行從業(yè)務(wù)往來中獲得的收益，有客戶存款的投資收入、各種服務(wù)費收入、貸款的利息收入。

貸款利率= （銀行的目標利潤+為該客戶提供服務(wù)的總成本-提供服務(wù)中除貸款利息以外的其他收入）÷貸款額

這是一種客戶導(dǎo)向模型，是一種較為復(fù)雜的貸款定價模式，通常應(yīng)用于中小型企業(yè)貸款。該模型體現(xiàn)了商業(yè)銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，試圖從商業(yè)銀行與客戶的全部業(yè)務(wù)往來關(guān)系中尋找最優(yōu)的貸款價格。采用這種模型，可能會得出富有競爭力的貸款價格。

三、新型農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款定價

（一） 新型農(nóng)村金融機構(gòu)貸款定價的方法選擇

在目前流行的成本加成定價法、基準利率加點法和客戶盈利能力分析法中，相對簡單和廣泛應(yīng)用的是美國的彼得·S·羅斯提出的成本相加貸款定價法（Cost—Plus Loan Pricing）。這種定價模型認為，對任何貸款的利率應(yīng)包括4部分：1.銀行籌集可放貸資金的成本；2.銀行的非資金性經(jīng)營成本（包括貸款人員的工資以及發(fā)放和管理貸款時使用的用具和設(shè)備成本）；3.對銀行由于貸款可能發(fā)生的違約風(fēng)險做出必要的補償；4.為銀行股東提供一定的資本收益率必需的每一貸款項目的預(yù)期利潤水平。每個部分都可以利用貸款總額的年度百分比值表示，將以上4個部分相加便是貸款利率水平。

之所以選擇成本相加貸款定價法，一方面是因為相對簡單和應(yīng)用廣泛；另一方面，該種貸款定價方法雖屬于“內(nèi)向型”定價方法，主要考慮金融機構(gòu)自身的成本、費用和承擔(dān)的風(fēng)險來給貸款定價，因為村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社屬于新設(shè)立的金融機構(gòu)，還在試點建設(shè)期，除了研究如何滿足農(nóng)村融資需求外，主要還是從自身角度出發(fā)考慮貸款定價問題。有人認為，該種貸款定價方法雖然能夠保證銀行在貸款上有利可圖，但沒有考慮銀行同客戶的關(guān)系以及行業(yè)的競爭程度，因此擔(dān)心貸款價格缺乏市場競爭力，容易導(dǎo)致市場份額下降和客戶流失。其實，在農(nóng)村金融市場上，主要是貸款難的問題，而不是利率高的問題。農(nóng)村金融供給不足已成為解決“三農(nóng)”問題的瓶頸，正是因為農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足，國家有關(guān)部門才從增量改革入手，調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準入政策，引導(dǎo)各類資本到農(nóng)村地區(qū)投資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機構(gòu)。因此，新型農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款定價不必過多考慮價格競爭力、市場份額等因素，應(yīng)主要從資金成本、業(yè)務(wù)操作成本、風(fēng)險補償、客戶資信和實現(xiàn)利潤等因素出發(fā)，為貸款制定出合理的價格。

（二） 試點地區(qū)新型農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款定價實踐

截至2008年12月31日，全國已有105家新型農(nóng)村金融機構(gòu)獲準開業(yè)，其中，村鎮(zhèn)銀行89家，貸款公司6家，農(nóng)村資金互助社10家。據(jù)統(tǒng)計，已開業(yè)的105家機構(gòu)共吸納股金40.4億元，吸收存款42.8億元，貸款余額27.9億元，累計貸款39.7億元，96.8%的貸款投向農(nóng)村小企業(yè)和農(nóng)戶，初步實現(xiàn)了把城市資金引入農(nóng)村、把農(nóng)村資金留在農(nóng)村和激活農(nóng)村金融市場的目的。

在貸款利率上，村鎮(zhèn)銀行大多低于當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社。 由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性特征，農(nóng)民的債務(wù)承受能力較弱，如果村鎮(zhèn)銀行貸款利率過高， 將會導(dǎo)致借款人的逆選擇。另一方面，由于在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放貸款成本高、風(fēng)險大，基于覆蓋成本和風(fēng)險的需要，其貸款利率通常高于基準利率一定幅度。因此，多數(shù)村鎮(zhèn)銀行根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平、資金供求狀況、債務(wù)人可承受能力，將貸款利率確定在基準利率和當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社利率之間的水平上。例如，吉林省東豐誠信村鎮(zhèn)銀行為種植農(nóng)戶發(fā)放的一年期萬元以下貸款利率為8.37%，比當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社同期貸款利率低1.71個百分點。據(jù)統(tǒng)計，村鎮(zhèn)銀行目前的貸款利率約為6%至7%，而農(nóng)村信用社的貸款利率約為9%至10%。

（三） 村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社的貸款定價

新型農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款定價不能仿照大型商業(yè)銀行的做法，可以參考農(nóng)村其他金融機構(gòu)的貸款利率。目前，農(nóng)村信用社貸款利率的浮動區(qū)間為基準利率的0.9—2.3倍。自2005年12月以來成立的農(nóng)村小額貸款公司，平均年利率為18%。通過對某市轄內(nèi)農(nóng)村信用社的調(diào)查，2007年一年期貸款加權(quán)平均利率為年息12.02%。要盡快開拓市場， 其貸款定價要比農(nóng)村信用社低一些。這個觀點有一定道理但也不盡然。村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社的組建背景各不相同，制定貸款利率時也要有所區(qū)別。村鎮(zhèn)銀行的資金成本較高，其貸款定價要高一些，可以超過農(nóng)村信用社的貸款利率；貸款公司雖不能吸收當(dāng)?shù)卮婵?，但有母銀行充裕的資金，其貸款利率可與農(nóng)村信用社的貸款利率持平；農(nóng)村資金互助社的資金成本較低，由于機構(gòu)本身具有社員互助性質(zhì)， 因此它的貸款利率應(yīng)該低于農(nóng)村信用社 的貸款利率。

四、結(jié)語

農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的性質(zhì)決定了在零售層面上提供農(nóng)村金融服務(wù)成本高，因此需要較高的利率才能使農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營，對農(nóng)戶和微小企業(yè)來說，重要的是方便、快捷、可靠地獲得融資。如果對利率進行管制，會導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)信貸供給不足，或者轉(zhuǎn)向民間借貸，承擔(dān)更高的利息支出。因此，我們建議要進一步放開農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款利率浮動區(qū)間，以便有效地增加農(nóng)村地區(qū)的信貸供給。

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