我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究

石維金

摘 要：隨著近年來全球氣候的急劇變化，碳金融作為一種應(yīng)對該問題的重要機(jī)制創(chuàng)新體系，在國際上得到了快速發(fā)展。而作為全球最大的減排國，中國在碳排放權(quán)交易和碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有十分廣闊的市場空間。本文通過深入調(diào)查我國銀行業(yè)低碳金融目前的發(fā)展?fàn)顩r，分析了我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的必要性，研究了開展碳金融業(yè)務(wù)所面臨的的主要問題，并為促進(jìn)商業(yè)銀行在低碳金融領(lǐng)域的健康持續(xù)發(fā)展，提出了相應(yīng)策略。

關(guān)鍵詞：碳金融；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新

一、我國商業(yè)銀行碳金融的現(xiàn)狀

隨著世界資源環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾日益突出，以較少的溫室氣體排放獲得較大的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出為特征，被譽(yù)為“第四次工業(yè)革命”的低碳經(jīng)濟(jì)正成為一種世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢。并且我國已成為目前世界上最具有潛力的碳減排市場和最大的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目供應(yīng)方，是全球CDM項(xiàng)目注冊認(rèn)證最多的國家。而碳金融，即指在《京都議定書》規(guī)定的低碳市場機(jī)制下、聯(lián)合實(shí)施機(jī)制、以及清潔發(fā)展機(jī)制，低碳經(jīng)濟(jì)中的各種環(huán)境保護(hù)型保金融活動，主要服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動。近年來，我國聯(lián)合發(fā)展機(jī)制CDM 項(xiàng)目快速發(fā)展，市場規(guī)模巨大，我國碳金融的參與主體也在不斷成長，國有企業(yè)、私營企業(yè)、商業(yè)銀行、碳基金、投資銀行、國際組織等也逐漸參與進(jìn)來。

二、我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的必要性

碳金融興起后，由于它獨(dú)特的社會功能、新穎的運(yùn)作機(jī)制和迅猛的發(fā)展態(tài)勢，吸引各類金融機(jī)構(gòu)紛紛投身于這一新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我國碳金融市場的發(fā)展前景十分廣闊，預(yù)示著巨大的金融需求和盈利商機(jī)。具體而言，我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)有以下三個方面的積極意義：

（一） 促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及健康發(fā)展。通過促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以帶動實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展并逐漸擺脫危機(jī)已成為當(dāng)前各國的共識，商業(yè)銀行通過發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)促進(jìn)綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠引導(dǎo)我國實(shí)體企業(yè)從“黑色經(jīng)濟(jì)”向“綠色經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的增長。

（二）推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型并使其收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化。首先，CDM項(xiàng)目中蘊(yùn)含著對金融中介服務(wù)巨大的需求，商業(yè)銀行通過提供財(cái)務(wù)顧問、資金賬戶管理、基金托管等業(yè)務(wù)，可以拓寬中間業(yè)務(wù)收入來源，逐步優(yōu)化我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)；其次，碳金融作為一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)，客觀要求商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)作模式、金融產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險管理方式，因而可以促進(jìn)我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的提升。

（三）提升我國商業(yè)銀行的國際競爭力。因?yàn)榍鍧嵃l(fā)展機(jī)制項(xiàng)目（CDM）往往需要兩個甚至多個國家的金融機(jī)構(gòu)之間合作，所以我國商業(yè)銀行可以借此加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來，積累國際化經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)，提升自身的議價能力； 此外，我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)起步較晚，如果不能盡快順應(yīng)這種趨勢，將錯失重大機(jī)遇，這即促使我國商業(yè)銀行及時改變經(jīng)營戰(zhàn)略、積極參與國際碳金融業(yè)務(wù)，提升國際競爭力。

三、我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)存在的問題

近年來，中國商業(yè)銀行由于看到碳金融市場廣闊的發(fā)展前景，都陸續(xù)開展碳金融業(yè)務(wù)，其規(guī)模和作用呈逐年遞增態(tài)勢。但我國的碳金融仍處于起步階段，存在較大的問題，制約著商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展碳金融。

（一）配套交易法律制度與中介市場不成熟，市場參與主體缺乏積極性。從我國商業(yè)銀行近幾年碳金融服務(wù)的發(fā)展情況來看，我國商業(yè)銀行在碳金融建設(shè)方面并不缺乏主動性，有些商業(yè)銀行一直都在積極建設(shè)自身的碳金融服務(wù)體系，但國有商業(yè)銀行在現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營管理體制下，通常只能開展CDM下的融資等綠色信貸、理財(cái)產(chǎn)品和相關(guān)中介業(yè)務(wù)，而碳期貨、碳期權(quán)、碳基金等碳金融衍生品和投行業(yè)務(wù)受分業(yè)經(jīng)營體制的制約而難以深入開展，無法進(jìn)入碳金融的核心領(lǐng)域。

（二）商業(yè)銀行碳金融處起步階段，碳業(yè)務(wù)拓展創(chuàng)新有待提高。我國目前的碳金融業(yè)務(wù)，主要是“綠色貸款”，中間業(yè)務(wù)則以勞動密集型產(chǎn)品為主。綠色信貸的可操作性不足，項(xiàng)目評估與執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)仍需要完善，具體操作流程有待規(guī)范。部分商業(yè)銀行及地方政府推出了一些碳金融產(chǎn)品，但產(chǎn)品設(shè)計(jì)單一，在數(shù)量和功能上都難以滿足市場的多樣化需求。

（三） 存在較高的經(jīng)營風(fēng)險。現(xiàn)階段我國的低碳經(jīng)濟(jì)仍屬于發(fā)展初期，各種低碳技術(shù)和項(xiàng)目融資評估技術(shù)仍存在較大的不確定性，商業(yè)銀行向其提供碳金融存在較高的經(jīng)營風(fēng)險。首先，我國低碳產(chǎn)業(yè)仍屬于發(fā)展初期，大部份的低碳技術(shù)還處于試驗(yàn)、研發(fā)和試用階段，一般存在投資資金量大、投資周期長、經(jīng)濟(jì)效益不確定性大的問題。其次，同等條件下，提供相同的產(chǎn)品或服務(wù)，低碳經(jīng)濟(jì)為實(shí)現(xiàn)低碳目標(biāo)需要比傳統(tǒng)企業(yè)投入更多資金，從而導(dǎo)致其成本相對較高，商業(yè)銀行向其提供金融服務(wù)必然存在更高風(fēng)險。并有些地方政府為了獲得更高的考核分值，盲目跟進(jìn)一些低碳項(xiàng)目，出現(xiàn)了重復(fù)投資和產(chǎn)能過剩的問題。

四、促進(jìn)我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的對策

（一） 深化碳金融理念。為深入貫徹落實(shí)國家節(jié)能環(huán)保政策要求，銀監(jiān)會已先后發(fā)布《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》、《綠色信貸指引》等政策，引導(dǎo)商業(yè)銀行在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)節(jié)能減排、推動綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。管理層可以通過外部激勵和內(nèi)部養(yǎng)成兩種方式推廣和深化碳金融理念。首先，管理層在通過法律法規(guī)進(jìn)行指引的同時，可以通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等方式降低商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的成本，增加其業(yè)務(wù)利潤，形成有效的外部激勵。其次，管理層應(yīng)促使行業(yè)內(nèi)達(dá)成發(fā)展碳金融的共識，形成統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并在商業(yè)銀行內(nèi)部樹立發(fā)展碳金融的社會責(zé)任意識，加強(qiáng)“碳金融文化”的培養(yǎng)，建立碳金融理念的內(nèi)部養(yǎng)成機(jī)制。

（二） 培養(yǎng)碳金融業(yè)務(wù)方面的人才。相對于傳統(tǒng)金融而言，碳金融業(yè)務(wù)對專業(yè)性人才要求較高。由于我國商業(yè)銀行相關(guān)機(jī)構(gòu)和人才的匱乏，碳金融業(yè)務(wù)的有效開展需要商業(yè)銀行健全對應(yīng)的機(jī)構(gòu)和部門，以完成碳金融的產(chǎn)品研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程制定等必要的前期準(zhǔn)備工作，而國內(nèi)大多商業(yè)銀行面對這一新興業(yè)務(wù)還缺乏專業(yè)的部門。碳金融業(yè)務(wù)需要的是具備化工、金融、法律、外語、項(xiàng)目管理等專業(yè)知識的綜合性人才，目前我國商業(yè)銀行綜合性人才的儲備和積累還不到位。商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人才的短缺，使得商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)開展的內(nèi)部動力不足。因此，銀行要加快引進(jìn)專門的人才，組建專門的團(tuán)隊(duì)。并通過政府、銀行和企業(yè)各方的共同努力，我國碳金融人才的培養(yǎng)必定能夠取得顯著的成果，從而為碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供源源不斷的新鮮血液。

（三） 提高商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范水平。1.商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格遵守“赤道原則”，從而降低借款人違約風(fēng)險。要求商業(yè)銀行在提供金融產(chǎn)品或服務(wù)時，必須通過環(huán)境評估或社會責(zé)任評估，這雖然在一定程度上限制其業(yè)務(wù)范圍，但商業(yè)銀行卻更多向一些社會責(zé)任比較好的企業(yè)發(fā)放貸款，能有效地降低客戶違約的主觀風(fēng)險。2.應(yīng)密切關(guān)注國家的碳金融政策與法律，避免政策風(fēng)險和行政干預(yù)風(fēng)險。碳金融市場是國家為應(yīng)對氣候變化而扶持發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)經(jīng)濟(jì)政策的產(chǎn)物，其市場供求和國家的政策安排高度相關(guān)，因此，商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注國家的政策變化，特別是世界氣候大會的談判結(jié)果對我國碳金融政策的影響。商業(yè)銀行應(yīng)不斷關(guān)注國家的碳金融政策與法律，適時進(jìn)行評估并采取相應(yīng)的措施，避免政策風(fēng)險和行政干預(yù)風(fēng)險。3.商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的內(nèi)控體系，提升內(nèi)部風(fēng)險管理水平。應(yīng)制定完善銀行的內(nèi)部控制制度，從制度上消除風(fēng)險死角和風(fēng)險盲區(qū)，設(shè)置合理內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)，這種組織結(jié)構(gòu)應(yīng)符合決策、執(zhí)行、監(jiān)督和反饋四個關(guān)鍵流程的需要，最大限度地規(guī)避和防范事前和事中風(fēng)險。

（四）健全碳金融交易法律法規(guī)，完善政策制度建設(shè)，制定操作性強(qiáng)的碳金融實(shí)施細(xì)則。完善的法律法規(guī)、政策制度框架是碳金融健康發(fā)展的前提，尤其是對于中國這樣的新興碳交易市場，需要透明、長期、明確的法律法規(guī)、政策制度來規(guī)范碳金融的發(fā)展。只有這樣，銀行和企業(yè)才有碳金融創(chuàng)新動力，才能制訂相應(yīng)的長期計(jì)劃。一方面政府在制定氣候變化、環(huán)境保護(hù)、可再生能源發(fā)展等相關(guān)的法律、法規(guī)、政策、條例、標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)考慮金融方面的因素；另一方面，加快推進(jìn)我國碳金融發(fā)展的相關(guān)法律、法規(guī)、行業(yè)準(zhǔn)則、政策制度與國際接軌。

（五）積極投身碳排放權(quán)二級市場交易。一方面，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該積極投身于國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)，不僅要成為環(huán)境交易所的會員，而且要直接參與碳排放權(quán)的交易，從而掌握碳排放權(quán)的定價權(quán)； 另一方面，國內(nèi)商業(yè)銀行可以在《京都議定書》附件——國家注冊投資公司，取得相關(guān)資格，便能夠以境外買家的身份參與國外二級市場的交易，從而充分利用國內(nèi)外市場定價不同而產(chǎn)生的套利機(jī)會。

五、結(jié)語

總之，碳金融是我國乃至全球未來發(fā)展的重點(diǎn)與核心，也是我國可持續(xù)發(fā)展以及低碳發(fā)展的必然要求。商業(yè)銀行應(yīng)樹立發(fā)展碳金融的理念，培養(yǎng)碳金融業(yè)務(wù)方面的人才，提升內(nèi)部風(fēng)險管理水平，健全碳金融交易相關(guān)的法律法規(guī)，積極參與國內(nèi)外二級市場交易，從而提高我國商業(yè)銀行的國際競爭力。

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