試論金融危機后的世界經(jīng)濟格局變化及其對美國經(jīng)濟的影響

李媛潔

摘 要：隨著金融危機的加深，全球經(jīng)濟出現(xiàn)了變革和轉(zhuǎn)型的時期。然而全球經(jīng)濟恢復新的技術(shù)新產(chǎn)業(yè)引起世界經(jīng)濟格局發(fā)生了一系列變化。全球經(jīng)濟短期趨穩(wěn)態(tài)勢的可持續(xù)性，仍面臨嚴峻的考驗，因此必須深入研究。本文首先對金融危機后的世界經(jīng)濟格局變化進行了概述，詳細分析了世界經(jīng)濟格局變化對美國經(jīng)濟的影響，旨在走出危機，促進經(jīng)濟發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機；世界經(jīng)濟格局；美國經(jīng)濟；影響

眾所周知，次貸危機爆發(fā)于自由市場經(jīng)濟最發(fā)達的美國，并透過全球市場機制波及世界各國，從本質(zhì)上挑戰(zhàn)由美國為首的發(fā)達國家主導世界經(jīng)濟地理形態(tài)及功能性關(guān)系的信念基礎(chǔ)。當前，由次貸危機引發(fā)的金融危機在世界各國政府的全力救助下，似乎已告結(jié)束。但從危機爆發(fā)、蔓延到救助、直至緩慢復蘇的過程中，世界經(jīng)濟傳統(tǒng)秩序遭遇重大沖擊，全球經(jīng)濟格局因此出現(xiàn)了一系列變化。這些變化不僅嚴重削弱了美國在全球金融創(chuàng)新、全球市場創(chuàng)造和全球投資集聚中的單極超強局面，更會對未來美國經(jīng)濟競爭力產(chǎn)生深刻影響，由此引發(fā)國內(nèi)外學者的廣泛關(guān)注。世界經(jīng)濟格局是世界各國間經(jīng)濟實力對比和經(jīng)濟影響強弱的一種結(jié)構(gòu)性體系和勢能狀態(tài)。對金融危機后世界經(jīng)濟格局變化的認識和判斷需要深入到世界經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，并從各大經(jīng)濟活動的主體、環(huán)境和運動方向上對其變化特征及其變化程度給予細致分析，才能有效把握主流趨勢。

一、金融危機后的世界經(jīng)濟格局變化

經(jīng)過金融危機，金融業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、利潤水平和市值都很難在一個時期回到高峰值。金融業(yè)將發(fā)生根本性和結(jié)構(gòu)性變化：

（一） 全球產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“再工業(yè)化、數(shù)字化、智能化、綠色化”發(fā)展趨勢

金融危機后，全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展出現(xiàn)一些新的特點。發(fā)達國家的創(chuàng)新能力不容低估，一些新的增長點正在形成，可能會形成新的競爭優(yōu)勢，也將對未來世界經(jīng)濟格局產(chǎn)生深遠影響。其一，各國高度重視實體經(jīng)濟發(fā)展。二，新一輪工業(yè)革命正在加快孕育中。物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、工業(yè)機器人、3D打印以及生物、材料、節(jié)能環(huán)保等技術(shù)創(chuàng)新將促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和新興產(chǎn)業(yè)興起，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化、綠色化發(fā)展。2013年初，德國提出工業(yè)4.0計劃，旨在通過智能制造，在新一輪工業(yè)革命中搶占先機。美國提出，要發(fā)展先進的信息技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)，并通過人工智能、機器人以及數(shù)字化制造重塑制造業(yè)競爭力。

（二） 全球化深入推進與宏觀政策各自為陣的沖突進一步凸顯

國際金融危機爆發(fā)后，主要經(jīng)濟體為了共渡難關(guān)，曾及時搭建了G20平臺，采取了協(xié)調(diào)一致的反危機措施，對于全球經(jīng)濟走出危機發(fā)揮了重要而積極的作用。但是，在形勢漸趨穩(wěn)定之后，各國進行政策協(xié)調(diào)的意愿明顯降低，各種貿(mào)易和投資保護主義抬頭。特別是一些主要國家，在制定宏觀經(jīng)濟政策時僅從本國利益出發(fā)，基本不考慮國內(nèi)政策的外溢效應。例如，美國、歐盟和日本為了刺激國內(nèi)經(jīng)濟，均實行了大規(guī)模的量化寬松貨幣政策。這在初期的確起到了緩解危機的作用，但長期實行后，造成全球范圍內(nèi)的流動性過剩，通脹壓力上升，短期資本流動大幅增加，資本市場和外匯市場劇烈波動等。這些都對新興經(jīng)濟體乃至全球的宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定構(gòu)成了新的威脅。

二、世界經(jīng)濟格局變化對美國經(jīng)濟的影響

20世紀90年代以來，美國經(jīng)濟的單極地位依賴于三大能力的支撐。其一是全球信用擴張能力和虛擬經(jīng)濟的創(chuàng)造能力。其二是全球科技創(chuàng)新實力和市場創(chuàng)造力。其三是全球資源配置能力。如今，盡管美國依靠其龐大的經(jīng)濟規(guī)模、強勁的商業(yè)領(lǐng)導地位和高超的科技實力基本渡過了危機，但危機后其國際經(jīng)濟地位卻趨于消減。即使短期內(nèi)美元的霸主地位尚難以被任何一種貨幣所取代，但球經(jīng)濟格局變動中的一些趨勢性特征顯然對美國經(jīng)濟的振興和再度繁榮產(chǎn)生多重影響，頗值得關(guān)注。

（一）全球市場重估有利于美國擴大出口，帶動出口結(jié)構(gòu)變化

擴大出口是改變美國透支消費主導的繁榮模式，降低美國貿(mào)易赤字，創(chuàng)造高薪就業(yè)崗位和實現(xiàn)消費能力向生產(chǎn)能力回歸的必由之路。在2010年1月發(fā)表的首次國情咨文中，奧巴馬提出在5年內(nèi)將美國出口翻一番的目標，并于3月正式提出國家出口倡議，大幅提高出口企業(yè)，尤其是中小出口企業(yè)的貿(mào)易融資，設(shè)立出口內(nèi)閣，實施商業(yè)外交戰(zhàn)略和改革美國出口管制體系。今年前4個月美國出口額較2009年同期的5020億美元上升了17%，增加了約860億美元。全球市場重估將從兩個方面對美國出口倍增計劃的實施產(chǎn)生有利作用。其一是新興市場的率先復蘇，特別是具有內(nèi)需增長式的復蘇傾向?qū)γ绹鴶U大出口意義重大，在危機后的復蘇中，美國出口擴張中對歐元區(qū)出口增長為14%，而對新興亞洲的出口增長卻為19%。另一方面，隨著新興市場轉(zhuǎn)強，其對承接服務業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)進口及投資的需求將顯著上升，如美國能善用放松技術(shù)出口管制這一政策工具，則美國服務產(chǎn)品和高技術(shù)產(chǎn)品的出口優(yōu)勢將能在新興和未來市場上有更大發(fā)揮。由此，美國的出口結(jié)構(gòu)很可能經(jīng)歷進一步向新興市場、進一步向服務和技術(shù)貿(mào)易加碼的轉(zhuǎn)變。

（二）全球資本流向位移將影響美國就業(yè)創(chuàng)造能力

過去，美國國內(nèi)對工廠和設(shè)備的私人投資下降到不足國內(nèi)生產(chǎn)總值的10%，這種不良的投資表現(xiàn)直接導致總體就業(yè)崗位的創(chuàng)造不足。如今在世界經(jīng)濟重心東移趨勢下，全球資本向新興市場，尤其是新興亞洲地區(qū)的流入仍將是主流。全球知名審計公司安永公布的2010年歐洲投資吸引力報告指出，未來3年，中國、印度和中東歐城市和城市群將是投資者開展制造業(yè)、研發(fā)和服務項目的首選投資目的地。對全球需求旺盛行業(yè)的814名高管的調(diào)查顯示，高達66%的受訪者愿意投資中國，選擇西歐的為38%，24%選中東歐。與2006年相比，投資歐洲從68%降至38%，投資北美從48%降至22%。與此同時，政治化的投資審核機制對包括中國在內(nèi)的新興經(jīng)濟體收購美國資產(chǎn)形成不利，危機后這種政治化傾向進一步從傳統(tǒng)的國家安全問題向新的領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，顯然不利于美國通過吸引外國直接投資，創(chuàng)造就業(yè)。

（三） 全球供應鏈重組將對美國國際投資地位形成挑戰(zhàn)

全球產(chǎn)業(yè)重組和供應鏈更新正在對美國一些行業(yè)的壟斷地位和競爭優(yōu)勢形成挑戰(zhàn)。比如當美國通用、福特和克萊斯勒三大巨頭面臨生存難題時，豐田和本田卻獲得了成為全球最具影響車系的機會；寶馬則雄心勃勃準備占領(lǐng)美系車市場；2008年汽車行業(yè)表現(xiàn)最好的大眾汽車公司也趁機擴大了在北美的市場份額。同樣的，在遭受重挫的金融行業(yè)，一些資金充裕的強勢跨國公司和主權(quán)財富基金，趁潛在競爭對手因信貸危機無力顧及之際收購低價資產(chǎn)，以增強其國際經(jīng)營的戰(zhàn)略地位。最近日本的金融公司已經(jīng)收購了幾家受金融危機影響的美國金融公司，如野村控股公司收購了萊曼兄弟公司在亞洲和歐洲的業(yè)務；三菱UFJ金融集團參股摩根斯坦利等。對美國國際投資地位的挑戰(zhàn)還來自于中印等新興經(jīng)濟體企業(yè)在美國市場上的強勢崛起。相比25年前日本作為國際投資者的出現(xiàn)，新興跨國公司的動作更為敏捷。

（四）全球金融管制趨緊對美國金融擴張形成約束

在反思虛擬經(jīng)濟過渡膨脹和自由放任式資本擴張巨大危害的背景下，退出金融救助、強化金融監(jiān)管已然成為危機后全球金融發(fā)展的核心主題，這一主題之下的去杠桿化、去大型化和分業(yè)化改革正在逐步展開，將從法制框架、盈利模式和擴張空間等多個方面對美國金融業(yè)的發(fā)展形成制約。盡管有觀點認為美國金融業(yè)將從危機中修復重生，但筆者認為這一修復進程可能將是緩慢的持續(xù)數(shù)年。另一方面，世界各國在承受了猛烈的金融危機沖擊后，對金融風險的傳染、金融機構(gòu)的道德風險和國家金融安全高度關(guān)注。危機后G-20四次高峰論壇都將嚴格金融業(yè)監(jiān)管置于核心議題，雖然目前尚未達成統(tǒng)一的多邊監(jiān)管條例或規(guī)章，但全球范圍內(nèi)，約束金融機構(gòu)權(quán)限并使其向服務于實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、提高本土金融業(yè)競爭實力和推動國際貨幣體系改革的金融發(fā)展導向異常清晰，這會對美國金融業(yè)的強勢地位和金融機構(gòu)的國際化擴張產(chǎn)生抑制。

（五） 全球治理新局面將影響美國在全球治理秩序中的獨霸地位

推動上一輪貿(mào)易自由化、金融國際化和生產(chǎn)一體化高潮的制度安排本質(zhì)上是一種發(fā)達的市場體制安排，而美國由于其經(jīng)濟實力、貿(mào)易投資規(guī)模和美元地位，在國際組織中往往掌握決定性權(quán)利，包括在IMF中的獨大份額、在世界銀行中的行長地位、以及在WTO談判中的決策和影響權(quán)。在WTO多邊協(xié)定遭遇/減速障礙，明顯轉(zhuǎn)向雙邊和地區(qū)貿(mào)易協(xié)定盛行的趨勢下，不僅可能削弱美國主導的多邊體系的權(quán)威性和影響力，也可能會將美國排除在眾多談判之外（迄今為止，美國參與的雙邊或地區(qū)協(xié)定為17項，而全球此類協(xié)定約有400項），從而對美國在全球經(jīng)濟治理中的霸主地位產(chǎn)生影響。

三、結(jié)語

綜上所述，金融危機后的世界大格局變化及對美國經(jīng)濟的影響，說明了危機對發(fā)展具有重要的影響。因此，必須采取有效的措施來確保危機的程度減小，這對國家經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。

參考文獻：

[1]吳承禮.美國量化寬松貨幣政策的退出及其對中國經(jīng)濟的影響[D].吉林大學，2016.

[2]劉衛(wèi)平.后金融危機時代美國貨幣政策調(diào)整及其影響研究[D].武漢大學，2015.

[3]張婷.經(jīng)濟危機中的政府作為研究[D].山東大學，2015.