小米打造金融生態圈

文/本刊記者 韓英彤

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小米打造金融生態圈

文/本刊記者 韓英彤

作為小米服務重要一環的金融服務已拓展至支付、證券、信貸、眾籌、征信（籌備）等領域。然而這些僅是開端，小米金融生態圈的搭建尚需資源、資本、人力的積累，更需要時間的檢驗。

當百度、阿里、騰訊、京東等為代表的互聯網科技公司逐步結合自身優勢，將金融深度植入各類生活場景之中時，小米也在運籌帷幄，悄然打造自己的金融生態圈。

小米金融愿景

成立于2010年4月的小米公司，將自己定位于專注于高端智能手機、互聯網電視及智能家居生態鏈建設的創新科技互聯網公司。截至2015年底，小米手機銷售總量已經超過1.5億部，算上小米電視、小米盒子和第三方刷機用戶，小米基于安卓深度定制的操作系統MIUI全球聯網激活用戶已超過1.7億，平均每位用戶每天使用手機長達4.5小時。小米擁有的海量用戶及高活躍度由此可見一斑。

小米金融的招聘文案直白表述了小米金融的愿景：小米金融是基于小米海量互聯網用戶和數據的增值服務，小米本身是“硬件引流，軟件搭臺，服務賺錢”的模式，金融服務是其中最重要的服務之一；小米金融專注零售金融業務，主要為消費者提供貸款和理財服務，希望通過數據化的征信和運營體系，以極低的成本和極致的用戶體驗打動客戶。

“小米不僅僅是一個手機公司，還是一個移動互聯網公司和一個電商公司，因此天生就適合做互聯網金融業務。” 小米公司創始人、董事長兼CEO雷軍認為。

小米金融產品總監楊峰進一步介紹了小米的“三駕馬車”業務模式。他表示，在小米公司的布局中，硬件、軟件、互聯網服務構成了小米業務的鐵三角。其中的互聯網服務實際上就是在硬件和手機操作系統上展現出來的輕量化互聯網服務。小米金融發展的基礎將基于小米的海量用戶及數據，進而展開增值服務，追求的是為客戶提供極致的金融服務。

據楊峰介紹，現階段小米金融業務主要布局在銀行類和保險類兩個板塊，其中銀行業務包含支付業務、負債類業務（以理財類業務為主）、資產類業務（小額信貸業務為主），保險業務則是與保險公司合作開展。為了解小米金融的運作路徑，我們對小米金融的幾大業務板塊的發展現狀進行了分析，俯瞰小米金融生態圈。

支付路徑：收購支付牌照接近尾聲

中國網絡信息中心（CNNIC）發布的《第37次中國互聯網網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2015年12月，我國網上支付的用戶規模已達到4.16億，較2014年年底增加了1.12億，增長率達36.8%；截至2015年12月，手機網上支付用戶規模達到3.58億，增長率為64.5%，網民使用手機網上支付的比例由2014年底的39.0%提升至57.7%。在移動支付已成為“兵家必爭之地”的背景下，擁有海量手機用戶的小米積極布局第三方支付并不意外。

早在2013年12月，小米就正式成立了小米支付有限公司，但一直未能獲得第三方支付牌照。經過多年的醞釀，2016年1月工商資料顯示，小米科技收購牌照公司捷付睿通有限公司接近完成。捷付睿通公司是中國人民銀行批準從事第三方支付的高新技術企業，可在全國范圍內開展互聯網支付與移動電話支付業務。

收購這樣一家經營綜合性業務的“全牌照”平臺，對小米金融意義重大。“小米最終獲得第三方支付牌照，將清除了小米布局支付業務的最大障礙。”一位不愿透漏姓名的業內人士向記者表示，“雖然從2011年5月央行首次發放第三方支付牌照以來，已經累計發放了8批共269張支付牌照，但支付牌照相對于企業需求而言，依然屬稀缺資源。互聯網企業采取并購方式獲得支付牌照，是當前一種最快捷、有效的方式。”

楊峰介紹，支付對于小米公司是非常重要的事情，是其必不可缺的一環。因此，小米早在兩三年前，就開始布局并考慮支付牌照，并一直與央行進行相關事宜的溝通。“通過收購的方式來獲得牌照，應該說也一直是小米計劃之中的事情。當前還有一些流程沒有走完，但預計阻力不會太大”。

業內人士分析，由于受限于支付牌照，小米自有品牌的支付工具并沒有成為市場主流。小米將來獲得第三方支付牌照，必然會依靠支付工具將用戶的生活場景搭入小米體系，并最終完成小米金融生態圈的搭建。

2016年2月24日，雷軍發布小米5。

理財路徑：小米金融APP

2015年5月9日，小米金融APP在小米應用商店發布，同時首期理財產品上線。目前，其APP內的理財產品包含定期寶、活期寶、基金寶。從小米理財產品布局可以看出，小米金融意在打造一個精選、統一的智能金融平臺。

小米副總裁、MIUI業務負責人洪鋒曾表示，小米并不準備自己做整個金融鏈條，而是打算構造一個智能平臺。據此，小米金融APP將會通過對合作伙伴的甄別分析，在同一品類產品中精選出幾種提供給用戶。

2016年3月9日，小米金融APP中的“定期寶”，精選了包括渤海人壽福祿永益A款年金保險（萬能型）、國華理財寶兩全保險（萬能型）、渤海人壽福祿永益B款年金保險（萬能型）、弘康易理財年金保險（投資連結型）在內的6種產品，其中最高的歷史年化結算利率是6.5%（期限是365天）；“活期寶”精選了3種理財產品（歷史年化結算利率最高為4.7%）；“基金寶”則優選了4種基金類產品。

楊峰介紹，小米金融理財產品是不同時期跟著小米用戶對金融產品的訴求而變的。例如2015年小米金融APP推出時，恰逢證券市場行情上揚，因而基金寶一經推出便深受市場歡迎。但此后由于證券市場的波動，用戶資金就發生了從基金寶轉移到了定期寶和活期寶的情況，且這種態勢延續至今。

“由于小米本身是一家以硬件制造和軟件服務為主的公司，因而小米對風險的容忍度要低一些，對風險的態度也相對保守。”楊峰說。他也向記者講述了小米金融在選擇理財產品時曾遇到的困惑。在2015年曾有兩種理財產品進入小米金融團隊的視線：一種是P2P產品，另一種是資產包產品。小米金融團隊經討論認為，P2P行業相對風險較大，將小米品牌放進來做背書存在很大風險。盡管當時P2P產品收益并不低，但小米金融最終還是放棄了對P2P產品的選擇。同樣，在2015年年中，資產包產品火爆熱銷，盡管背后的銀行資產有著較好的風險把控，但還是基于小米金融對待風險的嚴苛要求，放棄了對資產包產品的選擇。

小米金融總經理王安全曾表示，小米對金融行業抱有“敬畏之心”，希望能和銀行、證券、保險等機構合作構建良好的用戶體驗。“目前來看，用戶體驗的產品響應度很不錯。我們當前面臨的一個主要問題是，表現良好的理財資產經常會出現供不應求的情況。如果這個問題能夠在未來得到改善或解決，小米金融理財業務增長步伐還會加快。”楊峰補充道。

信貸路徑：小米貸款

小米金融開展零售業務的重要一環是提供貸款。2015年9月16日，小米金融發布了信貸產品“小米貸款”，并進行首批公測。

公開資料顯示，此次小米貸款公司由其旗下全資子公司出資5000萬美元設立。小米貸款是面向小米用戶的純信用、無抵押貸款產品，在小米金融對用戶行為綜合評估后明確相應的貸款額度。單筆貸款額度最低為100元，最高為用戶的可用額度。

楊峰介紹，小米貸款是互聯網公司差異化競爭的市場結果。“如果要給小米貸款加標簽的話，可以加上四個標簽，第一個標簽是小米貸款的授信是基于對用戶行為的分析，是從行為到金融；第二個標簽是貸款為純信用，無抵押；第三個標簽則是發放現金；第四個標簽則是短期小額”。據介紹，目前小米貸款的平均發放額度為2000元左右。

業內專家認為，小米目前擁有海量活躍用戶，基于用戶行為數據分析具有一定的優勢，加上國內數據市場日漸成熟，小米金融“從行為到金融”的征信機制有望成功。

但市場上也有一些觀點認為，基于用戶行為的純信用、無抵押貸款的違約情況難以有效控制，企業直接介入信用評價需要相當長時間的積累。面對市場的質疑，楊峰對小米貸款的風控措施進行了詳細的介紹。目前小米貸款所進行的風控主要基于客戶群的行為數據，通過分析多維數據判斷客戶的信用。從小米貸款上線以來已經經歷的一個完整的信貸周期看，信貸逾期率非常低。“當然，我們還需要更多的時間去檢測當前的風控方法和思路，并慢慢嘗試尚未落地的想法。從已發生的數據來看，小米貸款的風控措施是行之有效的”。

根據楊峰的介紹，在貸款催收方面，小米主要依靠系統提醒、短信提醒及人工提醒對貸款客戶進行友好提示。“大部分客戶是能夠在提醒下歸還貸款的”，但也有少部分惡意違約的客戶。對于后者，小米公司會發起司法訴訟程序，其他措施還包括與正規的全國性催收公司進行業務對接。

小米貸款的推出，標志著小米開始布局互聯網消費金融領域。盡管小米網早已提供了分期付款購買手機等設備的途徑，但小米貸款的推出，還是進一步拓寬了小米金融的應用場景。小米在互聯網金融領域再進一步。

證券路徑：投資老虎證券

2015年的那場股災，對大多數股民來說都是夢魘。自那時起很多股民逐漸有了分散投資，進而投資美股市場的想法。2015年8月的百度指數顯示，當月受到A股市場動蕩的影響，國內用戶對美股關注度提升了10倍。

出于對證券業務布局的考量，2015年9月9日，小米以億元規模投資老虎證券。據悉，成立于2014年6月的老虎證券是一家互聯網美股券商，其創始團隊來自于網易、百度、阿里、騰訊等互聯網公司和湯森路透等機構，主營美股業務。目前，其自主研發的交易軟件“老虎美股APP”已在各大應用市場上線。

王安全曾表示，小米金融看重的是老虎證券的產品、用戶的極致體驗感和其團隊的激情。中國乃至全球經濟正在轉型升級，投資老虎證券是小米首次進入互聯網券商領域，也是小米全面進軍互聯網金融領域的一個重大策略。

在王安全看來，小米金融愿景分為“三階段”：功能滿足、價值創造、融通天下。第一階段的“功能滿足”是當前很多公司在做的，即是否能夠完成支付、交易等功能。第二階段的“價值創造”，即是否能幫助用戶獲取更多收益。第三階段的“融通天下”則體現的是金融的核心，即“取天下之富裕，補天下之不足”。老虎證券恰恰抓到了證券業的風口，其追求的用戶至上、重視體驗的理念也與小米不謀而合，最終走到一起達成合作。

親歷投資老虎證券全過程的楊峰也對老虎證券表示了肯定：“當時小米也與一些包括老虎證券在內的一些備選公司進行了接觸，但我們最終認定，老虎證券是最優秀的。當然，投資老虎證券也是基于小米認為個人資產配置全球化將會是未來的一個大趨勢。目前來看，老虎證券發展得要比原計劃出色。”

按照楊峰的理解，小米金融未來將提供的證券服務功能包括為用戶提供資訊信息，為用戶提供配置金融資產的服務（不僅包括A股也包括美股資產配置），通過服務的延伸將小米金融變成客戶的資產管家。

只做傳統券商經紀業務的老虎證券APP自上線以來就受到市場的肯定，第一個月的交易額就突破了1億美金。盡管當前小米手機并沒有對老虎證券APP啟動大規模預裝，但小米的長遠計劃是非常明晰的，即有朝一日能夠讓小米用戶借助老虎證券的平臺進行全球資產配置。

創新征信模式：從行為到金融

2015年是小米金融快速布局的一年，小米不僅在支付、基金、眾籌等互聯網金融領域快速擴張布局，也對征信體系進行了積極籌備：小米金融生態圈已初步完成搭建。

對征信體系的籌備建設，小米非常重視。王安全曾表示，小米金融的重中之重是征信。小米從行為到金融的征信模式，將是對傳統金融征信模式的創新。楊峰則表示，在征信問題上，小米金融保持高度關注，并一直與相關監管部門保持溝通，具體業務布局還有待公布。

表　小米金融優勢數據

有觀點認為，擁有系統底層數據的小米，會基于其多年來與各家公司合作積累的底層服務，將這些數據運用到征信中，最終形成閉環金融版圖。

楊峰并不同意這一觀點。他強調，小米金融有不同的發展理念，“盡管小米對征信一環非常重視，但小米并不強調構建全牌照的金融版圖。‘牌照’對于小米是水到渠成的事情，小米金融并不苛求。我們強調的是為客戶提供極致的金融服務，而非構建全牌照的金融版圖”。

王安全也曾表示，小米是圍繞為消費者提供金融服務而展開布局的，小米金融希望涉及更多的業務，并在合適的時間將這些金融板塊打通。

雷軍之前表示，小米金融近兩年布局的目的是為了了解“賽道”、摸索經驗。小米做互聯網金融要控制風險，穩扎穩打，目標是未來3—5年成為中國互聯網金融的主要玩家。“控風險、穩發展”當是小米金融的發展主基調。

中金公司報告指出，長期而言，小米的盈利能力將與小米平臺的數字內容服務消費規模直接相關。內容消費和用戶體驗將是小米平臺增長的關鍵驅動力。上述觀點可以印證，小米金融追求的“產品力”正是用戶極致的消費體驗。小米金融正在沿著“產品為王、口碑做主、專注進行、快速反應”，不刻意追求牌照之路前行。

作為國內出貨量第一、全球第五的手機廠商，小米的一舉一動都在聚光燈下放大定型。目前，國內的手機市場已從之前的“藍海”轉變為“紅海”甚至是“苦海”，各路手機之間的競爭堪稱慘烈。作為小米服務重要一環的金融服務，這兩年則在悄然布局，少有發聲，一直是低調運營，但已拓展至支付、證券、信貸、眾籌、征信（籌備）等領域。然而這些僅是開端，小米金融生態圈的搭建尚需資源、資本、人力的積累，更需要時間的檢驗。