淺談中小企業財務危機的分析與防范

尹亞萍 李直陽

摘 要：近年來，中小企業在國民經濟中占的比重越來越大，中小企業已經成為國民經濟增長的重要力量。然而，隨著經濟全球化的不斷加深，使得中小企業面臨越來越多的挑戰。財務危機貫穿企業的整個財務系統，是企業生存發展過程中不可避免的，因此企業進行財務危機的分析與防范是至關重要的。本文通過對我國中小企業財務危機的特點、表現以及產生財務危機的原因進行分析并提出相應的解決對策，幫助中小企業的管理者更好地經營企業，使中小企業能夠更好的健康穩定的發展。

關鍵詞：中小企業 財務危機 財務危機表現 防范措施

一、中小企業財務危機概述

企業作為社會生活的細胞，在整個經濟發展中扮演著重要的角色。中小企業作為促進經濟增長和保持社會穩定的中堅力量，具有經營模式靈活、生產規模小，對生產反映迅速等優勢。就目前來看，我國中小企業面臨著注入管理、人才、資金等諸多限制因素，其中資金缺乏仍然是阻礙我國中小企業發展的最大問題。財務危機貫穿整個財務系統，對每一個中小企業而言都是不可避免的，財務危機的出現對于大部分中小企業來說都是致命的打擊，最終可能導致企業的倒閉和破產。

二、中小企業財務危機的表現

中小企業的財務危機存在于企業生產、銷售、管理以及財務活動的各個環節，其特征和表現形式也是多種多樣的。財務危機的表現反映在中小企業主要包括下列這些方面：

1.銷售額逐年下降。企業的利潤來源于銷售，銷售的減少造成企業收入減少，收入的減少造成企業利潤的下降甚至出現虧損。銷售額的下降不一定使企業立刻倒閉，經濟環境不景氣引起的暫時性的下降短時間內不會造成企業破產。雖然造成財務危機的原因各種各樣，但銷售額的下降始終是第一位的，如果長時間處于這種狀態，企業將面臨巨大的危險。

2.資金極度短缺。現金對中小企業的發展有著及其重要的作用，在中小企業，現金為王。財務危機實際上是企業在一段時間內現金的入不敷出，使企業無法償還到期債務。中小企業發生資金短缺就會影響企業的正常的生產經營，如無法支付材料貨款就會使企業因原材料的短缺無法進行生產從而形成一個惡性循環。

3.資金周轉出現問題。中小企業往往通過向銀行借款作為企業的周轉資金，在企業經營狀況惡化初期企業尚有資金保障信譽良好銀行會持續借款給企業，企業暫時不會出現資金斷裂，如果長時間得不到好轉，銀行就會基于風險的考慮不再放款給企業。企業就無法償還利息，到期無法償還借款就會出現資金鏈的斷裂，進而出現財務危機。

4.資產負債率持續上升。在市場經濟體制下，企業通過利用財務杠桿的抵稅功能利用貸款進行負債經營是企業生存與發展的重要途徑，但是通過貸款經營具有很大風險性必須有自有資金作為保障，適度舉債。通常，第一產業的負債率為20%左右，第二產業為50%左右，第三產業為70%。在一個快速發展的時期，企業擁有廣闊的市場，資產負債率偏高也是正常的。但如果企業長期處于高負債的狀態同時出現銷售收入下降，盈利能力下降，資金周轉不靈，則企業開始陷入財務危機。

5.盈利能力逐漸下降。盈利能力通常反映企業獲取利潤的能力，利潤水平的高低不僅可以反映企業管理者的管理能力，同時也反映了企業成本費用的支出和市場競爭力。如果企業出現銷售困難，成本費用大幅度上升，市場份額不斷下降則說明企業目前經營狀況欠佳，如果長時間沒有好轉說明企業開始出現財務危機。

6.應收賬款增加。企業形成應收賬一般分兩種情況：一是結算周期內的正常欠款，二是企業為了增加市場份額而形成的賒銷欠款。企業處于正常發展期間，應收賬款余額相對穩定不會出現大量增加的現象。一旦企業的賬款大幅度增加說明企業的銷售狀況不佳，出現呆賬壞賬，最終會導致資金無法收回，出現資金周轉困難。

三、中小企業財務危機形成的原因

企業是怎樣陷入財務上的危機的，財務危機的出現原因有很多，可能是內部企業管理的問題，公司經營決策失誤，也可能是外部不斷變化的環境引起的。

企業財務危機的形成過程如圖所示：

1.內部原因。現代企業經營管理的關鍵是產品的銷售、貨款的回收、物資的采購、款項的支付，而這些環節無不與企業的內部控制休戚相關。內部控制不健全，勢必會造成對應收賬款管理弱化，盲目采購存貨，造成物資積壓，生產成本升高，給企業帶來很大的經營風險，從而引發財務危機。

1.1戰略決策失誤。企業的管理層為了追求高利潤，往往進行多元化擴張，然而沒有明確的目標和科學論證的盲目擴張不僅占用大量的人力更需要高額的資金，高速擴張會讓企業面臨很高的財務風險，使企業處于高風險的狀態。邁克爾·波特曾經指出，經營管理一家企業的成功與否很大程度上由公司是否采取了適當的策略決定。中小企業規模較小，社會信譽較低，資金較為短缺，大規模的擴展使企業資金高度占用，且短時間內無法籌集到大量的資金使企業陷入資金短缺的困境。

1.2管理制度欠缺。公司的管理如同一個國家的治理，都需要有嚴密的管理制度，使企業在各個方面都做到“有法可依”。對工作內容要做到權責分明，責任到人，避免出現相互推諉的問題。現在很多中小企業都是家族式企業這就造成企業內部存在相互包庇的現象，影響中小企業的健康發展。

1.3風險意識淡薄。現代企業一般傾向于獲取負債的杠桿利益，在理財時往往容易形成過度負債。但負債風險與財務杠桿存在正比例關系，高杠桿收益必然伴隨著高風險。當出現不利因素時，潛在的債務風險就會轉化為現實的財務危機。使企業面臨嚴重的財務風險。

2.外部原因。

2.1宏觀經濟環境。國家宏觀經濟條件對中小企業的生存與發展有著十分重要的作用，企業管理者做出決策的時候還要對整個宏觀環境做出預測。2011年7月央行第三次加息，進一步加重了中小企業的籌資難的問題；同年10月，經過國務院的研究，確定了相關政策支持中小企業發展。最近幾年來國家出臺了許多傾向于中小企業發展的政策。國家的通過宏觀經濟調整來支持企業對中小企業的發展有著重要的影響。

2.2行業狀況。企業所處行業的成長性是中小企業獲利的重要因素，一個具有發展性的行業是企業成長的前提。我國的行業有朝陽產業如服務業、農業、環保產業以及電子商務等新興產業；還包括夕陽產業如電力、鋼鐵、煤炭等傳統產業。目前，我國正在積極培育新興的行業如化工新材料等，以形成新的經濟增長點，促進經濟平穩快速的發展。屬于夕陽產業的發展阻力讓中小企業很難穩步上升，而新的行業競爭小，市場占有小可以使中小企業在本行業快速立足。因此，行業的選擇對中小企業的發展會有很大的影響。中小企業行業分布如圖所示：

2.3其他方面。在這里，影響企業發展的因素主要是指政府和競爭對手的影響。政府通過對中小企業的經營情況來制定相應的政策，中小企業得到政府的支持，取得投資借款部門的支持，從而注重自身的財務狀況，忽視了長期經營能力的提升，降低了防范危機的能力。伴隨著整個世界經濟的不斷進步，一體化經濟的不斷深入，行業間的競爭也不斷的加大，為了緊隨時代發展中小企業還應注意競爭對手的動態，只有了解彼此才能戰無不勝。

四、中小企業財務危機的防范措施

財務危機的普遍存在性要求中小企業必須做好危機預防，為了使中小企業健康穩定的發展，本文從企業內部與外部兩個方面提出相應的解決措施。其中內部措施包括：

1.建立中小企業內控制度。

1.1健全內部控制環境。內部控制環境在中小企業內部控制中發揮著重要作用，因此要健全中小企業內部控制環境。要加強內部控制相關制度的建設，為內部控制建設提供法律依據，明確內部人員，做到職責分工權責明確，避免身兼數職。加強企業內部的文化建設，努力培育一種積極向上的公司文化，激發員工的創造性，制定良好的激勵和處罰機制。

1.2建立中小企業人才培養機制。中小企業要為員工創立良好的工作環境，樹立全面的人才觀，培養多樣性、多層次的高技術人才。建立內部人才培養機制，定期組織員工培訓，在薪酬上利用薪資彈性提高員工的積極性，建立以人為本的理念留住優秀人才共同為企業致富。

1.3完善內部審計機制。內部審計在企業的正常運營過程中起到了非常重要的作用。應該完善內部審計機制，建立健全內部審計部門，提高內部審計部門的地位；加強內部審計部門的獨立性，審計職員可以直接對企業經營管理負責，審計部門對企業的內部控制制度定期進行核查，及時發現制度的運行過程中的不足之處。

2.加強中小企業財務控制。

2.1優化中小企業的資本結構。企業的資產包括負債和權益。過度負債容易造成財務危機，因此要合理選擇資本結構適度舉債以降低財務風險。企業要通過合理的投資、籌資來調節企業的資本結構，同時還要注意長短期債務比例，避免還債過于集中造成資金短缺。

2.2加強中小企業營運資金的管理。確保資金的流動性，流動資金是企業的生命是企業還本付息的保證。因此企業要加強資金的管理，保持適當的信用政策同時還要保持適當的資金儲備既不可過多影響效益又不可過少影響企業的正常開支。企業要樹立風險意識，強化存貨管理保證存貨的科學存儲和合理流轉。

2.3提高對會計資料的重視程度。企業的財務數據和相關的財務資料是反映企業是否健康發展的重要材料，因此中小企業要重視企業會計工作，將平時的會計資料保存并及時研究會計工作中暴露出的問題，有則改之無則加勉。

2.4構建中小企業預算管理體系。伴隨著我國的企業發展不斷邁向國際，對于企業來說，進行全面的預算越發必要，但由于經驗的貧乏，致使出現很多的錯誤例子，因此要以企業的總體水平來建立全面的預算體系。構建預算管理體系可以通過對企業環境的評估、企業現狀的優化、企業預算的控制和企業績效的考核四個步驟進行。進行預算時應注意進行預算分析的數據不應直接來源于賬面資料應在了解實際經營的基礎上進行數據上的整合。績效考核是預算管理的保障，沒有適當的獎懲制度預算管理如同虛設。通過預算管理可以使企業支出得到有效控制，使企業的財務支出得到更好的保障。

2.5抓好現金流量以控制財務風險。2007年金融危機的爆發，我們從中看到危機爆發的源頭是企業，企業是為了追求利潤，為此企業投機取巧高舉外債，使企業的負債率居高不下。通過金融危機我們發現很多擁有雄厚資金、負債較少的企業，尤其是現金流量較好的企業此時不僅沒有被吹散，卻因此得到投資穩步發展起來，實踐表明，不斷強化對企業現金流的控制對防止企業發生財務危機發揮著重要作用。要合理控制企業的現金支出，合理留利。

3.營造有利的社會環境。

3.1注意市場環境變化。俗語雖有以靜制動之說，雖然流傳千年但并不是它在任何時候任何地方都適用。面對市場的千變萬化，中國在加入WTO后，不僅僅促進了企業經濟發展同時也是機遇與挑戰并存的局面。面對巨大的挑戰，作為一個中小企業在根基尚未扎實之前更應該關注外部環境的變化在經濟復蘇時期抓住機遇適當增加投資，經濟萎靡時要保存實力減少投資做到不虧即為盈利。

3.2加大國家政策支持力度。由于中小企業在我國的經濟社會發展中的特殊地位，國家出臺了相關的政策扶持中小企業的發展。中小企業應充分利用國家出臺的扶持政策，遵循市場規律，調整企業生產方向，以更好的適應市場需求。國家政策的出臺應緊密結合我國中小企業現階段最迫切需要解決的問題，加大政策支持力度，切實幫助中小企業解決經營過程中所遇到的資金、人才、管理難等問題，為中小企業的健康有序發展創造有力的環境。

3.3建立和完善服務體系。政府制定的支持中小企業發展的政策最終要落實才能見效，怎樣向中小企業提供服務是一個非常具體的問題，政府要積極推進相關服務體系建立，這事關中小企業的生存與發展。

3.4加強危機教育。設立專門的危機教育機構，通過危機教育，強化企業全體員工危機意識，使企業經營者和員工面對激烈的市場競爭充滿危機感，理解企業有末日、產品有末日，激發員工的憂患意識和艱苦奮斗精神，不斷拼搏，不斷改革和創新，不斷追求更高的目標，永不滿足，從而使企業經營良性循環和持續快速發展。

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