農產品市場進入商品交易所時代

文| 《農經》特約記者 林笑

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農產品市場進入商品交易所時代

文| 《農經》特約記者 林笑

大宗商品交易平臺為農業產業的發展提供了各種便利，如擴大銷售、提供信息服務、有效整合資源、提高供應鏈的綜合配置、融資、分散風險、套期保值交易等。

2015年11月26日，中國供銷集團旗下于香港上市的國農控股有限公司在北京召開互聯網金控戰略布局新聞發布會，推出兩大平臺——中國農業交易平臺的2.0升級版以及資金歸結平臺“農匯通2.0”，致力于打造集涉農產品貿易、融資、保險、倉儲物流、結算等功能于一身的大宗商品現貨電子交易平臺。

近年來，農產品“買賤賣貴”現象并不鮮見。其實在農產品整個產業鏈上，物流、批發、零售等各個環節賺取的是相對固定的收入，虧損的幾率較低。承擔農產品價格波動風險的恰恰是產業鏈的兩端——農民和消費者。尤其是農民承擔了巨大風險卻只獲得最低的利潤，這個看似不合理的邏輯卻是中國傳統農產品貿易的現狀。導致這種現狀的原因在于：價格不透明、社會組織化程度低、抵御市場風險的能力弱、融資難等。

從國外成功經驗看，現代農產品的貿易渠道往往是借助現代信息手段，利用金融工具來實現組織交易、發現價格、規避風險、傳遞信息和實現訂單農業等功能。無論是交易大豆、玉米、活牛、豬肉的美國芝加哥商品交易所，交易金槍魚的日本東京筑地市場，還是交易鮮花的荷蘭阿姆斯特丹阿斯梅爾拍賣市場，都充分證明農產品市場將進入商品交易所時代。

顛覆傳統交易模式

“如今買賣農產品就像買賣股票一樣方便。”華東林權交易所負責人沈國華介紹說。通過大宗商品交易市場，能夠將傳統的“現貨、現金、現場”貿易方式升級為“線上交易、線下交割、實時結算”的現代交易方式，促進“鋪位經濟”向“席位經濟”、“傳統經銷商”向“現代交易商”的轉變。

所謂農產品大宗商品現貨交易，就是利用電子平臺為生產商、銷售商實現標準化農產品的訂單掛牌、競買、競賣、撮合等多種交易業務，人們通過手機或電腦上的軟件下單，就可以完成交易。到交收時，交易所會讓交割倉庫通過第三方物流快遞到購買者指定地點。

事實上，農產品大宗商品現貨交易也是順應我國農業發展趨勢的產物。我國農業傳統上一直是小農經濟為主，生產規模比較小，效率低、成本高。隨著農業規模化、農場化的發展，經營模式隨之改變，通過電子交易平臺讓農產品傳統供求關系發生了質的變化，顛覆了傳統交易模式，促進傳統農業向高附加值農業轉變。

以山油茶產業為例，自2014年10月底，在浙江舟山大宗商品交易所成功掛牌上市至2015年6月，現貨交易額接近800億元，實際交收近200萬元。

“和其他農產品一樣，要不要發展油茶，該不該擴大種植規模，對于種植戶來說并不容易判斷。”油茶產業一位業內人士說，一直以來，上一年的油茶收購價格高低直接影響到農民的種植和生產積極性，從而決定了產量，而產量的高低又反過來決定次年的收購價格。自從推出山茶油大宗商品現貨交易之后，種植戶有了即時價格判斷依據。浙江舟山大宗商品交易所相關負責人介紹說，現在種植戶都可以依據山茶油價格決定采收加工。

利于期現結合

與傳統的電子商務不同，成立于2011年的浙江舟山大宗商品交易所共推出了三種交易模式：現貨掛牌交易、現貨競價交易、商品即期交易。

據介紹，現貨掛牌交易方式適合標準化程度不高的商品，模式和淘寶等電商類似，額外增加了質量檢驗環節；現貨競價交易方式適合有一定資源稀缺性的產品；商品即期交易方式則適合保存期較長的商品，能充分滿足實體企業現貨貿易需求。商品即期交易模式交易標的為已經在交易所形成《庫存憑證》、存放于指定交收倉庫的現貨實物以及生產企業的預售產量。商品即期交易模式下，市場參與者自主報價，公平公正達成交易，實現買賣雙方直接對接，交易價格反映了國內市場的現貨供求關系。交易所采取經濟手段保證交易雙方的履約，是對傳統信用、調查等履約保證手段的升級。

據了解，浙江舟山大宗商品交易所還可通過電子交易市場，對相應農產品進行中遠期訂貨交易，這不僅是對傳統現貨貿易的提升，而且運用期貨機制又避免了期貨市場交割量少的缺陷，還通過套期保值規避了風險，一舉三得，實現了貿易與保值的兼顧。

從當前我國的實際來看，培育好大宗商品現貨電子市場，既是對傳統現貨市場的提升，也可以為期貨市場輸送成熟的交易品種，為期貨市場培育有經驗的交易商和交易人才，形成和期貨市場的聯動發展，為商品市場最高級形態的期貨市場創造了良好的市場基礎。

所謂農產品大宗商品現貨交易，就是利用電子平臺為生產商、銷售商實現標準化農產品的訂單掛牌、競買、競賣、撮合等多種交易業務，人們通過手機或電腦上的軟件下單，就可以完成交易。

嵌入金融工具

作為市場各類要素的聚集中心和定價中心，大宗商品交易市場在普惠金融方面的作用也日漸被大眾認可和重視。

業內人士認為，大宗商品交易市場應以“互聯網+大宗商品市場”模式思維有效整合傳統現貨市場、即期市場和中遠期市場等三類市場，提供跨市場的風險規避操作以及現貨貿易、流通和融資服務，將現貨商品、現貨貿易與金融資本有效對接，把銀行、基金、保險、證券等金融資本導入大宗商品交易市場，切實優化實體企業的資產負債表，構建起覆蓋生產、流通、金融、零售各環節的商品流通閉合生態圈，實現資源要素在市場間的最優配置，全面增強市場參與各方的綜合競爭力。

國農控股有限公司與廣州商品交易所以業態合作形式共同打造的中國農業交易平臺，就是按照“供銷合作社+移動互聯網+現貨交易所+供應鏈金融”的交易合作模式，組織開展農業生產資料、農產品和農村土地流轉三大品類的現貨交易。

目前，中國農業交易平臺已升級為2.0版本，可以選擇以人民幣或美元進行結算。據國農控股有限公司CEO蔡偉恒介紹，中國農業交易平臺通過農匯通進行資金歸集，可以根據用戶的存款天數、交易頻率以及交易額度的多少，最多可提供交易額50%的融資額度。同時，中國農業交易平臺還配備完善的倉儲及物流系統，能夠幫助企業減少物流與倉儲成本。而公開透明的交易信息，則有助于交易商了解市場行情，更好地安排采購計劃，從而進一步穩定農資產品市場價格。此外，農業交易平臺將提供企業融資及保險業務，也有助于涉農企業解決融資困難的問題。

2015年11月2日，浙江舟山大宗商品交易所與交通銀行舟山分行、中國水產舟山海洋漁業公司正式簽訂《交通銀行現貨倉單質押融資服務三方協議》，在金融服務方面進行了創新。不同于以往的倉單質押融資，交易所創新性提出“回購交易”模式，引入實力雄厚大型企業作為回購商，在價格劇烈下跌時，將質押倉單所屬魷魚產品采用差額回購方式購入，償還銀行貸款，解決了傳統產品融資價格波動風險及銀行變現難等問題。

浙江舟山大宗商品交易所目前發展的一個重要方向是做深掛牌交易，在遠洋水產品交易方面，努力把交易所打造成一個國際遠洋水產品交易中心。目前交易中心遠洋魷魚產品主要以掛牌交易為主，截至到2015年9月，浙江舟山大宗商品交易所魷魚產品累計成交額已達19.7億元。

隨著農產品交易主體實力的增強，交易方式的現代化演變，如何圍繞交易環節、過程，積極整合提供代付、匯兌結算、訂單融資、貿易金融、資金監管等多樣化的金融產品和服務，提升金融與農產品交易的融合程度，改善農產品交易效率，真正實現金融服務“三農”，還需做更多的探索和嘗試。

另外，隨著國內大宗商品交易進入新的階段，如何更好地服務實體經濟發展，提高農產品在國際市場上的定價話語權，將是未來10年產業鏈核心企業和第三方平臺發展的重大機遇。

對此，華僑大學大宗商品現貨交易研究所副所長陳金龍表示：“國內大宗商品市場可以利用電子化的交易平臺，把全國的交易集中起來，形成一個目標，即爭奪大宗商品定價權，確立中國在大宗商品定價方面的優勢，從而增強中國在國際大宗商品方面的定價權。”

隨著國內大宗商品交易進入新的階段，如何更好地服務實體經濟發展，提高農產品在國際市場上的定價話語權，將是未來10年產業鏈核心企業和第三方平臺發展的重大機遇。