小微企業融資政策梳理、實施效果評價及改進措施研究

宋亞偉

摘要：融資難、融資貴一直是困擾小微企業發展的一大難題，近年來我國密集出臺多種政策促進小微企業融資發展。文章在系統梳理融資政策的基礎上分析這些政策對小微企業發展的積極效果以及不足之處，并在此基礎上提出改進建議。

關鍵詞：小微企業；融資；融資政策；實施效果

一、小微企業融資的概況

融資難是小微企業進一步發展的最大阻力，主要表現在信用風險大、可供融資的渠道少、融資產品單一、融資總量少等方面。近年來國家密集出臺了許多扶持小微企業發展的政策，受國家政策的鼓舞，商業銀行開始更多的關注開發面向小微企業的信貸產品，小微企業融資困難的問題在一定程度得到緩解。

二、小微企業融資政策梳理

（一）國家政策密集出臺，持續為小微企業融資提供支持（表1）

（二）各地區結合實際出臺措施，因地制宜支持小微企業發展

與國家出臺相關政策相對應，全國各地區結合本地區小微企業發展實際，積極行動，紛紛出臺相關政策助力小微企業發展。詳見表2。

（三）銀監會通過監管引導支持小微企業發展

根據2008年銀監會發布的《關于銀行建立小企業金融服務專營機構的指導意見》以及2011年10月出臺的《關于支持商業銀行進一步改進小微型企業金融服務的補充通知》，目前已有多家商業銀行設立了不同形式的專營機構，專門為小微企業提供金融服務。2011年11月民生銀行、浦發銀行、興業銀行3家銀行獲銀監會批準，可發行專項用于發放小微企業貸款的金融債共1100億元。其對應的單戶500萬元（含）以下小微企業貸款，將不計入存貸比考核，從而增加銀行為小微企業服務的積極性。

（四）商業銀行從業務模式及產品創新等多角度支持小微企業發展

民生銀行根據小微企業的產業特征、行業特點和區域特色設立專業化的經營機構、按照地域和行業特點設小微企業城市商業合作社，建立小微企業的互助合作、信息共享和風險共擔機制。創造了“一圈一鏈”的批量化開發模式、 “聚焦小微、打通兩翼”的產業鏈開發模式，走出具有中國特色的小微企業金融服務之路。光大銀行從現金管理需求角度探索小微金融發展模式，開發專門服務小微的綜合性金融服務平臺“陽光企業家”，涵蓋了B2B管理平臺、MIS數據服務平臺、陽光助業卡、支付易等六類現金管理工具和服務。招商銀行在蘇州成立離行式的小企業信貸中心，并在全國設立36家分中心。浙商銀行對專營機構提供優惠的行內資金拆借利率，并對新成立的專營網點給予專項費用補貼。農業銀行、工商銀行等積極在各地設立專門服務小微企業的支行機構和服務窗口，助力小微企業融資。

三、小微企業融資政策實施效果評價

（一）政策宣傳、落實不到位，監管仍需加強

“匯付-西財中國小微企業指數”2015年第一季度報告的數據顯示：17.3%的小微企業對國家出臺的相關政策有一半的了解，29.4%的企業聽說過但不太了解，有超過50%的小微企業對出臺的相關政策完全不了解。上述調查數據表明了國家出臺的相關政策宣傳不到位，沒能及時準確的傳導至小微企業經營者。此外，有些金融機構及商業性擔保公司未能嚴格執行“七不準”和“四公開”規定，某種程度上提高了小微企業的融資本，為此監管部門要制定切實可行的監管方案，并通過多方面的監管手段確保政策的嚴格執行。

（二）扶持小微企業的稅收優惠政策普遍性較差

從調查結果來看，雖然國家不斷推出扶持小微企業的優惠政策，但社會大眾對該政策的了解還不夠充分。根據《小微金融發展報告2014》的調查結果來看，表示享受到小微企業稅收優惠政策的企業比例僅為43.1%。小微企業適用的優惠政策缺乏系統性和規范性，優惠范圍非常狹窄。例如能夠享受減半征收企業所得稅優惠政策的范圍：從2011～2015年年應納稅所得額從低于6萬元擴大到20萬元，盡管范圍在逐步擴大，但仍有不少比例的小微企業難以達到要求，該項稅收政策的普遍性有待提高。

（三）小微企業多渠道融資實施效果較差

近年來隨著多層次資本市場的逐步建立，小微企業的融資方式從主要依賴銀行貸款向多渠道結款方式延伸，如通過新三板上市、發行債券籌資、設備融資租賃等方式。但新三板目前主要面向國家級高科技園區企業，要求企業存續滿兩年、主營業務突出，有持續經營的記錄等條件，可以看出通過新三板上市擴大小微企業的融資渠道仍存有很大的局限性。目前我國資本市場所多層次債券市場的建設仍在進行中，小微企業通過發行債券籌資的條件不成熟。由于專業經營小微企業也融資租賃服務的企業太少，通過設備融資租賃方式籌資的實施范圍不明確。

四、小微企業融資政策改進措施

（一）加大政府扶持力度

加強政府對小微企業的扶持，同時完善各項法律法規，為小微企業的發展創造一個穩健寬松的外部環境，為小微企業的健康快速發展提供保障。一方面繼續加強對小微企業的稅收扶持，落實稅收與利率等優惠政策。通過延長對高新技術小微企業的免稅期限、適當放寬對小微企業的稅務登記和稅收申報等方面的嚴格管制、對小微企業的投資行為給予特殊的稅收扶持等手段直接給小微企業優惠政策，減輕其負擔。另一方面針對相關金融機構實施優惠政策，鼓勵其繼續開展小微企業信貸業務。

（二）完善融資渠道建設

完善間接融資渠道建設。首先要完善小微企業融資制度建設，創建各類融資性機構公平競爭環境。其次鼓勵民營資本進入融資體系，建立多元化融資性結構。再次合理監管控制風險金融。通過完善建設小微企業的間接融資渠道建立起大中型銀行—小型銀行—小型融資性金融機構—準金融機構共存的間接融資生態體系，從而擴寬小微企業融資渠道，推動貸款從大中型企業向小微企業的融資轉移。完善直接融資渠道建設。首先要完善創業板和新三板市場的建設，進一步降低創業板準入標準。其次完善企業債券市場建設。推動債券信用評級機構發展，提高小微企業的直接融資比例，解決小微企業融資渠道狹窄的問題。

（三）提高企業發展能力

小微企業可以通過完善現代企業管理和轉變企業發展模式來提升自身的發展能力。第一，完善現代企業管理。建立企業管理制度和人才引進制度，明確企業產權。重視財務管理，健全財務管理制度。完善資金管理制度，提高資金使用效率。增強信用建設，增強信息透明度。第二，轉變企業發展模式。從粗放低效的發展模式轉型為先進高效的模式，以及從產能過剩的夕陽產業轉型為國家重點扶持的朝陽行業。小微企業需要根據當前市場變化情況和消費者的實際需求，提升企業管理水平，注重人才培養，研究開發新技術和新產品，創立自身品牌，提升企業的地位。

參考文獻：

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[6]卞彬.集群融資與小微企業融資機制創新的對策研究[J].探索，2013（01）.

*本文系天津市財政局2015～2016年度重點會計科研項目“資本市場改革下小微企業融資機制創新研究”（項目編號：kjkyxm150804）的階段性研究成果。

（作者單位：天津商業大學寶德學院）