貴州省小微企業融資難解決途徑探究

吳穎林

[提要] 小微企業是貴州省地方經濟的重要組成部分，是就業的蓄水池。雖然近年來國家和省政府出臺一系列政策減輕小微企業的負擔，同時要求金融部門給予小微企業資金上的支持，但仍然有許多小微企業面臨融資難題。對小微企業所處的融資環境進行分析研究，有助于給出政策建議，以更好地幫助小微企業發展。

關鍵詞：貴州??；小微企業；融資環境

基金項目：貴州省教育廳人文社會科學項目：“貴州省小微企業發展環境研究”（項目編號：14zc162）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年1月7日

一、研究意義和背景

小微企業是由經濟學家郎咸平教授提出的一個概念，是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。2013年末，貴州省共有第二產業和第三產業的小微企業法人單位8.91萬個，占全部企業法人單位94.7%。小微企業從業人員為153.67萬人，占全部企業法人單位從業人員的51.7%。小微企業法人單位資產總計2.14萬億元，占全部企業法人單位資產總計的36.1%。大力發展小微企業，對貴州省的經濟增長和社會穩定有著重要意義。

近年來，國家和省政府出臺一系列政策，鼓勵金融部門給予小微企業更多的貸款優惠和資金支持，使貴州省的小微企業得到較快的發展，產生了一些較好的社會和經濟效應，但是仍然有部分企業感覺融資難、融資貴。為此，對貴州省小微企業的融資環境進行分析，有助于找出政策的制定和實施過程中仍存在的不足，并進行改進，以便使小微企業獲得實實在在的優惠，從而為地方經濟發展注入更多活力。

二、貴州省小微企業融資現狀分析

（一）融資成本已有明顯下降。2015年以來，貴州省小微企業融資成本明顯下降。據人民銀行貴陽中心支行統計，2015年1至6月，全省小微企業貸款發生額加權平均利率分別為7.36%、7.84%、7.25%、7.28%、7.17%、6.99%，較上年同期分別下降0.08、0.03、1.3、1.67、1、0.86個百分點，下降趨勢明顯。

近年來，人民銀行貴陽中心支行積極引導和督促金融機構加大對小微企業信貸投放力度。截至2015年6月末，全省小微企業人民幣貸款余額為2，366.3億元，同比增長20.9%。2015年，地方法人金融機構對小微企業的信貸投放力度進一步增強，6月末，貴州省地方法人金融機構小微企業貸款余額為1，177.1億元，占全省小微企業貸款總額的49.7%，同比增長30.4%，高出全省各項貸款平均增速8.1個百分點。

（二）“政府+銀行+保險”模式，積極扶持小微企業發展。貴州保險業近年來以提供出口信用保證保險、貸款保證保險以及傳統險種風險保障為突破口，積極探索服務小微企業發展路徑，取得了較好的效果。2013～2014年，投保企業憑借出口信用保險保單向銀行抵押獲取貿易融資貸款4.21億元。截至2015年10月末，全省貸款保證保險累計簽單9，869筆，幫助小微企業、個體工商戶和居民個人累計獲得貸款資金57億元。目前，小微企業通過購買保證保險進行一年期銀行貸款，最高貸款金額可達300萬元，合計年化成本最高不超過12%，遠低于一些小貸公司、民間資本30%～60%的融資成本。與一般擔保機構比較，保險公司具有更高的風險承受能力，截至2015年10月底，保險公司已向放貸金融機構支付賠款1.4億元。小微企業平均1個月左右獲得貸款，最快只需2周。一些簡易的個人貸款業務，客戶通過手機APP上傳申請，最快當天獲得貸款。

“政府+銀行+保險”模式主要由地方政府對有融資需求的小微企業進行初步篩選，通過微型企業融資貸款風險基金為其提供40%～50%的保費補貼。獲得推薦資格的企業向保險公司購買貸款保證保險增加信用后，銀行給予其不超過20萬元的貸款。商業化模式則通過保險公司與銀行達成合作協議，小微企業通過購買保險增信后獲得無抵押、無擔保貸款，戶均融資金額208萬元。兩種模式下的小微企業貸款到期無力償還的，由保險公司向貸款銀行歸還超過約定免賠額部分的貸款資金。

小微企業在享受政府50%的保費補貼后，實際按1.4%的保險費率投保，加上7.8%左右的銀行借款利率，企業融資總成本約9.2%；在商業保險模式下，小微企業根據風險評估情況按平均3%～5.4%的保險費率投保，加上銀行借款利率，融資總成本在11.8%～13.2%之間。這兩種模式與資金市場無抵押貸款普遍收取的20%～30%左右的年融資利率相比，企業融資負擔平均降低41%以上。通過保險化解還貸風險得到了銀行的認可并積極開展業務合作，目前貴州省保險業已和貴陽市農商行、貴州銀行、建設銀行、重慶銀行等8家銀行達成合作協議，有效提升了銀行業對小微企業的風險容忍度和放貸意愿。

（三）融資難現象依然存在。雖然在各方努力下，貴州省小微企業融資現狀已經有所改觀，但是融資難的現象仍然存在。很多小微企業在創業初期主要使用自有資金，以及向親友借款或者民間集資拆借等方式籌集，很少通過銀行獲得貸款資金，屬于內源融資。即使進入發展階段，內源融資仍然是小微企業的首選融資方式，小微企業主要依靠自身的經營活動積累發展壯大。但是，對于正處于規模擴張時期的小微企業來說，僅僅依靠內源融資會使小微企業缺乏發展所需要的資金，導致小微企業發展活力不足。

小微企業的間接融資，可以來源于國有商業銀行、股份制商業銀行、地方性金融機構、小額貸款公司。國有商業銀行對小微企業的支持力度卻很小，盡管股份制商業銀行和地方性金融機構對小微企業的貸款有所增加，但由于實力有限，并未根本改變小微企業所面臨的融資困境。小額貸款公司的利率偏高，小微企業融資成本增加，無法承擔。

銀行貸款受政策影響較大，大部分貸款都流向大型企業，部分小微企業無法通過正規的金融機構獲得貸款，不得不依靠民間擔保公司，導致融資成本加大。貴州省的民間借貸正在悄然涌動，表現出高利率、期限短的跡象，但是不少急需資金的小微企業紛紛選擇民間借貸。這樣，就對融資處于弱勢的小微企業產生不良影響。

三、貴州省小微企業融資難原因分析

（一）外部原因

第一，融資服務鏈不完善，融資體系尚不健全。雖然國家相繼出臺小微企業的發展政策，歸根結底還沒有發生實質性的改變?，F階段對小微企業來說，仍然不能享受國家大規模的優惠政策，已有的優惠政策仍有諸多限制條件。貴州省工商聯于2014年2月調研后形成的《“民營經濟38條”貫徹落實情況調查評估報告》舉例說明，貴州民營企業中占絕大多數的是中小微企業，由于量大面廣一時難以抓出成效，政府更愿意抓大企業、大項目，并為這些大企業制定“一廠一策”、“無縫對接”等特殊政策和通道，導致社會資源分配向大企業積聚，而迫切需要“滋養”的中小微型企業卻較少得到“惠顧”，且同樣的歧視政策也出現在引進企業和本土企業之間。

第二，信息不對稱嚴重阻礙銀企之間的交流與合作。貴州省小微企業廣泛分布于廣大城鎮和農村，在銀企合作的現行模式下，商業銀行作為企業資金的供給者，不可能親自參與企業的日常經營管理，因此很難做到在真正意義上對資金使用者的了解和資金用途的風險把控，貨幣資金自銀行流出，通過企業周轉后流入房地產、股市等國家宏觀調控的市場板塊之中，對市場經濟形成一定程度的沖擊。

第三，中介機構缺乏，導致銀企間的信貸供給與需求雙向操作出現阻礙。一方面服務小微企業貸款的擔保機構、會計服務機構、審計機構、評級機構等中介機構缺乏。特別是貸款擔保機構的缺乏導致了小微企業貸款風險不能分散轉移，嚴重制約了信貸供給；另一方面大多數申請貸款的企業可抵押物少，且辦理抵押物資產評估登記手續涉及工商、房產、財險、法律公證等多個部門，程序多、手續繁、費時長、收費高，銀企之間的信貸供給與需求雙向操作出現阻礙。同時，各項評估、擔保的費用偏高，也限制了小微企業相互擔保。

第四，縣域金融機構針對小微企業的管理與服務不足，難以滿足小微企業的有效需求。如目前在黔南州的縣市，只有工、農、建、中、郵儲、交通銀行、貴州銀行、貴陽銀行、農商銀行10家左右的金融機構，且村鎮銀行還是很少，對小微企業的支持從量上就不足。針對小微企業的信貸產品供給相對缺乏，部分銀行的信貸產品不能緊貼小微企業的融資需求，且縣域金融機構貸款審批權力有限，不符合小微企業“短、小、頻、急”的需求特點。

（二）內部原因。雖然銀行及社會各界都在探索小微企業融資難題，但因小微企業自身原因，在金融支持小微企業方面還存在一定的困難，究其原因，主要有：一是擔保抵押不到位。很多小微企業由于經營規模小、自有資產少、抵押擔保能力弱、部分企業租賃廠房經營，無抵押資產，難以獲得融資支持；二是信息不對稱。小微企業大多是民營企業，運營管理中的隨意性大，公私不分，信息不透明，銀行難以掌握企業的真實情況，降低了銀行支持積極性。同時，銀行宣傳與企業對接的金融產品力度不到位，許多經營者認為貸款抵押品要求過高、信用審查過嚴、貸款手續太繁瑣、貸款利率和其他成本過高，沒有真正的去了解銀行融資。再加上當前社會信用體系不健全，致使金融機構無法全面準確了解小微企業信息和做出準確決策；三是經營管理不規范。相當部分小微企業沒有完全擺脫“家族式”的管理模式，在管理理念、管理方式、管理手段上還比較落后，總體上處于起點低、規模小、管理不規范、運作不規范，離公司制的管理要求有一定距離。財務制度不健全，相關信息不透明，財務統計報表的真實性與實效性難以得到保證，增加了銀行放貸的難度和潛在風險。

四、貴州省小微企業融資問題解決途徑探究

（一）鼓勵小微企業多投資發展新興朝陽產業。國家層面一直在提倡創新創業、轉型升級；與之同時，機構態度迥異，則造成不同行業之間融資的冰火兩重天。一般銀行對國有企業過度授信，而對民營企業惜貸；對有前景的行業不吝借貸，而那些傳統的、低附加值的行業就比較難貸款，比如鋼鐵、化工等。產能過剩被視為目前中國宏觀經濟運行的一大潛在風險點。2013年以來，政府已出臺多項措施化解產能過剩，鋼鐵、電解鋁、水泥、玻璃、化工、造紙等均在列。因此，這些行業的融資也受到限制，央行、銀監會、證監會和保監會曾發文禁止對嚴重產能過剩項目盲目放貸。不同行業的企業融資待遇冰火兩重天。鋼廠、化工、造紙廠、小型房企等傳統、受限企業在屢屢遭遇銀行閉門羹的同時，以互聯網、新媒體、3D打印等為代表的新興行業卻備受風投青睞，快速拿到資金投入發展。貴州省地方政府可積極引導企業向這些新興朝陽產業發展和投資。

（二）提升和培養小微企業自身信譽度。貸款難、融資難是大部分小微企業長期以來的發展瓶頸，按理說，近年來從國家政策的傾斜和各種金融機構組建專門的團隊服務于小微企業，加之金融創新產品和貸款模式，小微企業融資的道路應該是越走越寬。然而，現實中的小微企業談及到銀行貸款，為何多數仍表示貸款難？“小微企業貸款難不難？難，這是肯定的，但很多情況也要相對而言，不能以偏概全，而企業只要誠實守信，經營實業，到銀行辦理貸款時把資料準備充分，其實并不難?！辈簧贅I內人士和銀行工作人員這樣表示。提升和培養小微企業自身信譽度，能夠使他們更加容易得到貸款，這需要政府和金融部門加強宣傳，同時也需要企業自身的努力。

（三）創新小微企業融資模式

1、貸款模式創新。小微企業由于固定資產規模小、資產結構中可抵押物比例小、抗風險弱、自身信用不足等，限制了其獲得貸款的規模。針對小微企業抵質押物較少的特點，各銀行應積極創新倉單、知識產權以及林權等抵質押方式，并有序探索信用貸款、保證貸款等無抵押貸款模式。

小微企業融資難，最大難點在于小微企業財務狀況不透明，影響銀行對企業償債能力的判斷。“不敢放”、“不愿放”就成為銀行的必然選擇。為進一步打消銀行的顧慮，2015年11月，李克強提出，研究設立國家融資擔?；?，緩解小微企業融資難題；從另一方面來看，銀行也在努力通過改變評價標準、利用科技手段、創新貸款方式等諸多舉措破解小微企業融資難。最明顯的表現是，近兩年銀行利用大數據技術“主動”服務小微企業已經成為一種趨勢。如建行正著力推進小微企業服務與“互聯網+”深度融合，運用大數據技術，分析和挖掘存量客戶的結算、POS流水等交易數據，篩選優質客戶進行主動授信。由建行提供的數據顯示，現在全國“稅易貸”客戶數已近4，000戶，貸款余額超過30億元。就在2015年9月，建行又與國家稅務總局正式簽署合作協議，通過系統互聯和信息共享，實現“征信互認、征信互動、征信互換、渠道共享”，將雙方的合作再度推向深入。

目前，多個地方省市政府與銀行合作共同篩選企業，并根據財政資金和企業擔保金的放大比例向企業提供全額貸款。發揮財政資金的杠桿作用，財政投入鋪底資金，銀行按一定比例配套投放小微企業貸款。通過政、銀、企合作，建立信息共享機制和監督機制。這一舉措能在不同程度上增進企業的誠信意識，同時也可促進當地融資環境和信用環境的改善。如建行的“助保貸”產品，一些無法提供足額抵質押品被銀行拒之門外的小微企業，只需提供2%的助保金及部分抵質押物即可獲得來自建行的全額貸款。一些專家也表示，政府通過參與客戶篩選，科學引導信貸資金流向，“定向”扶持符合政策導向的小微企業，更有效地促進了區域產業結構調整。數據顯示，2015年9月末，“助保貸”貸款余額超過300億元，貸款戶數近8，000戶。

2、資本市場融資模式創新。證監會要適當放寬創業板對創新型、成長型企業的財務準入標準，加快建設多層次資本市場體系，積極拓展中小微企業融資渠道，盡快開啟創業板上市小微企業再融資，推進中小企業股份轉讓系統試點向全國延伸，完善股權投資退出機制。人民銀行、銀監會等相關職能部門，要逐步擴大小微企業集合債券、集合票據、集合信托和短期融資券的發行規模。國務院已決定將中小企業股份轉讓系統試點范圍擴大至全國，證監會正制定相關工作方案。啟動中小企業私募債試點，對非上市中小企業非公開發行債券采用備案制，拓寬中小微企業融資渠道。

可根據國家相關法律法規及相關信貸管理制度，建立小微企業聯合擔?；?。基金選擇符合該銀行授信條件的小微企業以“自愿擔保、風險共擔、利益共享”為原則組成聯合擔保組織，并繳納一定數額的資金，委托專門的管理機構為組織內各成員單位在該銀行貸款提供擔保而設立的擔保資金集合。

（四）清理小微企業融資中的不合理收費。小微企業融資貴，主要貴在利息以外的附加費用上，不合理的收費使得小微企業融資成本雪上加霜。長期以來，小微企業融資成本高、融資渠道窄直接限制著企業擴大再生產，進而影響實體經濟的良性循環。對此，必須抓緊進行清理規范。2015年以來，金融監管部門多次強調，商業銀行不得對小微企業貸款收取貸款承諾費、資金管理費、財務顧問費等。如今落實情況如何？以建行為例，從2014年開始，該行對小微企業金融服務增加了16項免費項目，每年為小微企業讓利合計約30億元，2015年建行進一步對小微企業免收10項服務費用，7項服務收費實行打折優惠。加快清理小微企業融資中的各種不合理收費，必定有助于降低小微企業的融資成本。

（五）政府給予更多的投資補貼，鼓勵小微企業投資。2012年，貴州省政府出臺 “3個15萬元”政策，扶持發展微型企業，每年全省對小微企業的扶持名額是2萬戶，2015年貴陽市的指標是3，500戶，按政策規定，貴陽市從實際出發，采取“3個20萬”的扶持措施，大力扶持小微企業創業。即投資者出資達到10萬元，政府給予10萬元補助，20萬元的稅收獎勵和20萬元額度的銀行貸款支持。從這一政策可以看到，政府給予了小微企業投資補助、稅收獎勵、貸款支持，極大地促進了貴州省小微企業的發展，但是可以考慮取消名額限制，放寬政策支持的條件，補貼的金額更高一些，或者給予貸款財政貼息，使好政策惠及更多的小微企業。

主要參考文獻：

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