社保基金保值增值存在的問題及對策

摘 要 在我國的社會保障制度中，社保基金作為物質基礎，其穩定運營直接關系大社保基金的安全和增值保值問題，并且人們對社保基金的要求也隨著社會保障制度的逐漸完善提出了新的、更高的要求，如何實現社保基金的保值增值也成為了社會研究的重點課題之一。本文根據新時期內社會基金保值增值的現狀及存在的問題進行分析，并提出可行性的建議，希望為社保基金的運營管理提供有效幫助。

關鍵詞 社保基金 保值增值 發展 進步

作者簡介：李沐青，河北大學，研究方向：勞動與社會保障。

中圖分類號：D632 文獻標識碼：A 文章編號：1009-0592（2016）02-150-02

社保基金在概念上的意識為全國社會保障基金，作用于全國范圍內，是由全國社會保障基金理事會進行管理的，并且將國有股份轉持為資金或股份資產，繼而通過國務院批準籌集，最終為中央政府集中的用作社會保障的資金。目前，我國人口老齡化的程度不斷加深及全球經濟危機的壓力，我國的社保基金面臨著嚴重的保值壓力，社保基金的保值增值問題也成為了老百姓關注的焦點問題。如何確保社保基金安全穩定的前提下不斷實現社保基金的增值，這也是當前社保基金管理運營所面對的重要難題。

一、社保基金運營原則及意義

（一）社保基金運營管理的原則

我國的社會保障體系通過多年的發展，已經得到不斷的完善，其管理運營也取得了很大的發展進步，并且社保基金的進步也為社會保障體系的整體建設作出了巨大貢獻。社保基金即是國家戰略儲備基金，同時作為老百姓的養老錢，社保基金的在管理運營方面具有獨特的原則和意義，需要遵循的規則也更多。在社會保障體系中，社保基金是物質基礎，為了更好地實現保值與增值，其管理運營首先要確保的就是社保基金的安全性，這是社保基金得以進一步發展的最基本要求。作為社會保障體系的物質基礎，社保基金關系到每一個人，同時也是社會關注的焦點問題，一旦存在運營上的安全隱患，就勢必會影響到人們的正常生活和工作，造成社會動蕩，因此在社保基金的運營管理中，首先要注意的就是社保基金的安全問題。其次，還要保證社保基金能夠在發展中取得一定的收益，實現增值目的是社保基金發展的一個重要目的，因此社保部門在保證基金安全的基礎上，還要通過投資運營來實現社保基金的收益，認識到合理有效的投資也是保證社保基金增值的重要手段。最后，就是在社保基金的運營管理中要實現流動性和長期投資的有機結合。社保部門在對社保基金進行管理的過程中，既要考慮短期的流動和需求，還要考慮到長期投資所帶來的經濟效益，做到流動性與長期性相結合也是實現社保基金保值增值的重要途徑。

（二）社保基金運營管理的意義

由于我國計劃生育政策的影響，人口老齡化的速度不斷加快，加強全球經濟發展趨勢影響，社保基金的運營管理在新時期內被賦予了更重要的作用。為了防止社保基金的無意義流失，促進社保基金的保值增值實現，需要加強市場的引導作用，加強資本市場的運營工作，促進社保基金在資本市場的投資能夠長期健康發展，并且通過對社保基金的運營和管理，來有效降低事業單位的運行成本，減輕企業發展的壓力，降低我國當前的經濟增長壓力。社保基金的安全穩定運營對于降低我國經濟發展的風險也有著重要的作用，能夠有效減輕我國經濟在全球化經濟的背景下持續發展的壓力。

二、我國社保基金保值增值狀況分析

我國社保基金長期以來面臨的一個重要問題就是投資渠道較為單一，加上長期的貨幣影響造成的通貨膨脹現象，因此僅靠銀行存款和國債的購入來獲取社保基金的利潤是遠遠不夠的。隨著投資意識的增加，近幾年開始，我國的社保基金也開始涉及到股票、基金等投資，但是我國當前的資本主義市場發展不夠成熟，社保基金的系統性不如發達國家資本市場，風險也因此大大增加，導致社保基金的投入所獲得的收益不夠理論，遠低于預期收益率，對比國外的社保基金投資回報率，我國還是需要進一步發展。

我國社保基金投資的一個重要問題就是投資工具少、方向狹窄，主要的形式就是銀行存款和國債，而銀行存款和國債都容易受到通貨膨脹影響，造成高投資、低收益。除了社保基金的投資工具較少外，社保基金的投資風險管理水平也比較低，缺乏可量化的衡量指標，同時在風險管理上有一些漏洞，相關從業人員對風險管理技術模型也不甚熟悉，既缺乏科學、全面的投資，同時還欠缺法律法規的約束，導致社保基金在投資中的道德風險不斷加大。我國社保基金的投資體系也沒有建立，監管機制不夠完善，借鑒國際上其他國家的養老金運營經驗，很多國家的非政府部門是通過法律進行約束，對社保基金進行管理的，但是依據我國的國情，在我國社保基金屬于國家管制型，因此無法有效防止權力尋租和濫用現象，也加大了投資的風險和經營的成本，使得社保基金容易出現的問題是風險較大、收益較低。

三、國外的社保基金保值增值

相對于我國的社保基金運營管理，國外的社保基金發展時間較長，我國可以從中汲取良好的經驗教訓，從他國的社保基金管理狀況中帶入我國基本國情，促進我國社保基金保值增值狀況不斷發展。美國的社保基金制度始于20世紀30年代，發展時間加長，時至今日，美國社保制度的內容已經十分廣泛，其中包含了社會保險、社會福利、社會救濟三大部分，這三大部分又可以進行細分。養老保險是美國政府強制覆蓋面最廣也是最基礎的保險種類，美國社保基金的來源主要是參保人士繳納的社會保障稅，這一稅收主要由聯邦政府進行統一組織管理，并且由政府進行投資管理和承擔風險，并且實現社保基金的保值增值。

智利的社保基金發展雖然沒有美國社保基金發展時間長，但是在20世紀80年代時期，智利進行了一場社會保障制度改革，這一改革得到了全世界的關注，即將養老保險以私營化的形式來進行調劑，智利養老保險強調的是自我累積和自我保障，以經營性為原則，通過養老管理公司來對養老保險進行運營。智利政府規定將養老金的收入、支出和投資均可以交由養老管理公司進行負責，并且對此成立了專門的股份公司，股份公司的性質為民營機構。養老金管理股份公司的成立，將智利的養老及相關的業務收歸旗下，但是其他的公司就不能夠從事養老金業務，參與養老保險體系的成員自由選擇是否加入公司業務管理，并且隨時可以自由選擇更換調劑。

四、加強社保基金保值增值的建議

我國社保基金資產規模較小，且在不遠的未來可能面臨著嚴重的支付缺口，而當前的社保基金虧空口徑不一，就當前運轉的社保基金而言，面臨巨大壓力，因此，如何加強社保基金的保值增值問題也成了相關單位研究的重中之重。

（一）制定社保基金的投資相關規定

當前我國缺乏對于社保基金在投資上相關的法律法規，并且經歷了很長一段時間的無法可依的階段，雖然已經開始逐漸提高對立法的重視程度，并且也制定了一些相關的法律法規，開始進行制度化、規范化的改造，但是仍然存在一些不足之處。我國需要進一步加強正式立法的過程來保障社保基金的合理有效管理和投資，需要盡快對社保基金投資進行立法，依法對沙包基金進行籌集和投資，減少財務上的風險，對社保基金投資進行規范化管理，讓社保基金在運行的過程中能夠真正實現有法可依、有法必依，防止不法分子利用法律的漏洞對社保基金進行不法用途，影響到國家和社會的穩定運行，防止管理上出現混亂的情況。

（二）為社保基金保值增值建立專門的投資監管機構

由于我國的社保基金投資手段較少，投資渠道較小，因此國家缺乏系統的社保基金投資管理機構。完善的社保投資系統需要投資管理機構的管理，要求各個部門能夠各司其職，明確自身責任，因此國家、省、市建立起科學的社保基金投資監管機構是十分必要的。社保基金投資需要聘請專門的投資管理人才來根據社保基金的特點和職責來制定專門的投資管理計劃，嚴格按照國家法律規定的各項要求來對社保基金進行系統管理，在保證安全性的基礎上，最大限度地提高社保基金的投資收益，促進社保基金的增值。只有做好社保基金的投資監管，做好財務工作，本著“精打細算、盡力生財、量力用財”的原則，做好社保基金的重點管理，健全成本目標管理制度，除了要嚴格控制開支成本外，還要加強會計核算，保證社保基金投資管理財務的公開、透明，讓老百姓安心放心。

（三）擴寬投資渠道，實現投資多元化

眾所周知，社保基金與每一個人都息息相關，無論是對于工作還是生活，社保基金都是十分必要的，我國的社保基金長期以來的很大部分是用以存入銀行或購買國債，但是這種方法也存在著一定的風險，由于高通貨膨脹和低利率的原因，存入銀行和購買國債兩種方法已經不能保證社保基金的保證增值，因此擴寬社保基金的投資渠道，實現多元化的投資是社保基金保值增值進一步發展的必然道路。

在這一方面，我國可以向發達國家學習，改變政策，拓寬投資渠道，促進多元化投資，制定合理有效的市場運營規則，在保證社保基金安全性的基礎上實現多元化投資戰略，加強流動性和盈利性，促進社保基金保值增值的最終目的得以長期實現，為社保基金建立起一個良好的投資運行大環境，促進社保基金保值增值的平穩運行。

社保基金的保值和增值與每一個人的未來都息息相關，如何安全的實現社保基金的保值增值顯得尤為重要，而我國的社保基金主要用于投資銀行存款及債券，因此可以說相對于國外的社保經驗，投資效率相對低下。因此我國要吸收教訓，在全國范圍中建立良好的投資環境，加大資金的籌集力度，擴大籌資范圍，在保證社保基金的基本來源外不斷擴充到新的領域，更好地實現社保基金的保值增值。

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