“一帶一路”戰略與人民幣國際化

□文/張卜元張馨文（.吉林財經大學國際經濟貿易學院；.吉林財經大學統計學院　吉林·長春）

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“一帶一路”戰略與人民幣國際化

□文/張卜元1張馨文2
（1.吉林財經大學國際經濟貿易學院；2.吉林財經大學統計學院吉林·長春）

［提要］“一帶一路”發展戰略是中國為加強與各國經貿密切聯系，促進共同發展而提出的區域性經濟合作發展創新模式。隨著人民幣國際地位的提升，在世界范圍內運用更加廣泛。本文分析“一帶一路”戰略與人民幣國際化的關系，從而得出結論：“一帶一路”發展戰略與人民幣國際化兩者相互促進、相互發展，共同促進中國經濟發展。

關鍵詞：“一帶一路”戰略；人民幣國際化；促進作用

收錄日期：2016年6月8日

一、“一帶一路”戰略

（一）“一帶一路”戰略構想。“一帶一路”作為近期國內外經濟熱點話題之一，具體是指“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”。“一帶一路”戰略倡議于2013年9月和10月由習近平首次提出，并于2015年2月落實成為具體行動。

（二）“一帶一路”戰略融資支撐

1、金磚國家開發銀行。金磚國家開發銀行（BRICS）又稱新開發銀行，由中國、巴西、南非、俄羅斯、印度五國共同建立，旨在穩定金磚國家貨幣，保障金磚國家金融體系安全。在落實金磚銀行建立的同時，中國提議創建應急儲備基金，應急儲備基金是一種預防金融突發危機的救助機制，同時可以為金磚五國的基礎產業建設提供融資支撐。中國所提供的應急儲備基金為410億元，在金磚國家中所出份額最多，用于解決短期資金壓力。金磚銀行的成立符合中國“走出去”戰略，不僅能夠充分發揮中國在基礎設施建設方面的優勢，各國進行共同的資金合作，在一定程度上間接地促進著人民幣國際化的發展。

2、亞洲基礎設施投資銀行。亞洲基礎設施投資銀行（AIIB）簡稱亞投行，是各國政府共同成立的并將基礎產業開發與建設作為重點的亞洲區域多邊開發機構。在亞投行的金融支撐下，通過與其他發展中國家的基礎設施建設合作，不僅能夠彌補基礎設施資金缺口，加強各國之間基礎設施互聯互通，也能夠增強中國的國際影響力、利用外匯儲備優勢進行投資獲得更多盈利機會，從而促進人民幣國際化進程。

3、絲路基金。絲路基金是習近平在亞太經合組織工商領導人峰會上宣布創立的，它作為一個完全開放的投資項目，是“一帶一路”沿線國家資源和產業開發合作、基礎設施建設、金融合作等投資項目的新型金融載體，同時也為中國重大中長期戰略實施提供資金支持，資金沒有具體規模限制。絲路基金于2015 年4月與長江三峽集團等組織合作開發巴基斯坦卡洛特水電站，開啟首次投資。

（三）“一帶一路”戰略涉及國家。“一帶一路”沿線覆蓋近60個國家，并且都以積極的態度支持“一帶一路”發展戰略。根據世界銀行的標準，可將“一帶一路”沿線國家分為三種。從圖1可以得出，“一帶一路”沿線國家中等和中等偏下國家所占比重最大，可見發展中國家為多數。沿線覆蓋區域經濟總量達到21萬億美元，占全球經濟總量的29%，這些國家都存在同樣的問題：基礎設施建設不夠完善，產業結構不合理，相互間經濟往來差距較大。（圖1）

圖1“一帶一路”沿線各收入水平國家所占比重

二、貨幣國際化應具備的基本條件

（一）雄厚的綜合經濟實力。強大的整體經濟實力是一個國家能夠發行國際貨幣的根基，一國經濟國際化促成了貨幣國際化，國家的貨幣在國際市場上的潛在使用數量取決于一國的經濟規模，較大的國內經濟規模能夠為本國貨幣實現國家化提供有利的經濟基礎和提高預防國際化風險的能力。

（二）健全的金融市場體系。金融市場體系包括貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。一國發行國際貨幣需要有發達的貨幣市場，從而使利率市場化建立匯率形成機制，促進資金有效配置，提高資金利用率，使匯價得到穩定；完善資本市場能夠擴大用于交易和投資的貨幣總量，促進投融資多樣化，擴大本國貨幣在世界其他國家的范圍。

（三）穩定的政治環境。經濟的發展需要一個良好的外部環境，穩定的政治環境，不僅有利于吸收外商投資，更加為本國經濟貿易發展營造良好的外部條件，從而加快貨幣國際化進程。

三、“一帶一路”戰略與人民幣國際化

（一）人民幣國際化發展現狀。20世紀90年代初，人民幣國際化已經開始萌芽，但由于中國的綜合經濟能力還不夠強大，人民幣國際化并不能一蹴而就，在近20年間發展進程相對緩慢。（表1）

中國與以上這些國家簽署互換協議可為這些國家內人民幣市場的進一步發展提供流動性支持，為貿易和投資提供便利條件，使得人民幣在境外市場使用數量增加，標志著貨幣金融領域合作的深化，促進人民幣國際化進程發展。

SDR全稱為特別提款權，是IMF設立的一種儲備資產和記賬單位。2015年11月30日IMF發表聲明表示自2016年10月1日起人民幣正式成為SDR貨幣籃子，成為美元、歐元、日元、英鎊后第五種“入籃”貨幣。人民幣進入SDR貨幣籃子代表人民幣已經成為世界主要貨幣，國際地位和認可度得到提升，有利于中國形成更加開放和自由的資本市場，同時也為SDR注入新的血液。

（二）“一帶一路”戰略推動人民幣國際化發展

1、提高中國資本對外輸出量，推進人民幣國際化進程。金磚國家開發銀行、亞洲基礎設施投資銀行以及絲路基金作為“一帶一路”戰略的金融載體，為中國資本輸出提供資金支持。截至2015年7月，中國對外直接投資額（非金融類）為7，098億美元，中國擁有良好的國際地位和權威性，社會穩定，政治和經濟發展具有統一性，也為人民幣國際化奠定了堅實基礎。中國政府應該對企業對外直接投資采取優惠政策，提高企業跨國并購積極性，擴大人民幣對外直接投資范圍，在“一帶一路”發展戰略的帶領下，逐步減少對外投資中以外幣為主的現象。

表1　中國人民銀行簽訂雙邊本幣互換協議情況

表2　2005～2014年中國G D P總量與增長率

2、衡量人民幣匯率途徑多樣化，推進人民幣國際化進程。“一帶一路”戰略的提出，為中國提供更多的衡量人民幣匯率的途徑，人民幣匯率并非只有盯住美元的單一途徑，可以將“一帶一路”主要國家貨幣與人民幣的多邊匯率作為人民幣整體的對外匯率，人民幣匯率可以通過“一帶一路”涉及的主要經貿合作伙伴的貨幣進行衡量，減少匯率的不穩定性，從而促進中國“走出去”戰略的發展。

3、促進基礎設施建設合作開發，推進人民幣國際化進程。“一帶一路”的金融載體——亞洲基礎設施投資銀行，它的成立為亞洲國家基礎設施合作開發開放提供了資金支持。中國作為亞洲國家基礎設施建設具有相對優勢的國家，我國的高鐵、橋梁和通信等基礎設施建設在亞洲國家中相對比較先進，可通過加強與亞洲國家的基礎產業合作開發，促進中國資本的輸出，增強人民幣在亞洲國家的認可度，使中國有望發行國際貨幣。

（三）人民幣國際化對中國在“一帶一路”戰略中的促進作用

1、節約中國與“一帶一路”沿線國家的經貿交易成本。2014年，中國經濟規模為17.6萬億元，美國經濟規模為17.4萬億元，中國經濟總量超過美國，成為世界第一大經濟體。從表2可以看出，中國國內生產總值逐年穩定增長，外商投資和加工貿易在我國進出口貿易的結構中所占比重很大。在國際經貿往來中，中國的對外貿易交易成本高歸因于美元、歐元的匯率經常出現不穩定現象，因而加快人民幣國際化進程可以降低中國在對外經貿交易過程中的費用。人民幣國際化進程的發展在“一帶一路”戰略發展中起到至關重要的作用，不僅可以降低貿易往來中的貨幣的兌換成本，使對外投資企業能夠節約成本和費用，將資金用來開發技術和增強管理方面，而且可以減少匯率變動風險造成的成本增加，使得貿易狀況更加穩定。（表2）

2、有利于中國更好地參與“一帶一路”戰略分工。人民幣國際化可以提高我國在“一帶一路”沿線國家中的地位，改善我國在貿易中的分工情況，發揮自身的優勢。我國向來遵守國際經濟法律法規和制度規定，堅持公平互惠原則與其他國家友好經貿往來，促進各國共同發展。

3、為“一帶一路”沿線國家提供穩定的貨幣體系。2015年11月30日IMF宣布人民幣符合“入籃”應該具備的標準，人民幣在國際中的地位逐年提高。世界大環境下，歐洲主權債務危機和美國周期性金融危機進一步暴露了兩種貨幣體系的缺陷，人民幣是目前世界上相對比較穩定的貨幣，如果人民幣國際化進程的不斷加快，促使人民幣和其他儲備貨幣一同與美元形成制衡，產生競爭，將為世界經濟失衡（制度）做出貢獻。在人民幣國際化過程中，中國可以與“一帶一路”主要國家進行有效的貨幣與金融合作，創建戰略發展所需匯率穩定機制，促進“一帶一路”沿線國家乃至世界經濟的發展。

主要參考文獻：

［1］逯新紅.一帶一路戰略推動人民幣國際化落地生根［J］.金融與經濟，2015.8.

［2］劉衛東.“一帶一路”戰略的科學內涵與科學問題［J］.地理科學進展，2015.5.

［3］婁季芳.國際比較視角下的人民幣國際化研究［D］.北京：中共中央黨校博士學位論文，2012.4.

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A