利率市場化下商業銀行的盈利探究

牛小強

摘要：商業銀行是企業融資的主要來源，受市場經濟和國家政策的支持和約束，壟斷信貸收利。隨著利率市場化的推行，商業銀行受到了一定的影響和沖擊，使得商業銀行的盈利面臨挑戰。本文主要研究利率市場化對商業銀行盈利情況的影響，提出利率市場化條件下商業銀行發展的有效建議。

關鍵詞：利率市場化 商業銀行 盈利

利率市場化是國家推行的由商業需要來決定利率的高低以及存款利率無上限的一種金融改革。這種金融模式對商業銀行造成了嚴重的影響，包括內部和外部兩方面的影響。內部因素主要包括基準利差收窄、風險大、運營效率低等，還要受到宏觀經濟和國家金融改革等外部因素的制約，使得商業銀行的盈利水平大打折扣，本文將進行深入的了解和探究。

一、什么叫利率市場化

利率市場化是指利率的控制脫離中央銀行的調控，而是由市場根據市場經濟下資金的供應和需求，按照一定的定價機制而合理調配利率定價的一種金融模式。市場利率化的推行并非是絕對自由、完全脫離中央銀行的控制，它仍然由中央銀行進行間接控制。中央銀行進行間接控制的手段主要包括進行制定一系列利率政策、保證基準利差等，形成以市場經濟的供求為主、中央銀行調控為輔的利率形式。

利率市場化是一個需長期進行、逐步前進的過程。在此過程中，應注意保證基準利差，逐步開放存貸款的上、下限。市場利率化是由國外引進的一種經濟體制，它經過長期的適應與發展，被中國逐步引用，應根據中國特色社會主義，在宏觀經濟和金融模式的調控下，逐步發展、穩中求勝。

二、利率市場化對商業銀行盈利的影響

利率市場化的推行對商業銀行的影響是雙面性的，既有有利的作用，也存在一些消極的影響。它對于銀行的轉型來說是機遇也是挑戰，同時會使得銀行面臨基準利差變窄、總體貸款增速降低、風險增大等問題。

1.基準利差收窄下的盈利水平

利率市場化的推行使得商業銀行的存貸款利差變窄。商業銀行的存款和貸款之間的利率差是商業銀行的主要盈利手段，如果利差變窄，則會嚴重打擊商業銀行的盈利水平。基準利差的收窄主要表現在兩個方面，即存款利率的上升和貸款利率的降低。利率市場化的情況下，商業銀行的盈利隨不同的階段而有一定程度的浮動。在進行利率市場化的初期，為了滿足市場的需要，商業銀行的貸款規模擴張，但商業銀行無法及時調控借貸結構而無法提升貸款的價值，不能提升借貸利率而導致盈利水平下降。當利率市場化執行到一定程度，盈利水平會因為一些外部因素不會出現下降。長期的利率市場化下的商業銀行，能在存款和貸款的基礎上穩步發展，盈利水平隨經濟周期而呈現周期性的變化。經調查顯示，2008年和2012年，在利率市場化經濟模式的推行下，商業銀行的盈利水平下降明顯，而在經濟穩定發展的年份中，商業銀行的盈利水平幾乎沒有發生變化。因此，推行利率市場化，必須選擇經濟穩定時期推行，才會取得良好效果。

2.貸款規模加大，貸款增速降低

利率市場化推行之后，由于存貸款的利率差變小，而導致盈利水平下降。商業銀行為了克服這一現象的發生，便會使借貸的規模變大，增加高收益但卻高風險的貸款。但這種方式在整體市場經濟放緩的情況下將會變得步履維艱。商業銀行雖增加了貸款規模，但市場經濟下的整體貸款增速普遍降低。這其中的原因主要包括：第一，由于我國將會步入經濟結構轉型的時期，所以理所當然的應該放慢經濟腳步，這既符合時代經濟特征，又是經濟結構變化必須放緩的過程；第二，由于股票融資和債券發行規模的逐漸擴大，這兩種非信貸融資將會一定程度的取代部分銀行的信貸融資，非信用融資途徑更能滿足大型企業的資金需要。

3.風險增大

利率市場化以后，商業銀行要承擔的風險普遍上升。主要表現在三個方面：第一，由于銀行提高借貸規模，采取高風險、高收益的手段進行盈利，將會使信用風險增加。為了增加銀行的盈利，一些商業銀行可能會降低貸款的標準，這會造成一些信用不足的企業進行貸款，從而嚴重影響了貸款的信譽度，使得信用風險增加。借貸利率的增加，如果沒有足夠的風險管理能力，將會造成資產的質量下降。第二，由于利率的上下浮動，使得利率風險增加。利率市場化的推行會使得銀行反復調整借貸利率，由于利率的不確定會造成高的利率風險。大部分銀行的客戶也會根據商業銀行的利率調整水平進行融資和負債，在低利率時多融資或者在高利率時融資，低利率時進行還款，這對商業銀行極為不利。第三，存款的不穩定，導致了資金的流動性風險。利率市場化的市場經濟條件下，出于對利益的追逐，會使得投資的渠道增加，導致資金在銀行間或者銀行和市場間反復流動，造成資金儲存風險增加。

4.定價能力不足

銀行注重定價能力的培養，定價能力對于商業銀行存貸款的合理定價至關重要。利率市場化的實施會使得存、貸款利率上、下限的開放，這需要商業銀行定價能力的提高。商業銀行面臨的問題主要包括以下三個方面：第一，提升存款定價能力較為困難。存款定價主要依據中央銀行的利率，定價具有簡單性、統一性，但缺乏科學性，因此需要進一步提高銀行的存款定價能力。第二，需要提高貸款定價能力，利率市場化以后，商業銀行從低風險、高資產質量逐步轉向高風險、高收益的貸款模式，這會增加商業銀行的信用風險、利率風險和資金流動風險，尤其對于一些中小型銀行，主要依靠存、貸款利差盈利，利率市場化的推行降低了基準利差，會對這些商業銀行造成嚴重的打擊。如果定價能力不足，將會使它們面臨倒閉的風險。第三，市場利率定價能力的提高，主要包括兩方面的能力，一方面是提高制定最優化利率的能力；另一方面需要合理運用大型商業銀行在市場定價中的領導作用。

三、利率市場化下商業銀行發展對策的建議

1.增加非利息收入

對于利率市場化下商業銀行的盈利水平下降的原因主要是基準利率差收窄，而大部分中小型銀行的盈利來源主要是利息，為了減少這一現象的發生，降低利率市場化的實施對商業銀行盈利的沖擊，商業銀行應增加盈利的途徑，降低利息收入，增加非利息收入。增加非利息收入的途徑主要是開展金融創新，與國際進行合作，擴大經營范圍。拓展盈利渠道主要是在進行傳統借貸方式的同時多尋求多種途徑同時進行，減少利息收入占總收入的比值，增加非利息收入的比例，從而提高商業銀行的經營范圍，減少利率市場化對商業銀行盈利的沖擊。

2.提高風險管理能力

風險增加對商業銀行的經營大大不利，只有提高商業銀行的風險管理能力，才能使商業銀行在利率市場化條件下站穩腳步、擁有一席之地。提高風險管理能力應注重根本問題的解決。首先，商業銀行應減少高風險、高收益的盈利手段，杜絕借貸給一些非信用企業，降低信用風險；其次，減少利率的多次調整，降低利率風險。應使利率固定在一個合適的范圍內，防止銀行客戶從中鉆取漏洞，降低銀行的盈利水平。最后，應保證存款的固定，可以采取提高一定的存款利率來固定存款資金，防止資金的流動造成的流動性風險。

3.提高利率定價能力

合適的定價對于商業銀行來說至關重要，提高利率定價也從提高存款定價能力、貸款風險定價能力以及市場利率定價能力三個方面進行。首先，提高存款利率定價能力需從資金的供應、需求以及資金成本的深入研究進行，還要了解市場經濟動向，改變以中央銀行存款利率為依據的單一簡單的模式。其次，銀行應根據存款利率和市場經濟對貸款利率進行合理的定價，防止因定價不當而造成借貸風險。商業銀行應杜絕高風險、高收入貸款的途徑，這對于銀行的長期發展和盈利狀況大大不利。最后，商業銀行應利用大型銀行的帶領作用來確定最優化市場利率，防止在利率市場化下，商業銀行的盈利受到過于嚴重的沖擊。

4.在合適的時間段推行

利率市場化的實行并不一定會對商業銀行盈利造成嚴重的打擊。由于利率市場化受宏觀經濟的調控，而且在一定程度上影響金融經濟的穩定，會影響商業銀行的存、貸款利率差，如果利率差越小，則對商業銀行的盈利越不利。因此，為了防止這一現象的發生，在推行利率市場化的同時，應選擇經濟結構穩定、經濟模式的增長迅速以及經濟繁榮時期進行，以防止利率市場化的推行造成商業銀行的盈利水平急劇下降，嚴重影響市場經濟的運營。

綜上，本文通過進一步的探究，深入了解了利率市場化對商業銀行的影響。市場利率化在我國已經推行但其制度仍不夠完善，在發展初期對商業銀行的盈利帶來了一定的沖擊。但如果整體進行把握，市場利率化的利大于弊。市場利率化的推行跟宏觀經濟息息相關，如果選準時機，能在不影響盈利的情況下促進商業銀行的快速、健康發展。

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