基于驅(qū)動力分析的中國工程機械行業(yè)發(fā)展研究

陳繪如 胥衛(wèi)東

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基于驅(qū)動力分析的中國工程機械行業(yè)發(fā)展研究

陳繪如 胥衛(wèi)東

注：數(shù)據(jù)來源中國工程機械協(xié)會統(tǒng)計

工程機械行業(yè)與固定資產(chǎn)投資息息相關(guān)，伴隨著國內(nèi)以興基建為主基調(diào)的發(fā)展進程，我國工程機械行業(yè)經(jīng)歷10年的高速發(fā)展，尤其是在08年的四萬億投資拉動下，行業(yè)在高基數(shù)的基礎上又爆發(fā)性的增長了2年，2011年行業(yè)創(chuàng)下了歷史新高，而后開始步入持續(xù)調(diào)整階段。本文重點梳理工程機械驅(qū)動因素，探析中國工程機械行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

工程機械行業(yè)“黃金十年”的發(fā)展情況

1、主要工程機械產(chǎn)品歷年國內(nèi)市場需求情況

2001至2010年國內(nèi)工程機械行業(yè)高速發(fā)展，期間也曾受到了以“鐵本案”為標志性事件的國家調(diào)控政策以及2008年次貸危機的影響，但短暫調(diào)整后依然保持高速增長態(tài)勢。期間，主要工程機械產(chǎn)品挖掘機年均復合增長率36%，裝載機年均復合增長率25.7%，壓路機年均復合增長率12.5%，攤鋪機年均復合增長率19.2%，輪式年均復合增長率26%，塔機年均復合增長率17.5%。

2、中國工程機械在全球的比重

中國工程機械市場的高速發(fā)展，市場規(guī)模的不斷增長，至2012年約占全球份額的36%，成為全球最大的工程機械市場，是世界工程機械發(fā)展的主要推動力之一。同時， 中國工程機械的發(fā)展也引發(fā)了全球工程機械企業(yè)在華投資的熱潮，并成為其企業(yè)最強勁的區(qū)域業(yè)績增長極，影響了世界工程機械產(chǎn)業(yè)的全球布局。

在主要產(chǎn)品線中，裝載機產(chǎn)、銷量均居世界第一，2010年以21萬臺的產(chǎn)銷量占到世界的75%左右；輪式起重機以3.2萬臺的產(chǎn)銷量占到世界市場的80%以上；挖掘機則以21.5萬臺的數(shù)量穩(wěn)居世界第一。

中國工程機械市場占全球市場比重

工程機械行業(yè)“黃金十年”的主要驅(qū)動力分析

工程機械是典型的周期性行業(yè)，“黃金十年”表現(xiàn)的卻完全像成長性行業(yè)，主要以下幾個核心驅(qū)動力促使行業(yè)保持了高速增長的勢頭。

1、經(jīng)濟高速發(fā)展。前十年經(jīng)濟保持高速發(fā)展，尤其以房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資高速增長的背景下，為工程機械發(fā)展提供了極佳的外部環(huán)境。在2010年前，工程機械行業(yè)主要產(chǎn)品線基本處于產(chǎn)能不足，供不應求的狀態(tài)，當時擴大產(chǎn)能是國內(nèi)行業(yè)企業(yè)的主要舉措。

2、國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。一方面國家在宏觀層面上鼓勵裝備制造業(yè)的發(fā)展，支持發(fā)展大型工程設備，培育發(fā)展航母型國際知名公司等，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境；另一方面在部分細分領(lǐng)域的政策直接驅(qū)動行業(yè)爆發(fā)，如：（1）、2000年，國家放開對吊裝行業(yè)的嚴格管制，個體私營經(jīng)濟允許從事吊裝業(yè)務，市場壓抑已久的需求全面爆發(fā)。（2）、2003年禁止在城市城區(qū)現(xiàn)場攪拌混凝土的政策直接推動了混凝土設備的爆發(fā)式增長。

3、進口替代。目前主要工程機械產(chǎn)品除了挖掘機、銑刨機等外，其他主要產(chǎn)品線基本均完成進口替代，基本已經(jīng)超過85%，甚至95%。裝載機、汽車起重機等已開始供應全球，步入出口拓展的階段。

4、信用銷售。金融杠桿的充分運用，信用銷售的普及極大的降低了用戶購買門檻，刺激了行業(yè)需求的爆發(fā)，也透支了部分需求。目前借助融資租賃、銀行按揭、分期付款等金融工具購機的用戶所占比例可達到90%左右，全款購車的用戶僅占10%左右。同時，2010年前，工程機械產(chǎn)品因為較高的投資回報率，吸引了眾多資源參與進來。

5、施工工藝發(fā)展與機械化替代。初期國內(nèi)工程施工仍然存在大量的依靠人力或簡易工具的情況，隨著工程機械行業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)品的穩(wěn)定性、社會的認知度、施工生產(chǎn)效率提升，在實際應用中滲透率逐步提高，人力替代空間已較小。同時，施工工藝與工程機械互為促進發(fā)展。一方面，施工工藝引導工程機械產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足施工需求；另一方面，工程機械的發(fā)展創(chuàng)新，技術(shù)、性能的提升，也會引導施工工藝發(fā)生轉(zhuǎn)變。兩者互為因果，互相促進。

未來中國工程機械發(fā)展驅(qū)動力分析

1、中國工程機械主要子產(chǎn)品線發(fā)展階段

中國工程機械總體處于成熟期，但細分到各個產(chǎn)品線層面上則差別較大，比如高空作業(yè)平臺仍處于導入期等。

2、行業(yè)發(fā)展歷程和特征

中國工程機械行業(yè)所呈現(xiàn)的多個特征將多頭并進向前發(fā)展，進口替代、出口拓展與國際化協(xié)同、銜接發(fā)展。

3、黃金十年驅(qū)動力未來推動效應評估

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攤鋪機　★ 　★ 　★ 　★ 　★ 　★平地機　★ 　★ 　★ 　★ 　★ 　★銑刨機　★★ 　★★★ 　★★ 　★★★ 　★ 　★★★旋挖鉆機★ 　★ 　★★★ ★★★ 　★ 　★★高空作業(yè)平臺　★★ 　★★★　★★★★ ★★★★ ★★★ 　★★★

黃金十年的核心驅(qū)動因素在未來對工程機械大多數(shù)產(chǎn)品線的推動效應開始弱化，僅有少數(shù)產(chǎn)品線仍能發(fā)揮較好的驅(qū)動效應。比如旋挖鉆施工領(lǐng)域越來越廣，對打樁機的替代仍將持續(xù)。高空作業(yè)設備在國內(nèi)處于導入期，市場容量相對還較小，市場認可度還有待提升，同時國家相關(guān)安全政策、高空設備使用成本優(yōu)于人力成本或?qū)⑹切袠I(yè)發(fā)展進入快車道的強勁推動力。

4、未來工程機械行業(yè)主要驅(qū)動力

（1）機械化替代。主流施工領(lǐng)域的機械替代空間較小，未來工程機械兩極化將更加明顯，工程機械在朝著系列化、特大型方向、多用途、微型化的工程機械方向發(fā)展。新農(nóng)村建設以及農(nóng)村勞動力的大規(guī)模轉(zhuǎn)移將促使小型及微型工程機械的發(fā)展。同時為適應城市狹窄施工場所等使用要求，小型及微型工程機械也有了更為廣闊的用武之地。

（2）國際化驅(qū)動。一方面，國內(nèi)大型施工單位海外項目漸增，帶出施工設備越來越多，由此帶動的市場需求量上升；另一方面，國內(nèi)行業(yè)各企業(yè)也均把國際化作為下一步發(fā)展的重要戰(zhàn)略，海外市場拓展核心因素是國內(nèi)工程機械產(chǎn)品性價比高，技術(shù)、穩(wěn)定性等方面持續(xù)改進，競爭力將大大提升，有利于進一步拓展市場。同時，對標美日工程機械巨頭的國際化指數(shù)，未來國內(nèi)工程機械企業(yè)國際市場的提升空間廣闊。

（3）核心零部件的進口替代。進口替代從主機層面過度到核心零部件層面，長期以來，工程機械核心零部件存在著依賴進口。如高端的液壓件、傳動件和控制原件的核心技術(shù)都掌握在國外企業(yè)手中，特別是最核心的液壓泵、馬達和高端多路閥等還沒有技術(shù)上的突破。目前國內(nèi)行業(yè)企業(yè)通過自主研發(fā)、并購國外相關(guān)企業(yè)等方式在逐步扭轉(zhuǎn)局面，獲得突破。