防范大宗商品信用證交易下的風險

文/陳茜

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防范大宗商品信用證交易下的風險

文/陳茜

信用證作為國際貿易常用支付方式的一種，在國際貿易支付方式的舞臺上扮演著傳統穩健的角色，在大宗商品的交易市場中更是有著不可撼動的地位。然而，統計2005年以來中國信保大規模承保信用證支付方式風險的出險數據后，我們發現信用證并非絕對的安全。2005～2012年，中國信保處理的信用證出險案件1200余宗，金額約3億美元，其中，涉及大宗商品交易的案件100多宗，金額約2億美元。

大宗商品風險類型

價格波動，買方不愿繼續履行合同

2008年8月底，國內某鋼鐵企業M向Y國買方出口一批鋼材，約定LC30天的付款方式，買方在A國某銀行開立了不可撤銷信用證，M裝船取得相關單據后于當年9月3日通過國內通知行向開證行交單。開證行一直沒有付款。

經調查，開證行方面確已收到M企業提交的全套單據，沒有提出任何不符點，對于國內通知行的多次電文催促，一直不予回復，單據也未退回。我公司在向買方施壓過程中發現，因國際鋼鐵價格下跌，買方不愿以原價繼續履行合同，利用其與銀行的良好關系，授意銀行暫時不要付款。

大宗商品價格波動大，加之其一般具有較長的付款周期，經常出現應付款日時市場價格大幅波動。一旦超過買方利潤空間，買方自然不愿意繼續履行合同，買方發生道德風險和進行“逆選擇”的概率大大提高。同時，大宗交易因金額較大，買方一般會選擇與自己相熟的銀行開證，以獲取大額授信，這種唇齒相依的關系使買方對銀行具有一定的控制能力。

買方利用特殊運輸方式下的單據漏洞，騙取貨物

2011年2月，國內某重金屬企業向M買方出口一批貨物，因產品貴重且交貨期間較短，約定空運方式運輸，付款方式LC30天。買方M在本國B銀行開立了不可撤銷信用證，出口企業如期交單，開證行以不符點為由拒付。

經查，開證行方面，其提出的不符點理由是某單據編號大小寫與信用證不符，經反復溝通，開證行始終不愿意承擔付款義務。買方方面，因空運方式運輸，雖然空運單尚在銀行，買方已經憑身份證明提貨。

UCP600規定可接受的運輸單據除海運提單外，還有空運單據、鐵路、公路或內河運輸單據，除海運提單原則上具有“付款或承兌贖單”的保障功能外，其他運輸單據提交銀行后貨物安全與否、銀行能否按時付款主要取決于買方信用。尤其是在貨物早于銀行審單日到港的情況下，買方完全可以憑身份驗證有效控制貨物，如果買方有詐騙意圖，拿貨逃逸或明確向銀行表示不付款，部分銀行出于維護自身利益的考量，就會出現上述案例中找各種借口不愿向受益人償付的情況。

設置軟條款，買方利用不符點惡意不履行合同

2009年6月，國內某化工品生產商N向I國出口一批化學原材料，合同約定支付方式為遠期信用證。進口商以該化學原料海運運輸方式下容易受潮氣影響變質為由，要求到港后檢驗，以檢驗合格證書作為議付文書之一。

貨物到港檢驗后，進口商遲遲不出合格證書，出口企業N無法向銀行提交信用證所要求的全套單證，造成開證行拒絕承諾。出口企業N多次與進口商協商，進口商以商品價格下跌為由要求降價，面對國際市場價格的大幅波動，出口企業N最終無奈同意降價30%，收到進口商貨款后放單。

軟條款是信用證自身“單證性”衍生出的頑疾之一，也是信用證風險最常見的情況之一。之所以稱之為軟條款，是因為信用證中約定的某些條款帶有明顯的主觀性，滿足與否極大程度上受控于買方，從而使得買方或開證行具有單方面隨時解除付款責任的主動權。這種條款也因此被稱為“陷阱條款”。

除上述檢驗證明外，常見的軟條款還包括但不限于以下幾種情況，需要出口企業格外注意：XX簽字的文件需與銀行留存件相符；開證申請人通知船公司、船名、裝船日期、目的港和驗貨人等受益人才能裝船；信用證開出后暫不生效，待進口許可證簽發后通知生效，或待貨樣經申請人確認后生效；規定受益人不易提交的單據，如要求使用CMR運輸單據（我國沒有參加《國際公路貨物運輸合同公約》，所以我國承運人無法開出“CMR”運輸單據等）。

銀行自身信用問題造成收匯困難

2010年7月，國內化肥出口企業A向孟加拉買方B出口一批肥料，約定支付方式為即期信用證。A公司交單后，孟加拉開證行提出“不符點”并拒絕付款。不符點內容為“未提交信用證要求的已發貨提單的傳真收據”。A公司于次日補寄了相關單據，開證行收到后再次針對第一次提交的單據提出不符點，內容為“未提交信用證要求的租船協議副本”。

本案例中開證行沒有按照UCP600的相關規定，一次性提出所有“不符點”，明顯違反了UCP600的程序性規則，存在明顯的信用問題。

國際排名較低的銀行，以及東南亞、非洲等欠發達地區的銀行多出現操守問題，銀行信用風險案例頻發。比如，孟加拉的銀行經常在沒有“不符點”的情況下無理拖欠；印度的銀行經常因匯率問題拖延付款；非洲的一些銀行在未予承兌或付款的提前下擅自放單；英國的某小銀行曾經以開證申請人未付錢為由拒絕承兌。

銀行因匯兌限制、止付令等原因不能付款

2010年4月，國內某汽車生產企業A向烏茲別克斯坦買方B出口一批整車，支付方式為遠期信用證。開證行承兌后買方提貨。應付款日后開證行僅支付了部分貨款，并以匯兌限制為由要求延期付款。

延期后開證行仍因外匯不足拖延不付。出口企業無奈與買方協商付款事宜，經多方協調，買方最終同意以現金方式償付部分還款，剩余部分以未銷售完畢的整車抵債。A耗費大量財力人力將汽車運回國內。

本案中開證行和出口商在程序上均沒有違反信用證國際慣例的行為，僅因開證行所在國匯兌限制造成銀行無法履約。除匯兌限制外，通常因客觀因素造成銀行無法履約的情況還有止付令。在信用證交易下，如果開證申請人發現受益人存在欺詐行為，可以根據進口國法律規定，在開證行對外承兌或付款前要求法院發出“止付令”。UCP500和600對于止付令均沒有明確約定，而是交與各國立法予以規制。一旦出現買方拿質量問題做文章不愿意付款的情況，止付令無疑將信用證的獨立性原則顛覆，買方在這個事件的解決中占據了完全的主導地位，銀行信用又變為了買方信用。

如何規避大宗商品交易的結算風險

對買方直接采取賒銷的結算方式 對于賒銷結算，需要注意幾個問題：一是保險工具的配套。只要買方收貨，債權清晰，買方拖欠屬于保險責任范圍，出口商可以通過信用保險的賠款和追收功能彌補收匯損失。二是巧妙設置并利用物權保留條款。因大宗商品交易所涉金額大，商品流通性強，一旦買方出現信用問題，出口商可以利用物權保留條款取回貨物或當地轉賣，從而避免出口商錢貨兩失的尷尬境地。三是密切關注交易產品所處行業的市場價格波動風險。

出口企業規范操作，不給買方或開證行可乘之機 一是做好開證行資信調查工作，盡量同買方協商選取國際排名較高和操守較好的銀行，最大程度避免出現開證行與買方勾結串通的情況。二是嚴格做好信用證審證工作，確保信用證條款與商務合同無矛盾之處，信用證有效期、交單期和所需提交單據等關鍵信息清晰明確無歧義，無軟條款漏洞。三是嚴格根據信用證的相關約定妥善制單、交單，確保單單相符、單證相符。四是在開證行提出不符點時，除通過國內通知行抗辯及保證單證安全外，還要積極同買方溝通，確認買方要貨意愿，有的放矢，尋求最佳減損方案。

（作者單位：中國信保第三營業部）

本文編輯：王素。聯系郵箱：417111519@qq.com

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