農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入增加影響的實證分析

孫浩耀

【摘要】農(nóng)村金融又稱農(nóng)村金融融資，實際指的是一個金融體系，這個金融體系是由農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)組成。本文首先從理論上解釋山東省農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)民增收之間的關(guān)系。在理論分析的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建金融相關(guān)率（FIR），金融中介效率（FE），金融發(fā)展規(guī)模（FS）三大指標(biāo)來衡量農(nóng)村金融發(fā)展水平，選取1993～2013年相關(guān)數(shù)據(jù)，建立VAR模型，得出農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)民收入之間的關(guān)系。

【關(guān)鍵詞】金融發(fā)展 農(nóng)村金融 VAR模型 Granger因果檢驗

一、理論基礎(chǔ)

（一）農(nóng)村金融市場論

農(nóng)村金融市場論認(rèn)為盡管農(nóng)戶有能力儲蓄，但是農(nóng)村正規(guī)金融體系的業(yè)務(wù)并不是很好發(fā)展，因為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)面對的業(yè)務(wù)主體畢竟是農(nóng)戶，相比較城鎮(zhèn)居民，農(nóng)戶收入少、儲蓄少、經(jīng)濟(jì)理念不發(fā)達(dá)，一些中間業(yè)務(wù)和理財、基金產(chǎn)品相比較城鎮(zhèn)居民很難開展。在這種背景下，農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（不等同于非法金融，它是合法存在的，主要包括一些當(dāng)鋪、高利貸、民間借貸等）的存在為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的正常運行保駕護(hù)航，和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一起為農(nóng)戶服務(wù)。

（二）農(nóng)戶行為理論

在研究農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)民增收之間關(guān)系的過程中，農(nóng)戶行為的研究也是必不可少的，因為農(nóng)戶的行為在一定程度上也會對農(nóng)民增收產(chǎn)生影響。農(nóng)戶在日常生活中也會產(chǎn)生許多經(jīng)濟(jì)行為，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生生產(chǎn)行為，在消費生活中會產(chǎn)生消費行為，有些農(nóng)戶將自己的資金用來投資會產(chǎn)生投資行為，還有一些農(nóng)戶有自己經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)。

二、實證分析

下面，我們通過收集1993～2013年的有關(guān)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析。我們選取農(nóng)村金融相關(guān)率（FIR），農(nóng)村金融中介效率（FE），農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模（FS）三個指標(biāo)來衡量農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模。建立VAR模型：

（一）平穩(wěn)性檢驗

模型建立之后，便要對數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗，因為本文數(shù)據(jù)的原因，ADF檢驗顯示不佳，所以采用Phillips-Perron檢驗統(tǒng)計量。本文模型中的四個變量，都在10%的置信水平上二階差分后通過平穩(wěn)性檢驗。

VAR模型的滯后期的確定，是非常困難的一個問題，如何確定最佳滯后期也是VAR模型的關(guān)鍵所在。目前AIC和SC準(zhǔn)則是確定VAR模型滯后項的主流法則，而本文AIC和SC法則確定的滯后期不一致，我們采用LR方法，得到的最佳滯后期為2。

（二）協(xié)整分析

確定了最佳滯后期之后，我們接下來通過協(xié)整檢驗檢驗變量之間是否具有長期的均衡關(guān)系。

由此可以看出，農(nóng)民純收入與農(nóng)村金融發(fā)展之間的關(guān)系是：

RI=1.235659FIR+1.064811FE-1.103819FS+0.4112

農(nóng)民純收入與農(nóng)村金融相關(guān)率成正比率，即農(nóng)村金融相關(guān)率每增加1%，農(nóng)民純收入便增加1.24%；農(nóng)民純收入與農(nóng)村金融中介效率成正相關(guān)，即村金融中介效率提高1%，農(nóng)民純收入將增加1.06%；農(nóng)民純收入與農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模成負(fù)相關(guān)，即農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模增加1%，農(nóng)民純收入將降低0.1%。

協(xié)整檢驗只能說明兩個變量之間是否存在長期均衡關(guān)系，而卻不能說明兩個變量之間是否具有引導(dǎo)和被引導(dǎo)的關(guān)系。因此我們運用Granger因果檢驗，來檢驗兩個變量之間是否存在因果關(guān)系。

從因果檢驗結(jié)果中，我們可以看到在10%的臨界值下，金融相關(guān)率的變化會帶動農(nóng)民收入的變化；金融中介效率的變化會引起農(nóng)民收入的變化；金融發(fā)展規(guī)模的變化也會引起農(nóng)民收入的變化。農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模不僅是農(nóng)村金融中介效率變化的原因，也是農(nóng)村金融相關(guān)率變化的原因。說明隨著農(nóng)村金融規(guī)模的不斷發(fā)展，也會促進(jìn)農(nóng)村金融相關(guān)率和農(nóng)村金融中介效率的提高。

三、結(jié)論

通過實證分析的結(jié)果，我們可以看到農(nóng)村金融相關(guān)率（FIR），農(nóng)村金融中介效率（FE），農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模（FS）和農(nóng)民純收入（RI）這四個指標(biāo)之間兩兩之間都有相關(guān)關(guān)系。農(nóng)村金融相關(guān)率（FIR）通過了平穩(wěn)性檢驗、格蘭杰因果檢驗之后，可以確定和農(nóng)民純收入之間存在著明顯的正相關(guān)的均衡關(guān)系。金融規(guī)模的擴(kuò)大對農(nóng)民收入增加有著很強(qiáng)的促進(jìn)作用，金融相關(guān)率和金融中介效率的提高都可以有效的促進(jìn)農(nóng)民收入的提高。

四、政策建議

第一，加大政府政策性支農(nóng)力度。政府應(yīng)該通過出臺相關(guān)的政策來扶持農(nóng)村金融，使其能更好的發(fā)揮其在農(nóng)民增收方面扮演的重要角色。

第二，針對地區(qū)差異，選擇合適的改革模式。在山東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的東部地區(qū)，適合商業(yè)化運作，可以將當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)主體轉(zhuǎn)移到農(nóng)戶身上。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較差的中西部農(nóng)村，從商業(yè)金融層面看，這些農(nóng)戶具備較高風(fēng)險，因此合作金融是這些地區(qū)的首選形式。

第三，完善農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展。由于農(nóng)村非正規(guī)金融業(yè)務(wù)可以深入到農(nóng)村正規(guī)金融達(dá)不到的層面，農(nóng)村非正規(guī)金融的存在可以為農(nóng)民更好的服務(wù)，因此我們需要在正規(guī)金融主導(dǎo)的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮非正規(guī)金融的補(bǔ)充作用，讓正規(guī)金融和非正規(guī)金融一起構(gòu)建良好的農(nóng)村金融體系，共同為農(nóng)民收入增長做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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