開展綠色信貸對銀行競爭力的影響分析
——以興業銀行為例

馬思敏

（陜西師范大學 國際商學院，陜西 西安 710100）

開展綠色信貸對銀行競爭力的影響分析
——以興業銀行為例

馬思敏

（陜西師范大學 國際商學院，陜西 西安 710100）

一、引言

隨著我國經濟的高速發展，生態污染，資源過度利用，產業結構不合理等問題逐漸顯現出來。為了解決這些問題，我國提出了“綠色信貸”概念。它是指通過銀行業金融機構資金“媒介”作用引導資金流向，促進社會主體增強環保意識和生態意識。無論對于商業銀行本身，還是對于國民經濟發展，都具有積極的現實意義。因此有關綠色信貸的相關問題是極具研究性的。從現實處境來看，隨著互聯網金融，P2P平臺等的普及，商業銀行依靠放貸業務已經很難取得利潤，反而是依靠一些投資業務，理財產品等業務取得利潤。但是，近幾年來，綠色信貸業務在我國開展的如火如荼，尤其是興業銀行，綠色信貸規模一直在增加，由此可見開展綠色信貸是有利可圖的?？v觀近幾年興業銀行的發展，其總資產一直處于增長狀態，而且其在股份制商業銀行中的地位也越來越強大。這就引起了我的疑問：開展綠色信貸是否有利于興業銀行競爭力的提高？興業銀行競爭力的提高是否會有利于綠色信貸規模的增加？本文就將詳細論述以上問題。

二、文獻綜述

從國內綠色信貸的研究來看，大多數學者研究的是商業銀行如何開展綠色信貸；綠色信貸與商業銀行環境風險管理；綠色信貸的發展狀況及前景和我國商業銀行開展綠色信貸的政策，機制研究等等。大家似乎都已經默認了開展綠色信貸會有利于銀行的競爭力的提高。確實，從我國目前的發展狀況來看，綠色信貸有廣闊的發展空間。筆者將以興業銀行的數據為例，對其進行描述性統計及其計量性的檢驗，從而檢驗綠色信貸對銀行競爭力的影響。

三、興業銀行綠色信貸業務概況

2006年，興業銀行聯合國際金融公司，共同推出了我國第一個“綠色信貸”—節能減排項目貸款；2007年興業銀行在國內銀行中率先推出節能減排貸款，倡導綠色信貸。至此之后，綠色信貸在興業銀行中發展的越來越好。通過查看興業銀行年報，整理數據可知：興業銀行在2006年至2015年綠色信貸規模如表1所示。

由表1可知，興業銀行綠色信貸規模在逐年遞增。在2007年至2009年發展較為迅速，其增長率分別為95.17%、79.93%和75.12%。從2010年開始，綠色信貸的基數增大，增長率隨之減少，但總體來說，綠色信貸的整體規模逐步增加。

四、實證研究

1、興業銀行綠色信貸對銀行競爭力影響因素的相關指標選取及數據來源

商業銀行競爭力是指商業銀行在發展過程中逐漸積累形成的資源和能力。其可以通過銀行的財務數據來表現，所以筆者將選擇相關財務指標作為研究變量。

（1）指標選?。孩倏傎Y產。一家銀行的資產規模越大，還債能力越強，在市場的競爭力水平越高；②凈利潤。這個指標可以體現出銀行的經營成果；③不良貸款率。我們經常用不良貸款率這個指標來衡量貸款風險。

（2）數據來源：興業銀行2006年至2015年這10年的總資產，凈利潤和不良貸款率以及綠色信貸規模。

2、綠色信貸對銀行競爭力影響的描述性分析

本文以興業銀行為例，介紹其綠色信貸的基本概況并通過總資產，凈利潤與不良資產負債率財務指標，分析興業銀行綠色信貸規模與其競爭力之間的關系，分析其可能的原因并為銀行初期開展綠色信貸業務提供依據。

綠色信貸；銀行競爭力；興業銀行；對策研究

表1　興業銀行2006-2015年綠色信貸規模

（1）提出假設。根據相關資料和初步分析，假設綠色信貸規模與興業銀行總資產，凈利潤（即銀行競爭力）的呈正相關關系；與不良貸款率呈負相關關系。

表2：興業銀行總資產變化情況

表3　興業銀行凈利潤變化情況

表4　興業銀行的不良貸款情況

（2）數據分析。由表2可知，興業銀行的總資產規模在逐步擴大，其從2006年至2015年中，有6年的總資產規模都超過了30%，其余年份，每年的資產規模都有增速。資產規模從2006年的6177.04億元增加到2015年的52988.80億元。由表2得知興業銀行資產占股份制商業銀行資產的比重已在逐年增加，由2006年的8.65%至2014年的14.05%，結合表1，可知綠色信貸規模與興業銀行的總資產呈現正相關關系。

從表3可知興業銀行在2006年和2007年的凈利潤增長率很高，而且凈利潤增長速度高于總資產的增長速度。2008年至2013年凈利潤增長速度和總資產速度基本相等。在2015年凈利潤的增長率明顯低于總資產增長率。結合表1，可知綠色信貸規模與興業銀行的凈利潤呈現正相關關系。

開展綠色信貸意味著興業銀行向新興的，規模較小的低碳企業貸款，這就表明其貸款的風險會增加。但是興業銀行的不良貸款率卻由2006年的1.53%降至2012年的0.43%，在2013年以后有所回升。開展綠色信貸業務后，興業銀行經營風險沒有像預期的那樣上升，而是總體呈下降趨勢。結合表1，這大體說明綠色信貸與不良貸款率呈現負相關關系。

（3）描述性統計結論。隨著綠色信貸業務規模的增加，興業銀行的總資產，凈利潤大體呈現上升趨勢，不良貸款率呈現下降趨勢。綠色信貸規模與興業銀行總資產，凈利潤（即銀行競爭力）呈正相關關系；與不良貸款率呈負相關關系。

3、綠色信貸對銀行競爭力影響的計量性分析

（1）假設：一：綠色信貸與興業銀行總資產呈線性因果關系；二：綠色信貸與興業銀行凈利潤呈線性因果關系；三：綠色信貸與興業銀行不良貸款率呈線性因果關系

（2）變量選取：自變量：興業銀行總資產X1；興業銀行凈利潤X2；興業銀行凈利潤X3；因變量：綠色信貸規模Y

（3）協整檢驗：通過Eviews7.2軟件數據分析可知Y與X1是（2，2）階協整的；lnX2，lnY是平穩的；Y和X3都是非平穩序列

（4）建立模型：用OLS估計得出：可知：Y = 0.0820086885476*X1 - 914.920051023，AIC值為14.93，且R^2=92.99%，模型擬合程度良好；lnY =3.516603*lnX1 - 13.28968，AIC值為2.051784，且R^2=96.29%，模型擬合程度良好；

表5　X1與Y的格蘭杰因果關系檢驗

表6　lnX2與lnY的格蘭杰因果關系檢驗

（5） 結論：由以上可知：興業銀行總資產X1，凈利潤X2的提高都會增加對綠色信貸的規模。至于不良貸款率對綠色信貸的影響還需進一步建模分析。

4、綠色信貸規模對興業銀行總資產和凈利潤的線性因果關系檢驗

在上述基礎上，進一步做格蘭杰因果關系檢驗。結果如下。

（1）表5：X1與Y的格蘭杰因果關系檢驗。由表5可知，在1階滯后條件下，拒絕原假設，即X1是Y的格蘭杰原因；Y是X1的格蘭杰原因。也即為綠色信貸會影響興業銀行的總資產，興業銀行的總資產也會影響綠色信貸的規模。由假設一同理可得到：X1 = 11.3401063895*Y + 12105.6039494，因此綠色信貸規模的增加會使興業銀行的總資產增加。

（2）表6：lnX2與lnY的格蘭杰因果關系檢驗。由表6可知，在2階滯后條件下，拒絕原假設，即lnX2不是lnY的格蘭杰原因；lnY也不是lnX2的格蘭杰原因。也即為綠色信貸會影響興業銀行的凈利潤，興業銀行的凈利潤也會影響綠色信貸的規模。由假設二同理可得到：LNX2 = 0.273842741228*LNY + 3.83437395332，所以綠色信貸規模的增加會使興業銀行凈利潤增加。

5、實證研究的結果

由描述性分析中，我們得知興業銀行的綠色信貸規模與總資產，凈利潤呈現正相關關系，與不良資產負債率呈現負相關關系。由計量性分析我們可以得知興業銀行總資產的增加，凈利潤的提高會促進綠色信貸規模的增加，也會為興業銀行競爭力的提高促進綠色信貸規模的增加。由格蘭杰因果關系檢驗及其最小二乘法構建模型，我們也可以得知綠色信貸規模的增加，同時有利于銀行總資產和凈利潤的提高，即有利于提高銀行的競爭力。

五、原因及啟示

由于銀行總資產增加了，就會有大量的資金用于放貸，綠色信貸是現在發展前景為較好的一個業務，所以銀行也就會相應的增加其綠色信貸的業務規模。而且因為興業銀行發放綠色信貸，搶占了綠色信貸的業務市場，占有了大部分市場份額，使會銀行的凈利潤提高；而且綠色信貸得到了國家政策的支持，所以就獲得了更多的合作機會，更可能會使興業銀行發展。在描述性分析中我們看到不良資產負債率與綠色信貸呈負相關關系，這可能是由于國家的審批制度較為嚴格，降低了違約風險，再加上申請綠色信貸的企業一般具有較強的社會責任意識，因此其違約率一般也較低，所以的話其銀行的不良資產負債率也就相應的會降低。伴隨著我國經濟的發展，低耗能，少污染企業已經是發展方向，綠色信貸業務有廣闊的發展空間，因此以后商業銀行開展綠色信貸是勢在必得。所以隨著綠色信貸在我國發展的日益成熟，銀行應該積極完善綠色信貸業務，從多方面提高銀行的競爭力。

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（責任編輯：劉 康）