存款保險制度對我國居民投資結構的影響

任藝夢+戴圓圓+顏彬合

[摘 要]文章從存款保險制度設計的角度出發，分析存款保險制度的背景與主要內容，通過中西對比和制度實施的前后對比，總結我國存款保險制度的風險特點與轉變，進而對居民投資結構的改變做出合理的預測。基于以上分析，文章對中小儲戶性質的居民提出合理的理財規劃建議。

[關鍵詞]存款保險制度；投資結構；風險管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.019

1 引 言

存款保險制度是指銀行等存款類金融機構按照一定比例標準向依法設立的特定保險機構繳納一定的保險金，當繳納保險金的金融機構發生嚴重的信用危機時，由存款保險機構通過資金援助等方式來保障其清償能力，或由存款保險機構代替金融機構按照保險合同的約定全部或部分清償的一項保障中小型儲戶利益的保險制度。

存款保險制度的主要目的是保障中小型儲戶的利益，維持和保障金融市場的穩定。隨著我國金融體制改革進程的不斷深入，以及利率市場化、金融國際化進程的加快，在金融市場的動蕩與危機頻發的形勢下，我國建立了適合我國國情的存款保險制度。這是歷史的必然選擇，也是銀行業結構改革的重大突破。

2 存款保險制度的研究

作為第一個創建銀行保險制度的國家，美國從20世紀30年代至今已基本形成了較為完善的理論體系。有研究數據表明，繼美國建立這項制度之后，至今已有124個國家試行這項制度。亞洲金融危機爆發后，在1998年首次召開的 “存款保險研討會”上，通過對這項制度的研討，肯定了其在穩定金融行業方面起到的不可替代的作用。1983年，美國經濟學家戴蒙德（Diamond）和戴伯維格（Dybvig）（1983）使用DD模型嚴格而系統地證明了銀行在防控風險和保持流動性方面的特殊作用，認為銀行存款保險制度可以有效防止銀行信息不對稱，從而降低銀行遭遇破產威脅的風險。KamHonehu選取從1981年到1996年之間構建銀行存款保險制度的國家作為樣本對象，通過對銀行面臨破產危機次數在這項制度建立前后進行對比，發現建立保險制度后銀行發生破產危機危險的次數有明顯的減少，銀行面對的風險有所降低，證明存款保險制度有利于國家金融的穩定。銀行在投資過程中普遍傾向于保守型投資，在監管更審慎的條件下，銀行存款保險制度對降低銀行經營風險的作用得到了更加明顯的體現。

存款保險制度在我國提出最早的可以追溯到《國務院關于金融體制改革的決定》（1993），其中提出的有關存款保險制度的相關提議在當時引起了金融業對存款保險制度的思考和探索。高建華在《存款保險制度失效性研究》（2006）中指出，由于至今沒有存款保險制度能有效防止商業性銀行危機的實證，而且這項制度還存在著內在道德風險，所以在我國銀行業存在著高風險的情況下不宜實行這項制度。而隨著我國金融制度的不斷完善，金融環境的不斷優化，使存款保險制度的出臺被逐步提上日程。姜光磊在《對建立我國存款保險制度的若干思考》（2007）中點明了“存款保險制度對我國銀行業發展的保護作用”，并建議我國應盡早建立存款保險制度。李連恒在《建立健全存款保險制度 確保我國銀行業和諧發展》（2008）中建議：“由于我國目前實行的隱性存款保險制度存在著許多弊端，為了讓這項制度在我國發揮預期的作用，就要適當地借鑒西方國家的經驗，建立符合我國國情的存款保險制度。”

隨著我國銀行市場化程度不斷提高和民營銀行迅速發展的趨勢，在考慮我國國家財政資金安全及市場化的因素下，借鑒歐美國家的成功經驗、推行適應我國金融發展形勢的存款保險制度，是現階段我國金融體系中較好的制度選擇和安排。經歷過2008年環球金融海嘯和歐洲債務危機之后，歐美國家先后啟動金融改革，我國順應國際潮流推出的“中國版”的存款保險制度的改革措施，是與國際接軌的重大舉措。但由于我國存款保險機構所收取的保費并不足以反映風險的程度，也與保險損失率并沒明顯聯系，因此我國的存款保險制度并不算是真正意義上的保險，而在實際上是一種運用保險原理對銀行經營風險進行擔保的一種經濟制度，具有明顯的經濟特征，保險性質并不突出。而銀行在存款保險制度出臺后有面臨倒閉的風險，居民該怎么合理安排存款、正確理財成了又一重要的問題。

3 我國居民投資結構的變動

隨著我國市場經濟的快速發展和人民收入的顯著提高，居民投資意識逐漸增強。隨著投資渠道逐漸擴寬，許多家庭的增值觀念開始由儲蓄意識向投資意識轉變。

作為人們采用最多的投資方式，銀行儲蓄較為安全，且形式最為傳統。但尼爾森市場研究公司在2008年對我國居民投資情況進行調查報告中顯示，儲蓄成為國民理財中占比最大的一項投資理財方式。但是其他投資產品如股票、投資性保險、基金等，從原來的結構單一、小規模，發展到分別占比66%、34%、29%以及22%，顯現出居民投資發展的良好勢頭和龐大空間。雖然我國長久以來所留存下的、以儲蓄為主的、固有的理財方式難以擺脫，但存款保險制度的出臺打破了我國人原本的保守理財觀念，其他方向的個人理財投資方式也逐漸被人們所認可和采用。

從圖1可看出，2011—2015年全國居民人均可支配收入分別為14551元、16510元、18311元、20167元、21966元，呈明顯的增長趨勢。我國人均可支配收入的實際增長率逐年穩步增長，個人存款的數額理應當也呈上升趨勢，但在存款保險生效前后的7個月中，該數額總體下降。如圖2所示，4月、5月存款數額相較于3月明顯下降，相較于6月有小幅度反彈，但總體呈下降趨勢。這表明自5月1日實施的存款保險制度以來，居民的儲蓄和投資的結構受到一定程度的影響。

4 存款保險制度的風險轉換

存款保險制度出臺后，由于居民投資結構的改變，給銀行業帶來的風險和影響主要從以下四個方面分析。

一是逆選擇問題所帶來的銀行業資金改變流向，從資金流入轉向資金流出的現象可能使銀行業面臨經營風險。《存款保險條例》第五條規定：“同一存款人在同一家投保機構所有被保險存款賬戶的存款本金和利息合并計算的資金數額在最高償付限額以內的，實行全額償付；超出最高償付限額部分，依法從投保機構清算財產中受償。”儲戶原本應該選擇安全和聲譽好的大銀行儲蓄，但在存款保險制度下，在保險限額內，儲戶容易放下戒備，有極大可能會趨向選擇“高風險—高收益”型銀行進行儲蓄，使資金從安全、聲譽好的大型銀行轉向流入風險相對較大但收益率高的其他銀行，對逆選擇的出現產生顧慮，從資金流動性方面增加了銀行業的經營風險。因為信息的不對稱，貸款領域的“逆向選擇”可能會導致“劣幣驅逐良幣”的出現。借款者往往具有信息優勢，因為比銀行更了解其信譽、項目風險、擔保條件與收益。銀行為了消除這些不利影響，通過提高貸款利率水平來降低可能面臨的信貸風險。那些業績優良、經營正常的借貸者會因為高利率而退出借貸市場。與之相反，那些經營業績不好的借貸者，更加偏好風險去支付高利率來獲得銀行的資金。這為銀行業的穩健經營埋下了隱患。

[摘 要]土地的合理規劃是實現城鄉規劃的一種途徑，因此土地整治需要以城鄉規劃中的主體思想作為指導，供給側改革需要將城市新增建設用地與農村建設用地緊密結合，尤其是對于新增的城市收益建設用地和農村土地整治成本用地之間的平衡。文章將討論土地整治工作背景下，通過推進供給側改革來增強城鄉總體規劃對于農村土地整治實施的指導性。

[關鍵詞]土地改革；供給側改革；切入點

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.012

1 前 言

近年來我國開展了深入的土地改革，尤其針對城鄉規劃過程中出現的農村地區缺少科學的發展指引，從而產生的土地使用問題進行了較為深入的探索工作，并提出了在城鄉發展的總體規劃中必須引入城市新增建設用地與農村建設用地整治緊密關聯的土地供給機制，應該通過有效的推動供給側改革，實現科學的土地整治，加強我國城鄉土地使用的合理規劃。

2 現階段土地整治中供給側改革的重要意義

隨著我國經濟發展越來越快，相應的城鄉建設工作也在逐步推進，但是對于很多區域仍然存在著居民收入與土地效益及設施形象之間的巨大差異，對于這種現象政府已經開始重視不均衡發展的情況，并且對于落后地區加大了投入力度，逐漸將總體規劃向著農村地區傾斜，對于城鄉土地利用進行了更加清晰的統籌規劃。政府已經明確將工作重點轉向推進農村土地管理制度改革，并總體規劃城鄉建設用地增減掛鉤和逐步建立城鄉統一的建設用地市場兩大農村土地制度改革措施，腳踏實地地實現農村集體建設用地整治。

城鄉統籌規劃沒有被歸類為國家法定規劃，但是農村的土地規劃仍需遵照城鄉總體規劃、縣域城鎮體系規劃和村鎮總體規劃。最初的城鄉總體規劃并沒有實現均衡考慮，對于農村的規劃內容缺失，無論是農村現狀建設用地分布、規模和農業人口，還是耕地等方面，深入調研工作的缺失最終都會導致城鄉總體規劃對于農村人口和建設用地規模預測以及用地布局指引不盡合理。從縣域城鎮體系規劃和村鎮總體規劃的層次，農村土地規劃的深度和內容不足都無法滿足城鄉統籌發展的要求。

統籌城鄉發展規劃就需要拋棄既有的城鄉分別發展、相互獨立的形式，對城市和鄉村實行統一的規劃發展。土地整治恰恰是落實這種城鄉統一規劃發展的步驟之一。通過有效合理的土地整治將城市與鄉村之間的發展協調化，功能區分開，居民生活統籌提高，這些過程需要依賴對于土地整治活動的綜合調研和深入研究。只有通過土地整治政策的積極推動和土地整治行動的深入開展，形成城鄉基礎設施建設和經濟產業的長足發展，并在可持續發展的環境保護方面做出積極努力，最終達到城鄉土地資源合理有序流動，才能實現整治區域內農業現代化、城市工業化和新型城鎮化的長遠發展。現有研究中羅明等人根據我國地域差異性特點，進一步指出了我國進行土地整治過程中的注意事項；張正峰則進一步將土地整治模式區分為四種，分別為地域特征、待整治土地利用類型、土地整治目標、土地整治運行方式，劃分的依據是土地整治中各要素的組合規律；趙偉的研究結果則將土地分類模式分為地域和自然兩個大類，并沒有深入探討模式的運行機制；葉劍平在研究中引入了第三方的土地整治，提出一旦項目的總體收益在委托人與代理人之間能夠實現平均分配，就能夠達到土地整治的最優模式；張軍連等人綜合對比了國內外土地整治案例，尋求我國土地整治模式的優化；鄖文聚等人在研究中指出生態建設工作在土地整治中不能忽略。除此以外還有許多關于城鄉發展規劃中土地整治課題的研究工作，重點都集中于城中村整治、農村居民點整治，典型的研究有徐寶根等人提出的一些具體案例分析，比如基于對浙江嘉興“兩分兩換”農村土地整治的研究，提出了指導實踐的土地整治措施。依據對研究現狀的歸納不難看出，土地整治的具體實施方法直接影響到了未來城鄉規劃發展的結果，這一課題的研究對于土地整治的實施具有重要的指導價值。

3 土地整治模式和政策的完善建議

3.1 土地整治模式

土地整治工作不是簡單的問題，需要依靠土地整治模式的優化選取，以及相關配套政策的支持，同時還離不開土地供給側改革的深入，下面將對土地整治模式的優化選取進行簡要分析。

鑒于我國的地理、地貌、地域差別較大，不同的地理條件和資源分布不均勻，那么各個省市區域之間的自然社會經濟與土地資源也千差萬別，帶來了土地整治目標存在差異。不同的方法用于不同情況，在進行土地整治工作時，就應該總結前任的經驗教訓，結合我國的實際情況，堅持以和諧發展為目標，選擇不同的土地整治模式開展工作，目前有四種較為適合我國國情和經濟發展模式的土地整治方法。

第一種是城市土地整治模式。在這種城市土地整治模式下，最根本的整治目標就是提高城市土地的利用效率，并且實現城市土地布局的合理性，統一將城市土地進行集中劃分，并將不同區域的土地重新組合。與此同時，完善相關的公共設施及基礎性建設工作，達到城市土地使用區域的功能完整化，完善土地利用情況，之后再將區域內土地或轉換的價值返還給原來的土地持有人。這種城市土地整治模式廣泛應用于已有的舊城區改造或者廢棄地區、城中村等區域的土地整治活動。

第二種是農村建設用地綜合整治模式。這種模式具體劃分為城市近郊農村建設用地綜合整治和城市遠郊農村建設用地綜合整治。其中城市近郊農村建設用地綜合整治的根本目的是改變城鄉發展的不均衡，并通過近郊的發展緩解城市發展的壓力，并推動近郊盡快融入到城市發展規劃當中，尤其是城市發展速度較快的城市迫切希望能夠將近郊農村納入到發展規劃當中，可以充分利用近郊的交通便利優勢，緩解城市發展的土地需求。實施中可以依靠農民意愿，選擇出讓宅基地轉為城市居民或者用郊區宅基地換取新城鎮國有土地商品房，這種發展模式能夠最大限度地保證近郊土地整治過程中的土地承包經營權不變，形成城市與農村和諧發展的新模式，尤其適用于城市發展受到土地使用限制的快速發展城市；另一種城市遠郊農村建設用地綜合整治工作則以改善當地農村生活配套設施建設、提高當地農村居民生活水平為出發點，建設新型農村醫療衛生等服務設施，改造鄉村中臟、亂、差的環境，提高并改善農村居民的生活環境和生活水平，主要被應用于農民人數較少、地區偏遠、整村搬遷、舊村改造等農村地區。

第三種是農用土地綜合整治模式。這種土地整治模式依賴于土地整治項目，接著城鄉建設用地增減掛鉤政策的推動力，結合部分未利用地開發、地塊合并、土地平整、灌溉排水系統修建、田間道路整治等實施方法，加強對于現存的土地區域進行高效率的開發和利用，保護耕地的保有量，提高現代化農業水平，引入大型農業機械，推廣大面積的農業生產，優化農業生產的產業結構，逐步實現農業現代化。這種土地整治模式最適用于農村耕地較為集中的區域。

第四種是土地的生態整治模式。這種土地的整治模式是以保護和修復為主，通過生物技術實現農村生態的平衡修護，在提高農村自然生態平衡水平的同時，建設起完善的農村生態系統，提高當地土壤和水資源等自然資源的質量，減少人為的破壞，維護好農村經濟發展與生態環境之間的和諧統一。建設起農村發展的大型綠色生態系統，提高土地的價值和長期發展能力。這種土地整治模式主要應用于生態環境已經受到破壞，需要盡快修復的區域。

實際上為了能夠實現城鄉規劃發展的協調統一，需要考慮諸多因素的影響，土地綜合整治工作不是一件簡單的事情，在分析時需要充分調研不同區域之間存在的自然資源、地理條件和經濟發展背景等差異，平衡當地特色選擇更具有實踐意義的土地整治模式，對于有需要的還應該進行不同模式的組合，其最終目的都是為了實現土地的高效利用，節約利用土地資源，實現生態平衡的可持續發展。也只有通過土地整治的成功，才能夠推動社會經濟的全面發展，人們生活水平的普遍提高，也是城鄉協調發展的一個重要保障。除了采取了不同的土地整治模式以外，還有一項需要充分考慮的問題就是相應的土地政策，土地政策作為土地整治工作的重要保障措施十分重要。下面將對土地整治模式對應的政策選擇進行簡要的分析。

3.2 土地整治政策

根據前文描述的土地整治模式可以將土地整治政策相應分為四種，即城市土地整治模式的政策保障、農村建設用地綜合整治模式的政策保障、農用土地綜合整治模式的政策保障和土地的生態整治模式的政策保障。

第一種城市土地整治政策依賴于政府部門的指導開展土地整治活動，政府在實施過程中作為宏觀指導部門，需要對涉及的各個行政部門進行合理分工和協調，推進整個城市土地整治工作的順利開展。其一，需要完善科學的土地規劃內容，保障城市土地整治的相關規劃內容與城市規劃能夠和諧統一，相互促進；其二，堅持對城市用地結構和經濟布局的科學性準則，對于土地整治工作不能過于急躁；其三，應該積極踐行城市土地的節約集約利用；其四，擴展土地整治工作的經濟來源，形成多元化的融資體系；其五，針對城市的地籍管理建立起科學可行的城市土地估價體系；其六，協調好居民遷移安置工作，做好對于征用土地的補償工作；其七，注重城市中綠化用地的規劃，保護城市中的生態環境；其八，做好對于土地整治工作法律法規的制定和編寫工作，政府部門需要予以嚴格監督；其九，充分賦予人民對土地整治工作的監督權力，開通意見反饋渠道，多重監督，實現土地整治工作的干凈透明；其十，重視對于土地整治工作的后續維護。

第二種是針對農村建設用地綜合整治模式的政策保障，也根據土地整治模式的不同分為兩種政策保障措施。首先是城市近郊農村建設用地綜合整治的政策保障，政策保障的重點就是考慮城市的快速擴張對于近郊產生的影響。一是通過對城鄉發展的統籌，確定具體的規劃并嚴格執行，避免城市的過度發展；二是尊重當地農民的普遍意愿，給大家發聲的權利和渠道；三是給出合理充分的土地補償標準，保護當地農民的既得利益；四是為失地農民做好就業服務，可以通過開展培訓和提供就業機會等方式促進當地居民的再就業；五是加大對影響居民生活水平的基礎設施建設工作，改善居民的生活環境和配套設施；六是改善戶籍制度，保護農民的合法權益不受侵害；七是加快推動農用地流轉，扶持特色農業經濟的發展；八是建立清晰的土地產權劃分，合理分配土地收益。另一種城市遠郊農村建設用地綜合整治的政策保障則依據農村目前的土地使用情況，明確城鄉發展規劃作為土地整治的依據，根據當地特點確定實施方案，參與的基層人員分工協作，做好農民的思想教育工作，完善土地收益分配制度，做好公共設施建設和社會保障。

第三種是關于農用土地綜合整治模式的政策保障，為了保障農田土地綜合整治模式的推進，需要政府出臺相應的惠民政策推動農業現代化在當地的推廣，加快當地農田使用率的提高，清晰產權劃分原則，規范進行農用土地的整治工作，合理分配土地整治后的收益。

第四種是土地生態整治模式的政策保障，其主要目的是為了保證土地實現其經濟價值的同時，不會威脅到人類賴以生存的環境。以推廣和提倡生態農業的形式為主，加大對生態農業的資金投入，注重當地的生態補償機制，積極宣傳生態保護知識，形成一套比較科學的土地整治生態評價體系，加快生態保護工作的深入開展，保護土地的可持續利用和發展。

4 完善我國土地供給制度的建議

目前，我國土地供給制度已經實施多年，但現階段的供給制度仍存在一些不足之處，在此提出以下三點完善我國土地供給制度的建議。

第一，隨著時間的推移，發現在土地制度改革過程中，城鎮低收入者和農民始終處在政策的受損者行列，所以我國土地供給制度更適用的是卡爾多—希克斯效率，即在很長時間以后，當前的土地供給制度在足夠長的時間內，能夠為社會、國家帶來效益，提高土地的使用效率，在制度執行期間可能存在個別人的經濟利益受損的情況，與此同時，隨著社會的共同進步，所有人的經濟水平也在不斷提高。所以在此建議土地供給制度應當與其他相關制度按照一定的原則進行整合完善：涉及土地所有權的界定、對土地使用權和土地建設權等進行整合，制定出合理的科學的土地產權管理制度，使土地能夠按照市場規律進行高效的使用；使土地供給制度與房地產相關產業稅收政策、金融政策等相關政策有機結合，增強互補性；認真規劃土地使用方針，合理計劃與開發土地，建立健全相關土地供給制度，認認真真引導土地的健康高效使用。