“對話寶叔”
—— 互聯網消費金融萬億藍海可期

文｜本刊記者 張建林　通訊員 常敏晰

“對話寶叔”
—— 互聯網消費金融萬億藍海可期

文｜本刊記者 張建林通訊員 常敏晰

隨《暫行辦法》是行業合規化的明燈

《珠江水運》：中國互聯網金融作為一個新興行業，在沒有明確“指引”的情況下，野蠻生長至今。多數人對互聯網金融的定義都存有“高風險，高回報”的印象，近期銀監會發布《暫行辦法》明確，對整個行業有怎樣的影響？

陳寶國：首先我們必須認識到，《暫行辦法》出臺后雖然會在短期內加速行業的洗牌，但從長遠來看，《暫行辦法》的出臺可以讓整個行業有法可依，是互聯網金融行業從混亂期到合規化的“指明燈”?！稌盒修k法》出臺后，投資端、借款端、業務發展邏輯等都將回歸規范和理性，讓整個行業更為穩健良性地前行。

隨著合規化推進，市場上大部分互聯網金融平臺都面臨著轉型，尤其是以大額借款標的為主要業務的平臺。由于《暫行辦法》明確規定借款端的限額，這也將促進互聯網金融平臺進一步回歸普惠金融的本質，真正做到小額分散，成為普惠金融的重要組成部分。

目前，互聯網金融已經受到了國家最高層面的重視和扶持，進入了“兩會”工作報告、十三五規劃建議等，業內首部正式的監管細則也已下發?？梢哉f，行業的發展前景和空間是巨大的，政府監管、行業自律、投資者教育等工作只要一直有條不紊、健康良性地做下去，互聯網金融必將成為推動實體經濟轉型升級的重要力量。廣東互聯網金融協會也將繼續發揮好行業監督和協調的作用，為普惠金融的發展做出更大貢獻。

陳寶國參加2015年“12.12互聯網金融節”。

《珠江水運》：《暫行辦法》的出臺，會對PPmoney 萬惠產生很大影響嗎？

陳寶國：對我們平臺影響不大，因為PPmoney萬惠一直主打小額分散的消費金融資產。目前，消費金融已成為PPmoney萬惠的主要業務，占業務總量的50-60%，人均借款約3800元，額度較小。此外，我們的汽車金融業務主打的也是20萬元以下的借款區間，該政策可能會對我們的房貸業務有所影響，但這塊業務比重不大，我們將積極進行調整。

作為廣東互聯網金融的領軍人物，陳寶國經常要參與互聯網金融會議。

《珠江水運》：《暫行辦法》出臺后，受影響較大的互金平臺應該從哪些方向進行調整？

陳寶國：我認為隨著政策的規范，互金平臺可以調整轉型的方向主要有兩個。首先，在政策鼓勵杠桿消費的暖風下，平臺可以朝著小額分散的散標微貸業務方向轉型，如小額車貸、信用貸、消費貸等。其次，有消費場景的互聯網消費金融將是平臺爭搶的重點領域，吻合國家拉動內需的經濟國策，預計這一領域的競爭也會愈來愈激烈。

PPmoney合規化建設走在前列

《珠江水運》：銀監會出臺文件明確要求網貸平臺需具備電信業務經營許可證，這是一個比較高的門檻，據說PPmoney萬惠已經提前獲得了“兩證”，能給我們介紹一下這方面的經驗嗎？

陳寶國：目前廣東省通信管理局頒發兩個增值電信業務經營許可證，分別為ICP證（互聯網信息服務業務）和EDI證（在線數據處理與交易處理業務）。不過九成以上平臺連ICP證都沒拿到，擁有EDI證的平臺更是屈指可數。在平臺合規化建設的道路上，PPmoney萬惠一直是走在前列，保持前瞻性。2015年， PPmoney萬惠率先申請并獲得了“雙證”，成為業內少有的“雙證”齊全平臺。

通信管理部門對于申請電信業務經營許可證的企業資質要求是十分苛刻的，一般的網貸平臺很難達到。日前有權威媒體報道稱，根據網貸監管細則，網貸機構需要辦理的是EDI許可證，而不是最近網貸機構擠破頭詢問的ICP許可證。雖然目前不少機構正在補辦，但是EDI證的發放還需要一段時間，必須等銀監會下發《網絡借貸資金存管業務指引》后才能實現。

《珠江水運》：為什么

PPmoney萬惠能夠“快人一步”，在合規化建設路上走在前頭？

陳寶國：因為我們用“兩條腿走路”。怎么理解呢？一方面我們站在行業高地上，對未來將出臺的監管政策進行預判與解讀，做到超前合規；另一方面，由于PPmoney萬惠是互聯網金融上市的先行企業，資本市場上需要嚴格遵循更加公開透明的信息披露制度。

美國的網貸發展經驗也告訴我們，合規才有未來。在美國，網貸行業受到SEC（美國證券交易委員會）的嚴厲監管，其復雜的透明化披露手續、高昂的注冊成本等都是網貸行業起步時的門檻。2008年的時候，Lending Club就因為沒有滿足合規要求，被勒令關門半年。事實證明，經過規范后的網貸平臺將如同鳳凰涅槃般浴火重生。

《珠江水運》：網貸平臺的合規化建設，是不是意味著成本的增加？

陳寶國：確實如此，我們的錢主要花在技術成本、運營成本和管理成本上面。舉個例子，網貸平臺在銀行進行資金存管時，需要繳納一定的資金存管費，此外平臺還要開發存管系統與銀行對接，這就需要投入技術成本。另外，接入銀行系統后，官網及APP客戶端的相關配套系統都要重新調整，這就涉及到運營成本的增加，管理成本則主要體現在用人成本的攀升。

不過，正如我們前面所說，合規才有未來。今天在技術和運營上“燒錢”，未來都會有回報，會成為平臺的一種資本，帶來獲客和融資成本的大幅下降，這些投資為平臺穩健發展打下了堅實的基礎。

《珠江水運》：一個合規的平臺的確需要花不少成本，PPmoney萬惠在合規化建設中摸索出哪些的特色產品呢？

陳寶國：我們的“蜂巢引擎”非常有特色。蜂巢引擎是智慧金融的技術核心，在蜂巢系統的運轉下，資產高度分散處理，資金流向全透明，而半人工化的風控管理，可以切實保障用戶信息安全，為用戶匹配最優債權投資組合。我們的“月月增”產品，正是依托“蜂巢引擎”實現了智能投標、月月加息和靈活變現，這是我們平臺邁入互聯網金融2.0時代的標志性產品。

針對藍領市場拓展消費金融

《珠江水運》：目前PPmoney萬惠的業務重心是什么？主要客戶群都有哪些？

陳寶國：PPmoney萬惠目前著力發展消費金融，因為與一般的車、房抵押貸相比，消費類信貸的金額小、客戶集中度低，因而風險集中度也比較低，同時逾期和壞賬相對可控。從平臺自身來看，該業務息差空間大，盈利性較好，也十分符合目前的監管偏好。

而從細分人群上看，PPmoney萬惠將藍領作為主要的目標客戶，因為白領市場及大學生市場已接近紅海，而藍領市場及農村市場幾乎是空白的。根據最新的藍領消費市場調研，2015年這一人群約有6億人，其消費貸款金額平均在3000～8000元之間，而其平均工資在3500元左右。PPmoney萬惠平臺將為藍領提供3C產品、汽車等消費分期以及信用貸款。

《珠江水運》：藍領群體向來缺少征信數據，是否會給PPmoney萬惠平臺帶來風控上的難題？

陳寶國：能做到為藍領提供消費金融的確不是一件容易的事情，PPmoney萬惠經過多年的發展，研究出一套自己的風控體系。PPmoney萬惠會將風險前置，對借款申請人進行面審，同時參考的數據涵蓋了很多維度，比如公安部身份認證系統數據，三大運營商的數據，騰訊征信、前海征信等征信機構數據，用互聯網技術進行視頻審核，更為完整豐滿地刻畫出這個申請人的特征。同時，傳統銀行的風控手段較為局限，風控模型較少，只有二三十個。而PPmoney萬惠采用了機器學習，模型變量可達1000多個，這也是我們網貸平臺做消費金融業務的優勢。

專注于互聯網消費金融的理財平臺

《珠江水運》：市場上有言論認為消費金融可以顛覆并替代信用卡，你是怎么看的？

陳寶國：我并不這么認為，二者更傾向于互補的關系。消費金融業務和信用卡業務面向的客群可以說是完全不重合的，一個面向藍領客群，一個主要面向白領客群，二者是一種互補關系而非替代關系，也就談不上顛覆的說法了。

《珠江水運》：水運行業與互聯網金融行業應如何有機結合，讓更多人享受普惠金融？目前PPmoney萬惠有沒意向或是否已經開始向船企、水運行業提供互聯網金融服務？

陳寶國：目前我們重點開拓藍領和“三農”市場，暫時還沒有專門針對船運、水運領域的金融服務項目。但我們的業務板塊中的供應鏈金融，正是給細分行業龍頭民營企業提供資金周轉等服務，船企、水運行業可以依據自身需求來申請資金服務。未來，伴隨著業務的進一步發展，我們也不排除開發專門針對這部分群體的金融服務，切實踐行普惠金融。

《珠江水運》：未來，您希望PPmoney萬惠發展成一個怎樣的企業？

陳寶國：專注于互聯網消費金融的智能理財平臺，這是PPmoney萬惠的定位。我們一直主打小額分散的消費金融資產，正在著力開發潛力較大的藍領市場以及尚處于空白的“三農”市場。對互聯網行業而言，場景化時代已經到來，與消費場景化密切結合的全新金融服務，也會成為PPmoney萬惠著力發展的方向。

消費金融市場正處在爆發期，將成為拉動中國經濟增長的新引擎。我們預計，未來將誕生千億級、乃至萬億級的平臺。目前正是布局消費金融的黃金期。我們將依托金融科技打造完備的風控系統，希望能夠在這一領域積累更多的經驗和智慧。