發揮融資租賃對現代農業發展的作用

孔艷艷+陳曉圓+趙麗

摘要：在現代農業發展進程中，資金缺乏、融資難一直是我國農業發展的難題。因此尋找更加有效和便捷的融資渠道是現階段面臨的主要問題。融資租賃作為一種融資手段，以本身的獨有特點、功能、方式可以有效緩解我國現代農業發展的融資難問題。

關鍵詞：現代農業 融資租賃

在發展現代農業進程中，資金的投入是不可缺少的。然而盡管我國對現代農業發展的投入每年都在增加，但中央財政直接支出以及轉移支付具有投入有限、方式單一、項目較散、資金渠道多的特點。要突破資金困難，推進農業良好持續的發展，引導各式各樣的金融投資主體注重對農業加大投資是必然的趨勢和今后農業發展的正確方向。

一、目前我國現代農業發展資金來源的概況

（一）我國現代農業發展資金來源的現狀、問題

現代農業發展的主要資金來源是商業銀行貸款和國家的扶持。但由于受到國家政策和農業市場的影響，銀行對現代農業發展的支持力度越來越小。首先，中央銀行在金融政策上實施統一標準，致力于農業發展的商業銀行，其存款準備金率、收入分配沒有得到國家政策的照顧，一定程度上影響了銀行對農業資金投入。其次，商業銀行為降低貸款風險，利用抵押貸款和擔保方式，將貸款的空間變得更加狹小，即使廣大農民有了進一步擴大生產的愿望，如種糧大戶由于規模有限，本身信用等級低、貸款數額小、抵押品和擔保人不符合銀行所規定的抵押品規格和擔保人資格，因而不能夠很順利進行農業貸款。第三，農業信貸資金存在數百億元的投資缺口，農業信貸投資在所有銀行貸款的份額極少，所占比重不到10%，增速緩慢遠低于工商。部分本應該用于專項支農信貸資金被擠占挪用，導致財政支農資金嚴重短缺。因此，資金短缺、融資困難已成為我國現代農業發展的制約因素。

（二）融資租賃有能力解決現代農業發展融資難的問題

融資租賃又稱金融租賃，包含了投資、融資、靈活運用資金、對資金進行有效管理、對產品進行促銷和服務等多方面的業務功能。一般至少涉及三方當事人即：出租人（是作為承租人和供貨商的中介，一般為融資租賃公司）、承租人（在本文中指因資金不足買不起農業設備的農民）和供貨商（售農業機械設備的廠商）。它的重要特點是出租方通過籌集資金從供應商那里購買承租方所需的設備，承租方通過所得設備進行下一步更大規模的投資，來獲得更大的利益，將所獲利益的一部分作為租金分享給出租方，這種方法恰好化解了因資金短缺而不能購買設備法人（承租方）與市場需求不滿的矛盾。融資租賃將融資與融物作為一個整體，改變了傳統的資本所有權和用戶的基本原則，所達到的效果是兩者的分離。為了解決農業投入不足問題，可以充分發揮融資租賃的獨特功能和巨大優勢，大力開展農業融資租賃業務，以推動和加快實現農業現代化的步伐。

二、推動融資租賃支持現代農業發展的意義

（一）有利于加快實現現代農業發展步伐

融資租賃在促進現代農業發展中的融資功能主要體現在現代農業發展貸款的融資手續簡單和擔保要求少，通過這種方式可以減輕現代農業發展的還貸壓力。充分利用融資租賃在資源配置和全新功能上的獨特作用，既可以緩解農業種糧大戶資金短缺問題，又可以引進先進的技術和設備來發展農業，從而能夠有效地解決農業投資不足的問題。

（二）有利于降低在現代農業發展中的成本

在推動農業發展方面，對于農業種糧大戶來講在設備購置或更新改造方面需要大量的流動資金。我們將貸款和融資租賃兩種方案的融資成本進行比較，成本最低的方案將會被采納。下面我們用數學方程和模型進行比較。

1.融資租賃成本計算模型。該模型主要包括初始現金流量、租賃期間的現金流量、期末現金流量和折現率等。

租賃期間稅后成本現值= [租金+維修費-（利息費用+折舊+維修費）×所得稅）]/（1+負債稅后成本）t+設備變現價值/（1+必要報酬率）t

貸款購買設備成本現值= [貸款支付額+維修費-（利息費用+折舊+維修費）×所得稅）]/（1+稅后貸款成本）t -設備殘值/（1+稅后貸款成本）t

2.農業種糧大戶購買一臺設備。可以通過銀行貸款和融資租賃兩種方式取得，現比較融資成本做出選擇。有關資料如下：

租賃方式取得：購買設備成本 4 000 萬元，每年年末支付租金 994.94 萬元，租期 5 年。按照稅法規定折舊年限為 5年，法定殘值100萬元。租賃期滿農戶支付 200萬元給融資租賃公司，設備歸農戶所有。

貸款購置：農戶向銀行貸款，銀行貸款的利率是5%，貸款本金要在每年末等額分期分5年償還。假設農業種糧大戶適用的所得稅稅率為40%，同期有擔保貸款的稅前利息率為 8.5% ，項目要求的必要報酬率為14%。

3.融資租賃方式的成本計算。通過融資租賃方式獲得設備，則需要計算內含利息率 i：4 000-994. 94 ×（P/A，i，5）-200×（P/F，i，5）=0，設 i=9%， 4 000-994.94×3.8897-200×0.6499=0，所以內含利息率=9%。

通過表2 計算，融資租賃成本現值=809.67 +791.05+774.15+758.84+745.10+103.88=3 982.69（萬元）。

4.貸款購置方式融資成本的計算。設償還貸款的年支付本金為 A，則： 4 000-A×（P/A，5% ，5）= 0，A=923.89（萬元），農業種糧大戶的稅后貸款成本=5%×（1-40%）=3%。

通過表 3 計算，貸款購買成本現值=1 013.51+963.51+ 914.52+ 866.89 +815.19-86.26=4 487.36 （萬元）。

融資租賃的成本現值為3 948.58萬元，小于貸款購買的成本現值4 487.36萬元，因此農業種糧大戶應選擇以融資租賃方式取得該設備。由此可見，融資租賃的融資成本要低于貸款購置成本。在選擇時，以選擇融資租賃為宜。

三、融資租賃推動現代農業發展的作用形式

（一）融資租賃公司通過直接融資租賃的方式發揮其作用

直接融資租賃簡稱直接租賃或直租（這是融資租賃的傳統形式），即融資租賃公司根據農業種糧大戶的選擇，直接向農機設備制造商購買設備，并將其出租給農業種糧大戶使用。租賃期滿后，設備所有權歸農業種糧大戶。在直接租賃交易中，一般涉及“三方兩合同”（分別是融資租賃公司、農業種糧大戶、制造商和設備技術購買合同、融資租賃合同）和“兩項交易”（先后是設備技術釆購交易和設備技術租賃交易）。它的優勢在于受農業種糧大戶的資信狀況影響較小，可借助融資租賃公司的專業運作能力和談判能力，降低設備購置成本。

（二）融資租賃公司通過融資性經營租賃的方式發揮其作用

融資性經營租賃是非全額清償的融資租賃，即在直接租賃的基礎上，融資租賃公司概算租金總額時通常會留有超過10%以上的余值。在租賃期內，融資租賃公司可以提供，也可以不提供設備的維護和保養。在會計處理方面，設備的折舊仍由融資租賃公司提取。租賃期滿后，融資租賃公司通過二手市場或農業生產大戶留購等方式對租賃物進行處置。它的優勢在于，農業生產大戶可有效降低因購置設備一次性支付較多的資金壓力，并可根據自身的需要，及時租進更先進和適用的租賃物。

（三）融資租賃公司通過售后回租的方式發揮其作用

售后回租是指，農業種糧大戶先將其已有的設備或其他資產出售給融資租賃公司，再與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，然后再從融資租賃公司租用設備或其他資產并使用的方式。與直接租賃不同的是，在售后回租交易中，農業種糧大戶與設備的供應商為同一人。售后回租的優勢在于，有利于融資租賃公司靈活運用資產，提高其融資融物的能力，同時農業種糧大戶對租賃物也可使用。

（四）融資租賃通過促銷和服務的方式發揮其作用

在一般情況下，農機制造商、先進農業研發商往往會通過專業性很強的租賃公司進行推銷，所銷售的租賃物大多具有較高層次、復雜化的技術，須要進行科學的維護管理，且通用性強和技術更新快。為了加快設備和技術早日進入市場，融資租賃公司作為中介起到了重大的作用。

1.促銷功能。融資租賃公司的促銷功能主要體現在和供應商之間的交易往來，這是一種互利共贏的方式，一方面可以為融資租賃公司提供資金和物品；另一方面也可以避免農機生產商存貨太多和研發部門發明的新技術得不到很好的推廣，導致流通環節的不暢通，不利于社會總資金的加速周轉和農業整體效益的提高。

2.融資服務。融資租賃公司不是盲目地和農業種糧大戶進行合作，也不是毫無根據地為農戶購買所需設備和引進現進技術。它是在進行長時間的考察和調查的基礎上，當農戶想通過融資租賃公司融物來達到融資的目的時，融資租賃公司會提出多種租賃形式與租賃方案安排來為農戶提供多樣化或個性化融資服務。向農戶講明：引進該設備和技術的優勢和劣勢、以及現在融資時機是否正確，以某種方案融資可能避免的問題和其他方案帶來的好處。融資租賃公司這樣的服務可以減少農戶盲目融資所帶來重大損失，提高農民理財、融資意識，也可以提高公司對資金的利用效率，引導資本、資產有序流動。

3.設備管理、技術更新的服務。使用者需要掌握農業設備運行和農業先進技術知識，農機設備的硬件、軟件、安裝、維護、培訓、示范新技術和大范圍的應用工作將要求融資租賃公司來做。如果沒有一個很好的運營方式，就不能讓廣大的農民了解使用該設備和技術所帶來的好處，農業租賃業務就難以順利進行。只有通過各方的合作與協調，從生產到售后服務、培訓、維護等專業服務，農業租賃經業務才能持續、有效的發展。

四、結語

隨著我國進入“十三五”規劃時期，現代農業發展越來越受到國家和人民的重視。在新的時期融資租賃行業的業務范圍越來越廣、管理體系更加成熟、融資融物能力越來越強，有足夠的勢力支持現代農業的發展，解決現代農業面臨的資金短缺、融資難的問題。在融資租賃行業為現代農業發展充分發揮其作用期間，需要政府各方面的大力支持，才能促進現代農業的良性發展。

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