青島開發區中小科技企業融資存在的問題及對策研究

王哲 高揚

摘要： 中小科技型企業已逐漸成為我國建設創新型國家的重要支撐，但是目前許多中小型科技企業在發展中由于自身規模小、風險高、回報周期長的特點都遇到不同程度融資難的問題。本文以青島開發區科技型中小企業為研究對象，對其融資現狀進行分析，找出其存在的融資問題，并提出相應的解決中小科技企業融資困難的對策和建議，希望本文的研究可以為政府和企業帶來相關參考建議。

Abstract： In contemporary society， small and medium-sized science and technology enterprises have gradually acted as a crucial support for building an innovation-oriented country in China. However， many small and medium-sized enterprises of science and technology possess the characteristic of small size， high risk and long return cycle， as a consequence， they encounter the financing problems to varying degrees. This paper takes the small and mid-sized technology enterprise in Qingdao development zone as the primary object， based on the analysis of the financing status to find the financing problems. At the same time， the countermeasure and suggestions will be brought forward to solve the financing problems of these enterprises. Hope this research can bring related advice to the government and enterprises.

關鍵詞： 中小科技企業；融資渠道；融資方式

Key words： small and medium-sized enterprises of science and technology；financing channels；financing method

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）09-0048-03

0 引言

我國正處于經濟轉型的關鍵時期，社會面臨巨大的就業壓力和經濟增長壓力。大力發展中小企業對于緩解就業壓力和促進經濟增長有著非常重要的作用。青島開發區是國家級經濟技術開發區，區內有不少中小型科技企業，由于科技型企業科研資金投入巨大、科研成果轉化費用較高，因此需要大量的資金來維持公司的正常運營和發展。而中小型科技企業由于規模較小，背后沒有強大的資金支持，企業難以維持正常發展。因此急需融資，但由于企業規模小，股權結構單一資產結構不合理等原因，融資難度很大，融資難的問題已經成為中小型企業技術成果產業化、企業發展壯大道路上的一大障礙，因此如何改變中小型科技企業融資難的現狀，解決其正常生產經營所需資金，成為解決中小型科技企業發展瓶頸的首要問題。本文介紹了青島開發區中小科技企業的融資現狀，分析了當前中小型科技企業融資存在的問題，并針對當前問題從政策、企業自身以及融資渠道等角度提出了新的觀點和建議，以期對青島開發區中小科技企業發展有所幫助。

1 青島開發區中小型科技企業融資現狀

中小型科技企業對融資有一定的特殊要求，跟一般企業有所區別，相比較而言，融資渠道較為單一，因此融資更加困難。青島開發區中小型企業主要融資渠道有以下幾個方面：

1.1 政府渠道

青島開發區十分重視中小科技型企業的發展，積極幫助企業申報國家科技研發資金、高新技術企業優惠政策，并出臺多項地方扶持政策，幫助企業解決融資難的問題。例如：青島市出臺促進科技和金融結合風險補償補貼、國際合作專項補助資金實施細則及科技保險專項資金管理辦法。《青島市科學技術局促進科技和金融結合風險補償補貼專項資金實施細則》和《青島市科學技術局國際科技合作專項補助資金實施細則》兩個細則，以及《青島市科學技術局科技保險專項資金管理辦法》，在扶持方式上，注重運用普惠制、科技金融等方式，擴大受眾面，撬動社會資本共同投入科技創新，這兩個細則和一個管理辦法為科技型企業解決融資需求、“引進來、走出去”給予中小科技企業實實在在的資金扶持。

1.2 銀行渠道

企業進行融資時較多的選擇商業銀行貸款，但是由于中小科技企業資金需求大、資金周轉周期長等缺點，使得企業難以從商業銀行貸款，因此青島開發區成立了市場化運作的政府行為擔保公司，成為中小科技企業與銀行之間開展融資業務的平臺。今年青島成功爭取4家商業銀行在青島設立科技支行，引導10家銀行開展科技金融服務工作，為科技型中小企業搭建起低門檻、低成本的綠色貸款通道。幫助開發區內超過100家科技型中小企業通過科技金融渠道獲得融資展，融資總量10億元，引入創業投資8億元，企業新增產值100億元，實現利稅20億元，新增發明專利100件、技術標準50項。

1.3 風險投資渠道

目前青島開發區風險投資渠道已經初步上規模，風險投資是利用機構和個人的資金，以股權等形式對中小型科技企業進行風險投資，當企業發展壯大并成功上市后，投資機構和個人對其股票進行交易，以獲取高額的回報。由于中小科技企業的高風險性及規模較小的特性，其商業貸款額度和政府補貼不足以解決其長期發展資金問題，因此風險投資基金是其發展的又一融資渠道。青島市加大科技金融資源整合力度，著力發展壯大各類風險基金，搭建風險投資交流平臺，旨在幫助中小科技企業走出資金困難的泥潭。

1.4 資本市場運作渠道

現階段，青島開發區內中小科技企業采用資本市場運作渠道融資較少，這是因為大多數中小科技企業難以達到上市條件，需要進一步扶持上市后，再進行資本市場運作，但不缺乏有企業通過資本市場成果融資，青島國恩科技股份有限公司于2015年7月成功在深圳證券交易所上市，發行2000萬股，募集資金3.5億元人民幣，成功解決企業發展所需資金問題。目前青島市對擬掛牌的科技型企業中小型企業進行重點培育，并設立你掛牌企業補助專項資金，每家企業補助70萬元，優先支持申報各類政策性資金，幫助企業進行資本市場運作融資。

2 青島開發區中小型科技企業融資存在的問題

在政府的政策引導之下，青島開發區中小型科技企業融資取得了一定的進展，從整體來看，青島開發區中小型科技企業融資存在問題不少，主要體現在以下幾個方面：

2.1 企業資金有限，起步緩慢

中小型科技企業在起步之初，需要投入大量的研發資金，由于企業自有資金有限，往往只能依靠企業內部籌資，來解決企業自身的運營問題。但這些資金并不能滿足企業發展的實際需求，在很大程度上影響企業未來的發展，因此中小型科技企業在發展之處需要大量的外部資金來支持企業的長期發展。

2.2 政府補貼有限

雖然國家和青島發區政府對中小型科技企業發展高度重視，但是政府的財政補貼只是一種輔助性的措施，并不能從根源上解決企業發展所需資金問題。科技型企業在發展過程中對資金的需求具有持續性，政府的補貼往往是一次性的，只能解決企業一時的困難，難以幫助企業健康持久的發展。

2.3 銀行政策和銀企信息不對稱

如前文所說，中小型科技企業，因為其規模較小，風險高的特點，其本身就難以進行銀行商業貸款。2015年，各大商業銀行為了應對金融危機，實行緊縮的信貸政策，不僅減少了企業貸款額度還加大了中小型科技企業的貸款難度使得許多具有發展潛力的高科技企業還未爭取到銀行貸款時就已經破產。另外由于銀行本身獲取信息渠道較窄，現階段銀行信用服務體系雞肋，加上中小型科技企業信息透明度低，使得銀行與企業之間信息不對稱，造成許多具有好的項目的企業難以融資進行項目研發生產，阻礙了企業的發展契機。

3 青島開發區中小型科技企業融資的對策建議

3.1 完善現有政策，探索新政策

根據上文，我們了解到青島開發區中小型科技企業融資存在的問題，針對以上問題，青島開發區政府可以根據區內科技企業的實際狀況制定更直接、更有效的融資政策、積極搭建銀行-企業溝通平臺，建立完善的擔保體系，為企業融資創造更好的融資環境，助推企業發展。此外政府可以探索新的科技企業融資政策，比如在小范圍試行“知識產權證券化融資與知識產權質押融資”政策，并根據實施效果進行評估，再全面實施。從實際情況來看，中小型科技企業由于其科技屬性，一般擁有的知識產權資源都較為充分，比如包括商標權、專利權以及版權等，這就奠定了“知識產權證券化融資與知識產權質押融資”政策實施的基礎，并且目前國家政策大力支持這項融資政策，2010年8月國家有關部門就發布了《關于加強知識產權質押融資與評估管理支持中小企業發展的通知》，這就解決了推進知識產權質押融資工作的后顧之憂，因此知識產權證券化融資與知識產權質押融資政策是政府拓展中小型科技企業融資渠道的有效途徑。從國際上來看，美國聯邦中小企業管理局（SBA）通過擔保的方式“誘使”銀行向中小企業提供貸款，聯邦中小企業管理局對小額的貸款提供貸款額80%的擔保，對大額的貸款提供貸款額75%的擔保，貸款償還期最長可達25年。雖然SBA不直接提供資金給中小企業，但其所提供的融資擔保實際上是利用政府的信用加強和間接扶助，從而為中小科技企業提供了信用擔保，幫助中小科技企業順利獲得發展所需的資金。

3.2 實行分批分類解決

中小科技企業由于本身復雜的實際情況，難以用一種方法來解決其融資難得問題，因此可以針對不同層次的中小企業采用不同的解決方式：①對于規模稍大的企業，發行企業債券，對于有發展潛力的中小科技企業，政府提供適當幫助積極發行中小企業集合債券。②建立正向的引導機制，鼓勵社會資本向中小企業融資，利用社會資本解決規模較小、風險較大的中小企業資金問題。③政府財政對有貸款需求的并在解決就業、促進科技創新等方面能起到關鍵作用的弱勢（微型）企業予以資金上直接或間接的支持。一些地方政府通過直接向發債企業提供財政貼息的方式對中小企業提供支持，如廣西壯族自治區對成功發行集合票據和集合債券的中小企業，按各企業實際發行金額的1.5%分別給予一次性貼息補助，每家企業不超過100萬元。2015年1-9月份，自治區規模以上中小企業實現工業增加值2016.1億元，同比增長14%；實現主營業務收入3974.52億元，同比增長6.1%；利潤總額110億元，增長21.3%。廣西中小企業發展勢頭總體良好，已經成為廣西國民經濟增長主要來源和就業主渠道。

3.3 充分利用互聯網眾籌融資模式

目前互聯網金融發展迅速，互聯網金融具有信息對稱程度高、利率市場化進程快、資金配置的效率高的特點，作為一種新的創新金融模式，有助于中小型企業解決融資難得問題。目前的互聯網金融模式主要有三種：一是企業對個人的網絡貸款的供應鏈融資模式，典型代表是阿里巴巴的小款模式；二是個人對個人借貸的P2P網絡貸款模式；三是大眾籌資的眾籌模式。從三種模式的情況來看，眾籌模式可借鑒性最強。政府可以聯合眾多網絡公司為中小型企業搭建一個項目和技術的展示平臺，這樣企業就可以依靠自己的項目和技術的優勢眾籌到企業發展所需要的資金，可以用企業產品或者企業股權等形式給予眾籌參與者匯報。眾籌模式進入中國已經四年多以來，已經獲得實質性的發展。比如：國產動畫片《十萬個冷笑話》通過“點名時間”（國內第一家重酬網站），籌集了137萬的資金。2013年上線的綜合性眾籌平臺——眾籌網，截止到2014年九月，創立一年，已經發布眾籌項目超過4200個，累計融資4600萬元。

4 結論

本文通過對青島開發區中小科技企業融資現狀分析，了解到其融資渠道主要由政府渠道、銀行渠道、風險投資渠道和資本運作渠道組成，以及存在的三大問題，并提出解決融資困難的辦法，包括完善政府政策、搭建銀行企業溝通平臺、實行分批分類解決方案等，還提出新的融資思路，即知識產權證券化融資與知識產權質押融資兩種方式，以期望知識產權融資更好的應用到中小科技企業融資中。與此同時，在當前互聯網金融大的時代背景下，充分利用互聯網眾籌這一融資平臺，使得中小企業在融資過程中信息不對稱、資金配置效率不高的情況得以改變，從而有利于中小科技企業融資難問題得到解決，進一步促進中小科技企業的快速發展。

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